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1、2022-8-15理财规划师基础知识培训财务管理基础知识理财规划师基础知识培理财规划师基础知识培训训-财务管理基础知识财务管理基础知识理财规划师基础知识培训财务管理基础知识 财务管理的目标及原则财务管理的目标及原则n财务管理的含义：组织企业财务活动、处理企业与各有关方面经济关系的经济管理活动。n财务活动：以现金收支现金收支为主的企业资金收支活动的总称。（=经济活动）n财务关系：在现金流动中与各方面发生的关系。n属性：价值管理价值管理理财规划师基础知识培训财务管理基础知识财务管理目标和原则(p64)n总体目标总体目标：股东财富最大化股东财富最大化股票价格越高，企业价值越大。理财规划师基础知识培训

2、财务管理基础知识财务管理原则1、合理配置资金：通过组织资金保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。2、收支积极平衡原则：资金存量的协调平衡、资金流量的动态协调平衡。3、成本效益原则：关注资金的增值额，由营业利润或投资收益形成。联系：投资的目的是为了增值增值4、收益风险均衡原则：对每一项财务活动全面分析收益性和安全性，按照收益和风险适当均衡的要求采取行动方案。谨慎性原则5、利益关系协调原则：利用经济手段协调国家、投资人、债权人等各部门的经济利益关系，维护各方的合法权益。理财规划师基础知识培训财务管理基础知识货币时间价值n含义：资金在使用过程中随着时间的推移而发生的增值。n结论：相同量的资金在不

3、同时间上反映的价值量不同；时间对资金产生重大影响理财规划师基础知识培训财务管理基础知识注意：n时间价值产生于生产领域和流通领域，消费领域不产生时间价值n时间价值产生于资金运动过程中，静止的资金不会产生n时间价值的大小取决于资金周转速度的快慢理财规划师基础知识培训财务管理基础知识资金成本（重点）：基本概念n1、资金成本：企业筹集和使用资金必须支付的费用。n2、用资费用：企业在使用资金过程中所支付的费用。股利、利息等n3、筹资费用：筹集资金过程中支付的费用。借款手续费、证券发行费用等 筹资费用的多少与筹资的方式有关，与使用资金的多少和时间的长短无关理财规划师基础知识培训财务管理基础知识基本公式n资

4、金成本资金成本=每年的用资费用每年的用资费用/（筹资数额（筹资数额-筹筹资费用）资费用）n个别资金成本的计算：n1、债券成本=I*(1-T)/B*(1-f)面值*利率（1-所得税税率）=筹资额*（1-筹资费率）优点：具有减税效应理财规划师基础知识培训财务管理基础知识例题n企业发行面值100万元、3年期的债券，票面利率12%，溢价10%出售，发行费率5%。（所得税率40%）n资金成本：n 面值*利率（1-所得税税率）=筹集到的实际资金（1-筹资费率）=100*12%（1-40%）/100（1+10%）*（1-5%）=6.89%理财规划师基础知识培训财务管理基础知识n2、银行借款成本=I*(1-T

5、)/L*(1-f)=利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）例题：长期借款200万元，年息20万元。长期借款成本=20（1-40%）/200=6%（具有减税效应）理财规划师基础知识培训财务管理基础知识3、普通股成本n普通股成本=D/V*(1-f)+g =第二年股利/筹资额（1-筹资费率）+年增长率例如：发行普通股500万元，第一年股利率15%，以后每年增长1%，筹资费率2%。资金成本=500*15%/500*（1-2%）+1%=16.31%理财规划师基础知识培训财务管理基础知识4、留存收益成本n资金成本=D/V+g=股息/筹资额+股利增长率 （与普通股计算基本相同，没有筹资费用）例如：公

6、司未分配利润58.5万元，其他条件如上。资金成本=58.5*15%/58.5+1%=16%理财规划师基础知识培训财务管理基础知识5、加权平均资金成本n资金成本=个别资金成本*个别资金占全部资金的比重n接上例，设企业筹资104.5（债券）+200（借款）+490（普通股）+58.5（留存收益）=853万元 综合资金成本：注意权重权重（比重）的选择=104.5/853*6.89%+200/853*6%+490/853*16.31%+58.5/853*16%=理财规划师基础知识培训财务管理基础知识第四单元 上市公司财务分析（了解P72）n财务分析的基本方法(p74)1、比较分析法：与同行业、与过去比

7、较等，有绝对数、相对数的比较 2、百分比分析法：结构百分比、变动百分比 3、比率分析法：某一时期有关项目的对比 4、趋势百分比：增减方向和速度 5、因素分析法：即连环替代法理财规划师基础知识培训财务管理基础知识一般分析应注意问题资产负债表资产负债表：p61 数据为时点数据、反映企业的财务状况、原理是资产=负债+所有者权益、权责发生制、利润表利润表：p62数据为动态数据（一定时期）、反映企业的经营成果、原理是收入-费用=利润、权责发生制现金流量表现金流量表：数据为动态数据、反映现金的流动情况、现金流分为经营活动、筹资活动和投资活动、收付实现制理财规划师基础知识培训财务管理基础知识一般知识点（报表

8、的一般性分析）p93n上市公司的临时公告：重大事件公告、公司收购公告n重大事件：公司经营方针、经营范围变化等、订立重要合同、发生重大损失等（教材中例举了很多）最常见的：公司股份变动公告、配股说明书n公司收购公告：投资者持有一个上市公司已经发行股票股份的5%时，应出具书面公告，通知上市公司，予以公告。理财规划师基础知识培训财务管理基础知识基本财务比率分析（重点）（一）反映偿债能力的指标 1、流动比率：=流动资产/流动负债 反映短期债务的偿还能力。参考值为2，比值越高，偿付短期债务的能力越强。注意：不同行业不可比较。2、速动比率：=（流动资产-存货存货）/流动负债 参考值为1。（存货变为现金的能力

9、较差）联系：下列那一项对计算速动比率没有影响。现金、存货存货、存款超速动比例：=（现金+短期债券+应收账款净额）/流动负债理财规划师基础知识培训财务管理基础知识n3、现金比率：=现金余额/流动负债 (该指标过于高并不一定好)n4、资产负债率：=负债总额/资产总额n 反映长期债务偿债能力反映长期债务偿债能力n比率越小，长期偿债能力越强。参考值为50%。n6、已获利息倍数已获利息倍数：=息税前利润/利息支出，反映上市公司的盈利能力。该指标越高越好，至少应该1。n联系联系：反映上市公司盈利盈利水平的指标有：资产收益率、应收账款周转率、现金偿债比率、已获利息倍数理财规划师基础知识培训财务管理基础知识（

10、二）反映资产管理能力指标p97n1、应收账款周转率：周转次数=销售收入销售收入/应收账款平均余额 周转天数=应收账款平均余额*360/销售收入 =360/应收账款周转次数 注意：年赊销收入净额=赊销收入-折扣n2、存货周转率：存货周转率=销售成本销售成本/平均存货 存货周转天数=360/存货周转率=平均存货*360/销售成本理财规划师基础知识培训财务管理基础知识n3、固定资产周转率：=销售收入/固定资产净值n4、总资产周转率：=销售收入/平均资产总额n5、股东权益周转率：=销售收入/平均股东权益n6、主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入理财规划师基础知识

11、培训财务管理基础知识（三）反映盈利能力的指标n1、销售毛利率：=（销售收入-销售成本）/销售收入*100%2、销售净利率：=（净利/销售收入）*100%注意：毛利、净利的区别，对于个人来讲，净利要扣除所得税。对于公司来讲，还要扣除当期费用。3、资产收益率：=（净利润/平均资产余额）*100%企业总资产的盈利水平。4、股东权益收益率：=（净利润/平均股东权益）*100%反映股东权益的收益水平。5、主营业务利润率：=（主营业务利润/主营业务收入）*100%理财规划师基础知识培训财务管理基础知识（四）反映投资收益的指标n1、普通股每股净收益：=（净利-优先股利息）/发行在外的加权平均普通股股数n2、

12、市盈率市盈率：=每股市价/每股收益，该指标越高，说明人们的评价越高。（注意：一定要看p101下下面内容面内容）一般的期望报酬率为5-20%，所以理论上市盈率为5-20%。理财规划师基础知识培训财务管理基础知识n3、投资收益率：=投资收益/（期初投资+期末投资）/2*100%反映投资股票、债券的盈利水平。n4、股利支付率：=（每股股利/每股收益）*100%n5、每股净资产：=年末股东权益/总股本理财规划师基础知识培训财务管理基础知识杜邦财务分析体系：p103（一定要看）n核心利用个指标的内在联系，对企业的经济效益进行系统分析。几个主要指标：n1、权益资本收益率：=总资产净利率*权益乘数 权益乘数

13、权益乘数=总资产平均占用额总资产平均占用额/权益平均余额权益平均余额 权益乘数权益乘数=1/（1-资产负债率）资产负债率）负债比例越高，权益乘数越大负债比例越高，权益乘数越大n2、总资产净利率：=营业收入净利率*总资产周转率n3、营业收入净利率：=净利率/营业收入n4、总资产周转率：=营业收入/总资产平均占用额n宗旨：提高权益报酬率，股东财富最大化。理财规划师基础知识培训财务管理基础知识现金流量分析 p109n1、现金流量结构分析：经营活动、投资活动、筹资活动n2、盈利质量分析：（1）盈利现金比率：=经营现金净流量/净利润 （2）再投资比率：=经营现金净流量/资本性支出n3、筹资与支付能力 （

14、1）外部融资比率：=（经营性应付项目增减净额+筹资现金流入量）/现金流入量总额 （2）现金偿债比率：=经营现金净流量/长期债务总额 （3）到期债务本息偿付比率：=经营活动现金净流量/（本期到期债务本金+现金利息支出）理财规划师基础知识培训财务管理基础知识练习：（以前的考题）n下列必须同时通过资产负债表和利润表才能计算的指标有：1、净资产收益率净资产收益率 2、销售毛利率3、资产负债率 4、存货周转率存货周转率（销售成本/平均存货）5、销售净利率n从资产负债表中可以得出：1、公司的财务状况公司的财务状况 2、资本结构资本结构 3、流动资金是否充足流动资金是否充足 4、公司对社会的贡献理财规划师基

15、础知识培训财务管理基础知识n各项指标的计算：给出简单的资产负债表、利润表以及现金流量表的数据，计算相关指标。（2007、5月）n主要计算指标：资产负债率、已获利息倍数、市盈率、股东权益收益率等理财规划师基础知识培训财务管理基础知识量本利分析（计算）n基本公式：利润=销售收入-固定成本总额-变动成本总额n即：利润=销售量*销售单价-固定成本-销售量*单位变动成本n题型：1、给出其中的有关因素，计算一个未知数。2、计算保本点，即利润等于零时，计算销售量等因素。3、给出公式的某些因素，问：缺少哪一个指标理财规划师基础知识培训财务管理基础知识个人财务报表比率分析p118(特别重点特别重点)1、结余比率

16、结余比率：=结余/税后收入 反映客户提高净资产的能力，自我积累，两个数据都来自收入支出表p116-117 月结余比率=（月收入-月支出）/月收入 一般参考值为0.3理财规划师基础知识培训财务管理基础知识2、投资与净资产比率：=投资资产/净资产 投资资产：资产负债表中的其他金融资产、实物资产中房地产投资（不包括自住房）和以投资为目的的黄金、其他收藏品等。p115 净资产：资产负债表中的总资产-负债 一般参考值为0.5或稍高，年轻人为0.2。太低说明投资收益少，太高说明投资风险大理财规划师基础知识培训财务管理基础知识3、清偿比例=净资产/总资产 反映综合偿债能力 一般参考值为0-1之间，一般应高于

17、0.5，太低说明负债太高，甚至日常开支有困难，面临破产；太高说明负债很少没有合理利用负债提高个人资产规模，财务结构需要进一步优化。我国普遍偏高。4、负债收入比率：=负债/税后收入 反映客户的财务状况的好坏。一般临界点为0.4，不应再高。太高容易出现财务危机。理财规划师基础知识培训财务管理基础知识5、流动性比率：=流动资产/每月支出 反映支出的能力。流动资产：资产负债表中的现金以及现金等价物；每月支出=年支出/12。兼顾受益性和流动性，一般参考值为3，即持有现金可以维持三个月的支出6、负债比率：=负债总额/总资产 （负债比率+清偿比率=1）反映偿债的能力。一般应低于0.5，但也不应为0，太低说明

18、，可能没有合理利用负债进行回报率较高的投资。太高则容易出现财务危机。理财规划师基础知识培训财务管理基础知识个人与企业会计与财务管理的区别p121n1、信息是否对外公开n2、是否需要定期报告、是否受国家会计准则的制约n3、是否计提减值准备n4、是否对固定资产计提折旧n5、资产负债表与利润表的对应关系是否重要n6、是否倾向于处理现金，即是否将支出资本化理财规划师基础知识培训财务管理基础知识练习题n1、考察客户的即付比率在于（）。了解客户家庭的资产负债情况 考察客户综合偿债能力 考察客户发生不利变化时的立即偿债的能力考察客户发生不利变化时的立即偿债的能力 考察客户通过投资提高净资产的能力n2、关于市

19、盈率说法正确的是（）。市盈率=每股收益/每股市价 市盈率越低，说明股票越没有投资价值 市盈率反映投资者对每股利润愿意支付的价格市盈率反映投资者对每股利润愿意支付的价格 每股收益很小时，市盈率不能说明任何问题每股收益很小时，市盈率不能说明任何问题 如果上市公司操纵利润，市盈率指标失去了意义如果上市公司操纵利润，市盈率指标失去了意义理财规划师基础知识培训财务管理基础知识3、个人财务报表与企业报表的区别（）。个人报表不受准则约束个人报表不受准则约束 个人报表大部分情况下不需要对外公开个人报表大部分情况下不需要对外公开 个人报表不需要计提折旧个人报表不需要计提折旧 个人资产负债表与利润表的对应关系不重

20、要个人资产负债表与利润表的对应关系不重要 个人财务管理中，理财规划师倾向于处理将来的收入，而不是现金4、作为企业，追求利润最大化是他们的目标，商业银行作为企业，追求利润最大化是他们的主要目标。（对）理财规划师基础知识培训财务管理基础知识n5、清偿比率是指客户净资产占总资产的比重，反映客户综合偿债能力的高低。（）n6、个人负债率越低，个人的财务状况就越健康。（）理财规划师基础知识培训财务管理基础知识n7、（）可以反映上市公司的盈利能力。资产收益率 股东权益周转率 已获利息倍数已获利息倍数 现金偿债比率 8、对于一个健康成长的公司来说，筹资活动的现金流量应该是（）。正的 负的 正负相间的正负相间的

21、 固定的 （经营活动一般应为正，投资活动为负，筹资活动根据其比较而定）理财规划师基础知识培训财务管理基础知识9、权益资本收益率（ROE）是权益乘数与（）的乘积。（A）营业收入利润率 （B）总资产净利率 （C）市盈率 （D）总资产周转率10、反映偿债能力的指标包括（）A.流动比率 B.存货周转率 C.现金比率 D.市盈率 E.资产收益率11.市盈率不能用于不同行业之间的比较。（对）理财规划师基础知识培训财务管理基础知识n12.企业在进行流动资产管理的时候，要考虑有足够的现金以提高企业的偿债能力，又要考虑资金的收益问题，对两者的权衡确定最佳现金持有量，这种做法符合（）。资金合理配置原则 收支积极平

22、衡原则 成本效益原则 收益风险均衡原则n13.企业财务关系中最为重要的关系是（）。股东与经营者之间的关系 股东与债权人之间的关系 股东、经营者、债权人之间的关系 企业与政府有关部门之间的关系和社会公众之间的关系理财规划师基础知识培训财务管理基础知识15.杜邦分析体系中，其他情况不变的情况下，下列说法错误的是（）。权益乘数越大，财务风险越大权益乘数越大，权益净利率越大权益乘数=1/（1-资产负债率）权益乘数越大，资产净利率越大理财规划师基础知识培训财务管理基础知识n17.如果流动比率大于1，则下列结论成立的有（）。（营运资金=流动资产-流动负债）速动比率大于1 营运资金大于零 资产负债率大于1

23、短期偿债能力绝对有保障（如应收账款）理财规划师基础知识培训财务管理基础知识18.如果速动比率很小，说明（）。企业流动资产占用太多 短期偿债能力很强 短期偿债风险很大 资产流动性很强19.财务风险是指（）带来的风险。通货膨胀 高利率 筹资决策 销售决策理财规划师基础知识培训财务管理基础知识20.权益乘数是一个十分重要的概念，它可以表述为以下计算公式（）。权益乘数=平均资产/平均所有者权益 权益乘数=1/（1-资产负债率）权益乘数=资产/所有者权益 权益乘数=总资产平均占用额/权益平均余额 权益乘数=1+资产负债率理财规划师基础知识培训财务管理基础知识n21.不同筹资方式的成本不一样，而且对税收的影响也不相同。在个别资金成本中需要考虑所得税的有（）。债券成本 银行借款成本 普通股成本 留存收益成本 以上都考虑理财规划师基础知识培训财务管理基础知识n22.在筹资方式中，公司债券和普通股筹资比较（）。普通股的筹资风险相对较高 公司债券的成本比较低 普通股筹资不可以利用财务杠杆的作用 公司债券的利息可以税前列支，普通股股利税后列支 债券要支付利息，股票不用，所以债券的成本高2022-8-15理财规划师基础知识培训财务管理基础知识