波浪理论解析课件.ppt
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1、1波 浪 理 论第七章第七章 证券投资技术分析证券投资技术分析之之2第一节第一节 波浪理论的内涵波浪理论的内涵 一一.什么是波浪理论?什么是波浪理论?艾路特在艾路特在1934年首次公开发表波浪理论,年首次公开发表波浪理论,指出股市走势有一定的发展模式,股价的指出股市走势有一定的发展模式,股价的升跌,推动力是来自投资升跌,推动力是来自投资大众心态大众心态的变化,的变化,由悲观变成乐观,由乐观变成悲观,此种由悲观变成乐观,由乐观变成悲观,此种变化,周而复始,循环不息,令价格上落变化,周而复始,循环不息,令价格上落成所形成的升浪及跌浪,有规律地重复出成所形成的升浪及跌浪,有规律地重复出现。现。3考虑
2、的因素:考虑的因素:价格走势所形成的价格走势所形成的形形态态价格走势中各个价格走势中各个高点和低点所处高点和低点所处的相对位置的相对位置完成形态所经历的完成形态所经历的时间时间长短长短。波浪理论的波浪理论的理论基础理论基础:艾路特艾路特对周期的划分,道氏理论和对周期的划分,道氏理论和费波纳希费波纳希数列。数列。波浪理论是一套分析走势系统,波浪理论是一套分析走势系统,股价走势呈波浪式循环,即所谓股价走势呈波浪式循环,即所谓“八八波循环波循环”。4二、波浪理论的基本思想:二、波浪理论的基本思想:波浪理论以周期为基础,把周期波浪理论以周期为基础,把周期分成时间长短不同的各种周期,在一分成时间长短不同
3、的各种周期,在一个大周期中可能存在一些小周期。每个大周期中可能存在一些小周期。每个周期无论长短都以一个模式个周期无论长短都以一个模式八八个过程进行,即主浪五浪,调整三浪,个过程进行,即主浪五浪,调整三浪,这这8个过程完成以后,才能够说这个个过程完成以后,才能够说这个周期已经结束,新的周期仍然按照这周期已经结束,新的周期仍然按照这个模式运行。个模式运行。512345abc6三、波浪理论的运用:三、波浪理论的运用:1.一个完整的上升或下降周期由一个完整的上升或下降周期由8浪组成;浪组成;2.浪中可以套浪;浪中可以套浪;3.波浪的细分与合并应按一定的规则;波浪的细分与合并应按一定的规则;4.完整周期
4、的波浪数目与弗波纳奇数有密完整周期的波浪数目与弗波纳奇数有密切关系;切关系;5.所有的浪由两部分组成,任何浪要么是所有的浪由两部分组成,任何浪要么是主浪,要么是调整浪。主浪,要么是调整浪。78波浪形成的基本概念可总结如下:波浪形成的基本概念可总结如下:1)一个运动之后必有相反运动发生;)一个运动之后必有相反运动发生;2)主趋势上的推进波与主趋势方向相)主趋势上的推进波与主趋势方向相同,通常可分为更低一级的五个波;调整同,通常可分为更低一级的五个波;调整波与主趋势方向相反,或上升或下降通波与主趋势方向相反,或上升或下降通常可分为更低一级的三个波。常可分为更低一级的三个波。9 3 3)八个波浪运动
5、(五个上升,三个)八个波浪运动(五个上升,三个下降)构成一个循环,自然又形成上级下降)构成一个循环,自然又形成上级波动的两个分支。波动的两个分支。4 4)市场形态并不随时间改变。波浪)市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩,但其基本形态不变。时而伸展时而压缩,但其基本形态不变。在实践中在实践中,每一个波浪并不是相等的,每一个波浪并不是相等的,它可以压缩,可以延长,可以简单,可它可以压缩,可以延长,可以简单,可以复杂。总之,一切以型态为准。以复杂。总之,一切以型态为准。1011四、各具特色的波浪性格四、各具特色的波浪性格 1.第第1浪浪.当第当第1浪开始运行的时浪开始运行的时候候,常常难以
6、辨认它到底是上升浪的常常难以辨认它到底是上升浪的开始还是下降趋势的一个小的反弹开始还是下降趋势的一个小的反弹浪浪.它差不多有一半是处于市场的底它差不多有一半是处于市场的底部部,通常来得很短促。通常来得很短促。12abc1IIIIIIIVV13 2.第二浪第二浪.笫一浪走完笫一浪走完5个小浪个小浪之后之后,一般会出现回调一般会出现回调,回调的幅度回调的幅度为为0.382或或0.618水平水平,也有极为剧烈也有极为剧烈的调整浪会回到第的调整浪会回到第1浪的浪底才打浪的浪底才打住住.1214 3.第第3浪浪.在推动浪之中在推动浪之中,第第3浪最浪最具爆炸力具爆炸力.它通常是最长的它通常是最长的,也是
7、最猛也是最猛烈的一浪烈的一浪.当市场突破了第当市场突破了第1浪的浪顶浪的浪顶之时之时,图表上会发出多种突破信号图表上会发出多种突破信号,几几乎所有的技术分析工具都在这一刻乎所有的技术分析工具都在这一刻指示交易者赶快买进指示交易者赶快买进.价格往往会以价格往往会以连续跳空的方式迅速推进连续跳空的方式迅速推进.通常是第通常是第一浪的一浪的1.618或或2.618倍或其它奇异数倍或其它奇异数字的倍数字的倍数.15 4.第第4浪浪.具有如下几个特征具有如下几个特征:(1)一般会回调至第一般会回调至第3浪长度的浪长度的0.382倍倍处处;(2)倾向于以复杂形态的面目出现倾向于以复杂形态的面目出现;(3)
8、第第4浪的底不可以低于第浪的底不可以低于第1浪的顶浪的顶.165.第第5浪浪.在股票市场在股票市场,第第5浪通常比第浪通常比第3浪平和浪平和得多得多,其力度和成交量远逊于第其力度和成交量远逊于第3浪浪.在上升目标上在上升目标上,如果第如果第3浪属于延伸浪属于延伸浪浪,那么第那么第5浪的长度将会与第浪的长度将会与第1浪相浪相同同;第第5浪的长度与第浪的长度与第1浪底至第浪底至第3浪浪顶的长度存在着顶的长度存在着0.618的黄金分割倍的黄金分割倍数关系数关系.17 6.浪:市场人士多数认为市浪:市场人士多数认为市势仍未逆转,只视为一个短暂的调势仍未逆转,只视为一个短暂的调整,平势调整形态的浪之后,
9、整,平势调整形态的浪之后,浪将会以向上的之字形形态出现,浪将会以向上的之字形形态出现,如果浪以之字形形态运行,则如果浪以之字形形态运行,则浪多数属于平势调整浪。浪多数属于平势调整浪。18 7 7、浪:升势较为情绪化,出现、浪:升势较为情绪化,出现传统图表的牛势陷阱,市场人士误以传统图表的牛势陷阱,市场人士误以为上一个上升浪尚未完结,成交疏落。为上一个上升浪尚未完结,成交疏落。8、浪:破坏力较强,与第三浪浪:破坏力较强,与第三浪的特性甚为相似,全面性下跌。的特性甚为相似,全面性下跌。1920 所谓浪的延伸,是指浪的运动发生所谓浪的延伸,是指浪的运动发生放大或拉长的现象。放大或拉长的现象。21延伸
10、浪作用:延伸浪作用:一般情况下,三个推动浪中有且仅有一般情况下,三个推动浪中有且仅有一个浪出现延伸。这个事实,使波浪的延一个浪出现延伸。这个事实,使波浪的延伸现象变成了预测推动浪运行长度的一个伸现象变成了预测推动浪运行长度的一个相当有用的依据。相当有用的依据。如果投资者发觉第浪出现延伸时,如果投资者发觉第浪出现延伸时,那么第浪理应只是一个和第浪相似的那么第浪理应只是一个和第浪相似的简单结构。简单结构。22或者,当第浪与第浪都是简单的升或者,当第浪与第浪都是简单的升浪,则有理由相信第浪可能是一个延浪,则有理由相信第浪可能是一个延伸浪,特别是当成交量急剧增加时。伸浪,特别是当成交量急剧增加时。请注
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