理财产品介绍课件.ppt

1、什么是理财产品什么是理财产品?由商业银行、证券公司、基金公司、或信托投资公司等金融机构自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。什么是理财产品什么是理财产品?理财产品理财产品 私募信托计划私募信托计划各类银行理财产品各类银行理财产品 证券投资基金证券投资基金/基金公司专户理财基金公司专户理财券商集合资产管理计划券商集合资产管理计划各类银行理财产品各类银行理财产品什么是理财产品什么是理财产品?证券投资基金证券投资基金基金公司专户理财基金公司专户理财券商集合资产管理计划券商集合资产管理计划私募信托计划私

2、募信托计划证券投资基金证券投资基金 证券投资基金证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。基金管理人基金管理人基金托管人基金托管人基金投资基金投资人人证券市场证券市场证券投资基金的优势证券投资基金的优势利益共享利益共享风险共担风险共担集合理财集合理财 专业管理专业管理组合投资组合投资 分散风险分散

3、风险严格监管严格监管信息透明信息透明规模优势，降低投资成本规模优势，降低投资成本专业投资研究，强大信息网络专业投资研究，强大信息网络投资人按持有份额分配收益投资人按持有份额分配收益 管理人、托管人不参与分配管理人、托管人不参与分配 一揽子股票投资一揽子股票投资 有效分散风险有效分散风险 证监会严格监管证监会严格监管 强制信息披露强制信息披露独立托管独立托管 安全保障安全保障 管理人负责投资操作管理人负责投资操作 托管人负责基金财产保管托管人负责基金财产保管证券投资基金与股票、债券的区别证券投资基金与股票、债券的区别 理财产品理财产品区别内容区别内容股票股票债券债券证券投资基金证券投资基金经济关

4、系不同经济关系不同所有权关系，一种所有权关系，一种所有权凭证，投资所有权凭证，投资者购买后就成为公者购买后就成为公司的股东司的股东债权债务关系，一债权债务关系，一种债权凭证，投资种债权凭证，投资者购买后就成为该者购买后就成为该公司的债权人公司的债权人信托关系，一种受益信托关系，一种受益凭证，投资者购买基凭证，投资者购买基金后就成为该基金受金后就成为该基金受益人益人资金投向不同资金投向不同直接投资工具，所直接投资工具，所筹资金主要投向实筹资金主要投向实业领域业领域直接投资工具，所直接投资工具，所筹资金主要投向实筹资金主要投向实业领域业领域间接投资工具，所筹间接投资工具，所筹资金主要投向有价证资金

5、主要投向有价证券等金融工具券等金融工具收益与风险大小不同收益与风险大小不同高风险、高收益高风险、高收益低风险、低收益低风险、低收益风险适中、收益稳健风险适中、收益稳健封闭式基金封闭式基金开放式基金开放式基金封闭式基金 是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。回的一种基金运作方式。开放式基金 是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回

6、的一种基金运作方式。的时间和场所进行申购或赎回的一种基金运作方式。依据运作方式的不同依据运作方式的不同证券投资基金有哪些类型证券投资基金有哪些类型封闭式基金与开放式基金的主要区别封闭式基金封闭式基金开放式基金开放式基金期限不同期限不同一般都有一个固定的存续期，我一般都有一个固定的存续期，我国的封闭式基金存续期大多在国的封闭式基金存续期大多在1515年左右年左右一般没有期限一般没有期限份额限制不同份额限制不同基金份额固定，在封闭期限内未基金份额固定，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减经法定程序认可不能增减规模不固定，投资者可随时提出规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回，基金份额会随之增申购或

7、赎回，基金份额会随之增加或减少加或减少交易场所不同交易场所不同募集后只能委托证券公司在证券募集后只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资交易所按市价买卖，交易在投资者间完成者间完成投资者可向基金管理公司或其代投资者可向基金管理公司或其代销机构提出申购或赎回申请，交销机构提出申购或赎回申请，交易在投资者与基金公司间完成易在投资者与基金公司间完成价格形成方式不同价格形成方式不同主要受二级市场供求关系的影响，主要受二级市场供求关系的影响，当需求旺盛时，出现溢价交易现当需求旺盛时，出现溢价交易现象，反之出现折价交易现象象，反之出现折价交易现象买卖价格以基金份额净值为基础，买卖价格以基金份额净

8、值为基础，不受供求关系的影响不受供求关系的影响 根据中国证监会对基金类别的分类标注，根据中国证监会对基金类别的分类标注，6060以上的基金资产以上的基金资产投资于股票的为股票基金；投资于股票的为股票基金；8080以上的基金资产投资于债券的为以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券基金；仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。金、债券基金规定的为混合基金。依据投资对象的不同依据投资对象的不同

9、货币市场基金货币市场基金债券基金债券基金混合基金混合基金股票基金股票基金证券投资基金的有哪些类型证券投资基金的有哪些类型低低高高低低风险风险收益收益高高货币基金货币基金债券基金债券基金混合基金混合基金股票基金股票基金货币基金、债券基金、混合基金和股票基金的风险及收益特征依据投资目标的不同依据投资目标的不同价值型基金价值型基金成长型基金成长型基金平衡型基金平衡型基金价值型基金 是指以追求稳定的经常性收入为基金目标的基金，是指以追求稳定的经常性收入为基金目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。对象。成长型基金 是

10、指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。平衡型基金 是既注重资本增值又关注当期收入的一类基金。是既注重资本增值又关注当期收入的一类基金。证券投资基金的有哪些类型证券投资基金的有哪些类型低低高高低低风险风险收益收益高高价值型基金价值型基金平衡型基金平衡型基金成长型基金成长型基金价值型基金、成长型基金和平衡型基金的风险及收益特征依据投资理念的不同依据投资理念的不同主动型基金主动型基金被动（指数）型基金被动（指数）型基金主动型基金主动型基金 是一类力图超越

11、基准组合表现的基金。是一类力图超越基准组合表现的基金。被动型基金被动型基金 是试图复制指数的表现，并且一般选取特定的是试图复制指数的表现，并且一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。相对而言，主动型基金比被动型基金的风险更大，但收益也可能更大。相对而言，主动型基金比被动型基金的风险更大，但收益也可能更大。基金的有哪些类型基金的有哪些类型提示提示依据募集方式的不同依据募集方式的不同公募基金公募基金私募基金私募基金公募基金公募基金 是指可以面对社会大众公开发售的一类基金是指可以面对社会大众公开发售的一类基金。私募基金私募基金 是

12、只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制。此外，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制。此外，与公募基金必须遵守基金法律和法规的约束，接受监管部门的严格与公募基金必须遵守基金法律和法规的约束，接受监管部门的严格监管，并定期进行信息披露不同，私募基金在运作上具有较大的灵监管，并定期进行信息披露不同，私募基金在运作上具有较大的灵活性。私募基金主要以具有较强风险承受能

13、力的富裕阶层为目标客活性。私募基金主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。户。基金的有哪些类型基金的有哪些类型提示提示 特殊类型基金系列基金系列基金保本基金保本基金交易型开放式基金交易型开放式基金ETF基金基金LOF基金基金系列基金 又被称为伞型基金，是指多个基金共用一个基金又被称为伞型基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行互相转换的一合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行互相转换的一种基金结果形式。我国目前共有种基金结果形式。我国目前共有9 9只系列基金（包括只系列基金（包括2424只子只子基金）。基金）。保本基金 是指通过采用投资组合保险技术，保证

14、投资者的是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。回报。基金的有哪些类型基金的有哪些类型特殊类型基金特殊类型基金系列基金系列基金保本基金保本基金交易型开放式基金交易型开放式基金ETF基金基金LOF基金基金ETFETF基金（交易所交易基金）基金（交易所交易基金）ETFETF基金结合了封闭式基金和基金结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以像封闭式基金一样在开放式基金的运作特点，投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖，又可以像开放式基金一样申购、赎回。交易所二级市场买

15、卖，又可以像开放式基金一样申购、赎回。LOFLOF基金（上市开放式基金）基金（上市开放式基金）是一种既可以在场外市场进行是一种既可以在场外市场进行基金份额申购赎回，又可以在交易所进行基金份额交易、申基金份额申购赎回，又可以在交易所进行基金份额交易、申购或赎回的开放式基金，是我国对证券投资基金的一种本土购或赎回的开放式基金，是我国对证券投资基金的一种本土化创新。化创新。基金的有哪些类型基金的有哪些类型交易型开放式指数基金ETF的特点+用实物申购赎回用实物申购赎回+份额在交易所交易份额在交易所交易+被动式管理被动式管理+追踪指数追踪指数开放式基金开放式基金ETF折溢价小折溢价小跟踪误差小跟踪误差小

16、流动性好流动性好透明度高透明度高成本低成本低分散投资分散投资交易灵便交易灵便套利机制使得ETF的流动性与基础市场的流动性相接套利活动抑制折溢价扩大，将其控制在合理水平可连续买卖并享有股票市场各种灵活交易机制，且有多种套利模式基金资产相对稳定，换手率较低，管理费用少，加之税费优惠，ETF运作与投资成本低，跟踪误差小。按指数构成投资，且每日披露PCF，并实时计算IOPV按指数构成投资，风险分散交易型开放式指数基金 ETF的应用长期投资长期投资套利套利中期波段中期波段短期趋势交易短期趋势交易ETF的应用的应用资产配置资产配置交易型开放式基金 LOF基金 深交所挂牌交易的开放式基金深交所挂牌交易的开放

17、式基金英文全称为英文全称为Listed Open-Ended FundListed Open-Ended Fund，即，即“上市开放式基上市开放式基金金”。像股票买卖一样的开放式基金像股票买卖一样的开放式基金T T日买入的基金份额，日买入的基金份额，T+1T+1日可以卖出日可以卖出T T日卖出的基金份额，资金当日可用于交易，日卖出的基金份额，资金当日可用于交易，T+1T+1日可提现日可提现交易方式的创新交易方式的创新LOF：灵活的交易方式带来的一系列优势想买场内场外买入申购 券商的角色券商的角色 1.1.交易：投资者可以通过券商交易系统像买卖股票一样交易基金份额交易：投资者可以通过券商交易系统

18、像买卖股票一样交易基金份额 2.2.代销：投资者可以通过证券公司进行基金份额的申购、赎回代销：投资者可以通过证券公司进行基金份额的申购、赎回想卖场内场外卖出赎回申购赎回场内外份额可转换场内外份额可转换每每1515秒的场内参考净秒的场内参考净值值 场内折溢价比率小场内折溢价比率小 2009 2009年年LOFLOF基金平均基金平均折溢价为折溢价为0.4850.485 考虑场外赎回费的因考虑场外赎回费的因素，场内交易价格与基素，场内交易价格与基金净值基本一致金净值基本一致交易型开放式创新基金交易型开放式创新基金分级基金分级基金分级机制分级机制通过将基金分为具有不同风险收益特征的两类单级通过将基金分

19、为具有不同风险收益特征的两类单级份额，满足不同投资者的需求。份额，满足不同投资者的需求。杠杆效应杠杆效应可交易性可交易性为高风险收益偏好投资者提供获取杠杆收益的机会，为高风险收益偏好投资者提供获取杠杆收益的机会，填补了国内杠杆型产品的空白。填补了国内杠杆型产品的空白。具有较强的交易性。可以有效活跃基金市场，为基金具有较强的交易性。可以有效活跃基金市场，为基金市场新增资产配置和交易的工具。市场新增资产配置和交易的工具。交易型开放式创新基金交易型开放式创新基金国内分级基金概况国内分级基金概况简称简称分级份额分级份额募集募集方式方式两级是否两级是否同时上市同时上市分级方式分级方式运作方式运作方式投资

20、方式投资方式瑞福分级瑞福分级瑞福优先（瑞福优先（50%50%份额）份额）瑞福进取（瑞福进取（50%50%份额）份额）分开募集分开募集否否按照投资者不同按照投资者不同风险收益偏好风险收益偏好半封闭式半封闭式主动投资主动投资长盛同庆长盛同庆同庆同庆A A（40%40%份额）份额）同庆同庆B B（60%60%份额）份额）统一募集统一募集是是按照投资者不同按照投资者不同风险收益偏好风险收益偏好封闭式封闭式主动投资主动投资瑞和分级瑞和分级瑞和小康（瑞和小康（50%50%份额）份额）瑞和远见（瑞和远见（50%50%份额）份额）瑞和瑞和300300统一募集统一募集是是按照投资者对股按照投资者对股市的不同预期

21、市的不同预期开放式开放式被动投资被动投资指数指数-沪深沪深300300国泰估值优势国泰估值优势估值估值优先（优先（50%50%份额）份额）估值进取（估值进取（50%50%份额）份额）统一募集统一募集是是按照投资者不同按照投资者不同风险收益偏好风险收益偏好封闭式封闭式主动投资主动投资国联安双禧国联安双禧100100双禧双禧A A（40%40%份额）份额）双禧双禧B B（60%60%份额）份额）双禧双禧100100统一募集统一募集是是按照投资者不同按照投资者不同风险收益偏好风险收益偏好开放式开放式被动投资被动投资指数指数-中证中证100100兴业合润分级兴业合润分级合润合润A A（40%40%份额

22、）份额）合润合润B B（60%60%份额）份额）合润基金份额合润基金份额统一募集统一募集是是按照零息可转债按照零息可转债模式模式开放式开放式主动投资主动投资国投瑞银创新基金国投瑞银创新基金瑞福基金（结构分级）瑞福基金（结构分级）国投瑞银基金管理公司国投瑞银基金管理公司20072007年根据年根据“结构分级结构分级”的创的创新思路，针对不同风险偏好投资者推出了不同份额的分级新思路，针对不同风险偏好投资者推出了不同份额的分级基金产品。基金产品。（1 1）瑞福优先的目标投资者是风险收益偏好较低的投）瑞福优先的目标投资者是风险收益偏好较低的投资者，其分红方案为年基准收益率为资者，其分红方案为年基准收益

23、率为1 1年期定期存款利率年期定期存款利率+3%+3%，按当前的利率，其收益水平为，按当前的利率，其收益水平为6.06%6.06%，超额收益将按，超额收益将按1 1比比9 9的比例分配。的比例分配。（2 2）瑞福进取则定位于那些有较高风险收益偏好的投）瑞福进取则定位于那些有较高风险收益偏好的投资者。持有进取份额的投资者所获取的投资收益主要来源资者。持有进取份额的投资者所获取的投资收益主要来源于对超额收益于对超额收益90%90%的部分。的部分。交易型开放式创新基金交易型开放式创新基金瑞福分级瑞福分级交易型开放式创新基金交易型开放式创新基金国内分级基金发展历程国内分级基金发展历程瑞福分级瑞福分级

24、长盛同庆长盛同庆银华深证银华深证100第一代分级基金第一代分级基金第二代分级基金第二代分级基金第三代分级基金第三代分级基金瑞和沪深瑞和沪深3002009年成立1什么是基金分红？什么是基金分红？2什么是基金转换？什么是基金转换？3什么是基金拆分？什么是基金拆分？4什么是定期定额投资？什么是定期定额投资？基金相关业务介绍基金相关业务介绍基金分红基金分红 是指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式是指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金份额净值的一部分。派发给投资人，这部分收益原来就是基金份额净值的一部分。按照证券投资基金运作管理办法的规定，封闭

25、式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十；开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。开放式基金的默认分红方式为现金红利，投资人可以在购买时自行设定或在确认份额后将其修改为“红利再投资”。基金相关业务介绍基金相关业务介绍基金分红基金分红基金转换基金转换 是指当一家基金管理公司同时管理多只开放式基金时，是指当一家基金管理公司同时管理多只开放式基金时，基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金。即，基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金。即，投资人卖出一直基金的同时，买入该基金管理公司管理的

26、另投资人卖出一直基金的同时，买入该基金管理公司管理的另一只基金。通常，基金转换费用非常低，甚至不收。一只基金。通常，基金转换费用非常低，甚至不收。转换申请中的两只基金要符合如下条件：转换申请中的两只基金要符合如下条件：（1 1）在同一家销售机构销售的，且为同一注册登记人的两）在同一家销售机构销售的，且为同一注册登记人的两只开放式基金；只开放式基金；（2 2）前端收费模式的开放式基金只能转换到前端收费模式）前端收费模式的开放式基金只能转换到前端收费模式的其它基金，申购费为零的基金默认为前端收费模式；的其它基金，申购费为零的基金默认为前端收费模式；（3 3）后端收费模式的基金可以转换到前端或后端收

27、费模式）后端收费模式的基金可以转换到前端或后端收费模式的其它基金。的其它基金。基金相关业务介绍基金相关业务介绍基金转换基金转换基金拆分基金拆分 类似于股票里的送配股，是在保持投资人资产总类似于股票里的送配股，是在保持投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式。对应关系，重新计算基金资产的一种方式。【举例举例】某投资者持有基金某投资者持有基金1 1万份，基金份额净值为万份，基金份额净值为2 2元，其元，其共有基金资产共有基金资产2 2万元。基金如按万元。基金如按1 1：2 2的比例进行拆分，基金份的

28、比例进行拆分，基金份额净值变为额净值变为1 1元，总份额加倍，该投资者持有的基金份额由原元，总份额加倍，该投资者持有的基金份额由原来的来的1 1万份变为万份变为2 2万份，基金净值降低万份，基金净值降低,但对应的资产仍为但对应的资产仍为2 2万万元。元。基金相关业务介绍基金相关业务介绍基金拆分基金拆分定期定额投资定期定额投资 是指投资者通过指定的销售机构提出申请，约定是指投资者通过指定的销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣款金额及扣款方式，由销售机构在约每期扣款日、扣款金额及扣款方式，由销售机构在约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及申定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及申购的

29、一种交易方式。购的一种交易方式。定期定额投资的优点定期定额投资的优点 （1 1）摊薄成本）摊薄成本 （2 2）聚沙成塔）聚沙成塔基金相关业务介绍定期定额投资1什么是认购、申购和赎回？什么是认购、申购和赎回？2基金交易有哪些费用？基金交易有哪些费用？3什么是基金份额净值、累计净值？什么是基金份额净值、累计净值？4怎样购买基金？怎样购买基金？5其他问题？其他问题？基金交易指南基金交易指南1什么是认购、申购和赎回？什么是认购、申购和赎回？认购认购 是指投资人在基金募集期按照基金的单位面值加上手续费购买基是指投资人在基金募集期按照基金的单位面值加上手续费购买基金的行为，基金的发行价一般为金的行为，基金

30、的发行价一般为1 1元。投资人办理认购等基金业务的时元。投资人办理认购等基金业务的时间为开放日，具体业务办理时间以销售机构公布时间为准。间为开放日，具体业务办理时间以销售机构公布时间为准。申购申购 是指投资人在基金成立之后，按照当日收市后计算出的基金单位是指投资人在基金成立之后，按照当日收市后计算出的基金单位资产净值加上少量手续费购买基金的行为。通常投资者在开放日，即资产净值加上少量手续费购买基金的行为。通常投资者在开放日，即上交所和深交所的交易日上交所和深交所的交易日1515：0000前提交的有效申购申请，将按前提交的有效申购申请，将按“未知未知价价”原则以当日计算出的净值确认，原则以当日计

31、算出的净值确认，1515：0000之后提交的申请通常按下之后提交的申请通常按下一开放日计算的净值确认。一开放日计算的净值确认。赎回赎回 是指投资人将已经持有的开放式基金单位出售给基金管理人，回是指投资人将已经持有的开放式基金单位出售给基金管理人，回收资金的行为。通常投资者在开放日，即上交所和深交所的交易日收资金的行为。通常投资者在开放日，即上交所和深交所的交易日1515：0000前提交的有效赎回申请，将按前提交的有效赎回申请，将按“未知价未知价”原则以当日计算出的净值原则以当日计算出的净值确认，确认，1515：0000之后提交的申请通常按下一开放日计算的净值确认。之后提交的申请通常按下一开放日

32、计算的净值确认。基金交易指南基金交易指南2基金交易有哪些费用？基金交易有哪些费用？什么是前端、后端收费？什么是前端、后端收费？（针对基金的认（针对基金的认/申购而言）申购而言）（1 1）前端收费）前端收费 如果认如果认/申购费是在购买基金时收取的，通常按照购申购费是在购买基金时收取的，通常按照购 买金额的大小递减，称为前端收费。买金额的大小递减，称为前端收费。（2 2）后端收费）后端收费 如果认如果认/申购费是在赎回基金时收取的，通常按照持申购费是在赎回基金时收取的，通常按照持 有基金时间的长短递减，称为后端收费。有些后端收费在有基金时间的长短递减，称为后端收费。有些后端收费在 持有基金到达一

33、定年限后可以免除。持有基金到达一定年限后可以免除。基金交易指南基金交易指南2基金交易有哪些费用？基金交易有哪些费用？什么是基金管理费、基金托管费？什么是基金管理费、基金托管费？基金管理费基金管理费 指基金管理人管理基金资产所收取的报酬。基金管理人指基金管理人管理基金资产所收取的报酬。基金管理人可按固定费率或固定费率加提业绩表现费的方式收取管理费。业绩可按固定费率或固定费率加提业绩表现费的方式收取管理费。业绩表现费指固定管理费之外的支付给基金管理人的与基金业绩挂钩的表现费指固定管理费之外的支付给基金管理人的与基金业绩挂钩的费用。按固定费率收取的管理费按基金资产净值的一定比例逐日计费用。按固定费率

34、收取的管理费按基金资产净值的一定比例逐日计算，按月提取。国内的管理费通常为算，按月提取。国内的管理费通常为1.5%1.5%，根据不同的基金类型也，根据不同的基金类型也会有所不同。会有所不同。日管理费计算日基金资产净值日管理费计算日基金资产净值管理费率管理费率当年天数当年天数 基金托管费基金托管费 是指基金托管人托管基金资产所收取的费用，通常按基是指基金托管人托管基金资产所收取的费用，通常按基金资产所收取的费用，通常按基金资产净值的一定比例逐日计算，金资产所收取的费用，通常按基金资产净值的一定比例逐日计算，按月提取。国内的托管费通常为按月提取。国内的托管费通常为0.25%0.25%，根据不同的基

35、金类型也会，根据不同的基金类型也会有所不同。有所不同。日托管费计算日基金资产净值日托管费计算日基金资产净值托管费率托管费率当年天数当年天数基金交易指南基金交易指南3什么是基金份额净值、累计净值？什么是基金份额净值、累计净值？基金份额净值基金份额净值 是指每份基金份额的净值，等于基金的总资产减去总负是指每份基金份额的净值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金份额总数，即某一时点每一份基金份债后的余额再除以基金份额总数，即某一时点每一份基金份额实际代表的价值，是基金当天的成绩单。额实际代表的价值，是基金当天的成绩单。累计净值累计净值 是指份额净值与基金成立以来累计分红派息之和。累计是指份额

36、净值与基金成立以来累计分红派息之和。累计净值反映该基金自成立以来的总体收益情况的数据净值反映该基金自成立以来的总体收益情况的数据。基金交易指南基金交易指南4怎样购买基金？怎样购买基金？到哪里买基金？到哪里买基金？什么是基金账户、交易账户？什么是基金账户、交易账户？投资者是否可以撤销基金认购、申购和赎回申请？投资者是否可以撤销基金认购、申购和赎回申请？购买新发行基金后，何时可以查询认购结果？购买新发行基金后，何时可以查询认购结果？申购期间购买基金何时能够确认呢？申购期间购买基金何时能够确认呢？申购到的份额何时可以赎回？申购到的份额何时可以赎回？什么是巨额赎回？什么是巨额赎回？基金交易指南基金交易

37、指南4怎样购买基金？怎样购买基金？到哪里买基金？到哪里买基金？购买基金首先要开设账户，基金的开户渠道主要有三购买基金首先要开设账户，基金的开户渠道主要有三种：银行、券商和基金公司。确定购买某只基金后，可以种：银行、券商和基金公司。确定购买某只基金后，可以到代销该基金的银行网点、证券公司营业部或者基金管理到代销该基金的银行网点、证券公司营业部或者基金管理公司的直销中心申请开户，包括基金账户和基金交易账户。公司的直销中心申请开户，包括基金账户和基金交易账户。【提示提示】同一只基金，代销网点和直销中心对每个账户的最低金同一只基金，代销网点和直销中心对每个账户的最低金额要求不等，事先可以拨打代销机构或

38、基金公司客服电话咨询。额要求不等，事先可以拨打代销机构或基金公司客服电话咨询。基金交易指南基金交易指南4怎样购买基金？怎样购买基金？什么是基金账户、交易账户？什么是基金账户、交易账户？基金账户基金账户 又称又称“TATA账户账户”，是指注册登记机构为投资人，是指注册登记机构为投资人建立的用于管理和记录投资人基金种类、数量变化等情况建立的用于管理和记录投资人基金种类、数量变化等情况的账户，不论投资人通过哪个渠道办理，均记录在该账户的账户，不论投资人通过哪个渠道办理，均记录在该账户下。下。交易账户交易账户 是基金销售机构为投资人开立的用于管理和记是基金销售机构为投资人开立的用于管理和记录投资人在该

39、销售机构交易的基金种类和数量变化情况的录投资人在该销售机构交易的基金种类和数量变化情况的账户。账户。【提示提示】投资者使用同一开户证件只能开立一个基金账户，但投资者使用同一开户证件只能开立一个基金账户，但 这一基金账户可以在不同的销售机构开立相对应的交易账户。这一基金账户可以在不同的销售机构开立相对应的交易账户。基金交易指南基金交易指南投资者是否可以撤销基金认购、申购和赎回申请？投资者是否可以撤销基金认购、申购和赎回申请？投资者不得撤销在份额发售期内已经被正式受理的认购申请。投资者不得撤销在份额发售期内已经被正式受理的认购申请。对于在当日基金业务办理时间内提交的申购赎回申请，投资者可对于在当日

40、基金业务办理时间内提交的申购赎回申请，投资者可以在当日以在当日1515：0000前提交撤销申请，予以撤销；前提交撤销申请，予以撤销；1515：0000后则无法撤后则无法撤销申请。销申请。购买新发行基金后，何时可以查询认购结果？购买新发行基金后，何时可以查询认购结果？募集期间，投资者在募集期间，投资者在T T日的认购申请，通常可以在日的认购申请，通常可以在T T2 2日在销售日在销售机构查询初步确认结果，待基金正式宣布成立后，投资者可以查机构查询初步确认结果，待基金正式宣布成立后，投资者可以查询到最终确认结果。询到最终确认结果。申购期间购买基金何时能够确认呢？申购期间购买基金何时能够确认呢？如果

41、您在某个工作日（如果您在某个工作日（T T日）提交了申购申请，通常您可以在第日）提交了申购申请，通常您可以在第三天（三天（T T2 2日）日）9 9：3030之后就可以到销售网点打印确认书或查询之后就可以到销售网点打印确认书或查询确认情况。确认情况。4怎样购买基金？怎样购买基金？基金交易指南基金交易指南申购到的份额何时可以赎回？申购到的份额何时可以赎回？如果申购成功，则如果申购成功，则T T2 2日就可以使用该份额，例如进行赎回等（前提日就可以使用该份额，例如进行赎回等（前提条件是基金已经开放了日常赎回），基金管理人应当自接受基金投资条件是基金已经开放了日常赎回），基金管理人应当自接受基金投资

42、人有效赎回申请之日起人有效赎回申请之日起7 7个工作日内，支付赎回款项。如果申购没有成个工作日内，支付赎回款项。如果申购没有成功，申购资金在功，申购资金在T T2 2日前就已经退回到指定的银行账户中，当时即可日前就已经退回到指定的银行账户中，当时即可用这笔资金继续申购。用这笔资金继续申购。什么是巨额赎回？什么是巨额赎回？巨额赎回是指当开放式基金的当日净赎回量超过基金规模的巨额赎回是指当开放式基金的当日净赎回量超过基金规模的1010时，时，基金管理人可以在接受赎回比例低于基金总规模的基金管理人可以在接受赎回比例低于基金总规模的1010的情况下，对的情况下，对其他的赎回申请延期办理。巨额赎回申请发

43、生时，投资人可选择连续其他的赎回申请延期办理。巨额赎回申请发生时，投资人可选择连续赎回或取消赎回两种方式，连续赎回是指投资者对于延期办理的赎回赎回或取消赎回两种方式，连续赎回是指投资者对于延期办理的赎回申请部分，选择依次在下一个基金开放日进行赎回。申请部分，选择依次在下一个基金开放日进行赎回。4怎样购买基金？怎样购买基金？基金交易指南基金交易指南5其他问题其他问题什么是基金募集期？什么是基金募集期？什么是基金封闭期？什么是基金封闭期？什么是基金转托管？什么是基金转托管？投资基金要交税吗？投资基金要交税吗？有哪些专业的评级机构？有哪些专业的评级机构？基金交易指南基金交易指南5其他问题其他问题什么

44、是基金募集期？什么是基金募集期？基金募集期基金募集期 指基金合同和招募说明书中载明，并经指基金合同和招募说明书中载明，并经中国证监会核准的基金份额募集期限，自基金份额发售中国证监会核准的基金份额募集期限，自基金份额发售之日起，一般为之日起，一般为一到三个月一到三个月不等，最长不等，最长不超过三个月不超过三个月。什么是基金封闭期？什么是基金封闭期？基金封闭期基金封闭期 指新基金发行结束后，如果产品成功募集指新基金发行结束后，如果产品成功募集足够资金则在宣告基金合同生效后，会有一段时间不接受足够资金则在宣告基金合同生效后，会有一段时间不接受投资人基金份额申购以及赎回的申请。投资人基金份额申购以及赎

45、回的申请。根据相关法规的规定，基金封闭期最长不得超过根据相关法规的规定，基金封闭期最长不得超过3 3个月，基个月，基金公司会根据信息披露的规定，发布开放申购金公司会根据信息披露的规定，发布开放申购/赎回的公告。赎回的公告。基金交易指南基金交易指南5其他问题其他问题什么是基金转托管？投资者在变更办理基金申购与赎回等业务的销售机构（网点）投资者在变更办理基金申购与赎回等业务的销售机构（网点）时，销售机构（网点）之间不能通存通兑的，可办理已持有基时，销售机构（网点）之间不能通存通兑的，可办理已持有基金份额的转托管。办理人在原销售机构（网点）办理转托管转金份额的转托管。办理人在原销售机构（网点）办理转

46、托管转出手续后，可到其新选择的销售机构（网点）办理转托管转入出手续后，可到其新选择的销售机构（网点）办理转托管转入手续。手续。【提示提示 】办理基金转托管业务时只转基金份额，不转交易明细，办理基金转托管业务时只转基金份额，不转交易明细，如有需要，应到转入的销售机构办理变更分红方式等业务。如有需要，应到转入的销售机构办理变更分红方式等业务。基金交易指南基金交易指南5其他问题其他问题投资基金要交税吗？投资基金要交税吗？目前我国对个人投资者给予了税收优惠，暂免征收印花税目前我国对个人投资者给予了税收优惠，暂免征收印花税和个人所得税。和个人所得税。有哪些专业评级机构？有哪些专业评级机构？（1 1）晨星

47、星级评价国际权威的基金评级机构国际权威的基金评级机构 http:/ （2 2）银河证券基金研究中心成立于成立于20012001年年6 6月月1212日，日，是国内第一家专业的基金研究评价机构是国内第一家专业的基金研究评价机构 基金交易指南基金交易指南证券类理财产品证券类理财产品委托人委托人管理人管理人托管人托管人聚少积多聚少积多 专业管理专业管理 资金安全资金安全 基金公司基金公司商业银行商业银行基金公司专户理财基金公司专户理财专户理财专户理财 是指是指基金公司基金公司接受接受特定客特定客户户委托，担任资产管理人，委托，担任资产管理人，商业银行担任资产商业银行担任资产托管托管人人，为资产委托人

48、的利益，管为资产委托人的利益，管理、运用特定客户资产进理、运用特定客户资产进行证券投资活动。行证券投资活动。起点：起点：一对一一对一50005000万元万元RMBRMB 一对多一对多100100万元万元RMBRMB (请大家修改课件请大家修改课件)核心概念核心概念 公募及其他同类产品是以公募及其他同类产品是以产品产品为中心为中心 专户理财是以专户理财是以客户客户为中心为中心基金公司专户理财基金公司专户理财最高端的理财产品最高端的理财产品基金公司产品及对应客户基金公司产品及对应客户大众投资者，大众投资者，适合定期定投、适合定期定投、机构配置机构配置富裕个人富裕个人中小企业中小企业高端个人高端个人

49、大型企业大型企业慈善机构等慈善机构等一对一一对一专户专户一对多一对多专户专户公募基金公募基金基金公司专户理财基金公司专户理财运作规范 高度透明 三方签订协议之后需要上报证监会备案，获得证监会无异议函之后才能开始运作三方签订协议之后需要上报证监会备案，获得证监会无异议函之后才能开始运作客户客户（资产委托人）（资产委托人）基金公司基金公司（资产管理人）（资产管理人）银行银行（资产托管人）（资产托管人）投资管理投资管理定期报告定期报告相互监督相互监督相互约束相互约束资产保管资产保管投资监督投资监督证监会证监会（监管部门）（监管部门）报备报备 行业进入门槛：具有资格行业进入门槛：具有资格的基金公司的基

50、金公司34家（家（62）银行托管制度确保资金安银行托管制度确保资金安全和合规投资运作全和合规投资运作三方协议三方协议基金公司专户理财的优势基金公司专户理财的优势 费率结构更加合理：低固费率结构更加合理：低固定管理费加业绩分成定管理费加业绩分成（如固定管理费（如固定管理费0.9%/0.9%/年，年，托管费率托管费率0.15%/0.15%/年）年）业绩分成，利益一致：业绩分成，利益一致：8%8%以下不分成，以下不分成，8%8%以上部分以上部分基金公司收取基金公司收取20%20%仓位更加灵活，投资范围仓位更加灵活，投资范围0-100%0-100%，个股根据投资者，个股根据投资者偏好偏好 专门的投资经