LNG海运模式介绍选编课件.ppt

1、一、LNG项目特点二、国际LNG船队和船舶建造三、国际LNG项目运输组织和机制四、LNG运输项目组织架构五、LNG船运合同六、LNG运输成本七、LNG运输风险及对策八、LNG运输商务安排原则 资金流、LNG货物流和各方利益关系构成了“项目链”同步建设、同步投产 利益关系紧密、合同关联性强、“照付不议”责任严格 运输船舶为“海上浮动管道”，“量身定造、从一而终”，项目船“锁定”在项目 主要风险由上游资源方和下游用户承担，中间环节的成本和收益采用“实报实销制”一、LNG项目特点气田气田加工液化加工液化储存储存装货码头装货码头运输船舶运输船舶储存储存卸货码头卸货码头气化设施气化设施输气管线输气管线电

2、厂和城市用户电厂和城市用户LNGLNG项目物流链项目物流链 货物超低温、精细的海上货物管理以及复杂的装卸作业 船舶投资大、专门设计和建造、使用周期和使用寿命长 合同年限根据长期SPA签订长期租船合同（2025年）运输安排从属于专一项目、严格按照SPA年度计划运输LNG项目运输特点与传统海上运输比较比较类别比较类别LNGCLNGCVLCCVLCC货物货物特性超低温、敏感危险、污染货物管理复杂简单船舶船价1.92.1亿美元（16-18万方）0.71.2亿美元（30万吨）寿命3040年1520年主机双燃料电力推进柴油机租船合同年限2025年单航次5年灵活性差一定程度航运市场可租用船舶相对有限30%现

3、存船舶 LNG项目开始于欧美，法国Gaz de France与阿尔及利亚sonatrach于1962年签订了世界上第一份LNG贸易合同 1964年Methane Progress由法国建造交付使用，开始利用LNG船舶从事商业运输 2013年全年，全球LNG的贸易量达3,250亿立方米，占全球天然气贸易的31.4%截至2015年7月31日，全球投入运营的LNG船舶共386艘，运力达6,022万立方米，LNG船舶订单159艘，运力为2,706万立方米二、国际LNG船队及船舶建造 LNG船舶建造起源于欧美船厂：KMS、CdA、IZAR 八十年代起日本成为建造LNG船的主力：MHI、Mitsui、KH

4、I、IMABARI 九十年代中，韩国船厂开始建造LNG船舶：SHI、DAWOO、HHI、HANJIN 沪东船厂自2008年交付首艘LNG船后，目前共已交付7艘，另持有13艘订单 截止到2015年7月31日，全球159艘LNG船订单中，114艘为韩国船厂持有LNG船舶建造发展史营运和在造LNG船舶（截至2015年7月31日）运营的运营的LNGLNG船队船队数量（艘）数量（艘）载货舱容（立方米）载货舱容（立方米）2015年7月31日运营船舶38662,221,470订造的订造的LNGLNG船舶船舶数量（艘）数量（艘）载货舱容（立方米）载货舱容（立方米）2015年7月31日在造船舶 15927,06

5、5,070 薄膜型货舱薄膜型货舱 Technigaz System(GTT Mark III)Gaz Transport System(GTT NO.96)GTT CS1 独立型货舱独立型货舱 Moss Spherical System IHI SPB Prismatic SystemLNG船舶货舱系统货舱简图GTTGTT9696GTTGTTMK IIIMK IIIMOSSMOSSIHI SPBIHI SPB营运和在造船舶各种货舱系统比例（截至2015年7月31日）营运船舶在造船舶LNG船舶技术参数表（参考数值）舱容（M3）147,210174,000总长（米）292.00290.0两柱间长（

6、米）274.10284.0型宽（米）43.3546.95型深（米）26.2526.25设计吃水（米）11.4511.50载重吨（吨）73,10082,500服务航速（节）19.519.5实载舱容（M3）145,000171,390LNG船舶舱容分布图（截至2015年7月31日）营运船舶在造船舶万美元万美元LNG船舶价格走势沪东中华船厂在建BG项目LNG船舶节点20172015201620182014签合同至切钢板签合同至切钢板H1663AH1664AH1665AH1666A切钢板至铺龙骨切钢板至铺龙骨铺龙骨至交船日铺龙骨至交船日 船舶是构成LNG项目链上的“海上浮动管道”船舶“量身定造、从一而

7、终”（Dedicated）站线方（租船人）是“浮动管道”的商业经营者，承担市场变化的商业经营风险，获得市场商业收益 运输方（出租人）是船舶的投资人和管理者，承担管理风险并获得合理的投资收益 运输费用支出为租船人的操作费用，运输费用的测算为成本加成制三、国际LNG项目运输组织和机制买买 方方船舶资产公司船舶资产公司船舶管理公司船舶管理公司卖卖 方方造船厂造船厂融资银行融资银行SBCSMAVFFTCPSPA 商务合同间的错对风险及其控制国际LNG项目运输组织 船舶资产公司Ship Owning Co.船舶管理公司Ship Management Co.运输公司Transportation Co.四、

8、LNG运输项目组织架构 船舶建造的投资主体 船舶财产的拥有者 由一个或数个投资股东组成 不负责具体的船舶操作和管理 与站线方或运输公司签订期租或光租合同 委托管理公司对船舶进行管理 庞大的注册资本金需求 将船舶和合同权益抵押给融资人 单船公司船舶资产公司 船舶日常的管理和操作者，亦称“操船公司”必须具备管理和操作经验 拥有管理人员和船员（或租用）一般由具有船舶管理经验的股东组成 与船东公司签订管理协议并收取管理费 少量的注册资金和流动资金需求船舶管理公司 运输的组织者 负责制定运输计划和货载安排、船舶调度 与买方（FOB)或卖方（DES）签订运输协议或运输代理协议 与船舶资产公司签订租船合同

9、向供油商和港口支付船舶航次费用 向船舶资产公司支付租船费用 在期租合同下，站线方的运输部替代其行使该职能运输公司买方或卖方买方或卖方船舶资产公司船舶资产公司（一个船东公司拥有一个船东公司拥有数艘船舶或数个单船数艘船舶或数个单船船东公司）船东公司）船舶管理公司船舶管理公司(一个管理公司管理项一个管理公司管理项目的全部船舶或数个目的全部船舶或数个管理公司分别管理一管理公司分别管理一艘或数艘船舶）艘或数艘船舶）船舶管理合同船舶管理合同期租合同期租合同期租合同下的运输组织及合同关系买方或卖方买方或卖方运输公司运输公司船舶资产公司船舶资产公司（一个船东公司拥有一个船东公司拥有数艘船舶或数个单船数艘船舶或

10、数个单船船东公司）船东公司）船舶管理公司船舶管理公司(一个管理公司管理项一个管理公司管理项目的全部船舶或数个目的全部船舶或数个管理公司分别管理一管理公司分别管理一艘或数艘船舶）艘或数艘船舶）运输合同运输合同期租合同期租合同管理合同管理合同运输合同下的运输组织及合同关系买方或卖方买方或卖方运输公司运输公司（或运输部）（或运输部）船东公司船东公司（贷款还本利息、股东资贷款还本利息、股东资本金合理收益）本金合理收益）管理公司管理公司(船员工资、修理、备船员工资、修理、备品备件、滑油淡水、品备件、滑油淡水、保险、管理费用）保险、管理费用）运输费用运输费用租船租金租船租金操作费用操作费用航次费用航次费用

11、港口港口/供油商供油商(港口使费、燃油）港口使费、燃油）项目资金流向中部电力中部电力 关西电力关西电力大阪瓦斯大阪瓦斯 东邦瓦斯东邦瓦斯运输协议运输协议Pertamina买卖合同买卖合同日本邮船日本邮船商船三井商船三井期租合同期租合同尾州丸尾州丸川崎汽船川崎汽船33日本邮船日本邮船33商船三井商船三井33管理合同管理合同Badak LNG Transport Co.（以船公司为主的日本（以船公司为主的日本8家公司组成）家公司组成）川崎汽船川崎汽船播州丸播州丸日本邮船日本邮船33商船三井商船三井33川崎汽船川崎汽船33尾州丸尾州丸商船三井商船三井33川崎汽船川崎汽船33日本邮船日本邮船33印尼B

12、adak II-日本FOB项目架构Qatar Liquefied Gas Co.,Ltd中部电力等七家中部电力等七家日本进口商日本进口商买卖合同买卖合同期租合同期租合同日本船公司联合体日本船公司联合体商船三井商船三井36.5 日本邮船日本邮船44.5（昭和石化（昭和石化8）川崎汽船川崎汽船15 饭饭 野海运野海运4。（拥有和管理（拥有和管理10艘船舶）艘船舶）日本邮船日本邮船4艘艘商船三井商船三井4艘艘管理合同管理合同川崎汽船川崎汽船2艘艘卡塔尔-日本DES项目架构卖方卖方International Gas Transportation Co.,Ltd.(Bermuda)船东公司船东公司She

13、ll BHP WPL Chev BP MIMI（六家平均股份组成（六家平均股份组成,共共7艘艘）船东公司船东公司NYK 45%MOL 30%Navix 17.5%K.Line 7.5%运输协议运输协议光租合同光租合同买方买方买卖合同买卖合同船东公司船东公司MOL 45%NYK 30%Navix 17.5%K.Line 7.5%日本邮船日本邮船(NYK)期租合同期租合同管理合同管理合同管理公司管理公司ALSOC 4艘艘 BPS 1艘艘 STASCO 1艘艘CTC 1艘艘管理合同管理合同商船三井商船三井(MOL)澳大利亚-日本DES项目架构大阪瓦斯大阪瓦斯 东京瓦斯东京瓦斯 东邦瓦斯东邦瓦斯运输协

14、议运输协议Pertamina买卖合同买卖合同日本邮船日本邮船商船三井商船三井期租合同期租合同LNG Flora大阪瓦斯大阪瓦斯 35 日本邮船日本邮船 35东京瓦斯东京瓦斯 10 商船三井商船三井 10东邦瓦斯东邦瓦斯 5 川崎汽船川崎汽船 5管理合同管理合同Osaka Gas International Transportation Co.,Ltd.LNG Vesta东京瓦斯东京瓦斯 35 商船三井商船三井 35大阪瓦斯大阪瓦斯 10 日本邮船日本邮船 10东邦瓦斯东邦瓦斯 5 饭野海运饭野海运 5Tokyo LNG Tanker印尼Badak IV-日本FOB项目架构 定期租船合同 运输合

15、同 现货运输合同五、LNG船运合同 上下游站线项目的起始运行日 新造船的交付 年度计划的制订和履行 不可抗力事件 船舶舱容与船岸兼容 坞修及其它船舶未能使用情况船运合同与SPA的紧密关联性国际上LNG项目通用合同模式出租人向承租人提供指定的船舶出租人配备船员并管理船舶承租人享有船舶的使用权和控制权承租人组织运输和调度船舶以日为单位向出租人支付租金航次费用由承租人自行控制和管理LNG定期租船合同n 交船前和造船合同履行n 船舶性能描述和状况n 租期及附加期n 交船和还船n 撤销和延迟交付n 违约和责任n 租金n 租金扣减n 租金支付n 出租人的义务n 承租人的义务n船舶、货物和燃油检验n坞修与维

16、修n船长和船员n航行区域n液化天然气蒸发气n保险n转让和期租n装卸港的舱内温度n闲置n合同权益的质押租船合同的主要条款船舶的建造与交付对船舶建造监督以确保船舶根据造船合同的规定建造租船人有权检查建造进度和参与主要测试与租船人磋商可能影响交船日或船舶技术规格书的事项造船合同的撤销和船舶延迟交付船舶性能描述和状况船舶性能的详细记载，并适于运输LNG备有各种相应的证书和文件配备齐全的、适任的船长和船员租船合同的核心条款 租期及附加期基本租期2025年在基本租期结束后增加延长期在船龄研究的前提下，在基本租期结束之后延长一个或多个连续的附加期 租金资本成本（资本金部分和债务部分）操作成本（包括坞修费用）

17、租船合同的核心条款（续）租金的支付和保障每月预付银行帐户（运营成本、坞修储备和还债储备）信用证 停租及租金扣减停租事项租金扣减租船合同的核心条款（续）坞修在定期间隔进行一次坞修提前通知承租人本次计划坞修的最迟时间首次坞修应安排在造船方保证和担保的有效期内坞修计划向船厂发出国际招标紧急修理或计划外坞修租船合同的核心条款（续）LNG蒸发气 LNG自然蒸发率一般不超过船舶总货舱容量的0.15%/天 船舶使用强制LNG蒸发气，但限于船舶的能力和取决于船长的安全考虑 装卸港的舱内温度 在卸载港卸载完成时，应在货舱内保留足够的LNG量（Cargo Heel)，以使船舶可在以100%的天然气为燃料的情况下驶

18、向装载港时满足“到达温度要求”租船合同的核心条款（续）船舶/货物检验/燃油检验 对船舶进行检验 监察货物装卸 确定船上的货物数量和质量 对船舶任何或所有的货舱、燃油舱和非载货处所进行检验和取样 对安装在船舶上的液化天然气计量装置进行检验并要求测试租船合同的核心条款（续）不可抗力 租金的支付不受不可抗力事件的影响 不可抗力持续一定期间后可终止合同 权利担保 未经租船人同意，不得对船舶、船舶的收益和保险设置任何抵押或其它权利担保 向融资受让人转让合同权益租船合同的核心条款（续）在一个卖方面对数个DES买方或一个买方面对数个FOB卖方的情况下采用（“保护伞”式的期租合同）主要目的是一个运输实体为数个

19、贸易合同服务 现行的范例是运输实体与承担运输责任的贸易商为相同的利益方 指定数艘船舶为该贸易项下提供运输 基本的责任和义务与期租合同相近LNG运输合同n 船舶建造和更改n 船舶性能描述和状况n 租期及延长期n 交船和还船及其燃油n 年度交运计划n 年度基本运量n 运费率计算n 不运照付义务（Ship or Pay Obligation)n 运费支付和保障n 运费调整n 装卸时间和滞期费n 船舶、货物和燃油检验n 航行区域n 液化天然气蒸发气n 合同转让n 装卸港的舱内温度n 闲置n 对关联合同的修改运输合同的主要条款 年度基本运量 合同年度运量 不同于主装卸港的运量调整 运费率计算 运输合同的

20、核心条款该合同年的年度基本运量某一合同年的预计年度费用 运费率=不运照付义务（SHIP OR PAY)年度实际装运量少于年度基本运量 托运人补偿上述二者之差 合同年度后支付 运费调整 融资条件的变化 船舶更改的成本 运费机制的变更运输合同的核心条款（续）航次期租合同（TCT）NWS Time2 租金计算 某一航次支付一笔总额（Lump Sum）租金 一个短租期，每天固定租金现货运输合同 LNG运输成本构成 影响LNG运输成本的关键因素 运输成本测算六、LNG运输成本 运输成本指为完成从装货港至卸货港的LNG货物的移动而产生的直接和间接费用，包括：船舶费用 航次费用 保险和税费 运输成本是运输L

21、NG货物所必需的花费，无论采用何种组织模式和运输合同关系，对运输成本都不会产生实质性的影响LNG运输成本构成p资本成本，获得和占用船舶资产的必需花费，包括：n银行还贷本息n船舶资产投资者股本和收益p操作费用，维持船舶处于正常的使用状态，管理和操作船舶的必需花费，包括：n船员工资n维护和修理n坞修n 备件、消费品和润料备件、消费品和润料n 保险保险n 岸上管理岸上管理船舶费用船舶无论是否执行货物运输航次，都要发生较为固定的船舶费用，通常称为船舶的固定费用，指使用或占用船舶的必需花费，包括资本成本和操作费用船舶在履行货物运输航次时，所发生的与运输货物有关的直接费用，包括燃油、燃气费和港口使费p燃油

22、费n船舶航行和停泊期间所消耗的燃油的必需费用p燃气费n船舶航行和停泊期间所消耗的蒸发汽的必需费用p港口使费n船舶吨税和港口公共设施费（航道、助航设施等）n码头和拖轮使用费及引水费n代理费航次费用船舶在履行货物运输航次时，所发生的与船或所运输货物有关的间接费用，包括货物保险、运输税金和运输管理p货物保险n为防范在运输途中货物损坏和灭失风险而进行的保险的必需花费p运输税费n进出口国对船舶运输征收的运输税p运输管理n为履行运输航次而发生的岸上管理和现场监督等必需的花费间接费用 基本公式 （其中R 为运输成本，C 为资本成本，O 为操作费用，V 为航次费用，a 为其它间接费用）直接成本影响 资本成本

23、操作费用 航次费用 运输效率影响 船舶利用率=船舶实际营运天/船舶可利用营运天QaVOCR影响运输成本的关健因素 单航次该航次的全部运输费用除以该航次的交货量 年度内年度内的全部运输成本除以年度内的全部交货量ssssssQaVdOCR)(ttttttQaVOCRLNG运输成本测算 长期平均单位运输成本的测算 简单平均 动态折现nttnttttaQaiVOCR11111)1()(nttcttttcaiQaiVOCtiPMTR111)1()1()(,(LNG运输成本测算 定期租船合同 资本成本相对稳定 操作费用与物价指数关联 航次费用与运输量成正比，并受到物价指数影响 一定时段内单位运输成本受船舶

24、利用率影响较大 运输合同 基本与定期租船一致 有最低额的限制 航次租船合同“随行就市”光租合同 与定期租船一致船运合同对运输成本的影响资本成本操作费用航次费用光船租金光船租金期租租金期租租金运费运费其它LNG运输费用与运输合同的关系 商务合同的错对风险 船舶建造期风险 船舶营运期风险七、LNG运输风险及对策风 险对 策建造技术n提高船舶建造技术n有经验船厂的技术支持造船完工n质量管理和HSEn船舶监造n性能标准与违约金挂钩船舶交付n船舶交付缓冲期n延迟交付的违约处理船舶建造资金n高资信金融机构担保n还款保函其他意外事故n加强管理，杜绝意外n投保船舶建造险LNG船舶建造期风险及对策风 险对 策船

25、期控制n制定严谨的年度提取计划n确保良好的船舶性能海上航行风险n配备高素质船员n进行良好的维护保养在港风险n与站线方保持良好的沟通和协作n保持船岸设施的匹配船舶运营n良好的管理团队和管理体系n船级社的检验和认证n船舶保险不可抗力事件n现货运输或其它项目的运输LNG船舶营运期风险及对策p船舶建造n融资方案n最佳船队的选择n造船厂家的评估n租船/造船合同n造船监督LNG运输p 船舶管理n 船员配备n 维修保养n 保险n 安全管理n 成本控制p 船舶调度n 航次船期n 航行指令n 费用控制安全、可靠和稳定船舶运力保障 船舶是连接LNG买方和卖方的海上浮动管道 运输方必须依存于买方或卖方 运输是LNG

26、项目链中最为薄弱的一环 常规的船运合同已经平衡了双方利益和风险关系 运输方不享受额外的项目商业利润，也不承担额外的项目商业风险八、LNG运输商务安排原则 量身定造、从一而终 货方对船舶拥有绝对的使用权 租用船舶是货方的一种长期融资租赁行为 货方对运输方的组织、船舶投资、建造、维护、管理和费用支出行使监督权船舶是连接买方和卖方的海上浮动管道 在FOB贸易合同下，运输方依存于买方，运输的项目商务风险由下游市场缓冲和消化 在DES贸易合同下，运输方依存于卖方，运输的项目商务风险由上游资源缓冲和消化运输方必须依存于SPA买方或卖方 浮动资产，商业风险大 船舶所处的海上自然环境的影响，资产损失和灭失的风险大 技术管理和操作的风险大运输是LNG项目链中最为薄弱的一环 海上运输合同经过了一百多年的实践，所有的合同模式和条款都经过实践的检验 现行的合同条款的设置已经相对平衡了运输和货方之间的关系常规的船运合同平衡了利益和风险关系 船舶为项目特定的需求建造，专项投资 LNG运输市场需求尚未形成或极为有限 整体项目中没有安排运输方获得项目商业利润的分配机制运输方不承担额外的项目商业利润和风险