货币银行学第五章商业银行货币创造乘数课件.ppt

1、 货币供给的形态与组成层次 形态：硬币、纸币、电子货币 货币层次的划分：0=硬币、纸币（现金）1=现金（现金（Cu）+活期存款（活期存款（D）2=现金+活期存款+定期存款3=现金+活期存款+定期存款+债券第1页，共18页。2货币层次的划分货币层次的划分 M0 流通中现金流通中现金M流通中现金商业银行流通中现金商业银行体系的支票存款（又称活期存体系的支票存款（又称活期存款）款）M2 M储蓄存款商业银储蓄存款商业银行的定期存款行的定期存款M3 M2+其它金融机构的储其它金融机构的储蓄存款和定期存款蓄存款和定期存款M4 M3+其它短期流动资产其它短期流动资产（国库券、商业票据等）（国库券、商业票据等

2、）狭义货币。狭义货币。反映社会直接购买支付反映社会直接购买支付能力。能力。广义货币。广义货币。储蓄存款不可开支票储蓄存款不可开支票，不能作为支付手段，不能作为支付手段，但可随时提取，构，但可随时提取，构成潜在购买力。成潜在购买力。第2页，共18页。3货币政策一、基础知识一、基础知识（一）（一）银行制度银行制度（二）（二）存款准备金制度存款准备金制度（三）（三）存款创造存款创造(D)(D)及及货币创造货币创造乘数乘数(M/H)(M/H)第3页，共18页。4商业银行和中央银行 1 1、中央银行、中央银行（我国，（我国，“中国人民银行中国人民银行”）(1)(1)发行的银行：发行的银行：垄断一国货币发

3、行权垄断一国货币发行权（2 2）银行的银行：银行的银行：同商业银行进行业务往来同商业银行进行业务往来（3 3）国家的银行：国家的银行：执行货币政策，监督其他银行执行货币政策，监督其他银行 2 2、商业银行、商业银行（工、农、中、建）工、农、中、建）（1 1）负债业务）负债业务：吸收存款：吸收存款（2 2）资产业务：）资产业务：发放贷款，投资购买债券发放贷款，投资购买债券（3 3）中间业务：）中间业务：代客结算，收取手续费代客结算，收取手续费第4页，共18页。5存款准备金制度存款准备金制度v1 1、准备金：、准备金：ReserveReserve商业银行在发放贷款之前，必须保留一定比例现金，商业银

4、行在发放贷款之前，必须保留一定比例现金，以便支付给前来取款的客户。以便支付给前来取款的客户。v吸收存款额准备金（法定准备金吸收存款额准备金（法定准备金+超额准备金超额准备金）发放贷款）发放贷款额额v2 2、法定准备率：、法定准备率：Required Reserve RateRequired Reserve Rate由中央银行规定的准备金占商业银行全部存款的比率。由中央银行规定的准备金占商业银行全部存款的比率。r rd d吸收客户存款吸收客户存款贷款贷款第5页，共18页。6法定准备金v法定准备金率法定准备金率是由中央银行决定的准备金率。v比如，10%的法定准备金率，决定了一笔100万的存款，最多

5、可贷出90万元；第6页，共18页。超额准备金v银行保留的，超过法定准备金金额的准备金。银行保留的，超过法定准备金金额的准备金。v如果法定准备金率为如果法定准备金率为10%，银行吸收一笔，银行吸收一笔100万的存款后，保留了万的存款后，保留了15万的准备金。此万的准备金。此时，超额准备金为时，超额准备金为5万。万。第7页，共18页。8货币创造大部分存款是由大部分存款是由商业银行创造出来的商业银行创造出来的。商业银行一方面要吸收存款，另一方面商业银行一方面要吸收存款，另一方面又要把这些存款贷出去，放出去的贷款经又要把这些存款贷出去，放出去的贷款经过市场活动又成为另一家银行的存款，这过市场活动又成为

6、另一家银行的存款，这些存款又会被这家银行贷出，等等。些存款又会被这家银行贷出，等等。资金这样反复进出银行体系，使银行存款资金这样反复进出银行体系，使银行存款不断扩张。这就是商业银行创造存款货币不断扩张。这就是商业银行创造存款货币的过程。的过程。第8页，共18页。9银行是如何创造货币的？银行是如何创造货币的？客户客户银行银行存款额存款额准备金准备金贷出贷出甲甲A A10010020208080（贷给（贷给乙）乙）乙乙B B808016166464（贷给（贷给丙）丙）丙丙C C646412.812.851.251.2（贷（贷给给）总额总额500500100100400400第9页，共18页。10存

7、款货币创造的简单模型存款货币创造的简单模型假定假定:1 1、银行保留的超额准备金为、银行保留的超额准备金为0 0；（r rd d=20%20%）2 2、借款人不提取现金，即没有贷款以现金、借款人不提取现金，即没有贷款以现金形式流出银行系统；形式流出银行系统；3 3、没有从活期存款向定期存款或储蓄存款这、没有从活期存款向定期存款或储蓄存款这种非交易性存款的转化。种非交易性存款的转化。第10页，共18页。11根据根据 ，中央银行增加一笔原始货币供给，中央银行增加一笔原始货币供给，将使活期存款总和（亦即货币供给量）增加这笔将使活期存款总和（亦即货币供给量）增加这笔原始货币供给量的原始货币供给量的k倍

8、。我们称倍。我们称 为货币创造为货币创造乘数。乘数。1、设超额储备不为、设超额储备不为0，并设超额储备率为，并设超额储备率为re，即即超额储备占存款超额储备占存款D的比率为的比率为re，则货币创造乘数，则货币创造乘数变为：变为：如何理解？如何理解？drk1存款乘数逐步推导过程存款乘数逐步推导过程edrrk1drk1第11页，共18页。12超额准备率不为超额准备率不为01、设法定储备率设法定储备率rd为为20%，超额储备率，超额储备率为为0，则，则k=5。存款会是货币供应量的。存款会是货币供应量的5倍。倍。drk1edrrk12、设法定储备率为、设法定储备率为10%，超额储备为，超额储备为10%

9、。其结果就好比。其结果就好比法定储备为法定储备为20%，超额储备为，超额储备为0。把超额储备率当作法定储。把超额储备率当作法定储备率，其扩张存款的效果是一样的。备率，其扩张存款的效果是一样的。第12页，共18页。13存款乘数逐步推导过程存款乘数逐步推导过程2、取消假设二（借款人不提取现金，即没有贷款借款人不提取现金，即没有贷款以现金形式流出银行系统）以现金形式流出银行系统）：设存款扩张过程有现金漏出，即某些人取得贷款设存款扩张过程有现金漏出，即某些人取得贷款后，并没有全部将其存入银行，而是手持一部分后，并没有全部将其存入银行，而是手持一部分现金。现金。这时存款扩张的效果就会缩小这时存款扩张的效

10、果就会缩小。设设rc为现金为现金在存款中所占的比率。则考虑在存款中所占的比率。则考虑超额准备超额准备和和现金漏现金漏出出时，货币创造乘数就变为：时，货币创造乘数就变为：*这里仅把活期存款这里仅把活期存款D当作货币供给当作货币供给*cedrrrk1第13页，共18页。14一个关键概念：基础货币一个关键概念：基础货币The Base Money1、基础货币的定义：、基础货币的定义：又叫又叫”高能货币高能货币”是是流通于银行体系之外的现金流通于银行体系之外的现金（通货）和（通货）和银行体系的储备之和。银行体系的储备之和。B或或H表示基础货表示基础货币，则：币，则：HCR2、基础货币的特点：、基础货币

11、的特点：基础货币有一定的稳定性，不论存款被提现基础货币有一定的稳定性，不论存款被提现还是现金存入银行，还是现金存入银行，基础货币的数量都不基础货币的数量都不会改变。会改变。如何理解？如何理解？第14页，共18页。15BCR基础货币基础货币=（流通中）现金（流通中）现金+准备金（储备）准备金（储备）1、存款被提现：、存款被提现：你去银行取100元现金，则银行储备减少100元，流通中的现金增加100元，对整个系统而言，基础货币不变。2、现金存入银行、现金存入银行：同理，你往银行存入100元现金，则银行储备增加100元，流通中的现金减少100元，对整个系统而言，基础货币不变。第15页，共18页。16

12、货币创造乘数存款扩张的基础基础是商业银行的准备金总额（包括法定的，和超额的）加上非银行部门持有的通货，即基础货币基础货币B=R+C,由于它会派生出货币，因此是一种高能量的或者说活动力强大的货币，故又称高能货币或强力货币强力货币H。而货币创造乘数就是指基础货币基础货币H与货币供货币供应量应量M之间的倍数关系。第16页，共18页。17H、D与与M的关系的关系我们知道，基础货币我们知道，基础货币H有一定的稳定性，而银有一定的稳定性，而银行存款行存款D是在基础货币的基础上创造出来的。是在基础货币的基础上创造出来的。考虑到（严格意义的货币供给考虑到（严格意义的货币供给M1）M=C+D，即流通中的通货和活

13、期存款的总和。即流通中的通货和活期存款的总和。那么这三者之间有什么关系？那么这三者之间有什么关系？货币供应货币供应M是高能货币是高能货币H的倍数。设的倍数。设k=M/H，则，则货币创造乘数：货币创造乘数：edccedrrrrRRCDCRCDCHMk1第17页，共18页。18货币创造乘数补充说明货币创造乘数补充说明dr1最初存款最终存款drk1edrrk11 1、货币创造乘数货币创造乘数2 2、前提：、前提：（1 1）商业银行无超额储备，否则，）商业银行无超额储备，否则，（2 2）银行客户不在手边保存现金）银行客户不在手边保存现金,否则否则（3 3）考虑到货币供应量不仅仅是活期）考虑到货币供应量不仅仅是活期存款，还有非银行部门持有的通货存款，还有非银行部门持有的通货cedrrrk1cedcrrrrk1第18页，共18页。