资本市场的魅力课件.ppt

1、2015资本市场的魅力资本市场-企业造富资本市场的概念u资本市场（资本市场（Capital MarketCapital Market）是期限在一年以上的中长期金融市场，）是期限在一年以上的中长期金融市场，其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。按市场工具来划其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。按市场工具来划分，资本市场通常由股票、债券和投资基金构成。分，资本市场通常由股票、债券和投资基金构成。股票的概念 股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。股票股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。股票只是消失掉的或现实资本的纸制复本，它本身没有价值，但

2、它作为股本只是消失掉的或现实资本的纸制复本，它本身没有价值，但它作为股本所有权的证书，代表着取得一定收入的权力，因此具有价值，可以作为所有权的证书，代表着取得一定收入的权力，因此具有价值，可以作为商品转让。商品转让。股票的核心是股权关于“股权”的若干常见名词解释：身股，又称顶身股，给不出资的优秀员工一定的身股，让其参与经营、管理，又称顶身股，给不出资的优秀员工一定的身股，让其参与经营、管理和分红。身股实际上并不出一文资金，而是凭自己的劳动，因此，有的地方也和分红。身股实际上并不出一文资金，而是凭自己的劳动，因此，有的地方也称其为劳力股。称其为劳力股。身股则纯粹是收益股份身股则纯粹是收益股份。身

3、股的形式现在也常被应用于企业员。身股的形式现在也常被应用于企业员工的激励中，又称为分红股。工的激励中，又称为分红股。银股基本上是出资才能享有的，出资者为银股基本上是出资才能享有的，出资者为银股,出力者为身股，出力者为身股，银股是事实银股是事实上的资本股份。上的资本股份。劳动股份制是中小家族企业根据员工所在岗位的重要性，及其对企业所做的贡劳动股份制是中小家族企业根据员工所在岗位的重要性，及其对企业所做的贡献，以极低的价格向员工配送身股，并在特定的时候，根据员工为企业所做贡献，以极低的价格向员工配送身股，并在特定的时候，根据员工为企业所做贡献的程度将献的程度将身股无条件转变成银股身股无条件转变成银

4、股，使得员工获得劳动分红的股份所有制度。，使得员工获得劳动分红的股份所有制度。关于“股权”的若干常见名词解释：原始股是公司上市之前发行的股票。是公司上市之前发行的股票。在中国证券市场上，在中国证券市场上，“原始股原始股”一一向是赢利和发财的代名词。在中国股市初期，在股票一级市场上以发行价向社向是赢利和发财的代名词。在中国股市初期，在股票一级市场上以发行价向社会公开发行的企业股票，投资者若购得数百股，日后上市，涨至数十元，可发会公开发行的企业股票，投资者若购得数百股，日后上市，涨至数十元，可发一笔小财，若购得数千股，可发一笔大财，若是资金实力雄厚，购得数万股，一笔小财，若购得数千股，可发一笔大财

5、，若是资金实力雄厚，购得数万股，数十万股，日后上市，利润便是数以百万计了。这便是中国股市的第一桶金。数十万股，日后上市，利润便是数以百万计了。这便是中国股市的第一桶金。原始股的分类：原始股的分类：原始股从总体上可划分为：国有股、法人股与自然股。原始股从总体上可划分为：国有股、法人股与自然股。关于“股权”的若干常见名词解释：流通股是指上市公司股份中，可以在交易所流通的股份数量。其概念，是是指上市公司股份中，可以在交易所流通的股份数量。其概念，是相对于证券市场而言的。在可流通的股票中，按市场属性的不同可分为相对于证券市场而言的。在可流通的股票中，按市场属性的不同可分为A A股、股、B B股、法人股

6、和境外上市股。与流通股对应的，还有非流通股，非流通股股票主股、法人股和境外上市股。与流通股对应的，还有非流通股，非流通股股票主要是指暂时不能上市流通的国家股和法人股。要是指暂时不能上市流通的国家股和法人股。什么是上市？上市即首次公开募股上市即首次公开募股Initial Public OfferingsInitial Public Offerings（IPOIPO）指企业通过证）指企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程。程。通常，公司上市，会经历四个融资阶段：天使投资、风险投资（VC）、私募（PE）

7、、公开募股（IPO）股票的一级市场 一级市场（一级市场（Primary MarketPrimary Market）也称为发行市场（）也称为发行市场（Issuance MarketIssuance Market），），它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。所谓它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。所谓新发行的股票包括初次发行和再发行的股票，前者是公司第一次向新发行的股票包括初次发行和再发行的股票，前者是公司第一次向投资者出售的原始股，后者是在原始股的基础上增加新的份额。投资者出售的原始股，后者是在原始股的基础上增加新的份额。股票的二级市场 二级市场（二级市场（Se

8、condary MarketSecondary Market）也称交易市场，是投资者之间买卖）也称交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。这一市场为股票创造流动性，即能够迅速脱手已发行股票的场所。这一市场为股票创造流动性，即能够迅速脱手换取现值。换取现值。股票的一板市场一板市场也称为主板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票一板市场也称为主板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。股票的二板市场 二板市场又称二板市场又称“创业板创业板”，是与一板市场相对应而存在的概念，主，是与

9、一板市场相对应而存在的概念，主要针对中小成长型新兴公司而设立，其上市要求一般比要针对中小成长型新兴公司而设立，其上市要求一般比“一板一板”宽宽一些。与主板市场相比，二板市场具有前瞻性、高风险、监管要求一些。与主板市场相比，二板市场具有前瞻性、高风险、监管要求严格、具有明显的高技术产业导向等特点。严格、具有明显的高技术产业导向等特点。股票的三板市场三板市场：即代办股份转让系统，是指经中国证券业协会批准，由三板市场：即代办股份转让系统，是指经中国证券业协会批准，由具有代办非上市公司股份转让业务资格的证券公司采用电子交易方具有代办非上市公司股份转让业务资格的证券公司采用电子交易方式，为非上市公司提供

10、的特别转让服务，其服务对象为中小型高新式，为非上市公司提供的特别转让服务，其服务对象为中小型高新技术企业。技术企业。特别说明证券市场按证券进入市场的顺序可以分为发行市场和交易市场。发证券市场按证券进入市场的顺序可以分为发行市场和交易市场。发行市场又称一级市场，交易市场也称为二级市场。这同主板市场、行市场又称一级市场，交易市场也称为二级市场。这同主板市场、二板市场，以及三板市场完全不是一个概念。二板市场，以及三板市场完全不是一个概念。按持股主体划分（国有股、法人股、社会公众股）按持股主体划分（国有股、法人股、社会公众股）u国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形国有股指有权代表

11、国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。u法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。u社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。流通股权部分投资所形成的股份。关于“股票”的若干常见名词解释以及分类：根据利润、财产分配（股

12、东权利划分）普通股和优先股根据利润、财产分配（股东权利划分）普通股和优先股u普通股（普通股（Common StockCommon Stock）：指的是在公司的经营管理和盈利及财产）：指的是在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。它股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。目前在上海和深圳证券

13、交易所上中交易的股票，最为重要的股票。目前在上海和深圳证券交易所上中交易的股票，都是普通股。都是普通股。u优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。优先股股息是固定优先股股息是固定的，它主要取决于市场利息率，其风险小于普通股，预期收益率也的，它主要取决于市场利息率，其风险小于普通股，预期收益率也低于普通股。低于普通股。关于“股票”的若干常见名词解释以及分类：根据股票的上市地区分为（根据股票的上市地区分为（A A股，股，B B股，股，H H

14、股、股、S S股、股、N N股）股）uA A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。和交易的普通股股票。uB B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。uH H股：注册地在内地、上市地在香港的外资股。股：注册

15、地在内地、上市地在香港的外资股。N N（New YorkNew York）股、）股、S S（SingaporeSingapore）股类推。）股类推。关于“股票”的若干常见名词解释以及分类：关于“股票”的若干常见名词解释以及分类：根据业绩划分：（根据业绩划分：（STST股、垃圾股、绩优股、蓝筹股、红筹股等）股、垃圾股、绩优股、蓝筹股、红筹股等）uSTST股是指境内上市公司连续两年亏损股是指境内上市公司连续两年亏损,被进行特别处理的股票；被进行特别处理的股票；*STST是指境是指境内上市公司连续三年亏损的股票。摘帽是指原来是内上市公司连续三年亏损的股票。摘帽是指原来是STST的，现在去掉的，现在去

16、掉STST了。了。u垃圾股垃圾股 经营亏损或违规的公司的股票。经营亏损或违规的公司的股票。u绩优股公司经营很好，业绩很好，每股收益绩优股公司经营很好，业绩很好，每股收益0.50.5元以上元以上 u蓝筹股：在海外股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占有重要支配蓝筹股：在海外股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。u红筹股：该概念诞生于红筹股：该概念诞生于19901990年代初期的香港股票市场。中华人民共和国在年代初期的香港股票市场。中华人民共和国在国际上有时被称为红

17、色中国，相应地，香港和国际投资者把在境外注册、在国际上有时被称为红色中国，相应地，香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。上市对公司的好处：筹资筹资降低风险降低风险提高提高知名度知名度股东多股东多减税优待减税优待上市对投资者的好处：u（1 1）挂牌上市为了股票提供了一个连续性市场，）挂牌上市为了股票提供了一个连续性市场，这利于股票的流通。证券这利于股票的流通。证券流通性越好，投资者就越愿意购买。流通性越好，投资者就越愿意购买。u（2 2）利于获得上市公司的经营及财务方面的资料，了解公司的现状，从而）利于获得

18、上市公司的经营及财务方面的资料，了解公司的现状，从而做出正确的投资决策。做出正确的投资决策。u（3 3）上市股票的买卖，须经买卖双方的竞争，只有在买进与卖出报价一致）上市股票的买卖，须经买卖双方的竞争，只有在买进与卖出报价一致时方能成交，所以证券交易所里的成交价格远比场外市场里的成交价格公平时方能成交，所以证券交易所里的成交价格远比场外市场里的成交价格公平合理。合理。u（4 4）股票交易所利用所传播媒介，迅速宣布上市股票的成交行情。这样，）股票交易所利用所传播媒介，迅速宣布上市股票的成交行情。这样，投资者就能了解市价变动的趋势，作为投资决策的参考。投资者就能了解市价变动的趋势，作为投资决策的参

19、考。u（5 5）证券交易所对经纪人所收取的佣金有统一的标准，老少无欺。）证券交易所对经纪人所收取的佣金有统一的标准，老少无欺。创造财富传奇的个人u中国股神中国股神-段永平（步步高原段永平（步步高原老板）老板）u0.80.8元认购的网易，最后元认购的网易，最后100100多多美元抛出。美元抛出。u他自己都说：这几年在美国做他自己都说：这几年在美国做投资赚的钱比他在国内做企业投资赚的钱比他在国内做企业1010年赚的还多。年赚的还多。创造财富传奇的个人u红杉资本红杉资本-沈男鹏沈男鹏u4 4年买原始股四次，卖股四次。年买原始股四次，卖股四次。u用用100100万美元，赚了万美元，赚了8080亿美元，

20、亿美元，收益达到收益达到80008000倍倍创造财富传奇的个人u谢秋旭谢秋旭-蒙牛最大股东。蒙牛最大股东。u谢作为一个印刷商人，慷慨谢作为一个印刷商人，慷慨地掏出地掏出380380万现金注入到初创万现金注入到初创期的蒙牛，而不参与蒙牛的期的蒙牛，而不参与蒙牛的任何管理和发展安排。任何管理和发展安排。u最终谢秋旭也收获不菲，最终谢秋旭也收获不菲，380380万的投入如今已变成万的投入如今已变成1010亿元。亿元。创造财富传奇的个人u中国西部的股权神话家中国西部的股权神话家吴墀衍（深圳大学的吴墀衍（深圳大学的老师）。老师）。1010年，他用手中仅有的年，他用手中仅有的6 6万元，到今天拥万元，到今

21、天拥有有1.71.7亿的身价。亿的身价。u20042004年，吴墀衍老师又是投资年，吴墀衍老师又是投资150150万元人民币认购万元人民币认购了康旺抗菌的股权，并同时认购了其他的优秀的了康旺抗菌的股权，并同时认购了其他的优秀的企业的股权，吴老师最早是投资百龙数码科技起企业的股权，吴老师最早是投资百龙数码科技起家的。家的。u吴老师当时以吴老师当时以1.81.8元买入原始股元买入原始股200200万份，一级市万份，一级市场价格为场价格为7.2-7.57.2-7.5元，以开盘价元，以开盘价11.811.8元抛出。元抛出。u以以1.51.5元买入陕西解放原始股元买入陕西解放原始股2020万份，以开盘价万份，以开盘价 1313元抛售。元抛售。3.53.5元买入长安信息元买入长安信息3535万股，以开盘价万股，以开盘价13.813.8元抛售。元抛售。u仅仅1010年的时间从年的时间从6 6万元一跃成为拥有万元一跃成为拥有1.71.7亿的富豪。亿的富豪。创造财富传奇的个人THANKS！还等什么？记住：机会是留给相信的人的