-计算机财务管理-第五章课件.ppt
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- 计算机 财务管理 第五 课件
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1、2022-8-8湖南工程学院计划财务处12022-8-8湖南工程学院计划财务处2&投资决策指标分析&折旧分析方法&建立固定资产更新模型的方法&建立投资风险分析模型2022-8-8湖南工程学院计划财务处3 财务分析是以企业的财务报表等资料为基础,对企业财务活动的过程进行研究和评价,以分析企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势,为评价和改进财务管理工作,并为未来进行经济决策提供重要的财务信息。财务分析概述财务分析概述2022-8-8湖南工程学院计划财务处4v投资决策模型建立的意义v投资决策模型的基本内容投资决策模型概述投资决策模型概述2022-8-8湖南工程学院计划财务处51、投资投资
2、:指投放财力于一定对象,以期望在未来获取收益的经济行为。分为长期投资和短期投资。2、长期投资的特点长期投资的特点投资数额大影响期限长 风险大投资决策模型建立的意义投资决策模型建立的意义2022-8-8湖南工程学院计划财务处63、投资决策的程序投资决策的程序投资项目的提出投资项目的评价投资项目的决策投资项目的执行投资项目的再评价 2022-8-8湖南工程学院计划财务处71、投资决策指标分析2、折旧分析3、固定资产更新模型4、投资风险分析模型投资决策模型的基本内容投资决策模型的基本内容2022-8-8湖南工程学院计划财务处8 指应用贴现现金流量指标净现值、内含报酬率、修正内含报酬率等,对各种投资方
3、案进行分析,做出要进行哪些个项目的投资决策。投资决策指标分析投资决策指标分析2022-8-8湖南工程学院计划财务处9 指分析不同折旧方法对固定资产折旧的影响,以便使管理者在进行固定资产投资分析时选择适当的折旧方法,做出相应的决策。折旧分析折旧分析2022-8-8湖南工程学院计划财务处10 在固定资产更新模型中,通过改变固定资产基本数据,就可以得到新旧设备的分析结果即继续使用资产还是更新资产,可以决定选择什么样的资产来更新旧设备,为固定资产更新决策提供支持。固定资产更新决策固定资产更新决策2022-8-8湖南工程学院计划财务处11 由于投资活动充满不确定性,不考虑投资的风险是不现实的。在投资风险
4、分析模型中,通过改变与投资风险有关的参数,就可以得到考虑投资风险后的各项目的评价指标,为投资决策提供支持。投资风险分析投资风险分析2022-8-8湖南工程学院计划财务处125.2.1 净现值函数NPV()5.2.2 内涵报酬率函数IRR()5.2.3 修正内含报酬率函数MIRR()5.2.4 现值指数的计算投资决策指标函数分析2022-8-8湖南工程学院计划财务处13语法:NPV(rate,value1,value2,)功能:在已知未来连续期间的现金流量(value1,value2,)及贴现率(rate)的条件下,返回某项投资的净现值财务分析概述财务分析概述2022-8-8湖南工程学院计划财务
5、处14参数:Rate 是各期现金流量折为现值的利率,即为投资方案的“必要报酬率”或“资金成本”。value1,value2,代表流入或流出的现金流量,最少1个,最多29个参数2022-8-8湖南工程学院计划财务处15说明:vValuei 所属各期长度必须相等,而且现金流入和流出的时间均发生在期末;vNPV函数根据value1,value2,顺序来解释现金流量的顺序。2022-8-8湖南工程学院计划财务处16vNPV函数假设投资开始于value1现金流量的前一期,而结束于最后一笔现金流量发生的当期。如果第一笔现金流量发生在第一期的期初,请将第一笔现金流量加到NPV函数的计算结果上,而不包含在va
6、lue参数序列之中。2022-8-8湖南工程学院计划财务处175.2.2 5.2.2 内含报酬率函数内含报酬率函数IRR()IRR()语法:IRR(values,guess)功能:返回连续期间的现金流量(values)的内含报酬率 2022-8-8湖南工程学院计划财务处18参数:Values 必须是含有数值的数组或参考地址。它必须含有至少一个正数及一个负数,否则内含报酬率可能会是无限解。IRR函数根据values参数中数字的顺序来解释现金流量的顺序,所以在输入现金流入量及现金流出量时,必须按照正确的顺序排列。values参数中的正文、逻辑值或空白单元,都被忽略不计。Guess为猜想的接近IRR
7、结果的数值。2022-8-8湖南工程学院计划财务处195.2.3 5.2.3 修正内含报酬率函数修正内含报酬率函数MIRR()MIRR()语法:MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate)功能:返回某连续期间现金流量(values)的修正内含报酬率。MIRR函数同时考虑了投入资金的成本(finance_rate)及各期收入的再投资报酬率(reinvest_rate)。2022-8-8湖南工程学院计划财务处20参数:Values必须是个含有数值的数组或参考地址。这些数值分别代表各期的支出(负数)及收入(正数)数额。Values参数中至少必须含有一个正数及一个负数
8、,否则MIRR函数回返回错误值#DIV/0!。MIRR函数根据values的顺序来解释现金流量的顺序,参数中的正文、逻辑值或空白单元,都会被忽略不计。2022-8-8湖南工程学院计划财务处21Finance_rate资金成本或必要的报酬率。Reinvest_rate再投资资金机会成本或再投资报酬率。2022-8-8湖南工程学院计划财务处225.2.4 5.2.4 现值指数的计算现值指数的计算现值指数 指投资方案未来现金流量按资金成本或要求的投资报酬率贴现的总现值与初始投资额现值之比。PVI=未来现金流量总现值初始投资现值PVI=NPV()初始投资现值2022-8-8湖南工程学院计划财务处23E
9、XCELEXCEL模型例题图模型例题图52522022-8-8湖南工程学院计划财务处245.3.1 直线折旧法5.3.2 年数总和法5.3.3 双倍余额递减法5.3.4 倍率(factor)余额递减法函数VDB()5.3.5 几种折旧函数的对比模型投资决策相关函数投资决策相关函数-折旧函数分析折旧函数分析2022-8-8湖南工程学院计划财务处251、概念年折旧额=(原始成本-预计净残值)使用年限2、直线折旧法函数SLN()直线折旧法直线折旧法(straight-line)2022-8-8湖南工程学院计划财务处26语法:SLN(cost,salvage,life)功能:返回某项固定资产每期按直线
10、折旧法计算的折旧数额。所有的参数值必须是正数。否则将返回错误值#NUM!参数:Cost固定资产的原始成本。Life固定资产可使用年数的估计数。Salvage固定资产报废时的预计净残值。2022-8-8湖南工程学院计划财务处271、概念 年数总和法是一种加速折旧方法,它以固定资产的原始成本减去预计残值后的余额乘以一个逐年递减的分数,作为该期的折旧额。这个分数的分母是固定资产使用年限的各年年数之和,分子是固定资产尚可使用年限。2、年数总和法函数SYD()年数总和法年数总和法2022-8-8湖南工程学院计划财务处28语法:SYD(cost,salvage,life,per)功能:返回某项固定资产某期
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