证券投资基金销售人员从业资格考试辅导讲座课件.ppt
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1、-1-第1页,共239页。8/16/2022考试基本情况考试形式:计算机考试考试形式:计算机考试考试时间:考试时间:120分钟分钟考试题型考试题型1.单选题:80题,每次0.5分,共40分2.多选题:40题,每次1分,共40分3.判断题:20题,每次1分,共20分满分满分100分,得分,得60分为及格分为及格第2页,共239页。考试通过三步法一、一般性的通读全书二、全面性的强记考点三、理解性的熟练作题8/16/2022第3页,共239页。8/16/2022第4页,共239页。8/16/2022第一节证券与证券市场概述第一节证券与证券市场概述第二节证券的主要类型第二节证券的主要类型第三节证券市场
2、运行第三节证券市场运行第四节证券投资的收益与风险第四节证券投资的收益与风险第一章第一章 证券市场基础知识证券市场基础知识第5页,共239页。8/16/2022一、证券概述第一节第一节 证券与证券市场概述证券与证券市场概述证券是指()。A.各类记载并代表一定权利的法律凭证B.各类证明持有者身份和权利的凭证C.用以证明或设定权利而做成的书面凭证D.用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证答案:答案:ACDACD第6页,共239页。8/16/2022有价证券的定义和特点有价证券有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产或该
3、证券指定的特定主体对特定财产所有权所有权或或债权债权的法律凭证。的法律凭证。第一节第一节 证券与证券市场概述证券与证券市场概述第7页,共239页。8/16/2022商品证券、货币证券、资本证券商品证券、货币证券、资本证券有价证券的分类有价证券的分类 广义广义:狭义:狭义:资本证券资本证券第一节第一节 证券与证券市场概述证券与证券市场概述第8页,共239页。8/16/2022有价证券的特征有价证券的特征p期限性期限性p收益性收益性p流动性流动性 p风险性风险性第9页,共239页。8/16/2022二、证券市场概述二、证券市场概述 证券市场是证券市场是价值直接价值直接交换的场所交换的场所 证券市场
4、是证券市场是财产权利财产权利直接交换的场所直接交换的场所 证券市场是证券市场是风险风险直接交换的场所直接交换的场所 证券市场的特征证券市场的特征第10页,共239页。8/16/2022 筹资投资功能筹资投资功能 资本定价功能资本定价功能 资本配置功能资本配置功能证券市场的功能证券市场的功能第11页,共239页。8/16/2022三、证券市场的结构三、证券市场的结构 层次结构层次结构-发行市场(又称发行市场(又称“一级市场一级市场”或或“初初级市场级市场”)和交易市场(又称)和交易市场(又称“二级市场二级市场”或或“次次级市场级市场”)品种结构品种结构-股票市场、债券市场、基金市场股票市场、债券
5、市场、基金市场 交易场所结构交易场所结构-有形(场内)市场和无形(场外)市有形(场内)市场和无形(场外)市场场第12页,共239页。8/16/2022 证券市场的形成得益于证券市场的形成得益于社会化大生产社会化大生产和和商品商品 经经济济的发展的发展 证券市场的形成得益于证券市场的形成得益于股份制股份制的发展的发展 证券市场的形成得益于证券市场的形成得益于信用制度信用制度的发展的发展证券市场的产生证券市场的产生四、证券市场的发展四、证券市场的发展第13页,共239页。8/16/2022证券市场的发展证券市场的发展单选题:世界上第一个股票交易所是世界上第一个股票交易所是()()。A纽约证券交易所
6、 B阿姆斯特丹证券交易所 C伦敦证券交易所 D美国证券交易所答案:B 判断题:为了应对激烈的市场竞争,国际上证券交易所出现了合为了应对激烈的市场竞争,国际上证券交易所出现了合并重组的趁势。并重组的趁势。答案:正确第14页,共239页。8/16/2022 1990年年12月和月和1991年年7月月,上海、深圳证券交,上海、深圳证券交易所分别正式营运。易所分别正式营运。中华人民共和国证券法中华人民共和国证券法于于1999年年7月月1日日正正式实施。式实施。中华人民共和国证券投资基金法中华人民共和国证券投资基金法于于2004年年6月月1日日起施行。起施行。中国证券市场的发展中国证券市场的发展 五、我
7、国证券市场的发展五、我国证券市场的发展第15页,共239页。8/16/2022 公司公司(企业企业):独资制、合伙制和公司制独资制、合伙制和公司制 现代股份制公司主要采取现代股份制公司主要采取股份有限公司股份有限公司和和有限责任公司有限责任公司两两种形式种形式 政府和政府机构:政府和政府机构:发行的品种仅限于发行的品种仅限于债券债券(国债和央(国债和央行票据)行票据)金融机构:金融机构:金融债券和公司股票金融债券和公司股票 (一(一)、证券发行人、证券发行人六、证券市场参与者六、证券市场参与者第16页,共239页。8/16/2022l 机构投资者:机构投资者:政府机构、金融机构、企业和事业政府
8、机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金法人及各类基金l 个人投资者:个人投资者:证券市场证券市场最广泛最广泛的投资者的投资者(二二)、证券投资人、证券投资人第17页,共239页。8/16/2022(三)证券市场服务机构:证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构(四)自律性组织:证券交易所、证券业协会(五)证券监管机构:中国证监会及其派出机构第18页,共239页。8/16/2022一、股票一、股票股票是一种有价证券,是股票是一种有价证券,是股份有限股份有限公司公司签发的证明股东所持股份的凭签发的证明股东所持股份的凭证。证。定义定义 第二节第二节 证券的主要类型证券的主要类型第19页,共239页
9、。8/16/2022第20页,共239页。8/16/2022性性 质质p 股票是股票是有价证券有价证券 p 股票是股票是要式证券要式证券 p 股票是股票是证权证券证权证券(非设权证券)(非设权证券)p 股票是股票是资本证券资本证券 p 股票是股票是综合权利证券综合权利证券 一、股票一、股票第21页,共239页。8/16/2022特征特征 p 收益性收益性p 风险性风险性 p 流动性流动性 p 永久性永久性 p 参与性参与性 一、股票一、股票第22页,共239页。8/16/2022 (1)(1)按股东享有的权利不同:按股东享有的权利不同:普通股票和优先股票普通股票和优先股票 (2)(2)按是否记
10、载股东姓名:按是否记载股东姓名:记名股票和不记名股票记名股票和不记名股票 向发起人发起人、法人法人发行的股票,应当为记名股票一、股票一、股票一般分类一般分类第23页,共239页。8/16/2022(一)国家股(一)国家股(二)法人股(二)法人股(三)社会公众股:(三)社会公众股:社会募集公司向社会公众发行的社会募集公司向社会公众发行的股份,不得少于公司股份总数的股份,不得少于公司股份总数的2525。公司股本总额。公司股本总额超过人民币超过人民币4 4亿元的,向社会公开发行股份的比例应在亿元的,向社会公开发行股份的比例应在1010以上。以上。(四)外资股:(四)外资股:境内上市外资股(B股)和境
11、外上市外资股我国股票的分类我国股票的分类 一、股票一、股票第24页,共239页。8/16/20221.1.股票的价格:股票的价格:理论价格、市场价格2.2.股票的价值:股票的价值:票面价值、账面价值、清算价值、内存价值(理论价值)(二)股票的价值与价格(二)股票的价值与价格一、股票一、股票第25页,共239页。8/16/2022 3.3.影响股票价格的主要因素影响股票价格的主要因素p公司层面:公司层面:股息提高,股价涨;股息降低,股价跌。p宏观经济层面:宏观经济层面:股票价格的变动通常比实际经济的繁荣或衰退领先一步领先一步。p其它因素:其它因素:政治因素、心理因素等。第26页,共239页。8/
12、16/2022(三)普通股股东的权利和义务(三)普通股股东的权利和义务1.1.普通股票股东的权利普通股票股东的权利公司重大决策参与权公司重大决策参与权 公司资产收益权和剩余资产分配权公司资产收益权和剩余资产分配权 其他权利其他权利2.2.普通股股东的义务普通股股东的义务第27页,共239页。普通股股东不享有(普通股股东不享有()权利和义务。)权利和义务。A 公司重大决策参与权公司重大决策参与权 B 公司资产收益权和剩余财产分配权公司资产收益权和剩余财产分配权 C 转让股票的权利转让股票的权利 D 承担公司债务的无限责任承担公司债务的无限责任 答案:答案:D8/16/2022第28页,共239页
13、。8/16/2022证券交证券交易所易所/银行间银行间债券市债券市场场债务人债务人债权人债权人债券债券资金资金资金资金债券债券二、债券二、债券第29页,共239页。8/16/2022 发行人是借入资金的经济主体发行人是借入资金的经济主体 投资者是出借资金的经济主体投资者是出借资金的经济主体 发行人需要在一定时期付息还本发行人需要在一定时期付息还本 债券反映了发行者和投资者之间的债权债券反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系,而且是这一关系的法律凭证、债务关系,而且是这一关系的法律凭证。含含 义义二、债券二、债券第30页,共239页。8/16/2022 债券的票面价值债券的票面价值 债券的到期
14、期限债券的到期期限 债券的票面利率债券的票面利率 债券发行者名称债券发行者名称 票面要素票面要素二、债券二、债券第31页,共239页。8/16/2022p偿还性偿还性p流动性流动性p安全性安全性p收益性收益性债券的特征债券的特征 第32页,共239页。8/16/2022u 政府债券政府债券u 金融债券金融债券u 公司债券公司债券(1)(1)按按发行主体发行主体分类分类4.4.债券的一般分类债券的一般分类第33页,共239页。8/16/2022(二二)按按付息方式付息方式分类分类(三)按(三)按债券形态债券形态分类分类 零息债券零息债券 附息债券附息债券 息票累计债券息票累计债券 浮动利率债券浮
15、动利率债券 实物债券实物债券无记名国债 凭证式债券凭证式债券可记名、挂失,不能上市流通 记帐式债券记帐式债券交易所发行和交易第34页,共239页。8/16/2022 5.5.我国债券的分类我国债券的分类(1 1)国债)国债 (2 2)金融债券)金融债券 (3 3)企业债券)企业债券第35页,共239页。8/16/2022(二)债券与股票的比较(二)债券与股票的比较相同点相同点都属于有价证券都是筹措资金的手段收益率相互影响区别区别权利不同目的不同期限不同收益不同风险不同第36页,共239页。8/16/2022三、金融衍生工具三、金融衍生工具 (一一)金融衍生工具的概念、特征和分类金融衍生工具的概
16、念、特征和分类跨期性跨期性杠杆性杠杆性联动性联动性 不确定性或高风险性不确定性或高风险性第37页,共239页。8/16/2022金融远期合约金融远期合约金融期货金融期货金融期权金融期权金融互换金融互换结构化金融衍生工具结构化金融衍生工具(一一)金融衍生工具的概念、特征和分类金融衍生工具的概念、特征和分类三、金融衍生工具三、金融衍生工具 第38页,共239页。8/16/2022权证权证可转换公司债券可转换公司债券分离交易的可转换公司债券分离交易的可转换公司债券股指期货股指期货资产证券化资产证券化(一一)金融衍生工具的概念、特征和分类金融衍生工具的概念、特征和分类三、金融衍生工具三、金融衍生工具
17、第39页,共239页。8/16/2022套期保值功能套期保值功能价格发现功能价格发现功能投机功能投机功能套利功能套利功能(二二)金融衍生工具的功能金融衍生工具的功能三、金融衍生工具三、金融衍生工具 第40页,共239页。8/16/2022第三节第三节 证券市场运行证券市场运行 证券发行市场(无形市场、一级市场、初级市场)证券交易市场(有形市场、二级市场、次级市场)一、证券发行市场的运行一、证券发行市场的运行(一一)证券发行市场的定义和构成证券发行市场的定义和构成证券发行市场由证券发行人、证券投资者、证券服务机构三部分组成第41页,共239页。8/16/2022证券发行制度证券发行制度注册制、注
18、册制、核准制核准制(二二)我国证券发行制度和发行方式我国证券发行制度和发行方式 我国的股票发行实行核准制第42页,共239页。8/16/2022证券发行方证券发行方式式股票-网上发行、网下配售债券-定向发行、承购包销、招标发行证券承销方式证券承销方式包销-全额包销、余额包销代销第43页,共239页。8/16/2022(三)我国证券发行价格的确定(三)我国证券发行价格的确定单选题:单选题:我国我国证券发行与承销管理办法证券发行与承销管理办法规定,首次规定,首次公开发行股票要以询价方式确定股票(公开发行股票要以询价方式确定股票()。)。A.票面价格 B.票面价值C.开盘价格 D.发行价格答案:答案
19、:D D第44页,共239页。8/16/2022二、证券交易市场的运行二、证券交易市场的运行(一一)证券交易方式证券交易方式 现货交易现货交易 远期交易和期货交易远期交易和期货交易 回购交易回购交易 信用交易(融资融券交易)信用交易(融资融券交易)第45页,共239页。8/16/2022二、证券交易市场的运行二、证券交易市场的运行(二二)场内市场运行场内市场运行交易原则交易原则 公开、公平、公正公开、公平、公正交易程序及规则交易程序及规则 开户、委托、成交、结算开户、委托、成交、结算第46页,共239页。8/16/2022p 股票价格指数的编制步骤股票价格指数的编制步骤p 国外证券指数国外证券
20、指数p 我国证券指数我国证券指数(二二)场内市场运行场内市场运行二、证券交易市场的运行二、证券交易市场的运行第47页,共239页。8/16/2022 代办股份转让系统代办股份转让系统 非上市股份有限公司股份报价转让试点非上市股份有限公司股份报价转让试点 银行间债券市场银行间债券市场 二、证券交易市场的运行二、证券交易市场的运行(三)场外交易市场简介(三)场外交易市场简介第48页,共239页。8/16/2022第四节第四节 证券投资的收益与风险证券投资的收益与风险 一、证券投资的收益一、证券投资的收益1 1股息股息2 2资本利得资本利得3 3公积金转增股本公积金转增股本(一一)股票投资收益股票投
21、资收益现金股息现金股息 股票股息股票股息第49页,共239页。8/16/2022 一、证券投资的收益一、证券投资的收益(二)债券投资收益(二)债券投资收益p 债券的利息收益债券的利息收益p 资本利得资本利得p 再投资收益再投资收益第50页,共239页。8/16/2022 二、证券投资的风险二、证券投资的风险(一一)系统性风险系统性风险1政策风险2经济周期波动风险3利率风险 4购买力风险(又称为“通货膨胀风险)系统性风险又称为系统性风险又称为“不可分散风险不可分散风险”或或“不可不可 回避风险回避风险”。第51页,共239页。8/16/2022 二、证券投资的风险二、证券投资的风险(二)非系统风
22、险(二)非系统风险 信用风险信用风险 经营风险经营风险 财务风险财务风险 非系统性风险又称为非系统性风险又称为“可分散风险可分散风险”或或“可回避风险可回避风险”。第52页,共239页。8/16/2022 三、证券投资收益和风险之间的关系三、证券投资收益和风险之间的关系 同一种类型的债券,长期债券利率比短期债券高同一种类型的债券,长期债券利率比短期债券高 ,这是对利率风险的补偿。这是对利率风险的补偿。不同债券的利率不同,这是对信用风险的补偿不同债券的利率不同,这是对信用风险的补偿。在通货膨胀严重的情况下,债券的票面利率会提高在通货膨胀严重的情况下,债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券,作
23、为对购买力风险的补偿或是会发行浮动利率债券,作为对购买力风险的补偿 股票的收益率一般高于债券股票的收益率一般高于债券第53页,共239页。8/16/2022 第一章部分超范围题第一章部分超范围题多选题普通股票的股息是不固定的,它取决于股份公司的()。A 经营状况B 资产状况C 市场环境D 盈利水平答案:答案:ABCDABCD第54页,共239页。8/16/2022 判断题卖出权证、权证行权等实现的损益属于投资收益。答案:错误多选题公司申请委托代办股份转让应具备的条件是()。A 合法存续的股份公司B 公司组织结构健全C 合法存续的有限责任公司D 登记托管的股份符合规定的比例答案:ABD第55页,
24、共239页。8/16/2022第一节基金的概念和特点第一节基金的概念和特点第二节基金的运作机制和参与主体第二节基金的运作机制和参与主体第三节基金的起源与发展第三节基金的起源与发展第四节我国基金行业的发展历程第四节我国基金行业的发展历程第二章第二章 证券投资基金概述证券投资基金概述第56页,共239页。8/16/2022 证券投资基金证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成资者的资金集中起来,形成独立资产独立资产,由,由基金托管人基金托管人托管,托管,基金管理人基金管理人管理,以管理,以投资组合投资组合的方式进行证券的方式进行证券投资的一种
25、利益共享、风险共担的投资的一种利益共享、风险共担的集合集合投资方式。投资方式。第二章第二章 证券投资基金概述证券投资基金概述第一节第一节 基金的概念与特点基金的概念与特点第57页,共239页。8/16/2022 一、证券投资基金的概念一、证券投资基金的概念u证券投资基金是一种间接间接投资工具,筹集的资金主要投向有价证券等金融工具金融工具。u证券投资基金在美国美国被称为“共同基金共同基金”;在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”;在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”;在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”。第58页,共239页。8/16/2022 二、基金的
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