技术图形分析课件.ppt

1、第八章 技术图形分析第1页，共58页。第一节 证券行情分析系统1.内盘、外盘：例如：深康佳股票行情揭示如下：委买价 委托数量 委卖价 委托数量 25.07 27 25.17 562第2页，共58页。由于买入委托价和卖出委托价此时无法撮合成交，深康佳此刻在等待成交，买与卖处于僵持状态。这时，如果场内买盘较积极，突然报出一个买入25.17元的单子，则股票会在25.17元的价位成交，这笔成交被划入“外盘”。或者，这时如果场内抛盘较重，股价下跌至25.10元突然报出一个卖出价25.07元的单子，则股票会在25.07元的价位成交，这笔以买成交的单被划入内盘。第3页，共58页。“外盘”和“内盘”相加为成交

2、量。分析时，由于卖方成交的委托纳入外盘，如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接，显示买势强劲；而以买方成交的纳入内盘，如内盘过大，则意味着大多数的买入价都有人愿卖，显示卖方力量较大。如内盘和外盘大体相近，则买卖力量相当。第4页，共58页。2、领先指标图 大盘指数领先指标（即时分时走势图）有白色曲线和黄色曲线。白色曲线：表示大盘的加权指数，即证交所每日公布，媒体常说的大盘实际指数。黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。第5页，共58页。看白黄二曲线的相互位置可知：A）当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大

3、；反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。B）当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。第6页，共58页。3、换手率 也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。其计算公式为：周转率(换手率)(某一段时期内的成交量)/(发行总股数)x100%第7页，共58页。4、委比衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标。委比=（委买手数-委卖手数）/（委买手数+委卖手数）100 其中：委买手数指现在所有个股委托买入下五档的总数量，委卖手续指现在所有个股委托卖出上五档的总数量。委比值变化范围

4、+100至-100。第8页，共58页。第二节 K线图 一、K线的基本知识最高价最高价开盘价开盘价收盘价收盘价最低价最低价最高价最高价开盘价开盘价最低价最低价阳阳阴阴收盘价收盘价第9页，共58页。二、几种主要的K线图 1、大阳线和大阴线第10页，共58页。2、锤形线、上吊线 锤形线特征：锤形线特征：A、出现在下降途中，小实体在K线的顶部；B、下影线的长度应该比实体的长度长得多；C、上影线非常短甚至没有。第11页，共58页。上吊线特征：A、出现在上升途中，小实体在K线的顶部；B、下影线的长度应该比实体的长度长得多；C、上影线非常短甚至没有。上吊线处在上升趋势中，第二天如果股价下跌，则预示着有可能形

5、成短期头部。第12页，共58页。3、倒锤线、射击之星倒锤线特征：倒锤线特征：1 1、此前存在一个明显的下降趋势。、此前存在一个明显的下降趋势。2 2、在股价下降过程中出现一根带、在股价下降过程中出现一根带上影线的小实体。上影线的小实体。3 3、上影线的长度一般达到实体的、上影线的长度一般达到实体的两倍以上，下影线短到可以忽略两倍以上，下影线短到可以忽略不计。不计。倒锤线能否引起趋势反转，第倒锤线能否引起趋势反转，第二天的开盘是判断的准则。如果二天的开盘是判断的准则。如果第二天的开盘高于倒锤线实体，第二天的开盘高于倒锤线实体，则反转概率较大。则反转概率较大。倒锤线倒锤线第13页，共58页。射击之

6、星特征：射击之星特征：1 1、此前存在一个明显的上升趋、此前存在一个明显的上升趋势。势。2 2、在股价上升过程中出现一根带、在股价上升过程中出现一根带上影线的小实体并向上跳空高上影线的小实体并向上跳空高开。开。3 3、上影线的长度至少是实体长度、上影线的长度至少是实体长度的两倍；下影线短到可以认为的两倍；下影线短到可以认为不存在。不存在。射击之星形态如果在高位出现，射击之星形态如果在高位出现，行情下跌的可能性较大。行情下跌的可能性较大。射击之星射击之星第14页，共58页。4、鲸吞型、鲸吞型牛市鲸吞型牛市鲸吞型熊市鲸吞型熊市鲸吞型第15页，共58页。5、孕育型、孕育型牛市孕育型牛市孕育型熊市孕育

7、型熊市孕育型第16页，共58页。6、曙光初现、乌云盖顶、曙光初现、乌云盖顶曙光初现曙光初现乌云盖顶乌云盖顶第17页，共58页。“曙光初现”由两根走势完全相反的较长K线构成，前1天为阴线，后1天为阳线。第2天的阳线向下跳空低开，开盘价远低于前1天的收盘价；但第二天的收盘价却高于前1天的收盘价，并且阳线的收盘价深入第1根阴线的实体部分中，几乎达到前一天阴线实体的一半左右的位置。第18页，共58页。“乌云盖顶”是由两根走势完全相反的较长K线构成，前一天为阳线，后一天为阴线。第二天的阴线开盘价高于前一天的收盘价，收盘价低于前一天的收盘价，并且阴线的收盘价跌入头一天阳线实体的一半以下。出现在上升趋势的末

8、尾，预示着股价将要回调，而且，第2根阴线实体越长，或者深入第1根阳线的实体越多，回调的可能性越大。第19页，共58页。7、早晨之星、黄昏之星早晨之星、黄昏之星“早晨之星”典型的技术表现由三个交易日的K线组成：第一日，在下跌市道中，出现一根实体较长的阴线，空头能量得到进一步宣泄。第二日，出现跳空下跌，K线实体缩短，既可为阴线，又可为阳线，此根K线为晨星的主体部分，如果为阳或阴十字星效果则更佳；第三日，出现阳线，阳线实体能部分或全部吞食第一根阴线的实体，显示出多头已开始了初步的反攻。早晨之星早晨之星黄昏之星黄昏之星第20页，共58页。早晨之星第21页，共58页。第22页，共58页。8、红三兵（三白

9、兵）、三乌鸦、强弩之末、红三兵（三白兵）、三乌鸦、强弩之末红三兵红三兵三乌鸦三乌鸦强弩之末强弩之末第23页，共58页。三、三、K线的应用法则线的应用法则 1、分析实体的长短、分析实体的长短 阳线的实体越长，买方的力量越强；阴线的实体阳线的实体越长，买方的力量越强；阴线的实体越长，卖方的力量越强越长，卖方的力量越强 2、分析上影线和下影线的长短、分析上影线和下影线的长短 3、两根、三根、两根、三根K线的相互关系线的相互关系第24页，共58页。第三节 线形分析 主要包括：支撑线与压力线 趋势线 趋势通道 扇形原理 比例线 速度压力线第25页，共58页。一、支撑线与压力线支撑线与压力线的概念 支撑线

10、（Support Line）支持价格上涨趋势，是由于在市场价格下降的过程中，市场中的多方力量逐渐集中，并且当价格下降到某一位置时，多空双方力量达到均衡。此时价格将停止下跌，而且由于多方力量的继续增大，使得价格开始上涨1.压力线（Resistance Line）阻碍价格上涨趋势，是由于在市场价格上升的过程中，市场中的空方力量逐渐增强，并且在某一时刻市场实现多空双方的均衡，此时价格停止上涨，并转而下跌第26页，共58页。支撑线与压力线的作用 支撑线和压力线是市场中多空双方较量的直接反映，它们反映了双方心中的价格底线支撑线和压力线的突破是非常重要的，它们大多数情况下意味着当前趋势即将发生变化2.支撑

11、线和压力线之间可以相互转化第27页，共58页。ABC第28页，共58页。3、支撑线和压力线的意义 使得价格趋势发生反转的次数越多，该支撑线或压力线则越重要 在支撑线或压力线形成之前，价格走势越剧烈，则支撑线或压力线也就越重要 支撑线或压力线伴随的成交量越大，它们的重要性越大 4、单独对支撑线和压力线进行分析并不能非常有效地避免虚假信号的发出 第29页，共58页。二、趋势线1、趋势线的概念 反映趋势方向的技术线 在上升趋势中将价格走势的底部连接成一条直线可以得到上升趋势线 在下降趋势中将价格走势的顶部连接成一条直线可以得到下降趋势线 2、正确的趋势线必须需要连接两个或两个以上的峰位或谷底第30页

12、，共58页。3、趋势线的正确绘制(a)(b)AB第31页，共58页。4、趋势线的作用 趋势线被突破后，价格趋势可能反转，也可能仅仅是一个整理阶段仅仅根据趋势的突破，我们还不能够准确地判断后续市场的发展态势，必须结合其他技术分析方法来进行研判原来的趋势线被突破之后，它所起的作用将彻底转变：原来作为支撑线的，被突破后转变为压力线；原来作为压力线的，被突破后则转变为支撑线。这种角色的转变是通过延长趋势线来实现的第32页，共58页。5、趋势线的突破6、延长的趋势线支撑线压力线支撑线压力线第33页，共58页。7、趋势线的意义 趋势线的长度趋势线越长，突破所发出的信号也越强烈 经过的点数经过的点越多，趋势

13、线所经历的考验也就越多，从而趋势线更具有可靠性趋势线的斜率陡峭趋势线的突破通常代表整理形态，而平坦的趋势线一旦被突破，很可能预示着趋势的反转 第34页，共58页。三、趋势通道1、在上涨行情中，折返趋势线是经过一系列顶部的直线，而在下跌行情中，折返趋势线则是经过一系列底部的直线两条趋势线之间的区域就称为趋势通道第35页，共58页。2、趋势通道的突破 竭尽突破竭尽突破竭尽突破第36页，共58页。四、扇形原理 1、扇形原理的基本应用ABC第37页，共58页。2、斐波纳奇扇（Fibonacci Fan）38.238.2505061.861.8100100第38页，共58页。3、甘氏扇 甘氏扇的本质是价

14、格和时间之间的均衡，它意在通过价格变化和时间跨度之间的几何关系来判断后市价格趋势的发展情况1/21/21 11/41/41/81/82/12/14/14/18/18/1第39页，共58页。五、比例线 比例线（Proportion Line）的绘制方法 如果是上升趋势的话，首先计算当前趋势的底部与顶部之间的垂直距离，然后以顶部为起点，按照该垂直距离的一定比例作一系列的平行线1/41/22/31/33/41第40页，共58页。第四节 主要图形形态分析 一、头肩形态（头肩顶和头肩底）颈线S肩S肩H头颈线S肩S肩H头第41页，共58页。头肩形态是一种非常可靠的价格形态，当这种价格形态完全形成之后，通常

15、能够发出趋势反转的强烈信号 形态的突破同样以颈线为基本标准 颈线并没有确定的方向 形态可以延续不同的时间跨度第42页，共58页。复杂的头肩形态第43页，共58页。二、双重顶和双重底形态 双重顶（Double Tops）由两个峰位所构成，中间包含了一个谷底 第二个顶部所对应的成交量远远低于第一个顶部所对应的成交量 通常出现在市场的顶部，它一旦被突破，则发出空头趋势的信号 有效突破按照颈线和目标价位来判断第44页，共58页。颈线顶顶第45页，共58页。双重底（Double Bottom）由两个谷底和之间的一波次级折返构成，通常出现在市场的底部 一旦价格突破双重底，则发出多头趋势的信号 第一个底部伴

16、随较大的成交量，第二个底部的成交量较小，但是一旦价格开始向上突破，将伴随着成交量的较大增长 有效突破判定遵循与双重顶同样的法则第46页，共58页。颈线底顶第47页，共58页。三、矩形形态（Rectangle）标准的横盘整理形态 矩形反转形态 矩形整理形态 通常伴随着成交量的萎缩 矩形形态被突破之后，将形成一个目标价位，其与原矩形形态的被突破边界之间的距离为一个原矩形形态的高度第48页，共58页。(b)矩形整理形态的突破(a)矩形反转形态的突破第49页，共58页。四、三角形形态 也被称为螺旋形态（Coils），因为价格的波动幅度和成交量都会随着这一形态的形成而逐渐减小，而当形态最终被突破时，价格

17、和成交量则会出现剧烈的反应 既可能表示趋势的反转，也可能是趋势的整理形态 对称三角形（Symmetrical Triangles）直角三角形（Right-Angled Triangles）第50页，共58页。对称三角形第51页，共58页。直角三角形第52页，共58页。第五节 小型价格形态 1、旗形（Flags）整理形态 大多出现在市场价格的剧烈变动过程中 在旗形形态开始的时候，市场成交量会突然放大；在旗形形成的过程中，成交量将逐渐萎缩；当旗形形态完成时，成交量将再次放大 形状为一个倾斜的平行四边形，或者说是一个倾斜的，并且缩小了的矩形形态 形态的方向通常与当前的价格趋势方向相反 形成所需的时间

18、，短到35天，长至35周第53页，共58页。第54页，共58页。2、三角旗形第55页，共58页。3、楔形（Wedges）第56页，共58页。第六节 缺口理论 一、缺口含义 二、缺口的种类 普通缺口 突破缺口 持续性缺口 消耗性缺口第57页，共58页。三、缺口的研判1.一般,普通缺口与消耗型性缺口都会在几天内被封闭.2.他们都发生在密集成交区附近,但普通缺口在形态内发生,而突破性缺口则在超越密集区时发生.持续性缺口则没有密集成交区,是在股价急速变动途中出现.3.突破缺口表明股价变动方向的确定,持续性缺口则是股价接近中点的信号,而消耗性缺口表明股价已近终点.前两种缺口不能被封闭,后一种缺口则在不久即被封闭.4.在股价上升一段时间后,若出现一个跳空缺口,且当天或隔天成交量非常大,且短期内难以再创新高,则很可能是消耗性缺口.第58页，共58页。