我的外汇管理体制课件.ppt
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1、第五章第五章 我国的外汇管理体制我国的外汇管理体制l外汇管制概述外汇管制概述l外汇管制与货币的可兑换外汇管制与货币的可兑换l我国的外汇管理我国的外汇管理第1页,共56页。第一节第一节 外汇管制的历史发展及原因外汇管制的历史发展及原因一、外汇管制的历史发展及原因外汇管制(Foreign Exchange Control)指一国政府为平衡国际收支、维持汇价的稳定,对外汇交易直接进行的限制性管理。外汇管制发展的历史说明:普遍的外汇管制一般发生于战争、经济危机引致的国际经济、金融秩序混乱时期。当国际间经济、金融秩序恢复稳定时,外汇管制一般也趋于放松或取消。第2页,共56页。二、外汇管制的目的、对象和执
2、行机构1、外汇管制主要要达到的目的是:(1)限制进口,促进出口,保护国内生产,增加外汇收入。(2)防止资本逃避,限制外汇投机,平衡国际收支。(3)集中外汇资金,增加外汇储备。(4)稳定货币汇率,为本国经济创造良好的环境。第3页,共56页。2、外汇管制的对象(1)对人:对人,将法人(Legal Person)和自然人(Natural Person)分为居民(Resident)和非居民(Non-Resident)两大类。(2)对物:指对外汇收支项目内各种外币,外币表示的支付工具、有价证券,有的国家还包括对黄金、白银等贵金属的管制。第4页,共56页。(3)对地区,一般以本国为管制地区,对国外的外汇收
3、支进行管制。有些国家组成货币区,以货币区为管制地区,对货币区外外汇收支进行管制;某些国家在本国内部不同地区实行不同的外汇管制,如对经济特区、出口加工区加和自由港实行的宽松的外汇管制,而对其它地区实行严格的外汇管制。第5页,共56页。3、外汇管制的执行机构:实行外汇管制的国家一般都由政府授权中央银行作为执行外汇管制的机关,有些国家则专门设立外汇管制局负责外汇管制工作。第6页,共56页。三、外汇管制的措施(一)对贸易外汇的管制措施一般国家对贸易外汇管制措施的特点是:收汇、付汇均由国家统一控制,奖励出口收汇、限制进口付汇。对出口收汇的管制中,规定出口商将其所得外汇的部分或全部按官方汇率结售给外汇指定
4、银行,以保证外汇收入集中在国家手中。为防止逃汇,多采取颁发出口许可证和出口商品结汇证明相结合的方式进行控制。为鼓励出口,还采取出口收入的外汇分成制、出口补贴制等等。对进口用汇的管制方面,规定进口商所需外汇必须向管汇当局申请,获准后方可购进。第7页,共56页。(二)对非贸易外汇的管制措施 除贸易外汇收支和资本输出入以外的外汇收支均属非贸易收支,包括运输费、保险费、佣金等贸易从属费用;股息、利息等与资本输 出入有关的从属费用;与技术劳务进出口有关的专利费、许可证费、技术劳务费;与文化交流有关的版权、稿费、奖学金等;以及旅游收支、赡家汇款外汇收支等。第8页,共56页。对非贸易外汇收入的管制 规定某些
5、项目如国外汇款或旅游事业外汇收入全部或部分出售给国家指定的外汇银行。对非贸易外汇支出的管制 对本国居民向国外汇款规定汇往地区、额度的限制;对外国直接投资收入的汇出规定一定的限制第9页,共56页。(三)对资本输出入的管制措施外汇资金短缺或国际收支逆差时,采取鼓励外国资本流入与限制本国资本输出的措施,如制定外资保护法,对外国直接投资流入某些地区、行业给予租税优惠等,以鼓励外资流入;用征收利息平衡税等方式限制本国居民购买外国债券,以限制资本外流,防止本国货币汇率过度下跌。第10页,共56页。一些发达国家在国际收支持续顺差时,为抵御国际短期资本对本国货币的冲击,阻止本币汇率过度上浮和通货膨胀输入,采取
6、限制资本输入,鼓励本国资本外流的管制措施,如德国、日本、荷兰、瑞士等国就曾采取过这一类措施,包括规定银行吸收非居民存款要缴付较高的存款准备金,对非居民存款倒收利息(Negative Interest)。限制非居民购买本国有价证券等。第11页,共56页。(四)对汇率的管制(四)对汇率的管制 1、固定差别汇率制、固定差别汇率制 2、双重汇率制(、双重汇率制(Dual Foreign Exchange Rate):固定汇固定汇率与浮动汇率相结合的复汇率制。率与浮动汇率相结合的复汇率制。3、外汇转让证制度、外汇转让证制度(五)对黄金、现钞输出入的管制措施(五)对黄金、现钞输出入的管制措施 本国的现钞输
7、出,会用于商品进口和资本外逃,还会导本国的现钞输出,会用于商品进口和资本外逃,还会导致本币汇率在国外市场的下跌,因此,实行外汇管制的国家致本币汇率在国外市场的下跌,因此,实行外汇管制的国家一般对本国现钞的输出规定一个最高限额。一般对本国现钞的输出规定一个最高限额。第12页,共56页。四、外汇管制的类型第一类 实行严格外汇管制的国家和地区:指对贸易和非贸易收支(即经常项目收支),对资本项目收支都实行严格限制的国家。这一类国家一般经济不发达,出口竞争力不强,外汇资金短缺,许多发展中国家属于这一类。第13页,共56页。第二类 实行部分外汇管制的国家和地区:一般对非居民的经常项目(贸易和非贸易)外汇收
8、付不加管制,准予自由兑换和汇出国外,而对资本项目的外汇收付则仍加以限制。这一类国家和地区国际收支状况、经济、金融实力相对较强。第三类 取消外汇管制的国家:这一类国家准许外汇自由兑换,对经常项目(贸易与非贸易)外汇收支、资本项目外汇收支都不加限制,但实际上有时也采取某些间接的或变相的限制性措施。大多发达国家均属于这一类。第14页,共56页。When does exchange control happen?金本位制金本位制无管制无管制一次大战一次大战严格管制严格管制29-33危机危机再管制再管制二次大战二次大战严格管制严格管制战后经济发展战后经济发展放松管制放松管制第15页,共56页。l类型类型
9、严格外汇管制经常+资本项目部分外汇管制资本项目没有外汇管制印度,缅甸,摩洛哥,智利,赞比亚,巴西,秘鲁,朝鲜丹麦,挪威,澳大利亚,法国,日本,圭亚那,牙买加,中国,南非美国,英国,瑞士,沙特阿拉伯,阿联酋GDP 低Export 少Reserve 低GDP 高Export 多Reserve 一般GDP 高Export 一般Reserve 高第16页,共56页。五、外汇管制的利弊五、外汇管制的利弊首先,外汇管制干扰和限制了市场机制首先,外汇管制干扰和限制了市场机制作用的发挥。作用的发挥。其次,外汇管制不利于建立正常的国其次,外汇管制不利于建立正常的国际货币金融秩序。际货币金融秩序。第三,外汇管制不
10、仅增加货物成本,第三,外汇管制不仅增加货物成本,而且易于使外汇市场陷于混乱。而且易于使外汇市场陷于混乱。第17页,共56页。l外汇管制对经济的影响外汇管制对经济的影响积极影响积极影响消极影响消极影响有利于促进和保护本国工业有利于促进和保护本国工业有利于稳定本国货币金融秩序有利于稳定本国货币金融秩序有利于本国物价稳定有利于本国物价稳定有利于推行本国的经济政策有利于推行本国的经济政策,实现政实现政府意图府意图便于实现外部平衡便于实现外部平衡,改善国际收支改善国际收支有利于增加外汇储备有利于增加外汇储备,增强国际清偿力增强国际清偿力第18页,共56页。l外汇管制对经济的影响外汇管制对经济的影响积极影
11、响积极影响消极影响消极影响扭曲外汇汇率,加剧外汇市场混乱扭曲外汇汇率,加剧外汇市场混乱加剧国际贸易摩擦加剧国际贸易摩擦降低资源配置的效率降低资源配置的效率管理成本高,效率低管理成本高,效率低易产生寻租行为易产生寻租行为第19页,共56页。第二节第二节 外汇管制与货币的可兑换外汇管制与货币的可兑换l货币的自由兑换货币的自由兑换含义:含义:一般是指一个国家或某一货币区的居民,一般是指一个国家或某一货币区的居民,不受官方限制地将其所持有的本国货币兑换成不受官方限制地将其所持有的本国货币兑换成其他国家或地区的货币,用于国际支付或作为其他国家或地区的货币,用于国际支付或作为资产持有。资产持有。l货币自由
12、兑换的类型货币自由兑换的类型依货币可兑换的程度分:完全可兑换和部分可兑依货币可兑换的程度分:完全可兑换和部分可兑换换第20页,共56页。货币自由兑换权利属于任何持有本币的人,而义务货币自由兑换权利属于任何持有本币的人,而义务则由该货币发行国的货币金融管理机构承担,货币的兑则由该货币发行国的货币金融管理机构承担,货币的兑换价格是由市场供求关系决定的汇率,货币兑换的准备换价格是由市场供求关系决定的汇率,货币兑换的准备货币是美元、马克、英镑、日元、瑞士法郎等,货币金货币是美元、马克、英镑、日元、瑞士法郎等,货币金融管理机构并不承担把本币兑换成融管理机构并不承担把本币兑换成所有所有可兑换货币的可兑换货
13、币的义务。义务。第21页,共56页。货币自由兑换的发展过程1.非居民可以自由兑换非居民可以自由兑换2.区域性自由兑换区域性自由兑换3.国际收支经常项目可自由兑换国际收支经常项目可自由兑换4.国际收支经常项目和资本项目都可自由兑换国际收支经常项目和资本项目都可自由兑换第22页,共56页。l货币自由兑换的条件货币自由兑换的条件l 有充分的国际清算支付能力有充分的国际清算支付能力l 具有合理的汇率水平和开放的外汇市场具有合理的汇率水平和开放的外汇市场l 具有完善有效的宏观调控系统具有完善有效的宏观调控系统l 国民对本币具有信心国民对本币具有信心l 具有宽松的外汇管制政策或取消外汇管制具有宽松的外汇管
14、制政策或取消外汇管制l 微观经济实体对市场价格能作出迅速反应微观经济实体对市场价格能作出迅速反应第23页,共56页。l经常项目下货币可兑换的标准和内容经常项目下货币可兑换的标准和内容IMF协定第协定第8条规定:条规定:l对经常项目下支付转移不加限制对经常项目下支付转移不加限制l不采取差别性的复汇率措施不采取差别性的复汇率措施l兑换其他会员国积累的本币兑换其他会员国积累的本币第24页,共56页。l资本项目下货币可兑换的标准和内容资本项目下货币可兑换的标准和内容l避免限制内资投资境外或外资投资境内所需转移的外汇数量避免限制内资投资境外或外资投资境内所需转移的外汇数量l避免对到国外投资的本币流出或相
15、应外汇流入结转为本币实行避免对到国外投资的本币流出或相应外汇流入结转为本币实行审批或限制审批或限制l避免限制资本返还或外债偿还汇出避免限制资本返还或外债偿还汇出l避免实行与资本交易有关的多重汇率制度避免实行与资本交易有关的多重汇率制度第25页,共56页。国民经济恢复期19491952全面计划经济期19531978改革开放期19791993中国银行中国银行独家垄断独家垄断暂行办法暂行办法外贸部,财政外贸部,财政部,人民银行部,人民银行 集中管理,集中管理,统一经营,统一经营,没有统一法没有统一法国家外汇管国家外汇管理局,外汇理局,外汇调剂中心调剂中心暂行条例,办暂行条例,办法,法,1988居民居
16、民外汇存款外汇存款国际接轨期1994宏观控制宏观控制,多层次,多层次结构结构统一汇率统一汇率,外汇市,外汇市场场第三节第三节 我国的外汇管理体制我国的外汇管理体制第26页,共56页。一、人民币汇率制度一、人民币汇率制度 1.19941.1994年以前的人民币汇率制度年以前的人民币汇率制度 人民币汇率大幅度波动(人民币汇率大幅度波动(1949195219491952)人民币汇率基本固定(人民币汇率基本固定(1953-19721953-1972)由中国人民银行按由中国人民银行按“国内外物价对比法国内外物价对比法”确定汇确定汇率率 人民币钉住人民币钉住“一篮子货币一篮子货币”浮动浮动(1973-19
17、941973-1994)19731980 19731980年,人民币对外升值;年,人民币对外升值;19851993 19851993年,人民币对外贬值。年,人民币对外贬值。第27页,共56页。人民币汇率主要由官方制定。人民币汇率主要由官方制定。人民币汇率只是内部结算工具人民币汇率只是内部结算工具,其水平其水平高低不对经济起调节作用。高低不对经济起调节作用。不存在真正意义上的外汇市场,人民币不存在真正意义上的外汇市场,人民币汇率变化不真正反映外汇供求状况。汇率变化不真正反映外汇供求状况。人民币实行复汇率。人民币实行复汇率。特特 点点第28页,共56页。历史上的人民币复汇率历史上的人民币复汇率19
18、811984年年人民币公开牌价人民币公开牌价人民币内部结算价人民币内部结算价19851993年年 调剂市场汇率调剂市场汇率 官方汇率官方汇率第29页,共56页。2.19942.1994年以来的人民币汇率制度年以来的人民币汇率制度 单一的、以市场供求为基础的、有单一的、以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制。管理的浮动汇率制。中国人民银行公布的基准汇率;中国人民银行公布的基准汇率;各外汇银行的挂牌汇率;各外汇银行的挂牌汇率;实际上的钉住美元汇率制。实际上的钉住美元汇率制。第30页,共56页。1.1.我国外汇管理体制的历史演变我国外汇管理体制的历史演变 (1 1)统收统支制(统收统支制(19501
19、97919501979年)年)外汇收支实行全面严格的计划管理,坚持外汇收支实行全面严格的计划管理,坚持“统收统支,以统收统支,以收定支,基本平衡收定支,基本平衡”的原则;的原则;管理和平衡外汇主要用行政手段;管理和平衡外汇主要用行政手段;人民币汇率是完全意义上的官方汇率;人民币汇率是完全意义上的官方汇率;基本上不向国外借款,也不吸收外商直接投资。基本上不向国外借款,也不吸收外商直接投资。二、我国外汇管理体制二、我国外汇管理体制第31页,共56页。(2 2)外汇分成制(外汇分成制(1979199319791993年)年)从从19791979年开始,我国进行了外汇管理体制改革,年开始,我国进行了外
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