行动学习课题方案7月版-融资组课件.ppt

1、通用技术集团2019年职业经理人强化培训班行动学习课题 -如何合理利用资本市场，拓宽融资渠道组长：陈全组长：陈全投资公司研究投资公司研究部总经理部总经理百年基业管理百年基业管理顾问有限公司顾问有限公司外部指导外部指导秘书长：蔡小华秘书长：蔡小华机械公司财会部机械公司财会部副总经理副总经理副组长：王峰副组长：王峰地产天津公司地产天津公司总经理总经理组员：王兵组员：王兵新兴集团人力资新兴集团人力资源部副总经理源部副总经理组员：刘义红组员：刘义红环球租赁事业环球租赁事业三部总经理三部总经理组员：刘慧莉组员：刘慧莉齐二机床财务管齐二机床财务管理部副总经理理部副总经理投资公司投资公司支持部门支持部门协调

2、人协调人宋奇宋奇投资公司总经理投资公司总经理团队组建与分工3团队名称：融资组团队宣言：团队口号：团队LOGO：团队规则：1.全程参与培训及小组活动，不迟到、不早退2.积极配合组长工作3.坚持参加每两周召开的行动学习小组会议4.认真参与每一次训练和讨论，并认真倾听每位同伴的发言全身心投入、不玩儿手机、不玩儿电脑5.按时、高效、高质量地完成团队交付的任务6.遵守“八项规定”节约企业成本7.积极参与，高质高效如果违背上述规则，我愿意：给每位组员够买不低于100元的书团队组建与分工4截至2019年底，央企控股上市公司资产总额、所有者权益总额、实现营业总收入和利润总额合计分别为占央企比重分别为54.9%

3、、57.9%、61.5%、80.5%。集团资产证券化率处于较低水平。课题背景5 国资委6月关于进一步做好中央企业增收节支工作有关事项的通知提出优选融资对象和融资方式，合理搭配长短期、本外币、直间接、债股权等各种融资手段，探索尝试资产证券化、产业基金等创新融资工具，实现多渠道低成本融资。加大资本运作力度，推动资产证券化，用好市值管理手段，盘活上市公司资源，实现资产价值最大化。集团通过资本市场融资不够多，尤其是直接融资。已有上市公司也没有形成融资滚动发展的良性循环，中国汽研上市3年没有再融资，中国医药重组后再融资有所提升。课题背景62019 到 2019 年，通过合并重组，央企总户数从 196 家

4、降到 112 家。2019年后以此种方式重组减少，开始出现了以中国南车北车合并为代表的新一轮央企重组。其中一个显著特点就是直接以上市公司平台进行强强联合。集团通过前一轮央企整合做大规模的阶段已经过去，下一步必然是利用资本市场做强。课题背景7 十八届三中全会决定提出“完善国有资产管理体制，以管资本为主加强国有资产监管，改革国有资本授权经营体制，组建若干国有资本运营公司，支持有条件的国有企业改组为国有资本投资公司。”集团未来改革的方向应该是以管资本为主的国有资本投资公司和运营公司，提高资产证券化是实现这一远期目标的基础。课题背景-意义8此页根据老师所讲的方法，找到期望值（或标杆值），重新描述问题。

5、问题界定示例：界定问题-重述问题9此页写出小组确定的问题（有可能是多问题，也可能是单问题，根据各组情况确定）界定问题-重述问题10设定的目标要符合SMART原则可能用到的工具：头脑风暴数据分析示例：XXX年公司居民用户天然气平均供漏损率从12降低至4。可以根据问题情况，设计短、中、长三期目标。短期目标短期目标（X X月底）月底）中期目标中期目标（X X月月底底）长远目标长远目标（X X月月底底）界定问题-制定目标11写项目完成后，预期会给企业带来的收益是什么，有多少（尽量折算成财务指标）预期收益12Document number12分类分类预计产出结果预计产出结果过程文档过程文档配套服务配套服

6、务此页包括可能会形成的各种制度文件、措施文件等文档交付物13SOWT分析现状分析优势分析优势分析1.1.集团资产类集团资产类别多样别多样现金流良好现金流良好资金规模大资金规模大银行授信额度银行授信额度多多2.2.集团政府资集团政府资源优势源优势集团领导的营集团领导的营销能力强销能力强良好的央企信良好的央企信誉誉3.3.有经验的资有经验的资本运作团队本运作团队拥有拥有3 3家上市公家上市公司运营经验司运营经验跨国进出口贸跨国进出口贸易经验丰富易经验丰富4.4.与银行金融与银行金融机构良好关系机构良好关系5.5.多板块，经多板块，经营模式多营模式多拥有金融子公拥有金融子公司（投资、租司（投资、租赁

7、、财务）赁、财务）6.6.拥有遍及全拥有遍及全球的分支机构球的分支机构14SOWT分析现状分析机会分析机会分析1.1.国企改革的国企改革的推进推进国家一带一路国家一带一路战略发展战略发展混合所有制改混合所有制改革机遇革机遇2.2.集团转型升集团转型升级的现实需求级的现实需求集团发展战略集团发展战略实施的支持实施的支持3.3.国家大力发国家大力发展资本市场展资本市场无风险利率下无风险利率下行行A A股市场表现良股市场表现良好好4.4.业务发展对业务发展对新融资方式的新融资方式的需求需求5.5.新兴融资工新兴融资工具的发展具的发展金融产品类别金融产品类别丰富丰富市场资金充裕市场资金充裕医改政策带来

8、医改政策带来的转型压力的转型压力集团各板块的集团各板块的内在需求内在需求地方债问题解地方债问题解决决15SOWT分析障碍分析劣势与挑战分析劣势与挑战分析1.1.对资产证券对资产证券化认识程度不化认识程度不高高2.2.集团成功案集团成功案例少例少1-11-1资产证券化资产证券化理念不普及理念不普及2-12-1缺少以往经缺少以往经验验1-21-2企业管理中企业管理中官本位意识较官本位意识较重重2-22-2缺少集团内缺少集团内部成功案例部成功案例3-13-1板块中无垄板块中无垄断优势断优势1-31-3国企对风险国企对风险厌恶厌恶1-41-4各板块对证各板块对证券化认识不一券化认识不一致致3-23-2

9、集团所处行集团所处行业在市场上可业在市场上可接受程度低接受程度低2-32-3对其他资本对其他资本运作成功的公运作成功的公司缺乏学习司缺乏学习3-33-3资源整合能资源整合能力较弱力较弱1-51-5各级领导对各级领导对资产证券化意资产证券化意识不强识不强1-61-6缺少对创新缺少对创新金融工具的认金融工具的认识识3-43-4行业集中度行业集中度低低3-53-5业务板块分业务板块分散散3-63-6急需资金企急需资金企业资产质量不业资产质量不佳佳3.3.集团所处行集团所处行业竞争优势弱业竞争优势弱3-73-7上市平台少上市平台少3-83-8产业链分散产业链分散3-93-9目标企业的目标企业的选择选择

10、4.4.资本市场风资本市场风险应对能力低险应对能力低5.5.资料收集难资料收集难度大度大4-14-1推广时间长推广时间长5-15-1详细的数据详细的数据资料收集存在资料收集存在难度难度4-24-2资本市场风资本市场风险相对较大险相对较大5-25-2资产状况分资产状况分析难度大析难度大6-16-1集团内部公集团内部公司调研存在难司调研存在难度度4-34-3融资渠道的融资渠道的选择选择4-44-4竞争激烈、竞争激烈、盘子少，参与盘子少，参与单位多单位多6-26-2融资与战略融资与战略发展冲突发展冲突5-35-3无法全面掌无法全面掌握各板块业务握各板块业务与资金需求与资金需求6-36-3缺乏集团宏缺

11、乏集团宏观战略和财务观战略和财务管理研究人才管理研究人才4-54-5市场环境变市场环境变化不可知化不可知5-45-4与其他板块与其他板块缺乏合作缺乏合作6-46-4人才结构待人才结构待优化优化7-17-1集团领导支集团领导支持与指导持与指导6.6.内部沟通协内部沟通协调难度大调难度大7-27-2领导意图需领导意图需明确明确7-37-3集团领导的集团领导的认可认可5-55-5各企业现状各企业现状分析判断分析判断5-65-6对各位业务对各位业务板块了解不多板块了解不多7.7.集团领导支集团领导支持有待强化持有待强化16聚焦重要原因 Focus矩阵聚焦重要原因内部外部可控4-1、4-2、4-52-1

12、、2-3、4-3、5-41-2、1-3、1-4、1-5、3-1、3-2、3-4、3-6、3-8、6-41-1、1-6、2-2、3-3、3-5、3-7、3-9、4-4、5-1、5-2、5-3、5-5、5-6、6-1、6-2、6-3、7-1、7-2、7-3不可控17轻重缓急排序 小组讨论紧迫、重要标准，运用紧迫性/重要性矩阵对核心原因进行排序重要性紧急性2-1、2-2、2-31-1、1-6、3-2、3-5、3-7、3-9、4-3、4-45-1、5-2、5-3、5-4、5-5、6-1、6-2、6-3、7-1、7-2、7-3高中低低中高重要性/紧迫性矩阵18自由讨论解决问题新点子制定计划制定计划拟定报

13、告提纲拟定报告提纲明确思路明确思路确定组员分工确定组员分工内容内容研究各金融工研究各金融工具对资产证券具对资产证券化的意义化的意义与集团领导沟与集团领导沟通，了解情况，通，了解情况，获得支持获得支持学习融资知识、学习融资知识、理论、整理成理论、整理成文文制定方案、分制定方案、分工、计划表工、计划表联系金融机构联系金融机构资产证券化品资产证券化品种、工具种、工具与集团战略、与集团战略、财务领导沟通，财务领导沟通，明确方向明确方向多与导师沟通多与导师沟通整理融资相关整理融资相关法律法规法律法规研究海外资本研究海外资本市场市场通过与集团总通过与集团总部沟通获得相部沟通获得相关数据关数据理论学习理论学

14、习收集集团各板收集集团各板块相关数据块相关数据收集集团上市收集集团上市公司数据公司数据深度调研深度调研案例导入案例导入分析集团相关分析集团相关板块现状板块现状引用外部成功引用外部成功案例案例确定目标企业确定目标企业访谈领导访谈领导调研外部成功调研外部成功企业，学习经企业，学习经验验评估资产证券评估资产证券化的收益和支化的收益和支出出找到迫切选哦找到迫切选哦资产证券化企资产证券化企业的关键点业的关键点解剖分析重点解剖分析重点公司公司评估资产证券评估资产证券化的风险化的风险收集华润等公收集华润等公司资产证券化司资产证券化案例案例设计适合企业设计适合企业的个性化融资的个性化融资方案方案调研内部上市调

15、研内部上市公司公司去先进企业调去先进企业调研研可行论证可行论证研究国外企业研究国外企业的资产证券化的资产证券化路径路径定期召开子公定期召开子公司主要领导座司主要领导座谈会会寻找新谈会会寻找新思路思路研究集团发展研究集团发展战略战略组员之间加深组员之间加深了解了解组织资产证券组织资产证券化相关理论知化相关理论知识培训识培训联系外部机构联系外部机构来集团讲课来集团讲课数据收集数据收集加快资产证券化创新举措加快资产证券化创新举措评估筛选解决方案收益/实施难度矩阵快速获胜浪费时间重大机遇专门努力不容易实施容易实施收益小收益大20潜在风险分析存在的风险风险等级造成风险的原因预防措施应急方案及启动点发生概

16、率严重性发生概率：110，1为最低，10为最高严 重 性：110，1为最低，10为最严重21课题解决思路1.集团现状分析，及课题实施意义2.多层次资本市场介绍，融资工具简要分析3.充分研究借鉴其他央企的案例经验4.结合集团各板块业务特点，分析直接融资的可能方式。制定相关方案5.配合集团战略发展总部指定相应规划。5.改为展望，集团资本市场发展愿景22整合形成解决方案资产证券化方案资产证券化方案23主要举措项目双月行动计划问题：如果利用资本市场拓宽融资渠道（资产证券化）小组成员：陈全、王峰、蔡小华、王兵、刘慧莉、刘义红序号行动责任人时间预期成果进度跟踪检查负责人/时间开始结束1双周会议（电话会议为

17、主，1次碰头会议）王峰5月22日 7月20日定期汇集成果，反馈进度，形成会议记录刘慧莉/每两周2访谈集团领导王峰、陈全5月22日6月7日了解证券化的现状和确定资产证券化的业务板块，形成记录刘义红3访谈集团运营、战略、财务部门蔡小华5月22日6月7日获得集团经营数据，记录集团总部对课题的看法王兵4收集金融工具知识、法规、案例陈全5月22日 6月19日掌握理论知识，形成汇编蔡小华5收集集团、各板块相关数据陈全、蔡小华5月22日 6月19日收集数据，进行初步分析王峰6学习资产证券化工具理论和法律知识陈全6月7日 6月19日普及理论和法律知识 刘义红7调研目标企业内部，掌握实际情况王兵6月20日 7月

18、10日记录企业业务分布，行业竞争，发展战略，融资需求，财务状况蔡小华8调研集团上市企业与案例公司陈全6月20日 7月10日记录先进经验，具体操作，收益成果刘慧莉9形成初步方案陈全7月11日 7月20日形成初步方案，制定下一步工作计划宋奇数据信息收集计划表第一项第一项第二项第二项第三项第三项第四项第四项第五项第五项第六项第六项为何要收集？掌握理论知识为了研究资产证券化做数据分析收集什么？金融工具与应用法律法规国内外资本市场环境分析资料集团内部可操作的各板块，相关上市公司财务数据集团内、外部成功案例目标公司相关针对性数据在哪里向谁收集？金融机构、书本、网络集团法律部，网络网络、金融机构集团财务部网络、兄弟公司交流或集团领导目标公司领导谁来收集？陈全 蔡晓华 陈全 蔡晓华 陈全 蔡晓华陈全 蔡晓华 刘义红陈全何时收集完成？7月20日7月20日7月20日7月20日7月20日7月20日26项目收益27项目总结28推广方案29贡献评价30能力提升31个人反思32小组反思33谢 谢!小组小组LOGO