可行性研究报告的编制方法讲稿精选课件.ppt

1、可行性研究报告的编制方法可行性研究报告的编制方法2019年12月投资项目进展过程投资项目进展过程初步可行性研究更 新 改 造项 目 建 议 书可 行 性 研 究项目评估投资决策工 程 设 计谈 判 签 约施 工 安 装试运转竣 工 验 收生 产 经 营机会研究投资前阶段投资阶段经营阶段项目可行性研究的内容项目可行性研究的内容l第一章第一章 总论总论l第二章第二章 项目背景和发展概况项目背景和发展概况l第三章第三章 市场分析与建设规模市场分析与建设规模l第四章第四章 建设条件与项目选址建设条件与项目选址l第五章第五章 技术方案技术方案l第六章第六章 环境保护与劳动安全环境保护与劳动安全l第七章第

2、七章 企业组织和劳动定员企业组织和劳动定员l第八章第八章 项目实施进度安排项目实施进度安排l第九章第九章 投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措l第十章第十章 财务分析财务分析l第十一章第十一章 国民经济与社会效益分析国民经济与社会效益分析l第十二章第十二章 结论与建议结论与建议第一章第一章 总论总论一、项目的背景二、可行性研究结论三、主要技术经济指标表四、存在问题和建议第二章第二章 项目背景和发展概况项目背景和发展概况l一、项目提出的背景l二、项目发展概况及项目建设的有利条件l三、投资的必要性第三章第三章 市场分析与建设规模市场分析与建设规模一、市场调查二、价格预测三、市场推销战略四、产品方案

3、五、产品销售收入预测一、项目建设的必要性 决定一个项目是否有必要建设的因素一般有六个:1、国家方针政策等对项目产品需求的影响如何？是鼓励还是限制？2、当前市场供求状况如何？未满足需求的程度如何？3、今后的需求是否会继续增长？幅度和方向符如何？对项目进行市场分析的要点对项目进行市场分析的要点 4、项目产品的供应能力是否也在增长？潜力有多大？5、近期是否会出现替代品？其趋势如何？6、本项目产品进入市场的能力如何？市场占有率将有多大？如果能够对以上六个问题调查清楚，就可以对项目建设的必要性做出明确的回答。二、项目的市场调查 1、市场调查的内容 （1）需求调查 （2）供给调查 （3）竞争者调查2、市场

4、调查的方法、市场调查的方法（1）文案调查法（2）试验调查法。实际的小规模的营销活动。（3）小组调查法（4）抽样调查法。A、随机抽样调查法 B、非随机抽样调查法 三、市场预测和分析方法三、市场预测和分析方法（一）对市场进行定性预测和分析的方法 经验判断预测法。专家意见法。3.调研判断预测法。4.主观概率法。（二）对市场进行定量预测和分析的方法 1.趋势预测法（1）移动平均数法。a.简单算术平均数法 b.加权移动平均法（2）指数平滑法。公式：（3）季节指数预测法。（4）最小二乘法。2.德尔菲法。有3个明显特点：匿名性反馈性。量化性。3、因果分析法 与最小二乘法的区别4、产品寿命周期分析法 投入期、

5、成长期、成熟期和衰退期四、市场供求预测的综合分析四、市场供求预测的综合分析1、市场供求预的分析的计算（1）市场总需求=国内需求量+出口量 其中：国内需求量=国内产量用于国内总销售量+未满足的需求量（2）市场总供应量=国内现有生产能力+在建项目生产能力+拟建项目生产能力+进口量（3）总供需差额=市场总需求-市场总供应量2、市场供求预测的综合分析、市场供求预测的综合分析（1）总供需差额即为潜在的产品市场。分析结论有以下三种情况A、市场总需求量等于市场总供应量。B、市场总需求量小于市场总供应量。C、市场总需求量大于市场总供应量。项目是否新建和扩建。第四章第四章 建设条件与项目选址建设条件与项目选址l

6、（一）资源和原材料l（二）建设地区的选择l（三）厂址的选择第五章第五章 技术方案技术方案l一、生产技术方案l1、项目建设及产品标准l2、生产方法l3、生产工艺流程l4、生产设备选择（清单）l5、主要原材料、燃料、动力消耗指标l二、总平面布置和运输l1、总平面布置l2、运输方案l3、仓储方案l三、土建工程（明细表）工艺方案的评价l技术的先进性技术的先进性l所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等技术参数的先进程度l技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段l技术的成熟程度技术的成熟程度l实验室技术l经过中试的技术l已经工业化应用的技术l技术转换成本技术转换成本l技术发展趋势及所采用技术的

7、发展前景技术发展趋势及所采用技术的发展前景l与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷第六章第六章 环境保护与劳动安全环境保护与劳动安全l环境现状环境现状l项目主要污染源项目主要污染源l项目主要污染物项目主要污染物l拟采用的环境保护标准拟采用的环境保护标准l环境保护方案环境保护方案l环境监测制度环境监测制度l环境保护投资估算环境保护投资估算l环境影响评价结论环境影响评价结论l生产过程中职业危害因生产过程中职业危害因素分析素分析l职业安全卫生主要设施职业安全卫生主要设施l劳动安全与职业卫生监劳动安全与职业卫生监督保障机构督保障机构l消防措施和设施方案消防措施和设

8、施方案第七章第七章 企业组织和劳动定员企业组织和劳动定员l企业组织企业组织l企业组织形式l企业工作制度l企业薪酬制度l劳动定员和人员培训劳动定员和人员培训l劳动定员l项目年人工费用估算l人员培训计划及费用估算第八章第八章 项目实施进度安排项目实施进度安排l项目实施的各阶段项目实施的各阶段l资金筹措安排资金筹措安排l技术获得技术获得l勘察设计与设备订货勘察设计与设备订货l工程招标与施工准备工程招标与施工准备l工程施工工程施工l生产准备生产准备l试运转试运转l竣工验收竣工验收l项目实施进度安排项目实施进度安排l项目实施管理机构项目实施管理机构l项目实施费用项目实施费用l建设单位管理费建设单位管理费

9、l生产筹备费生产筹备费l生产职工培训费生产职工培训费l办公家具购置费办公家具购置费l勘察设计费勘察设计费l其他应支出的费用其他应支出的费用第九章第九章 投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措l固定资产投资估算固定资产投资估算l固定资产构建费用固定资产构建费用l无形资产获取费用无形资产获取费用l递延资产递延资产l预备费预备费l流动资金估算流动资金估算l流动资产流动资产l流动负债流动负债l资金筹措资金筹措l资金来源资金来源l项目筹资方案项目筹资方案l建设期贷款利息建设期贷款利息l投资使用计划投资使用计划l投资使用计划投资使用计划l借款偿还计划借款偿还计划工程费用工程建设其它费用费用预备费用固定资产投

10、资固定资产投资基本预备费涨价预备费建筑工程费设备购置费安装工程费固定资产无形资产流动资产固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税(2000年年1月月1日起暂停征收日起暂停征收)建设期借款利息建设期借款利息流动资金流动资金固定资产投资总额固定资产投资总额项目总投资项目总投资递延资产土地征用及补偿费勘察设计费联合试运转费等生产职工培训费样品样机购置费开办费农业开荒费及其他费土地使用费技术转让费其它费用一、投资的构成（一）扩大指标法1、生产单位能力估算法 这种方法是根据同类型项目的单位生产能力投资和拟建项目的生产能力，并考虑物价因素估算拟建项目固定资产投资额的方法。二、固定资产（建设）投资的估算

11、方法CFQIQ1122I Q2是拟建项目的生产能力（已知）；I1匙同类项目的投资完成额（已知）；Q1是同类项目（类似厂）的生产能力（已知）；CF是物价指数2.指数估算法（又称0.6指数法）这种方法是利用与基建项目类型相同、工艺路线相同但规模不同的已建项目的投资额，来估算拟建项目投资额的方法。CFn1122IQQI Q1是同类项目的生产能力（已知）；Q2是拟建项目的生产能力（已知）；I1匙同类项目的投资完成额（已知）；n是生产能力，介于01之间，按主管部门规定计算；CF是物价指数。3.比例估算法 这种方法是已建设项目中最主要的、投资比重大并与生产能力直接相关的工艺设备的投资（含设备购置费、运杂费

12、和安装费）为基数，根据同类已成项目的有关统计资料，计算出各专业工程（如总图、土建、暖通、给排水、管道、电气及电信、自控及其他工程费用）占该工艺设备投资的百分比，据以求出各专业工程投资，然后把各部分投资费用相加求和，即为该建设项目的固定资产投资额。111IPQKniiI是拟建项目的固定资产投资额；K是同类型项目主要设备种类数；n是设备种类数；Qi是拟建项目中第i种设备的数量；Pi是拟建项目中第i种设备的单价（到厂价格）又称“概（预）算指标法”，它是按照国家或地方编制的预算和各种取费标准，以单位工程为对象，分别估算构成，分别估算构成固定资产投资各个组成（包括工程费用、其他建设投资和预备费用）的价值

13、，然后加以汇总得出固定资产投资额的一种估算办法。（二）详细估算法 为简化计算，建设期的借款利息这样计算：假定借款发生当年的，则均在年中支用，按半年计息，其后年份按全年计息；还款当年按年末偿还，按全年计息。按复利计算利息。本年应计利息=（年初借款累计金额 +当年借款额/2）年利率三、建设期利息的估算1)mr(1imm为每年计息的次数 借款利息计算中采用的利率，应为有效年利率。实际按年、季、月的计息方式，均可简化为按年计算，即将名义年利率按计息时间折算成有效年利率。可按以下公式把名义年利率（r)换算为有效年利率（i）。流动资金（working capital），又称“营运资金”，是用以购置企业生产

14、经营过程中所需要的原材料、燃料、动力等劳动对象和支付职工工资，以及生产中被所占用与在制品、半成品、产成品上的周转资金。四、流 动 资 金 的 估 算概念概念（一）流动资金的构成（一）流动资金的构成储备资金流动资金生产领域流通领域生产资金产成品资金结算资金货币资金存 货应收帐款现金及存款流动资产（一）（一）流动资金的估算方法流动资金的估算方法1.扩大指标估算法 一般可参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资的比例，以及单位产量占用流动资金比例的比率来确定。计算公式为：年流动资金额=年费用基数 各类流动资金率（%）如：年流动资金额=年经营成本年经营成本流动资金率 在可行性研究中，

15、为简化起见，对流动资金进行估算时，仅对存货、现金、应收账款和应付账款四项内容进行估算。基本公式：流动资金=流动资产-流动负债l流动资产=应收帐款+存货+现金l流动负债=应付帐款l流动资金本年增加额=本年流动-上年流动资金2、分项详细估算法四、资金的筹措借入资金自有资金资金总额国内资本金国外银行贷款预算拨款外国政府贷款外国银行贷款混合贷款等接受捐赠资本溢价发行债券国际金融机构贷款其它借入资金项目资本金的计算项目资本金的计算 项目资本金最低需要量 =（固定资产投资总额+铺地流动资金）最低资本金比例 其中：铺底流动资金=流动资金总额 30%国家队不同行业项目的最低资本金比例的规定是不同的，而且根据情

16、况进行调整。第十章第十章 项目财务分析项目财务分析l项目财务数据的预测和财务报表的编制项目财务数据的预测和财务报表的编制l项目财务数据的分析和评价项目财务数据的分析和评价（一）项目的计算期 项目的计算期=项目建设期+生产运营期 生产运营期又可分为投产期和达产期。生产经营期主要取决于项目固定资产的寿命期。项目计算期一般不超过20年，通常为15年左右，某些水利、交通运输等服务年限很长的特殊项目可适当延长。一、项目财务数据的预测和财务报表的编制一、项目财务数据的预测和财务报表的编制（二）总成本费用的估算（二）总成本费用的估算 总成本费用一般是指在项目生产经营期内为组织生产和销售应当发生的全部成本费用

17、。1、制造成本法、制造成本法生产成本直接材料其他直接费用制造费用财务费用管理费用销售费用直接计入产品成本分摊进入产品成本不计入产品成本，直接计入当期损益期间费用项目总成本费用直接人工2、完全成本法、完全成本法可变成本外购燃料和动力计件工资和福利费计时工资及福利费修理费其他费用（含销售费用）折旧费经营成本非经营成本固定成本项目总成本费用外购原材料维简费摊销费利息支出（三）销售收入和销售税金及附加的估算（三）销售收入和销售税金及附加的估算1、销售收入的估算、销售收入的估算2、销售税金及附加、销售税金及附加 （1）销售税金。增值税、营业税、消）销售税金。增值税、营业税、消费税费税 （2）附加。城市建

18、设维护税，教育费）附加。城市建设维护税，教育费附加附加（三）净利润的估算及其分配（三）净利润的估算及其分配 1、净利润的估算、净利润的估算 为简化计算，在估算利润时，假定不发为简化计算，在估算利润时，假定不发生其他业务利润，也不考虑投资净收益和营生其他业务利润，也不考虑投资净收益和营业外收支净额。业外收支净额。净利润净利润=销售收入销售收入-销售税金及附加销售税金及附加-总成本总成本 费用费用-所得税所得税2、净利润的分配、净利润的分配（1）提取法定盈余公积）提取法定盈余公积（2）提取法定公积金）提取法定公积金（3）提取任意盈余公积）提取任意盈余公积（4）向投资者分配利润）向投资者分配利润（5

19、）未分配利润）未分配利润 (一）盈利能力分析（二）清偿能力分析二、项目财务数据的分析和评价二、项目财务数据的分析和评价评价内容基本报表静态指标动态指标盈利能力分析全部投资现金流量表投资回收期财务内部收益率财务净现值投资回收期自有资金现金流表无财务内部收益率财务净现值利润表投资利润率无投资利税率资本金利润率清偿能力分析资金来源与运用表借款偿还期无资产负债表资产负债率无流动比率速动比率外汇平衡分析财务外汇平衡表无基本报表与财务评价指标之间的对应关系资金的时间价值与复利计算资金的时间价值与复利计算1、为什么资金具有时间价值2、单利计算：Is=P i n，As=P（1+i n）3、复利计算（“利滚利”

20、）：n)i1(PFIs为单利；As为本利和（单利终值）；P为借款本金；i为利率；n为借款年限；F为复利终值。基本报表1 财务现金流量表（全部资金）序号项目 年份建设期生产期第1年第2年第n年1现金流入1.1销售收入1.2回收固定资产余值1.3回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4销售税金及附加2.5所得税3净现金流量表4累计净现金流量表5所得税前净现金流量6所得税前累计净现金流量表盈利能力（盈利能力（动态）动态）评价指标评价指标之一之一：内部收益率内部收益率 IRR（INTERNAL RATE OF RETURN）：内部收益率是使净现值为零时的折现率。.0)1(

21、)()(0ntttIRRCOCIIRRNPV)()()()(nmmnmmiNPViNPViiiNPViIRR表达式：计算公式：判别准则：i0，项目可行盈利能力（动态）评价指标之二：盈利能力（动态）评价指标之二：净现值净现值NPV=现金流入量的现值减现金流出量的现值经济含义：投资项目产生的收益在补偿了包含投资在内的全部费用和获得基准收益率后，还有NPV的现值净收益。.)1()(0tnttiCOKCINPV表达式：判别准则：NPV0，则方案可接受；多方案择 优时NPV较大者为优。盈利能力（动盈利能力（动/静）态评价指标之三：静）态评价指标之三：投资回收期l表达式：表达式：l计算公式：计算公式：.0

22、)1()(0TptttiCOCI当年净现金的现值上年累积现值的绝对值数累积现值出现正值的年1)(*pT基本报表2 利润表序号项目 年份建设期生产期第1年第2年第n年1 销售收入2 销售税金及附加3 总成本费用4 利润总额5 所得税6 税后利润7 盈余公积金8 公益金9 可供分配利润盈利能力的（静态）评价指标盈利能力的（静态）评价指标之四之四 常见的具体形态：全部投资额利息折旧与摊销年利润全部投资收益率全部投资额税金年利润投资利税率资本金利润率=年利润/资本金投资利润率=年利润/总投资基本报表3 资金来源与运用表序号 项目 年份建设期生产期第1年第2年第n年1资金来源1.1利润总额1.2折旧摊销

23、1.3长期借款1.4流动资金借款1.5其他短期借款1.6自有资金1.7其它1.8回收固定资产余值1.9回收流动资金2资金运用2.1固定资产投资2.2建设期利息2.3流动资金2.4所得税2.5应付利润2.6借款偿还3盈余资金4累计盈余资金清偿能力的（静态）评价指标之一清偿能力的（静态）评价指标之一贷款偿还期：Pd1ttId)RoDeRrRp(式中：Rp为未分配利润额；Rr为企业年流利或利润上交；De为可用于还款的折旧；Ro为其它可用于还款的收益额；Id为固定资产投资借款的本金和。当项目以最大的偿还能力偿还贷款时，还款期内的资金来源运用表（或还本付息表）中的累积盈余资金应为零，盈余资金由零变为正的

24、年份即为贷款偿还期（Pd）。债务的偿还方式债务的偿还方式有四种偿还债务的方式及利息的计算方法（1）到债务期限时整付本利和；（2）每年付利息，债务到期时付本金；（3）在债务期间，每年偿还本金的一定百分数加当年利息（简称到期还本付息）；（4）在债务期间均匀偿还本和息。基本报表5 资产负债表序号 项目 年份建设期生产期第1年第2年第n年1资产1.1流动资产总额1.1.1应收帐款1.1.2存货1.1.3现金1.1.4累计盈余资金1.2在建工程1.3固定资产净值1.4无形资产及递延资产净值2负债及所有者权益2.1流动负债总额2.1.1应付帐款2.1.2流动资金借款2.1.3其他短期借款2.2长期借款负债小计2.3所有者权益2.3.1资本金2.3.2资本公积金2.3.3累计盈余公积金2.3.4累计未分配利润清偿能力的（静态）清偿能力的（静态）评价指标之二评价指标之二l1、资产负债率=负债总额/资产总额 100%l2、流动比率=流动资产/流动负债 100%l3、速动比率=（流动资产-存货）100%投资项目的风险分析投资项目的风险分析 1 1、盈亏平衡分析法、盈亏平衡分析法 2、敏感性分析法敏感性分析法第十二章第十二章 结论与建议结论与建议