XXXX私募股权基金路演材料01011-精品课件.ppt

1、钟山九鼎私募股权投资钟山九鼎私募股权投资基金简介基金简介 2019年2月目 录私募股权私募股权 1私募股权市场 2钟山九鼎私募股权基金介绍 3投资顾问团队及项目储备状况介绍 45什么是私募股权投资 私募股权投资（私募股权投资（Private Equity）n 选择具有优秀管理团队、具备成长潜力的非上市企业，投资其股权n 投资后，投入财务、管理、法务、投行等资源，提升管理水平、扩大收入规模、增强盈利水平，推动被投资企业稳健快速健康发展，并提升被投资企业的市场知名度和品牌竞争力n 经历一段快速成长期后，将所持股权通过协议转让或公开上市后出售股票等方式实现投资退出，获得高额的资本利得收益私募股权基金

2、的细分n 依据私募股权投资的业务模式不同，一般可以将私募股权基金分为三大类 风险投资基金、增长型投资基金、并购/转型投资基金私募股权基金的需求定位n 个人资产配置和投资需求，因财富水平的高低而不同n 私募股权投资，属于高级投资需求类别，需要较高的财富水平相匹配私募股权基金回报比较(IRR%)3 年5 年10年15年20年纳斯达克12.4-1.17.39.39.3标准普尔5008.7-0.17.79.810.2道琼斯指数18.2-2.27.712.610.0Russell 3000指数13.9-0.17.59.79.2全美并购基金16.14.89.811.412.9全美风投基金5.5-8.327

3、.523.216.7全美前25并购基金27.018.928.727.135.0全美前25风投基金18.80.789.549.532.5来源：凯雷 中长期投资回报分析结论中长期投资回报分析结论n 私募股权基金在10年和20年间的回报大大优于股票市场n 优秀的私募股权基金的回报大大优于私募股权基金的平均回报近期私募股权投资成功案例回报率资料来源：ChinaVenture CVSource排名排名被投资企业被投资企业行业行业持有期限持有期限上市地点上市地点退出回报率退出回报率1 金风科技能源3年SZSE（深）5300%2 中国高传制造业 2年HKMB5191%3 完美时空互联网 2年NASDAQ31

4、15%4 阿里巴巴互联网 8年HKMB 3025%5 泛华保险金融7年NASDAQ2944%6 西部矿业能源4年SSE（上）2597%7 中国数字电视IT4年NYSE1899%8 航美传媒传媒娱乐3年NASDAQ1493%9 百丽国际连锁经营3年HKMB1406%10 易居中国房地产2年NYSE1100%目 录私募股权 1私募股权市场私募股权市场 2钟山九鼎私募股权基金介绍 3投资顾问团队及项目储备状况介绍 45私募股权基金在全球范围的增长数据:AlpInvest公司内部数据，到2019年的预期，历史数据来自LGTn 过去几十年间，私募股权基金规模在全球范围内迅速增长，预计到2019年将有近3

5、000亿美元的资金投入到私募股权基金领域私募股权基金在中国地区的发展n 近几年，中国是亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一，私募股权基金的募集资金规模呈快速增长趋势n 2019年，共有51支可投资亚洲市场（包括中国大陆地区）的私募股权基金成功募集资金611.54亿美元，比2019年全年募资额高出71.9%数据来源：清科集团20192019年私募股权基金募集资金规模年私募股权基金募集资金规模基金规模（亿元）长期看好中国私募股权投资的经济基础宏宏观观经经济济行行业业政政策策微微观观行行业业未来5到10年保持在8%左右的水平，市场利率维持在相对较低水平政府宏观调控能力和经验提升，经济波动性降低，全要素

6、生产率提高、宽松的劳动力市场条件、出口升级带来投资效率提高和企业盈利增长 鼓励金融创新带来综合化经营的突破和业务范围的扩大 政策鼓励，法律完善 融资来源充裕 融资渠道规范、多元化 退出渠道多样化 市场经济环境不断改善，企业公司治理改善，市场化的激励机制开始形成 城市化拉动需求长期扩张和经济增长方式的转变 老龄化和消费升级带动产业升级和经济转型 人口红利和高校扩张以及鼓励创新带来的技术持续进步PE投投资资长长期期发发展展趋趋势势向向好好中国私募股权投资市场进入快速发展期n 基于对有关私募股权投资的政策法律、资金来源、退出渠道及投资团队等多方面的判断，中国私募股权投资市场的进入快速发展期国务院关于

7、投资体制改革的决定进一步拓宽企业投资项目的融资渠道，规范发展各类投资基金；2019年3月1日实施创业投资企业管理暂行办法，鼓励创业投资；2019年6月1日实施中华人民共和国合伙企业法，有限合伙制等法律障碍正在消除；国家中长期科学和技术发展规划纲要（2019-2020年），明确了国家鼓励投资的产业方向。政策鼓励、法律完善政策鼓励、法律完善全国社保养老基金近3000亿元，将一定比例资金用于股权投资；2019年11月，保险机构获得国务院批准投资未上市企业股权，将稳妥开展保险资金投资金融企业和其他优质企业股权试点；2019年12月，中国银监会，允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务，使商业银行资金进入

8、股权投资领域成为可能 各省市科技投资公司（创业投资公司）管理资金数百亿。资金来源丰富资金来源丰富退出渠道逐步完善退出渠道逐步完善2019年启动股权分制改革，2019年年底股权分制改革基本完成，全流通时代到来，扫清了私募股权投资通过资本市场退出的根本性障碍；多层次资本市场体系建设日趋完善，预计2009年内推出创业板市，通过资本市场退出的渠道多元化；资本市场正处于扩容期，公司上市制度正在从核准制向注册制变化，企业上市门槛在降低，上市周期在缩短；并购市场日趋发达，近几年国内外企业之间收购等股权转让方式退出的比例明显上升。创业板起航为私募股权投资拓宽退出渠道 创业板设立目的创业板设立目的 为高成长、拥

9、有自主技术和持续技术创新能力的企业提供融资渠道 通过市场机制，有效评价创业资产价值，促进技术与资本的结合 创业板设立意义创业板设立意义 建立并完善我国多层次的资产市场体系 为私募股权投资提供“出口”，缩减PE投资退出周期，分散PE投资风险，提高资金使用效率，提升投资回报率n 2009年5月1日，首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法（简称创业板管理办法）正式生效n 近期，创业板的相关配套细则也将陆续出台，预计10月份创业板市场将正式挂牌富有人群介入私募股权投资适逢其时n金融风暴时期，VC/PE投资进入企业成本降低，可获得更多较高“性价比”的投资机会n全球股市下挫，退出环境恶化，导致投资者更

10、加谨慎，此时所选择的投资项目平均质量更高n利好政策陆续出炉，逐步刺激经济复苏，市场盈利预期回到更理性水平 投资机会投资机会 历史经验历史经验n全球金融危机发生后，许多行业都出现调整，从过去的历史来看，这样的时候其实反而是一个比较好的投资时机或者是可以培育新技术的阶段n上世纪70年代美国经济大萧条，当时通过计算机工业的帮助，美国的经济重新复苏，并带动了一大批VC/PE的出现n20192019年国内股市牛市时期，大量上市退出并获取高额回报的VC/PE项目，都是在20192019年股市低谷时期完成股权投资的目 录私募股权 1私募股权市场 2钟山九鼎私募股权基金介绍钟山九鼎私募股权基金介绍 3投资顾问

11、团队及项目储备状况介绍 45基金概要n 基金名称：苏州钟山九鼎投资中心（有限合伙）n 基金管理人：昆吾九鼎投资管理有限公司n 认购额度：n 投资对象：n 预期回报：n 托管银行：n 认购时间：人民币800万起（中国银行私人银行客户300万起）12年内可上市的优质成熟企业2-4年内基金的投资回报411倍中国银行股份有限公司江苏省分行2019年1月投资策略n 投资风格：稳健追求低风险前提下的较高收益 不追求高风险前提下的极高收益在收益与风险发生冲突时，首先确保投资安全n 投资模式：拟上市成熟优质企业的参股投资上市：企业有明确上市意愿，且没有重大上市障碍成熟：企业经营管理相当成熟，且在未来保持稳定优

12、质：企业未来成长空间较大、资产较轻、收益率较高参股：不控股不干预被投资企业，为企业提供增值服务项目来源项目来源“3+30+300”项目开发体系 尽职调查尽职调查专业分工、自主调研外部验证、高管面谈独立评审、强制跟投 增值服务增值服务价值创造、组织体系密切跟踪、务实服务 竞争优势贯穿始终的风险控制体系贯穿始终的风险控制体系产品结构产品结构认购基金份额，成为基金（合伙企业）的有限合伙人（LP）投资人（投资人（LP）北京昆吾九鼎（北京昆吾九鼎（GP）（投资管理人）（投资管理人）以投资管理人身份，出资成为基金（合伙企业）普通合伙人（GP），行使投资权力项目企业项目企业钟山九鼎私募股权基金（有限合伙企业

13、）钟山九鼎私募股权基金（有限合伙企业）直接投资n投资人与北京昆吾九鼎（投资团队跟投平台）出资认购基金份额，作为钟山九鼎私募股权基金（有限合伙企业）的有限合伙人（LP），获取投资收益n北京昆吾九鼎作为钟山九鼎私募股权基金（有限合伙企业）的普通合伙人（GP），负责管理资金进行股权投资并退出获利，提取管理费和业绩报酬n中国银行江苏省分行作为钟山九鼎私募股权基金的托管人，负责托管基金财产，提取托管费年度分红退出收益中国银行中国银行（托管人）（托管人）托管费托管资金投资收益管理费业绩报酬货币市场投资货币市场投资其他业务其他业务治理结构合伙人大会合伙人大会托管人托管人n由全体合伙人组成，根据持有基金份额的

14、比例享有表决权；合伙人大会负责审议和批准管理人/托管人的重要决定，包括管理人/托管人的变更、基金的提前终止或延长等n中国银行对基金财产进行第三方托管，并监督基金财产管理人合法合规性投资管理人投资管理人n北京昆吾九鼎投资管理有限公司具体负责基金资金的投资管理，并接受投资人、托管人的监督投资决策委员会投资决策委员会n投资管理人成立投资决策委员会，对基金资金运用进行最终决策，基金对所有投委会会议进行监督风险控制n 基金公司对投资管理人的投资决策进行监督n 普通合伙人有专业的投资决策委员会，对项目投资进行决策n 严控投资流程，靠制度和专业回避风险n 跟投制度，投资团队会在法律法规允许的条件下跟进对项目

15、企业的股权投资，跟投比例为10目 录私募股权 1私募股权市场 2钟山九鼎私募股权基金介绍 3投资顾问团队及项目储备状况介绍投资顾问团队及项目储备状况介绍 45 昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司 总部位于北京的专业股权投资机构，业务遍及全国 民营第一；本土PE机构第二；全球在华PE机构第四（清科2019年排名）2019年中国投资最活跃PE机构（清科2019年评选）累计投资60余家优秀本土企业 拥有260余人的国内最大规模的专业投资团队 两名合伙人入选“中国私募股权投资家10强”（清科排名）基金管理规模超过60亿元人民币，出资人遍及全球境外出资人包括新加坡淡马锡公司、宝马家族等国际

16、著名投资机构境内出资人包括上海中建房产集团、国联集团、恒安集团创始人等九鼎概况中国投资协会创业投资专业委员会副会长单位清科2019年排名：全球在华PE机构第四；本土PE机构第二；，2019年中国最活跃PE机构；民营第一清科2009年排名：PE机构十强投中2009年排名：创投机构四强，年度最佳成长创投机构私募排排网：2009中国最佳本土PE管理机构亚太投资峰会：2019年年度最佳本土创业投资机构上海证券报：金融资卓越投资机构行业荣誉2019年度最具成长性PE机构蝉联最具LP投资价值GP50强已投企业部分已投企业：消费类企业已投企业部分已投企业：医药类企业已投企业部分已投企业：农业类企业已投企业部

17、分已投企业：先进制造类企业已投企业部分已投企业：新兴产业类企业n吴 刚合伙人金融学博士，毕业于北京大学，注册会计师、律师、资产评估师。曾任闽发证券投资银行部项目经理、中国证监会副处长、处长、广西北部湾国际港务集团总裁助理。n黄晓捷 合伙人 金融学博士，毕业于中国人民银行研究生部。曾仸中国人民银行副处长，中国人民银行研究生部校长助理，中国证券从业人员资格考试命题委员会委员，中国金融理财规划师教材组委员。n蔡 蕾合伙人工商管理硕士，毕业于四川大学，2009年度中国十大私募股权投资家之一。曾仸迪康集团战略投资部总经理，中铁信托研究部总经理、投资部总经理、董事会秘书。n覃正宇合伙人管理学硕士，毕业于西

18、南财经大学，中国首批保荐代表人，注册会计师。曾任华西证券投资银行总部副总经理。管理团队n吴 强合伙人管理学博士，毕业于财政部财政科学研究所，保荐代表人，注册会计师。曾任宏源证券资本市场部副总经理，安信证券投资银行部业务副总裁。n赵忠义合伙人金融学博士，毕业于中国人民银行研究生部。曾任明天控股战略投资部经理，远东证券人力资源部副总经理、投资银行总部总经理。n高 磊合伙人工商管理硕士，毕业于复旦大学。曾任建设银行高级经理、招商银行部门总经理，国际金融理财标准委员会中国专家委员会副秘书长，兼任中国银行业协会从业人员资格认证办公室高级顾问。n禹 勃合伙人英语药学硕士，毕业于沈阳药科大学。曾任国家药监局

19、处长，海虹医药电子交易总经理，全国医药精英俱乐部秘书长。管理团队n马贤明合伙人经济学博士，毕业于财政部财政科学研究所。曾任上海凌云B股（900957）总裁、上海国家会计学院教授、证监会会计顾问、海南椰岛（600238）总裁。n符麟军合伙人理学硕士，EMBA，毕业于南京中国药科大学、清华大学EMBA，曾任广州科技创业投资公司、深圳清华力合创业投资有限公司、深圳市同创伟业创业投资有限公司投资总监、执行董事。n张磊合伙人工商管理硕士，毕业于清华大学，曾任清华兴业投资管理有限公司证券分析师，嘉实基金管理有限公司理财顾问，泰信基金管理有限公司理财顾问部副总经理，华夏基金管理有限公司机构理财部总经理，十年

20、证券从业经验。n李安新首席风险官管理学硕士，毕业于财政部财政科学研究所。曾任深圳关澜高尔夫球会CFO、深圳高威会计师事务所合伙人、上海凌云CFO、江西澜田常务副总裁、深圳创业投资集团首席风险官。管理团队序号企业简介2009年净利润（万元）计划申报上市材料时间1某中国农药十强企业7511万元2019年2某国内大型机械制造企业6534万元2019年3某亚洲规模最大、世界第二的消毒剂生产企业1.87亿元2019年4某区域性汽车销售连锁龙头企业6477万元2019年5某医药、生物技术工程领域大型中外合资企业2162万元2019年6某区域性民爆行业龙头企业8154万元（1-11月）2019年7某汽车零配件国家级高新技术企业 4160万元2019年8某全国性休闲食品连锁企业3705万元2019年拟投项目序号企业简介2009年净利润（万元）计划申报上市材料时间9某区域性商业连锁龙头企业4218万元2019年10某门窗五金生产龙头企业2571万元2019年11某中国最大中医药生产企业4313万元2019年12某化工产品物流龙头企业5107万元2019年13某区域性医药工业领军企业1860万元2019年14某卫生部批准生物制品定点企业和国家重点高新技术企业7649万元2019年15某家具制造龙头企业2873万元2019年16某畜牧业国家重点龙头企业3253万元2019年拟投项目