科技与金融资本有机结合的关键课件.ppt

1、科 技 金 融 创 新2013-9-12u宗旨n科技与金融资本的有机结合科技与金融资本的有机结合u主题n科技金融如何实现科技金融如何实现u目标n解决中小型科技企业融资难问题解决中小型科技企业融资难问题一、科技金融u是科技项目、科技型企业与金融资本的融合。科技是是科技项目、科技型企业与金融资本的融合。科技是生产力，是立国之本。具体地说：是指促进科技开发，生产力，是立国之本。具体地说：是指促进科技开发，成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新性的结融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新性的结合。核心是如何

2、解决科技开发成果转化，高新技术企合。核心是如何解决科技开发成果转化，高新技术企业融资难的问题。业融资难的问题。u科技与金融本属于不同的产业，在融合的过程中必然科技与金融本属于不同的产业，在融合的过程中必然面临很多困境。世界各国都在努力推动科技金融的发面临很多困境。世界各国都在努力推动科技金融的发展，我国金融产业发展相对较迟，因此需要进行更多展，我国金融产业发展相对较迟，因此需要进行更多的实践和摸索。由于高科技企业通常是高风险的产业，的实践和摸索。由于高科技企业通常是高风险的产业，同时融资需求比较大，因此，科技产业与金融产业的同时融资需求比较大，因此，科技产业与金融产业的融合更多的是科技企业寻求

3、融资的过程。融合更多的是科技企业寻求融资的过程。是一种创新。是科学是一种创新。是科学知识和技术发明被企知识和技术发明被企业家转为商业活动的业家转为商业活动的融资行为融资行为是一种技术经济范是一种技术经济范式，而金融是这种式，而金融是这种经济模式的润滑剂经济模式的润滑剂和催化剂和催化剂是一种金融资本有机构成是一种金融资本有机构成提高的过程，即同质化的提高的过程，即同质化的金融资本通过科学技术异金融资本通过科学技术异质化的配置，获取较高附质化的配置，获取较高附加值回报的过程加值回报的过程是一种科学技术资本是一种科学技术资本化的过程。即被金融化的过程。即被金融资本孵化为一种财富资本孵化为一种财富创造

4、工具的过程创造工具的过程二、金融资本的概念与范畴u金融资本就是产业资本、银行资本在生产集中和垄金融资本就是产业资本、银行资本在生产集中和垄断基础上的融合。科技金融，其中金融资本是核心断基础上的融合。科技金融，其中金融资本是核心的润滑剂和催化剂，它主要包以下几个方面：的润滑剂和催化剂，它主要包以下几个方面：n 银行银行n 证券公司证券公司n 风险投资公司风险投资公司n 金融担保公司金融担保公司n 小额贷款公司小额贷款公司n 产业金融资本产业金融资本n 金融租赁公司金融租赁公司n 政府的引导资金、贴息贷款等政府的引导资金、贴息贷款等三、科技企业发展的阶段u种子阶段：组建、筹建，没有成型产品，仅拥有

5、实验种子阶段：组建、筹建，没有成型产品，仅拥有实验室样品和专利。室样品和专利。u起步阶段：已拥有初级阶段产品及框架式经营计划，起步阶段：已拥有初级阶段产品及框架式经营计划，管理团队还不完善。管理团队还不完善。u成长阶段：产品和服务已经进入开发阶段，并拥有少成长阶段：产品和服务已经进入开发阶段，并拥有少量客户，产品和服务费用较高，销售收入不高。阶段量客户，产品和服务费用较高，销售收入不高。阶段末期，企业完成产品定型，着手实施市场开拓计划。末期，企业完成产品定型，着手实施市场开拓计划。u扩张阶段：开始批量出售和服务，收入开始有较大幅扩张阶段：开始批量出售和服务，收入开始有较大幅度增加，并占有一定市

6、场份额。度增加，并占有一定市场份额。u成熟阶段：销售收入高于支出，净收入维持在一定水成熟阶段：销售收入高于支出，净收入维持在一定水平，企业可以靠自身力量进行发展。平，企业可以靠自身力量进行发展。四、科技与金融资本有机结合u科技金融保障机制不完善的主要表现科技金融保障机制不完善的主要表现主要表现在：主要表现在：担保机构少担保机构少担保不畅担保不畅信用评级不完善信用评级不完善信息共享机制缺失信息共享机制缺失金融创新机制不足金融创新机制不足科技企业融资主要依靠金科技企业融资主要依靠金融机构贷款，但由于科技融机构贷款，但由于科技企业的高风险性、银行承企业的高风险性、银行承受风险能力不足、抵押贷受风险能

7、力不足、抵押贷款方式等问题的制约，科款方式等问题的制约，科技企业普遍存在贷款难题。技企业普遍存在贷款难题。加之当前针对信用担保的加之当前针对信用担保的中介机构专业性不强、规中介机构专业性不强、规范性不够，成为担保机制范性不够，成为担保机制未发挥作用的关键问题。未发挥作用的关键问题。u三位一体的解决方案三位一体的解决方案n政府相关职能部门政府相关职能部门n银行及各类金融资本银行及各类金融资本n科技型企业科技型企业u方案的核心方案的核心n责权利共享：科技与金融资本有机结合的关责权利共享：科技与金融资本有机结合的关键，必须在政府相关职能部门的牵头下，运键，必须在政府相关职能部门的牵头下，运用市场管理

8、的机制把科技企业与金融资本有用市场管理的机制把科技企业与金融资本有机的结合在一起，形成一种高效、风险共担、机的结合在一起，形成一种高效、风险共担、利益共享的金融审批管理机制。利益共享的金融审批管理机制。u三位一体的解决方案对项目企业进行深入细致调查三位一体的解决方案对项目企业进行深入细致调查n 财务报表：资产负债表；现金流量表；水、电、气表财务报表：资产负债表；现金流量表；水、电、气表n 市盈率、净资产、核心竞争力、市盈率、净资产、核心竞争力、增长率、市场地位和前增长率、市场地位和前景、资产负债比例景、资产负债比例n 高管个人信用高管个人信用n 技术团队稳定技术团队稳定五、科技金融的风险防范u

9、贷后综合管理贷后综合管理n 银行信贷管理人员银行信贷管理人员n 高新技术开发区、孵化器的管理人员高新技术开发区、孵化器的管理人员n 财务管理公司的管理人员财务管理公司的管理人员u知识产权质押应注意的问题知识产权质押应注意的问题n 知识产权的技术含金量知识产权的技术含金量n 知识产权登记的有效性知识产权登记的有效性n 知识产权价值评估的客观性、公正性知识产权价值评估的客观性、公正性n 知识产权市场推广的可行性知识产权市场推广的可行性n 知识产权人在企业的地位及作用知识产权人在企业的地位及作用六、科技金融组织管理创新u管理服务模式的创新管理服务模式的创新 四位一体四位一体虚实结合虚实结合 u融资模

10、式创新融资模式创新银银 行行风险风险资本资本产业产业资本资本民间民间资本资本政府财政府财政科技政科技资本资本u风险评估模式创新风险评估模式创新n政府相关职能部门科技专家、金融专家政府相关职能部门科技专家、金融专家与企业家对科技型企业的融资进行综合与企业家对科技型企业的融资进行综合评估评估u风险防范模式创新风险防范模式创新n设置知识产权质押贷款专项担保基金设置知识产权质押贷款专项担保基金n设置合理的退出机制和激励机制设置合理的退出机制和激励机制n设立互动的联保机制设立互动的联保机制七、如何解决中小科技企业融资如何从银行取得资金支持，银行除贷款外还有什么融资手段达到什么条件就可以获得投资公司的支持如何解决知识产权质押、融资新三板是科技企业融资的好渠道