财政学第8章财政收入课件.ppt

1、1st EditionGuoqing W.Guoqing W.PFTSGuoqing W.PFTS1st EditionGuoqing W.Guoqing W.PFTSGuoqing W.PFTS财政收入规模是指财政财政收入规模是指财政收入的总水平，通常用收入的总水平，通常用绝对数额如财政收入总绝对数额如财政收入总额或用相对数如财政收额或用相对数如财政收入占国内生产总值或国入占国内生产总值或国民收入的比重来表示。民收入的比重来表示。一、一、1st EditionGuoqing W.Guoqing W.PFTSGuoqing W.PFTS二、财政收入衡量指标二、财政收入衡量指标（一）绝对额指标（

2、一）绝对额指标（二）相对额指标（二）相对额指标1、财政收入增长率、财政收入增长率2、财政收入占、财政收入占GDP的比重的比重3、财政收入弹性、财政收入弹性4、财政收入边际倾向、财政收入边际倾向5、人均财政收入、人均财政收入1st EditionGuoqing W.Guoqing W.PFTSGuoqing W.PFTS 财政收入占财政收入占GDPGDP的比重、增长的弹性系数、增长的边的比重、增长的弹性系数、增长的边 际倾向三者的关系以公式：际倾向三者的关系以公式：财政收入增长的弹性系数财政收入增长的弹性系数 财政收入增长率财政收入增长率 GDP的增长率的增长率 增长的财政收入增长的财政收入/财

3、政收入财政收入 增长的增长的GDP/GDP财政收入增长的边际倾向财政收入增长的边际倾向 增长的财政收入增长的财政收入 增长的增长的GDP财政收入占财政收入占GDP的比重的比重 财政收入增长的边际倾向财政收入增长的边际倾向 财政收入增长的弹性系数财政收入增长的弹性系数 1st EditionGuoqing W.Guoqing W.PFTSGuoqing W.PFTS（一）总体评估（一）总体评估（二）（二）1978-1995年间财政收入占年间财政收入占GDP比重逐年下比重逐年下 降的原因及其影响降的原因及其影响（三）（三）“九五九五”时期实现财政收支的良性循环时期实现财政收支的良性循环三、我国财政

4、收入（预算内）增长变化趋势分析三、我国财政收入（预算内）增长变化趋势分析1st EditionGuoqing W.Guoqing W.PFTSGuoqing W.PFTS我国财政收入增长和占 GDP比重变化趋势示意图图图7-2 我国财政收入增长和占我国财政收入增长和占GDP比重变化趋势示意图比重变化趋势示意图010203040比上年增长占GDP比重29.51.22210.219.618.716.814.215.91722.315.431.225.722.415.810.710.911.612.613.91517.118.5197819801985199019951996199719981999

5、2000200120021st EditionGuoqing W.Guoqing W.PFTSGuoqing W.PFTS 经济因素经济因素 对财政收入绝对额的影响对财政收入绝对额的影响 对财政收入相对数的影响对财政收入相对数的影响 制度因素制度因素 社会制度社会制度分配制度分配制度1st EditionGuoqing W.Guoqing W.PFTSGuoqing W.PFTS价格因素价格因素税收制度税收制度战争等特殊因素战争等特殊因素管理水平的影响管理水平的影响1st EditionGuoqing W.Guoqing W.PFTSGuoqing W.PFTSGDPGDP平减价格指数平减价格

6、指数=名义名义GDPGDP实际实际GDPGDP其中，名义其中，名义GDPGDP按当年价格计算，实际按当年价格计算，实际GDPGDP按不变按不变价格计算。价格计算。实际财政收入实际财政收入=名义财政收入名义财政收入/GDP/GDP平减价格指数平减价格指数1st EditionGuoqing W.Guoqing W.PFTSGuoqing W.PFTS决定价格对财政收入影响的另一个因素是现行的税决定价格对财政收入影响的另一个因素是现行的税收制度：收制度：以累进所得税为主体的税制：随着名义收入的增加以累进所得税为主体的税制：随着名义收入的增加，财政在价格再分配中所得份额将有所增加。，财政在价格再分配

7、中所得份额将有所增加。以比例税率的流转税为主体的税制：随着名义收入以比例税率的流转税为主体的税制：随着名义收入的增加，财政收入只有名义增长，而无实际增长。的增加，财政收入只有名义增长，而无实际增长。以定额税为主体的税制，税收收入的增长总是低于以定额税为主体的税制，税收收入的增长总是低于物价的上涨，财政收入即使有名义增长，而实际增物价的上涨，财政收入即使有名义增长，而实际增长必然是下降的。长必然是下降的。（一）按财政收入形式分类（一）按财政收入形式分类税收收入（税）税收收入（税）非税收收入非税收收入国资收入（利）国资收入（利）政府收费（费）政府收费（费）债务收入（债）债务收入（债）经营性国有资产

8、收经营性国有资产收入（利润、股息、红入（利润、股息、红利收入、承包租赁收利收入、承包租赁收入）入）国有金融资产收入国有金融资产收入国有资源收入国有资源收入主体收入主体收入（90%左右）左右）行政收费（规费）行政收费（规费）事业收费（使用费）事业收费（使用费）专项收入专项收入罚没收入罚没收入广义的非税概念广义的非税概念第二节 财政收入的分类其他收入其他收入政府性基金收入政府性基金收入彩票公益金收入彩票公益金收入社保基金收入社保基金收入贷款转贷回收本金贷款转贷回收本金收入转移性收入等收入转移性收入等收入形式收入形式 占财政收入比重占财政收入比重税收收入税收收入88.9专项收入专项收入2.4行政事业

9、收入行政事业收入3.7罚没收入罚没收入1.6国有资本经营收入国有资本经营收入1.4国有资源国有资源(资产资产)有偿使用收入有偿使用收入0.7其他收入其他收入1.22007年我国财政收入形式与比重年我国财政收入形式与比重2007年非税收入总额及分类收入表 国别国别 经常性收入经常性收入 非税收入非税收入 所占比重所占比重 （）（）低收入国家：低收入国家：巴基斯坦（巴基斯坦（2000年）年）印度（印度（1998年）年）越南（越南（2000年）年）下中等收入国家：下中等收入国家：俄罗斯（俄罗斯（2000年）年）泰国（泰国（1999年）年）罗马尼亚（罗马尼亚（1999年）年）上中等收入国家：上中等收入

10、国家：巴西（巴西（1998年）年）波兰（波兰（2000年）年）韩国（韩国（1997年）年）南非（南非（2000年）年）高收入国家：高收入国家：美国（美国（1999年）年）澳大利亚（澳大利亚（1999年）年）加拿大（加拿大（2000年）年）德国（德国（1998年）年）法国（法国（1997年）年）英国（英国（1998年）年）5313.0亿卢比亿卢比29491.0亿卢比亿卢比787500.0亿盾亿盾 27592.8亿卢布亿卢布8001.8亿泰铢亿泰铢1842460.0亿列伊亿列伊 3275.5亿瑞亚尔亿瑞亚尔2742.5亿兹罗提亿兹罗提907400.0亿韩元亿韩元268.4亿兰特亿兰特 32535.

11、0亿美元亿美元2330.7亿澳元亿澳元4689.3亿加元亿加元17020.8亿马克亿马克39328.0亿法郎亿法郎3406.7亿英镑亿英镑 27.322.015.7 16.913.612.2 17.115.013.610.1 19.719.417.617.29.18,5财政学(第六版）陈共 主编表表7-5 世界各国非税收入占经常性收入比重的比较世界各国非税收入占经常性收入比重的比较财政收入财政收入税收收入税收收入中央政府性中央政府性基金收入基金收入预算外收入预算外收入制度外收入制度外收入收费收费预算内收入预算内收入预算外收入预算外收入政府收入政府收入（二）按财政资金的管理方式分类区别：区别：公

12、债与国债公债与国债 公债与国家信用公债与国家信用 公债与公债券公债与公债券 244-245 公债是政府依据信用原则获取财政收入公债是政府依据信用原则获取财政收入的一种特定方式，是指政府以债务人的身份的一种特定方式，是指政府以债务人的身份向个人、企业、社会团体、金融机构以及他向个人、企业、社会团体、金融机构以及他国政府借款。借款形式的收入是政府的债务国政府借款。借款形式的收入是政府的债务收入，同时也是政府的一种负债，政府必须收入，同时也是政府的一种负债，政府必须按借款时的约定方式向债权人支付利息和偿按借款时的约定方式向债权人支付利息和偿还本金。还本金。（二）西方公债的产生和发展 国债制度是在私债

13、的基础上发展和演变而来的。产生于封建社会真正发展是在资本主义社会。20世纪30年代以前，各国政府普遍信奉亚当.斯密的自由竞争经济，主张：“廉价政府”。他不主张国家大规模发行国债。20世纪30年代（即19291933年），在1929年爆发了世界经济危机，为了延缓和克服经济危机的的危害，凯恩斯学派的出现并主张政府干预经济，主张实行赤字财政政策来扩大政府的财政支出，以刺激有效需求，由此产生的巨大财政赤字可以通过发行国债来解决。国债制度在资本主义国家得到迅速发展。二二、公债的产生和发展、公债的产生和发展（一）从历史的角度看，公债产生的（一）从历史的角度看，公债产生的三个必三个必备条件：备条件：政府财政

14、赤字的出现（必要性条件）政府财政赤字的出现（必要性条件）社会闲置资金的存在（现实性条件）社会闲置资金的存在（现实性条件）信用制度的产生信用制度的产生统计财政赤字的不同口径统计财政赤字的不同口径 如何计算财政赤字的数额，不同国家使用的如何计算财政赤字的数额，不同国家使用的口径有所不同，最常见的有以下两种口径：口径有所不同，最常见的有以下两种口径：第一种：赤字（结余）第一种：赤字（结余）=（经常收入（经常收入+债务债务收入）收入）-（经常支出（经常支出+投资支出投资支出+债务支出）债务支出）这一公式所表示的赤字就是我国通常所说的这一公式所表示的赤字就是我国通常所说的“硬赤字硬赤字”，即国家通过举债

15、手段仍未能弥，即国家通过举债手段仍未能弥补上的入不敷出硬缺口。其特征为财政赤字补上的入不敷出硬缺口。其特征为财政赤字是已经向银行透支或向银行借款弥补后的差是已经向银行透支或向银行借款弥补后的差额。额。第二种：赤字（结余）第二种：赤字（结余）=经常收入经常收入-经常支出经常支出-投资支出投资支出 按照这一口径计算，如果出现了财政赤字，说明财政在按照这一口径计算，如果出现了财政赤字，说明财政在其正常收入的数量规模之外，多支出了一部分资金，这其正常收入的数量规模之外，多支出了一部分资金，这部分资金通常是通过政府举债来弥补的，也就是我们所部分资金通常是通过政府举债来弥补的，也就是我们所说的说的“软赤字

16、软赤字”。其特征是年度债务收支不计入当年财。其特征是年度债务收支不计入当年财政收支范围。政收支范围。这两种口径的差别就在于是否把年度债务收支计入正常这两种口径的差别就在于是否把年度债务收支计入正常财政收支的范围。财政收支的范围。各国对债务收支的处理方法是不相同各国对债务收支的处理方法是不相同的，日本把国债收入列入国家岁入之中，而美国等西方的，日本把国债收入列入国家岁入之中，而美国等西方国家大多不把公债收入作为正常的财政收入。国家大多不把公债收入作为正常的财政收入。1993年年之前，我国是采用第一种口径计算财政赤字的。之前，我国是采用第一种口径计算财政赤字的。1993年以后，已经改为采用第二种口

17、径了。年以后，已经改为采用第二种口径了。我国财政赤字弥补的概况我国财政赤字弥补的概况1993年以前，由于我国的赤字是财政的经常年以前，由于我国的赤字是财政的经常性收入与债务收入加在一起之后，仍然入不敷出性收入与债务收入加在一起之后，仍然入不敷出的硬缺口（硬赤字），当这种赤字发生时，因国的硬缺口（硬赤字），当这种赤字发生时，因国债收入已经打入预算收入，弥补硬赤字只有两条债收入已经打入预算收入，弥补硬赤字只有两条途径：途径：一是运用过去年度的财政结余。一是运用过去年度的财政结余。从我国实际情况从我国实际情况考察，这种方式余地极小，因为考察，这种方式余地极小，因为1979年以后连年以后连续出现赤字，

18、已经没有结余可利用。续出现赤字，已经没有结余可利用。另一条途径是向银行透支或借款。另一条途径是向银行透支或借款。这种弥补方式这种弥补方式容易引起容易引起“赤字货币化赤字货币化”的通货膨胀。例如的通货膨胀。例如19791980年发生较高额的赤字，按硬赤字口径年发生较高额的赤字，按硬赤字口径计算，计算，1979年为年为170.67亿元，亿元，1980年为年为127.05亿亿元。元。1980年财政向银行透支额的年末余额为年财政向银行透支额的年末余额为1 70.2亿元，引起了当年和下一年度的货币发行量亿元，引起了当年和下一年度的货币发行量较大幅度的增加和零售物价指数的上涨，较大幅度的增加和零售物价指数

19、的上涨，19791980年零售物价指数共上涨年零售物价指数共上涨8。1994年，国家规定财政不再向银行借款用以弥补年，国家规定财政不再向银行借款用以弥补赤字，赤字，财政赤字完全依靠国债弥补，至此，我国财政赤字完全依靠国债弥补，至此，我国财政财政“硬赤字硬赤字”计算口径不再存在，结束了财政计算口径不再存在，结束了财政向银行透支或借款弥补赤字的方式。向银行透支或借款弥补赤字的方式。1994年以后年以后的财政赤字全部以发行国债弥补。的财政赤字全部以发行国债弥补。（三）我国公债规模的演变大致可以分为五个（三）我国公债规模的演变大致可以分为五个阶段阶段 第一阶段：第一阶段：1949一一1958年。发行了

20、几亿元人年。发行了几亿元人民胜利折实公债和经济建设公债，每年的国债发民胜利折实公债和经济建设公债，每年的国债发行额在当年行额在当年GDP中比重不到中比重不到1%.第二阶段：第二阶段：19581980年。我国坚持财政平年。我国坚持财政平衡的思想，衡的思想，“一无内债，二无外债一无内债，二无外债”的无债阶段；的无债阶段；即便有赤字，规模也很小，主要靠向中央银行透即便有赤字，规模也很小，主要靠向中央银行透支解决。支解决。第三阶段：第三阶段：1981年一年一1993年。为了弥补财政年。为了弥补财政赤字，筹集经济建设资金，我国于赤字，筹集经济建设资金，我国于1981年恢复国年恢复国债的发行。但国债发行额

21、较小，这一阶段年平均债的发行。但国债发行额较小，这一阶段年平均发行量为发行量为198亿元，累计发行量为亿元，累计发行量为2106亿元，国亿元，国债增幅比较平稳。债增幅比较平稳。第四阶段：第四阶段：1994年一年一1997年。由于国家预算体制改革，不再允许财年。由于国家预算体制改革，不再允许财政向中央银行透支解决赤字而改为发行国债，加之过于集中的还本付政向中央银行透支解决赤字而改为发行国债，加之过于集中的还本付息，国债发行量呈现较大增幅。息，国债发行量呈现较大增幅。1994年国债发行量突破年国债发行量突破1000亿元，亿元，1995年以后，每年发行量均比上年增长年以后，每年发行量均比上年增长30

22、%以上，远高于同期财政以上，远高于同期财政收入年均增长速度和收入年均增长速度和GDP的年均增长速度。的年均增长速度。第五阶段：第五阶段：1998年至今。为拉动内需和应对亚洲危机对经济的冲击，年至今。为拉动内需和应对亚洲危机对经济的冲击，为了保持一定的经济增长，我国实行了积极的财政政策，扩大政府投为了保持一定的经济增长，我国实行了积极的财政政策，扩大政府投资，国债发行量陡升，导致资，国债发行量陡升，导致1998年国债发行额高达年国债发行额高达3310.93亿元，比亿元，比上年增长了上年增长了33.7%。2003年国债发行总量达到年国债发行总量达到6355亿元，创下国债亿元，创下国债发行总量的新高

23、。发行总量的新高。2005年，实际完成发行年，实际完成发行7022.88亿元。亿元。2006年为年为8883亿元亿元。2007年由于发行了年由于发行了1.5万亿的特别国债，全年国债发行量万亿的特别国债，全年国债发行量达到创纪录的达到创纪录的23483.28亿元，同比增亿元，同比增164%。2010年国债发行规模约年国债发行规模约为为1.3万亿元万亿元.根据我国根据我国19941994年颁布的年颁布的预算法预算法，地方政府无，地方政府无权发行地方公债。权发行地方公债。20092009年开始尝试发行地方公债。年开始尝试发行地方公债。我国财政赤字与公债 2008年中国的财政赤字年中国的财政赤字180

24、0亿元。亿元。2009年中国财政赤字年中国财政赤字7397亿元亿元。财政赤字预算。财政赤字预算为为9500亿元。这是自亿元。这是自1949年新中国成立年新中国成立60年来最年来最高额度的财政赤字。财政赤字约占高额度的财政赤字。财政赤字约占GDP的的2.2%.根据根据2010年中央和地方预算草案的报告，今年中年中央和地方预算草案的报告，今年中国全国财政赤字将达国全国财政赤字将达10500亿元人民币，较亿元人民币，较2009年增加年增加1000亿元。亿元。2010年全国财政赤字预计占年全国财政赤字预计占GDP的的2.8%，国际上评价一国财政赤字风险有两个指标国际上评价一国财政赤字风险有两个指标:赤

25、字率赤字率（赤字占（赤字占GDP比重）不超过比重）不超过3，负债率（国债，负债率（国债余额占余额占GDP比重）不超过比重）不超过60。三、公债的政策功能三、公债的政策功能 （一）弥补财政赤字（一）弥补财政赤字 （二）筹集建设资金（二）筹集建设资金 （三）调节经济（三）调节经济 公债政策的作用公债政策的作用财政部门财政部门财政政策财政政策税收税收支出支出公债公债发行发行中央银行中央银行货币政策货币政策公开公开市场市场业务业务贴现率贴现率法定法定准备准备金金公债政策公债政策规模、结构规模、结构吞吐公债吞吐公债财政部发行债券品种一览财政部发行债券品种一览（一）公债的发行价格（一）公债的发行价格 公公

26、债的发行价格是指国债的首次出售价格或购买价格债的发行价格是指国债的首次出售价格或购买价格。1.1.平价发行平价发行 2.2.折价发行折价发行 3.3.溢价发行溢价发行（二）公债的发行方式（二）公债的发行方式 1.1.直接发行法直接发行法 2.2.代销发行法代销发行法 3.3.承购包销法承购包销法 4.4.招标拍卖法招标拍卖法 公债还本时一次性付息公债还本时一次性付息 每年都按期向公债持有者支付利息每年都按期向公债持有者支付利息 不付息，持有者通过市场差价获利不付息，持有者通过市场差价获利 （四）公债的还本方式：（四）公债的还本方式：（1）分期逐步偿还法 （2）抽签轮次偿还法 （3）到期一次偿还

27、法 （4）市场购销偿还法 （5）以新替旧偿还法 六、公债偿还的资金来源六、公债偿还的资金来源 增加税收增加税收 动用财政盈余动用财政盈余 建立偿债基金建立偿债基金 借新债还旧债借新债还旧债 发行货币发行货币六、公债偿还的资金来源六、公债偿还的资金来源（1 1）偿债基金）偿债基金在政府预算中设立一个专项基金，从在政府预算中设立一个专项基金，从每年的财政收入中拨出一笔专款，专门用于偿还公债每年的财政收入中拨出一笔专款，专门用于偿还公债 偿债基金的优点，在于能够保证公债的及时偿还，使债务偿偿债基金的优点，在于能够保证公债的及时偿还，使债务偿还有稳定的资金来源并具有计划性，从长远角度看，还可以起还有稳

28、定的资金来源并具有计划性，从长远角度看，还可以起到均衡债务负担的作用。其缺点是限制了公债的调控功能，同到均衡债务负担的作用。其缺点是限制了公债的调控功能，同时需要防止被挪用而形同虚设。时需要防止被挪用而形同虚设。（2 2）预算盈余）预算盈余政府用预算盈余资金来偿还公债本息政府用预算盈余资金来偿还公债本息 这种方法实施的前提是政府预算必须有往年节余，难以存在这种方法实施的前提是政府预算必须有往年节余，难以存在实践基础。实践基础。（3 3）借新还旧）借新还旧政府从每年新发行的公债收入中，安政府从每年新发行的公债收入中，安排一部分用于偿还到期债务的本息排一部分用于偿还到期债务的本息 采用这种方法，能

29、够推迟政府实际偿还时间，延缓债务负担。采用这种方法，能够推迟政府实际偿还时间，延缓债务负担。其本质上并不是一种偿还方法，而且容易造成债务规模越滚越其本质上并不是一种偿还方法，而且容易造成债务规模越滚越大，因此应加以控制。大，因此应加以控制。七、七、公债的负担与限度公债的负担与限度 （一）（一）公债负担公债负担可以从可以从四个方面来分四个方面来分析：析：（1）公债作为认购者使用权让渡，公债发行必）公债作为认购者使用权让渡，公债发行必须考虑认购买人的实际负担能力。须考虑认购买人的实际负担能力。（2）政府即债务人负担。政府借债是有偿的，）政府即债务人负担。政府借债是有偿的，到期还本付息，借债过程也就

30、是国债负担的形成到期还本付息，借债过程也就是国债负担的形成过程，所以政府借债要考虑偿还能力。过程，所以政府借债要考虑偿还能力。（3）纳税人负担。不论国债资金的使用方向如）纳税人负担。不论国债资金的使用方向如何，效益高低，还债的收入来源最终还是税收。何，效益高低，还债的收入来源最终还是税收。（4）代际负担。马克思说国债是一种延期的税）代际负担。马克思说国债是一种延期的税收。收。（二）（二）公债限度公债限度 公债的限度来源于公债的负担。由于公债会形成一公债的限度来源于公债的负担。由于公债会形成一种社会负担，所以公债必须有一定的限度。种社会负担，所以公债必须有一定的限度。公债限度一般是指国家债务规模

31、的最高限度或指国公债限度一般是指国家债务规模的最高限度或指国债适应规模的问题。债适应规模的问题。1 1、公债规模包括三层意思：、公债规模包括三层意思：一是当年发行的国债总额；一是当年发行的国债总额；私人闲置资金的约束私人闲置资金的约束 公共产品有效供应的约束公共产品有效供应的约束 二是当年到期需还本付息的债务总额。二是当年到期需还本付息的债务总额。三是历年累计债务的总规模三是历年累计债务的总规模；（防止债务危机的重要环节）；（防止债务危机的重要环节）政府一定时点上的全部债务余额称为政府的债务累积额政府一定时点上的全部债务余额称为政府的债务累积额。衡量公债绝对规模的指标：衡量公债绝对规模的指标：

32、（1）历年累计债务的总规模，即公债余额（2）当年发行的公债总额（3）当年到期需还本付息的债务总额 债务负担率及债务依存度的分析债务负担率及债务依存度的分析（1）公债负担率分析（2）公债依存度分析（3）偿债率财政学(第六版）陈共 主编2、衡量公债发行规模主要有三个指标：、衡量公债发行规模主要有三个指标：（1）公债负担率公债负担率=公债累积余额公债累积余额/国民生产国民生产总值总值*100%这个指标反映国家累积债务的总规模是研这个指标反映国家累积债务的总规模是研究控制债务总量和防止出现债务危机的重究控制债务总量和防止出现债务危机的重要依据。要依据。(警戒线是警戒线是 60%)国债负担率是衡量国债适

33、度规模的主要指国债负担率是衡量国债适度规模的主要指标。标。我国中央财政国债余额及公债负担率年份年份公债余额（亿）公债余额（亿）占占GDP的比重的比重19961200416.919971256215.919981352016.019991531217.120001790918.120012050518.720022153917.920032634919.420042957718.520053263517.920063556817.6部分国家1991-1995年公债负担率（中央政府）国国 别别国债负担率国债负担率（）（）经济发达国家：经济发达国家：美国美国 法国法国 德国德国 英国英国新兴工业化国

34、家和发展中亚洲国家：新兴工业化国家和发展中亚洲国家：韩国韩国 印度尼西亚印度尼西亚 马来西亚马来西亚 泰国泰国 印度印度 巴基斯坦巴基斯坦40.740.734.034.017.617.628.128.18.58.51.21.246.046.05.45.448.248.244.244.2表表12-2 部分国家部分国家1991-1995年国债负担率（中央政府）年国债负担率（中央政府）公债负担率分析公债负担率分析 我国国债负担率很低，一直都低于我国国债负担率很低，一直都低于10，远小于，远小于60的比例，从国际上看，日本的国内债务负担的比例，从国际上看，日本的国内债务负担率从率从1999年到年到20

35、08年为年为69.0%、75.7%、90.0%、102.6%、113.5%、125.7%、133.7%、132.9%、132.7%、134.1%。2008年德国的中央政府债务年德国的中央政府债务负担率为负担率为28.50%，美国的国内债务负担率为，美国的国内债务负担率为70.28%，英国中央政府债务负担率为，英国中央政府债务负担率为61.10%，法国中央政府债务负担率为法国中央政府债务负担率为58.20%，印度中央政，印度中央政府债务负担率为府债务负担率为55.10%，巴西中央政府债务负担，巴西中央政府债务负担率为率为66.70%。因此也有人认为我国债务发行存在。因此也有人认为我国债务发行存在

36、较大空间。较大空间。其实，我国的公债负担率很低也应结合实际来分析：其实，我国的公债负担率很低也应结合实际来分析：(1)在西方发达国家，其国债的累计规模之所以能达到在西方发达国家，其国债的累计规模之所以能达到目前这样的高水平，是上百年累计下来的结果。而我目前这样的高水平，是上百年累计下来的结果。而我国举债历史不长，以国举债历史不长，以1981年算起，不过年算起，不过20年，国债规年，国债规模若按目前这样的趋势发展下去，很可能达到难以控模若按目前这样的趋势发展下去，很可能达到难以控制的程度。制的程度。(2)由于西方发达国家财政收入占由于西方发达国家财政收入占GDP的比重较高，一的比重较高，一般为般

37、为45左右，所以国债积累额大体上相当于当年的左右，所以国债积累额大体上相当于当年的财政收入总额。而我国财政收入即使加上财政预算外财政收入总额。而我国财政收入即使加上财政预算外收入，也只占收入，也只占GDP的的20左右，因此按此推算，我国左右，因此按此推算，我国国债积累额占国债积累额占GDP的比重最多不超过的比重最多不超过20；(3)在此计算的国债余额不包括外债和国有银行坏债在此计算的国债余额不包括外债和国有银行坏债(这这相当于政府负债相当于政府负债)，若按国家综合负债即政府内债余额，若按国家综合负债即政府内债余额与外债余额、银行坏债之和计算，则与外债余额、银行坏债之和计算，则1997年的国家综

38、年的国家综合负债率为合负债率为4707，1998年达到年达到5053，显然，显然已接近已接近60的警戒线。的警戒线。（2）公债依存度公债依存度=当年国债发行额当年国债发行额/当年当年财政支出财政支出*100%。它表示当年国债发行额占当年财政支出的比重（国债依存度的国际公认警戒线为（国债依存度的国际公认警戒线为15152020，中央财政的债务依存度公认的警戒线为中央财政的债务依存度公认的警戒线为25253030。）数据表明我国中央财政国债依存度非常高，中央政府的宏观调控能力的限制，其中潜在的风险是不言而喻的。（3）公债偿债率公债偿债率=当年还本付息支出当年还本付息支出额额/当年财政收入总额当年财

39、政收入总额 当年的国债还本付息额与当年财政收入的比率。当年的国债还本付息额与当年财政收入的比率。(指标高，说明国债期限结构不合理指标高，说明国债期限结构不合理)反映当年财政收入中用于偿还债务的部分占多大反映当年财政收入中用于偿还债务的部分占多大份额。（马斯特里赫特条约中规定的份额。（马斯特里赫特条约中规定的10%10%的警的警戒线。戒线。）我国将上限修订为）我国将上限修订为20%20%拓展拓展：央行披露央行披露 地方政府贷款地方政府贷款 达达14万万亿亿 地方政府融资平台是由地方政府及其部门和机构地方政府融资平台是由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，等通过财政拨款

40、或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。格的经济实体。央行对央行对2008年以来全国各地区政府融资平台贷款年以来全国各地区政府融资平台贷款情况的专项调查显示，截至情况的专项调查显示，截至2010年年末，全国共年年末，全国共有地方政府融资平台有地方政府融资平台1万余家，其中县级万余家，其中县级(含县级含县级市市)平台约占平台约占70%。平台贷款的具体数量并未披露，但按照平台贷款的具体数量并未披露，但按照2010年末年末人民币贷款余额人民币贷款余额47.92万亿元匡算，截至去年末，万亿元匡算，截至去年末，平台贷款

41、不超平台贷款不超14.376万亿元。万亿元。央行：地方融资平台贷款清理工作正推进央行：地方融资平台贷款清理工作正推进 央行表示，目前地方政府融资平台贷款清理规范央行表示，目前地方政府融资平台贷款清理规范工作正有序推进。工作正有序推进。2010年地方政府融资平台贷款年地方政府融资平台贷款持续高增态势有所缓解。与上年末相比，持续高增态势有所缓解。与上年末相比，2010年年年末多个省市地方政府融资平台贷款增速回落明年末多个省市地方政府融资平台贷款增速回落明显，由显，由50%以上降至以上降至20%以下。以下。按照银监会主席刘明康此前的披露，按照银监会主席刘明康此前的披露，7.66万亿元万亿元地方融资平

42、台贷款余额中，目前存在严重偿还风地方融资平台贷款余额中，目前存在严重偿还风险的贷款占险的贷款占23%，这意味着融资平台贷款的风险，这意味着融资平台贷款的风险敞口约在敞口约在1.5万亿元。而同期银监会公布的整个银万亿元。而同期银监会公布的整个银行业的拨备约在行业的拨备约在1.3万亿元。万亿元。2009年地方债券的发行年地方债券的发行2000亿亿政府债务政府债务直接负债（在任何情况下直接负债（在任何情况下都存在的负债）都存在的负债）或有负债（只在特定事件发生时才产生或有负债（只在特定事件发生时才产生的负债）的负债）显性负债：显性负债：法律或合同法律或合同所确定的政所确定的政府负债府负债国外和国内主

43、权借款（中央国外和国内主权借款（中央政府的合同贷款和其发行的政府的合同贷款和其发行的有价证券）有价证券）由预算法律规定的支出由预算法律规定的支出受长期法律约束的预算支出受长期法律约束的预算支出（公务员工资和公务员养老（公务员工资和公务员养老金）金）政府对非主权借款和地方政府、公共部政府对非主权借款和地方政府、公共部门和私营部门实体（如开发银行）债务门和私营部门实体（如开发银行）债务的担保的担保对不同类型贷款（诸如抵押贷款、对学对不同类型贷款（诸如抵押贷款、对学习农业的学生的贷款和小型企业贷款）习农业的学生的贷款和小型企业贷款）的保护性政府担保的保护性政府担保对贸易与汇率、国外主权政府借款、私对

44、贸易与汇率、国外主权政府借款、私人投资的政府担保人投资的政府担保有关存款、私营养老金基金最低收益、有关存款、私营养老金基金最低收益、农作物、水灾、战争风险的政府保险体农作物、水灾、战争风险的政府保险体系系隐性负债：隐性负债：主要反映公主要反映公众期望和利众期望和利益集团压力益集团压力的政府道义的政府道义上的债务上的债务公共投资项目的未来经常性公共投资项目的未来经常性费用费用如果法律未做规定的未来公如果法律未做规定的未来公共养老金（而不是公务员的共养老金（而不是公务员的养老金）养老金）法律未做规定的社会保障计法律未做规定的社会保障计法律未做规定的未来医疗保法律未做规定的未来医疗保健筹资健筹资地方

45、政府和公共或私营实体的非担保债地方政府和公共或私营实体的非担保债务和其他负债的违约务和其他负债的违约对私营化实体负债的清理对私营化实体负债的清理银行倒闭（处于政府保险的范围之外）银行倒闭（处于政府保险的范围之外）非担保养老金基金、就业基金、社会保非担保养老金基金、就业基金、社会保障基金（对小投资者的社会保护）的投障基金（对小投资者的社会保护）的投资失败资失败中央银行不能履行其职责（外汇合约、中央银行不能履行其职责（外汇合约、保卫币值、国际收支稳定）保卫币值、国际收支稳定）私人资本流向改变之后而采取的紧急救私人资本流向改变之后而采取的紧急救援行动援行动环境灾害后果的清理、救灾、军事筹资环境灾害后

46、果的清理、救灾、军事筹资等等等等政政府府负负债债的的风风险险矩矩阵阵 政府性收费与政府性基金（一）税收与收费（一）税收与收费（二）政府性收费的种类（二）政府性收费的种类（三）政府性收费的性质和特殊作用（三）政府性收费的性质和特殊作用财政学(第六版）陈共 主编政府性收费与政府性基金 政府性基金，是指根据法律法规和中共政府性基金，是指根据法律法规和中共中央、国务院有关文件的规定，为支持中央、国务院有关文件的规定，为支持某项事业发展，按照国家规定程序批准，某项事业发展，按照国家规定程序批准，向公民、法人和其他组织征收的具有专向公民、法人和其他组织征收的具有专项用途的资金。包括各种基金、资金、项用途的资金。包括各种基金、资金、附加和专项收费。附加和专项收费。基金与税收、收费基金与税收、收费