财务报表解读与分析：理论·实务·案例-第3章课件.ppt

1、 第第3 3章章 资产负债表解读资产负债表解读3.1 资产负债表概述3.2 资产权益质量的解读与分析3.3 资产权益结构的解读与分析3.4资产权益趋势的解读与分析1 亿万亿万“富富”翁现形记翁现形记 20032003年，年仅年，年仅2929岁的周益明凭借岁的周益明凭借1010亿身家，名列福布斯亿身家，名列福布斯富豪榜百名之位，三年后，此人却因合同诈骗罪被判处富豪榜百名之位，三年后，此人却因合同诈骗罪被判处无期徒刑。他是如何发家的，又是如何堕入犯罪的深渊无期徒刑。他是如何发家的，又是如何堕入犯罪的深渊?周益明的深圳明伦集团，总资产周益明的深圳明伦集团，总资产2727亿元，收购四川明亿元，收购四川

2、明星电力股份的星电力股份的3.83.8亿元都是现金付，福布斯富豪榜中最亿元都是现金付，福布斯富豪榜中最年轻的富豪，身家年轻的富豪，身家1010亿元，这一系列的数字，都显示着亿元，这一系列的数字，都显示着周益明的实力，可是为什么区区周益明的实力，可是为什么区区50005000元都拿不出来呢元都拿不出来呢?周益明究竟有没有实力，挪用四川明星电力的资金又到周益明究竟有没有实力，挪用四川明星电力的资金又到哪里去了，一时间，一个个迷团呈现在四川警方专案组哪里去了，一时间，一个个迷团呈现在四川警方专案组面前。面前。引引 例例2 警方发现，在周益明的深圳明伦集团中，除了明警方发现，在周益明的深圳明伦集团中，

3、除了明伦电脑公司拥有自己的业务和办公场所外，其他伦电脑公司拥有自己的业务和办公场所外，其他公司几乎都是空壳，而且整个深圳明伦集团又处公司几乎都是空壳，而且整个深圳明伦集团又处在资不抵债的负资产情况，那么当初又是怎样在在资不抵债的负资产情况，那么当初又是怎样在工商管理部门注册，并且拥有工商管理部门注册，并且拥有3 3亿元的注册资本的亿元的注册资本的呢？以下是记者采访的部分内容：呢？以下是记者采访的部分内容：周益明：很简单，就是我们在注册的时候，用银行贷款，周益明：很简单，就是我们在注册的时候，用银行贷款，不用贷不用贷3 3个亿，只需要贷款五千万，注册好了，五千万转个亿，只需要贷款五千万，注册好了

4、，五千万转走了，同样用这个五千万再去注册公司，不就变成一个亿走了，同样用这个五千万再去注册公司，不就变成一个亿了，你再去注册一个就变成一亿五了。了，你再去注册一个就变成一亿五了。记者：但是你一下哪来那么多公司呢？记者：但是你一下哪来那么多公司呢？3 周益明：这个很简单，有两种渠道，一种渠道你可以自己周益明：这个很简单，有两种渠道，一种渠道你可以自己直接去验资注册，还有更简单的渠道，比如原来有注册好直接去验资注册，还有更简单的渠道，比如原来有注册好的公司，你直接把注册资本，比如原来他的公司，你直接把注册资本，比如原来他100100万，你可以万，你可以直接给它增到直接给它增到50005000万。万

5、。记者：这些公司是空壳的。记者：这些公司是空壳的。周益明：说空壳的比较通俗一点，就是无资产，还有无资周益明：说空壳的比较通俗一点，就是无资产，还有无资金，就是一个正负零的一个公司。金，就是一个正负零的一个公司。记者：这就是明伦集团，一个自称记者：这就是明伦集团，一个自称2727亿总资产的公司总部，亿总资产的公司总部，看上去五脏俱全，从董事会、行政部门到生产厂房。但是看上去五脏俱全，从董事会、行政部门到生产厂房。但是在这儿生产的光电产品每年亏损在这儿生产的光电产品每年亏损400400万，而集团的其它子万，而集团的其它子公司是花几十万买来的空壳公司，公司是花几十万买来的空壳公司，20032003年

6、明伦集团净资产年明伦集团净资产是负数，也就是说当他们准备收购四川明星电力的时候，是负数，也就是说当他们准备收购四川明星电力的时候，明伦除了负债一无所有。有的只是一份虚假的会计报告，明伦除了负债一无所有。有的只是一份虚假的会计报告，就让深圳明伦集团成功收购了四川明星电力。就让深圳明伦集团成功收购了四川明星电力。4【启示启示】把一个资不抵债的公司，通过银行贷款反复倒账、把一个资不抵债的公司，通过银行贷款反复倒账、购买小公司等一系列运作，做成一个注册资本三亿元的集购买小公司等一系列运作，做成一个注册资本三亿元的集团公司，再把一个虚假注册的空壳集团，通过会计师事务团公司，再把一个虚假注册的空壳集团，通

7、过会计师事务所，包装成一个资产所，包装成一个资产2727亿元、净资产亿元、净资产1212亿元的颇具实力的亿元的颇具实力的大集团公司，这其中无论哪一个环节认真执法或按照法律大集团公司，这其中无论哪一个环节认真执法或按照法律要求履行职责，都不会出现如上惨痛的事件，作为各级各要求履行职责，都不会出现如上惨痛的事件，作为各级各类财务报表的使用者，必须清醒的阅读准确的分析相关报类财务报表的使用者，必须清醒的阅读准确的分析相关报表资料，以期做出合理的决策。表资料，以期做出合理的决策。5一、资产负债表的定义和格式（一）资产负债表的定义 资产负债表是指反映企业在某一特定日期财务状资产负债表是指反映企业在某一特

8、定日期财务状况的会计报表。况的会计报表。资产负债表反映企业在某一特定日期所拥有或控资产负债表反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权，是一张静态反映企业财务状况的资产的要求权，是一张静态反映企业财务状况的会计报表。会计报表。3.1 资产负债表概述6（二）资产负债表的格式 账户式资产负债表是左右结构，左边列示资产项账户式资产负债表是左右结构，左边列示资产项目，右边列示权益项目，即债权人权益（负债）目，右边列示权益项目，即债权人权益（负债）及所有者权益（见教材表及所有者权益（见教材表3-13-1）。在我国，资产

9、负）。在我国，资产负债表采用账户式结构。债表采用账户式结构。报告式资产负债表是上下结构，上半部列示资产报告式资产负债表是上下结构，上半部列示资产项目，下半部列示负债和所有者权益项目，也可项目，下半部列示负债和所有者权益项目，也可以上半部列示资产和负债项目，下半部列示所有以上半部列示资产和负债项目，下半部列示所有者权益项目（见教材表者权益项目（见教材表3-23-2）。管理型资产负债表可根据资金来源的要求权益及管理型资产负债表可根据资金来源的要求权益及资产变现能力对账户进行重新分类，编制出管理资产变现能力对账户进行重新分类，编制出管理型资产负债表（见教材表型资产负债表（见教材表3-33-3）。）。

10、7二、资产负债表的作用及局限性二、资产负债表的作用及局限性 了解企业拥有或控制的经济资源，据以解了解企业拥有或控制的经济资源，据以解释、评价和预测企业的短期偿债能力。释、评价和预测企业的短期偿债能力。了解了解企业的资本结构，据以解释、评价和企业的资本结构，据以解释、评价和预测企业的长期偿债能力预测企业的长期偿债能力。了解了解企业资源分布，据以识别企业的财务企业资源分布，据以识别企业的财务弹性弹性。了解了解企业资源占用情况，有助于识别与评企业资源占用情况，有助于识别与评价企业的经营业绩价企业的经营业绩。(一一)资产负债表的作用资产负债表的作用8(二二)资产负债表的局限性资产负债表的局限性 货币计

11、量的局限性货币计量的局限性 历史成本的非有用性历史成本的非有用性 信息的时效性信息的时效性 信息的预估性信息的预估性 会计核算方法的可选择性会计核算方法的可选择性 资产项目采用的计价方法不一致资产项目采用的计价方法不一致9三、资产负债表的内容三、资产负债表的内容 资产项目分为流动资产和非流动资产，按照资产项目分为流动资产和非流动资产，按照各项资产的流动性排列，流动资产列于非流各项资产的流动性排列，流动资产列于非流动资产之前。动资产之前。负债项目按照债务归还期的长短排列，其排负债项目按照债务归还期的长短排列，其排列顺序是流动负债列于长期负债之前列顺序是流动负债列于长期负债之前。所有者权益以其永久

12、性程度的高低作为项目所有者权益以其永久性程度的高低作为项目排列标准，即永久性程度高者列于前，反之排列标准，即永久性程度高者列于前，反之列于后列于后 。10(一一)资产负债表资产负债表列报总体要求列报总体要求 (二二)资产负债表资产负债表列报列报具体具体要求要求见下页上海汽车股份有限公司资产负债表（日期：见下页上海汽车股份有限公司资产负债表（日期：20162016年年1212月月3131日。单位：万元）日。单位：万元）11资产资产期末余额期末余额年初余额年初余额负债和所有者权益负债和所有者权益期末余额期末余额年初余额年初余额流动资产：流动资产：流动负债：流动负债：货币资金货币资金10593253

13、.557267266.62 短期借款短期借款872815.06490834.65以公允价值计量且变动以公允价值计量且变动计入当期损益的金融计入当期损益的金融资资产产155975.32122110.36 吸收存款及同业存款吸收存款及同业存款4314558.854438448.43 拆入资金拆入资金2740000.002342965.78应收票据应收票据3003846.343627396.88以公允价值计量且其变动计以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债入当期损益的金融负债0.00748.63应收账款应收账款3066208.092933237.10 应付票据应付票据1174091.22728

14、280.22预付款项预付款项2052965.801338865.17 应付账款应付账款10473063.589903457.86应收利息应收利息33066.1938204.35 预收账项预收账项2267573.801831706.38 卖出回购金融资产款卖出回购金融资产款4999.990.00应收股利应收股利162299.18159785.70 应付职工薪酬应付职工薪酬1015472.68840629.41其他应收款其他应收款696072.55508090.01 应交税费应交税费1391379.99869244.74买入返售金融资产买入返售金融资产97811.280.00 应付利息应付利息44

15、507.1423022.06存货存货3703978.183724344.19 应付股利应付股利25526.5044854.17划分为持有待售的资产划分为持有待售的资产0.002745.90 其他应付款其他应付款4536770.993864682.65一年内到期的非流动资一年内到期的非流动资产产5283794.862921352.62 一年内到期的非流动负债一年内到期的非流动负债867362.07497424.82其他流动资产其他流动资产4245284.664482197.54 其他流动负债其他流动负债20015.4623009.16流动资产合计流动资产合计33094556.0127125596

16、.45流动负债合计流动负债合计29748137.3225899308.95非流动资产：非流动资产：非流动负债：非流动负债：发放贷款及垫款发放贷款及垫款4622005.373467609.08 长期借款长期借款428599.23139881.11可供出售金融资产可供出售金融资产5048474.956549500.96 应付债券应付债券1416012.81820810.94持有至到期投资持有至到期投资0.000.00 长期应付款长期应付款18441.621201.04长期应收款长期应收款195724.4080187.98 长期应付职工薪酬长期应付职工薪酬630962.10601847.83长期股权

17、投资长期股权投资6267718.975901967.14 专项应付款专项应付款82410.5190212.55投资性房地产投资性房地产254683.20268496.14 预计负债预计负债1223845.32986913.47递延收益递延收益1783609.461380365.81固定资产固定资产4705390.643869058.59 递延所得税负债递延所得税负债221157.99283325.54在建工程在建工程1326605.751185626.89无形资产无形资产1079405.07836091.88非流动负债合计非流动负债合计5805039.034304558.29开发支出开发支出2

18、39.13429.84负债合计负债合计35553176.3530203867.24商誉商誉66865.8546345.92 股本股本1102556.661102556.66续表续表12资产资产期末余额期末余额年初余额年初余额负债和所有者权益负债和所有者权益期末余额期末余额年初余额年初余额长期待摊费用长期待摊费用154266.91128689.79资本公积资本公积3980724.933893976.98其他综合收益其他综合收益996647.271091679.32专项储备专项储备33535.6327578.94递延所得税资递延所得税资产产2085224.431699160.62盈余公积盈余公积3

19、225457.962672826.18一般风险准备一般风险准备173879.2284491.97其他非流动资其他非流动资产产161653.08136834.52未分配利润未分配利润9679296.098639763.81归属于母公司所有归属于母公司所有者权益合计者权益合计19192097.7617512873.87少数股东权益少数股东权益4317539.643578854.71非流动资产合非流动资产合计计25968257.7424169999.36股东权益合计股东权益合计23509637.4021091728.57资产总计资产总计59062813.7551295595.81负债和股东权益总负债

20、和股东权益总计计59062813.7551295595.81一、资产质量解读与分析 资产按照其质量，可以分为以下几类：资产按照其质量，可以分为以下几类：（1 1）按照账面价值等金额实现的资产，如货币资金。）按照账面价值等金额实现的资产，如货币资金。（2 2）按照低于账面价值的金额贬值实现的资产，如）按照低于账面价值的金额贬值实现的资产，如应收票据、应收账款、部分存货、部分投资、部分应收票据、应收账款、部分存货、部分投资、部分固定资产等。固定资产等。（3 3）按照高于账面价值的金额增值实现的资产，如）按照高于账面价值的金额增值实现的资产，如大部分存货、部分对外投资、部分固定资产等。大部分存货、部

21、分对外投资、部分固定资产等。3.2资产权益质量的解读与分析13（一）货币资金（一）货币资金 在资产负债表中，货币资金的核算范围包在资产负债表中，货币资金的核算范围包括库存现金、银行存款和其他货币资金。括库存现金、银行存款和其他货币资金。货币资金质量分析的要点包括：货币资金质量分析的要点包括：（1 1）判断货币资金与企业的规模和行业特点是否）判断货币资金与企业的规模和行业特点是否匹配。匹配。（2 2）分析企业筹资能力。）分析企业筹资能力。（3 3）分析货币资金的构成内容。）分析货币资金的构成内容。（4 4）分析货币资金内部控制制度的完善程度以及）分析货币资金内部控制制度的完善程度以及实际执行质量

22、。实际执行质量。14（二）交易性金融资产（二）交易性金融资产 交易性金融资产是指企业持有的以公允价交易性金融资产是指企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易性金融资产质量分析的要点包括：交易性金融资产质量分析的要点包括：（1 1）关注交易性金融资产的持有目的与报表金额）关注交易性金融资产的持有目的与报表金额的特点的特点 。（2 2）关注交易性金融资产的计量）关注交易性金融资产的计量 。（3 3）关注交易性金融资产对当期损益的影响）关注交易性金融资产对当期损益的影响 。（4 4）关注与交易性金融资产有关而取得的股利、）关注与交易性金融资产

23、有关而取得的股利、利息利息 。15（三）（三）应收账款和应收票据应收账款和应收票据 应收账款和应收票据应收账款和应收票据质量分析的要点包括：质量分析的要点包括：（1 1）应收账款和应收票据的规模）应收账款和应收票据的规模 。（2 2）坏账损失风险）坏账损失风险 。（3 3）考察应收账款和应收票据有无真实的贸易背）考察应收账款和应收票据有无真实的贸易背景景 。（4 4）判断公司所处的市场状况）判断公司所处的市场状况 。（5 5）分析应收账款的坏账准备提取得是否充足分析应收账款的坏账准备提取得是否充足 。16（四）存货（四）存货 存货质量分析的要点包括：存货质量分析的要点包括：（1 1）存货物理质

24、量的分析）存货物理质量的分析 。（2 2）存货的时效状况分析）存货的时效状况分析 。（3 3）存货的品种构成结构分析）存货的品种构成结构分析 。（4 4）存货跌价准备计提是否充分）存货跌价准备计提是否充分 。（5 5）存货的计价问题存货的计价问题 。（6 6）存货的日常管理分析存货的日常管理分析。17（五）长期投资（五）长期投资 长期投资是指不可能或不准备在一年内变长期投资是指不可能或不准备在一年内变现的投资，在资产负债表中包括持有至到现的投资，在资产负债表中包括持有至到期投资、可供出售金融资产、长期债权投期投资、可供出售金融资产、长期债权投资等。资等。长期投资质量分析的要点包括：长期投资质量

25、分析的要点包括：（1 1）长期长期投资项目的金额投资项目的金额 。（2 2）投资项目是否与企业的总体发展目标和经营）投资项目是否与企业的总体发展目标和经营方针一致方针一致 。（3 3）长期投资收益的增加，有可能引起企业货币）长期投资收益的增加，有可能引起企业货币状况的恶化状况的恶化 。（4 4）持有至到期投资的账龄）持有至到期投资的账龄 、对象、收益。、对象、收益。（5 5）长期股权投资的长期股权投资的 构成、核算方法。构成、核算方法。18（六）固定资产（六）固定资产 固定资产质量分析的要点包括：固定资产质量分析的要点包括：（1 1）分析固定资产规模的合理性）分析固定资产规模的合理性 。（2

26、2）关注固定资产原值在年内的变化）关注固定资产原值在年内的变化 。（3 3）固定资产的构成）固定资产的构成 。（4 4）固定资产是否能给企业带来未来的经济利益，）固定资产是否能给企业带来未来的经济利益，是否具有增值潜力是否具有增值潜力 。（5 5）固定资产的会计核算政策固定资产的会计核算政策 。19（七）在建工程（七）在建工程 在建工程是企业正在建设与固定资产有关在建工程是企业正在建设与固定资产有关的工程项目，包括固定资产新建工程、改的工程项目，包括固定资产新建工程、改扩建工程和大修理工程。扩建工程和大修理工程。在建工程质量分析的要点包括：在建工程质量分析的要点包括：（1 1）在建工程项目不包

27、括尚未使用的工程物资的）在建工程项目不包括尚未使用的工程物资的实际成本实际成本 。（2 2）用借款进行的工程）用借款进行的工程，应当关注，应当关注所发生的借款所发生的借款利息利息的核算的核算 。（3 3）在建工程减值准备的计提）在建工程减值准备的计提 。20（八）无形资产（八）无形资产 无形资产是指企业拥有或者控制的没有实无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产物形态的可辨认非货币性资产 。无形资产无形资产质量分析的要点包括：质量分析的要点包括：（1 1）无形资产的质量）无形资产的质量 。（2 2）资产负债表中无形资产不包括商誉）资产负债表中无形资产不包括商誉 。（3 3

28、）土地使用权属于无形资产）土地使用权属于无形资产 。（4 4）企业内部产生的品牌、人力资源、报刊名等，）企业内部产生的品牌、人力资源、报刊名等，由于其不能可靠计量，不应确认为无形资产由于其不能可靠计量，不应确认为无形资产 。（5 5）石油、天然气等开采权归国家所有，且开采石油、天然气等开采权归国家所有，且开采具有特殊性，不包括在无形资产中具有特殊性，不包括在无形资产中 。21（九）开发支出（九）开发支出 反映企业开发无形资产过程中能够资本化形成反映企业开发无形资产过程中能够资本化形成无形资产成本的支出部分无形资产成本的支出部分 。开发支出质量分析的要点包括：开发支出质量分析的要点包括：（1 1

29、）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性上具有可行性 。（2 2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图）具有完成该无形资产并使用或出售的意图 。（3 3）无形资产产生经济利益的方式）无形资产产生经济利益的方式 。（4 4）有足够的技术、财务）有足够的技术、财务等等支持，以完成该无形资支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产产的开发，并有能力使用或出售该无形资产 。（5 5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量计量 。22（十）投资性房地产（十）投资性房地产 投资性房地产是指

30、为赚取租金或资本增值，投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。投资性房地或两者兼有而持有的房地产。投资性房地产应当能够单独计量和出售。产应当能够单独计量和出售。投资性房地产投资性房地产质量分析的要点包括：质量分析的要点包括：（1 1）关注投资性房地产的计量模式）关注投资性房地产的计量模式 。（2 2）关注投资性房地产的范围）关注投资性房地产的范围 。23二、二、负债质量解读与分析负债质量解读与分析 负债（债权人权益）是指过去的交易、事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。负债包括流动负债、非流动负债、表外负债和或有负债。24（一）（一）流动负债流动负债

31、 流动负债是指将在一年内或超过一年的一流动负债是指将在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。个营业周期内偿还的债务。流动负债流动负债质量分析的要点包括：质量分析的要点包括：（1 1）分析流动负债的构成结构）分析流动负债的构成结构 。（2 2）分析时要同企业的性质、经营形势相联系）分析时要同企业的性质、经营形势相联系 。（3 3）分析时要同企业的流动资产相联系）分析时要同企业的流动资产相联系 。25（二）（二）非流动负债非流动负债 非流动负债是指偿还期在一年或超过一年非流动负债是指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以上的长期债务的一个营业周期以上的长期债务。非流动负债非流动负债质量分析的

32、要点包括：质量分析的要点包括：（1 1）考察企业非流动负债的关键是适度负债）考察企业非流动负债的关键是适度负债 。（2 2）将非流动负债与流动负债的变化结合起来分）将非流动负债与流动负债的变化结合起来分析析 。（3 3）应特别关注企业运用融资租赁资金来源的风）应特别关注企业运用融资租赁资金来源的风险性险性 。（4 4）关注非流动负债费用的归属问题）关注非流动负债费用的归属问题 。26三、所有者权益质量解读与分析三、所有者权益质量解读与分析 所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。所有者权益可分为实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积和 未 分 配 利 润 等 部分。27所有者权

33、益项目质量的分析要点所有者权益项目质量的分析要点（1 1）所有者权益是长期偿债能力的安全保证）所有者权益是长期偿债能力的安全保证 。（2 2）分析所有者权益内部的股东持股构成状况与）分析所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性企业未来发展的适应性 。（3 3）分析企业实收资本与注册资本的一致性）分析企业实收资本与注册资本的一致性 。（4 4）关注资本公积金的合理性）关注资本公积金的合理性 。（5 5）了解留存收益总量的变动及其原因和变动趋了解留存收益总量的变动及其原因和变动趋势，分析留存收益的构成及变化势，分析留存收益的构成及变化 。28一、共同比资产负债表 共同比是指在一项财务

34、报表中，某一部分在其总体共同比是指在一项财务报表中，某一部分在其总体中所占的百分比。中所占的百分比。共同比分析，即通过计算共同比来反映财务报表中共同比分析，即通过计算共同比来反映财务报表中各项目相互间垂直（或纵向）关系和内部整体构成各项目相互间垂直（或纵向）关系和内部整体构成情况的一种分析方法，又称为结构分析。情况的一种分析方法，又称为结构分析。共同比资产负债表如表共同比资产负债表如表3-53-5和表和表3-63-6所示。所示。3.3资产权益结构的解读与分析 2930项目项目2015年年2016年年占合计数百分比（占合计数百分比（%）占总计数百分比（占总计数百分比（%）2015年年2016年年

35、2015年年2016年年货币资金货币资金7267266.6210593253.5526.832.014.217.9以公允价值计量且其变动计入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产当期损益的金融资产122110.36155975.320.50.50.20.3应收票据应收票据3627396.883003846.3413.49.17.15.1应收账款应收账款2933237.103066208.0910.89.35.75.2预付款项预付款项1338865.172052965.804.96.22.63.5应收利息应收利息38204.3533066.190.10.10.10.1应收股利应收股利159

36、785.70162299.180.60.50.30.3其他应收款其他应收款508090.01696072.551.92.11.01.2买入返售金融资产买入返售金融资产0.0097811.280.00.30.00.2存货存货3724344.193703978.1813.711.27.36.3划分为持有待售的资产划分为持有待售的资产2745.900.000.00.00.00.0一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动资产2921352.625283794.8610.816.05.78.9其他流动资产其他流动资产4482197.544245284.6616.512.88.77.2流动资产合计流动资产

37、合计27125596.4533094556.01100.0100.052.956.0发放贷款及垫款发放贷款及垫款3467609.084622005.3714.317.86.87.8可供出售金融资产可供出售金融资产6549500.965048474.9527.119.412.88.5持有至到期投资持有至到期投资0.000.000.00.00.00.0长期应收款长期应收款80187.98195724.400.30.80.20.3长期股权投资长期股权投资5901967.146267718.9724.424.111.510.6投资性房地产投资性房地产268496.14254683.201.11.00.

38、50.4固定资产固定资产3869058.594705390.6416.018.17.58.0在建工程在建工程1185626.891326605.754.95.12.32.2无形资产无形资产836091.881079405.073.54.21.61.8开发支出开发支出429.84239.130.00.00.00.0商誉商誉46345.9266865.850.20.30.10.1长期待摊费用长期待摊费用128689.79154266.910.50.60.30.3表表3-5共同比资产负债表（资产部分）共同比资产负债表（资产部分）31表表3-5共同比资产负债表（资产部分）共同比资产负债表（资产部分）续

39、表续表项目项目2015年年2016年年占合计数百分比（占合计数百分比（%）占总计数百分比（占总计数百分比（%）2015年年2016年年2015年年2016年年递延所得税资产递延所得税资产1699160.622085224.437.08.03.33.5其他非流动资产其他非流动资产136834.52161653.080.60.60.30.3非流动资产合计非流动资产合计24169999.3625968257.74100.0100.047.144.0资产合计资产合计51295595.8159062813.75100.0100.032表表3-6共同比资产负债表（共同比资产负债表（权益权益部分）部分）项目

40、项目2015年年2016年年占合计数百分比（占合计数百分比（%）占总计数百分比（占总计数百分比（%）2015年年2016年年2015年年2016年年短期借款短期借款490834.65872815.061.92.91.01.5吸收存款及同业存款吸收存款及同业存款4438448.434314558.8517.114.58.77.3拆入资金拆入资金2342965.782740000.009.09.24.64.6以公允价值计量且其变动计以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债入当期损益的金融负债748.630.000.00.00.00.0应付票据应付票据728280.221174091.222.8

41、3.91.42.0应付账款应付账款9903457.8610473063.5838.235.219.317.7预收账项预收账项1831706.382267573.807.17.63.63.8卖出回购金融资产款卖出回购金融资产款0.004999.990.00.00.00.0应付职工薪酬应付职工薪酬840629.411015472.683.23.41.61.7应交税费应交税费869244.741391379.993.44.71.72.4应付利息应付利息23022.0644507.140.10.10.00.1应付股利应付股利44854.1725526.500.20.10.10.0其他应付款其他应付款3

42、864682.654536770.9914.915.37.57.7一年内到期的非流动负债一年内到期的非流动负债497424.82867362.071.92.91.01.5其他流动负债其他流动负债23009.1620015.460.10.10.00.0流动负债合计流动负债合计25899308.9529748137.32100.0100.050.550.4长期借款长期借款139881.11428599.233.27.40.30.7应付债券应付债券820810.941416012.8119.124.41.62.4长期应付款长期应付款1201.0418441.620.00.30.00.0长期应付职工薪

43、酬长期应付职工薪酬601847.83630962.1014.010.91.21.1专项应付款专项应付款90212.5582410.512.11.40.20.1预计负债预计负债986913.471223845.3222.921.11.92.1递延收益递延收益1380365.811783609.4632.130.72.73.0递延所得税负债递延所得税负债283325.54221157.996.63.80.60.4非流动负债合计非流动负债合计4304558.295805039.03100.0100.08.49.8股本股本1102556.661102556.665.24.72.11.9资本公积资本公积

44、3893976.983980724.9318.516.97.66.7其他综合收益其他综合收益1091679.32996647.275.24.22.11.7专项储备专项储备27578.9433535.630.10.10.10.1盈余公积盈余公积2672826.183225457.9612.713.75.25.5一般风险准备一般风险准备84491.97173879.220.40.70.20.333表表3-6共同比资产负债表（共同比资产负债表（权益权益部分）部分）续表续表项目项目2015年年2016年年占合计数百分比（占合计数百分比（%）占总计数百分比占总计数百分比（%）2015年年2016年年20

45、15年年2016年年未分配利润未分配利润8639763.819679296.0941.041.216.816.4归属于母公司所有者归属于母公司所有者权益合计权益合计17512873.8719192097.7683.081.634.132.5少数股东权益少数股东权益3578854.714317539.6417.018.47.07.3股东权益合计股东权益合计21091728.5723509637.40100.0100.041.139.8负债和股东权益总负债和股东权益总计计51295595.8159062813.75100.0100.0货币资金占比较高，并且在近两年内有上升的趋势，货币资金占比较高，

46、并且在近两年内有上升的趋势，考虑到应收账款有相应的下降趋势，应该是对应收考虑到应收账款有相应的下降趋势，应该是对应收的管理加强导致现金流表现的进一步提升的管理加强导致现金流表现的进一步提升。存货共同比有所下降，说明供应链的管理有所增强存货共同比有所下降，说明供应链的管理有所增强 负债方面基本保持稳定负债方面基本保持稳定 。据上面两表所示的各项目共同比，可分析该据上面两表所示的各项目共同比，可分析该企业的资源分配和资金结构情况如下：企业的资源分配和资金结构情况如下：34（一）资产结构概述 资产结构是指企业在某一时点上资产的各个组成项目的排列资产结构是指企业在某一时点上资产的各个组成项目的排列和搭

47、配关系。和搭配关系。资产结构主要反映流动资产与非流动资产之间的比例关系。资产结构主要反映流动资产与非流动资产之间的比例关系。揭示资产结构的一个重要指标是流动资产率。其计算公式为：揭示资产结构的一个重要指标是流动资产率。其计算公式为：流动资产率流动资产率=流动资产总额流动资产总额资产总额资产总额 一般来说，流动资产率越大，说明企业流动资产占资产总额的分量越大，这也就意味着企业的日常经营活动越重要，所需要的流动资金越多。二、资产结构解读与分析35（二）资产结构的类型（二）资产结构的类型（1 1）保守型资产结构保守型资产结构（2 2）适中型资产结构适中型资产结构（3 3）激进型资产结构激进型资产结构

48、（三）决定资产结构的因素（三）决定资产结构的因素（1 1）行业特点和经营性质）行业特点和经营性质（2 2）企业规模）企业规模（3 3）产品生产周期）产品生产周期（4 4）宏观经济环境）宏观经济环境36（一）权益结构概述 权益结构又称资本结构，是指企业的资金，和来自所有者投权益结构又称资本结构，是指企业的资金，和来自所有者投资与向外借入长期债务的相互比率关系，也指企业所拥有的资与向外借入长期债务的相互比率关系，也指企业所拥有的资产与所有者权益及负债各组成因素间的比率关系。资产与所有者权益及负债各组成因素间的比率关系。企业的权益结构状况是企业各利益相关者十分关注的问题。企业的权益结构状况是企业各利

49、益相关者十分关注的问题。对权益结构的分析能够帮助报表用户正确评价企业的价值水对权益结构的分析能够帮助报表用户正确评价企业的价值水平，从而为其科学决策提供良好的基础。平，从而为其科学决策提供良好的基础。三、权益结构解读与分析37（二）权益结构的类型（二）权益结构的类型（1 1）保守型保守型权益权益结构结构（2 2）适中型适中型权益权益结构结构（3 3）风险型权益）风险型权益结构结构（三）决定权益结构的因素（三）决定权益结构的因素（1 1）企业销售的增长情况）企业销售的增长情况 （2 2）企业所有者和管理人员的态度）企业所有者和管理人员的态度 （3 3）贷款人和信用评级机构的影响）贷款人和信用评级

50、机构的影响 （4 4）行）行业因素业因素 （5 5）企业规模企业规模 （6 6）企业的财务状况企业的财务状况等等38 稳健型结构中，企业的固定资产等非流动资产、部分流动资稳健型结构中，企业的固定资产等非流动资产、部分流动资产都由长期负债和业主权益资本提供，流动负债只满足于部产都由长期负债和业主权益资本提供，流动负债只满足于部分临时性流动资产之需。分临时性流动资产之需。激进型结构下，流动负债除满足全部流动资产之需，还用于激进型结构下，流动负债除满足全部流动资产之需，还用于部分固定资产等非流动资产。部分固定资产等非流动资产。适中型结构是介于上述两种结构之间的一种形式。其十分注适中型结构是介于上述两