私募股权基金基础知识(改)课件.pptx
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- 募股 基金 基础知识 课件
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1、私募股权投资基础知识一、PE(私募股权投资)介绍二、股权投资的四种退出通道三、私募股权投资的特点四、企业估值如何计算五、什么GP和LP六、募集说明书如何看七、提问与解答目录CONTENT20.2%连续53年1957-1964 8年 年化28%1965-1984 20年 年化22%1985-2004 20年 年化22%2005-2010 5年 年化12%1976年收益超过50%仅有2001年和2008年是亏的总收益1.57万倍一级市场的定义筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。是在公开发行(IPO)之前,定向的交易股权的市场二级市场的定义也称证券流通市场
2、、二级市场、次级市场,是指对已经发行的证券进行买卖,转让和流通的市场。在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者,而不属于发行该证券的公司。短期稳健产品种子轮天使轮X轮Idea种子轮项目可能只是个IdeaDemoProductAI天使投资,发生于公司的初创,起步期,项目可能只是个雏形,很多事情都还在摸索,因此,天使投资很多都是基于对人的信任而投资,团队靠谱与否在这个阶段很重要VC风险投资,发生于公司步入正轨后的早期,项目已经有了一定的发展,VC的介入,对于公司提升估值,扩大市场都很有帮助。VC较为看中的是项目长期发展(盈利)的能力PE私募基金,发生于公司较为成熟的阶段,特别是PRE-IPO
3、阶段,其投资金额较大,一般投资后项目在2-3年内完成上市。PE看中的是项目短期盈利能力,能否快速IPO退出得到回报A轮-B轮-C轮-IPO:一般在PE所投企业经营达到理想状态下进行1、能投让投资者有较高的收益回报2、实现投资者,企业管理层和企业发展利益最大化3、提高PE知名度风险:周期长、机会成本高、上市门槛高、退出风险大兼并收购:是PE在实际成熟时,将目标企业的股权转让给第三方,以确保所投资金顺利的撤出1、高效灵活2、交易价格,退出回报明确,可彻底,退出3、缓解PE流动性压力风险:潜在实力卖家有限,收益率较IPO低,管理层意见难统一回购:使企业或企业管理人员按照约定的价格的回购,从而使PE退
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