股票投资理财二课件.ppt
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1、0第八章第八章 股票投资理财(二)股票投资理财(二)1 本章学习目的和要求本章学习目的和要求:本章主要介绍股票投资技术分析基本方法。2第一节 技术分析基础 主要投资流派主要投资流派3 典型的技术分析语言:典型的技术分析语言:“从大盘的技术面上看,经过周一的探底从大盘的技术面上看,经过周一的探底回升和周二的持续反弹后,回升和周二的持续反弹后,MACDMACD等指标等指标开始出现红柱发散的迹象,技术面的强势开始出现红柱发散的迹象,技术面的强势有利于多方继续向上突破有利于多方继续向上突破”“大盘大盘K K线上,中期均线对市场的压力开线上,中期均线对市场的压力开始增大,盘中多头保持着相当的克制始增大,
2、盘中多头保持着相当的克制另一方面,市场的量能仍然没持续放大,另一方面,市场的量能仍然没持续放大,向上突破的动能有点力不从心向上突破的动能有点力不从心”4 证券投资技术分析:证券投资技术分析:以证券市场过去和现在的市场行为为分析以证券市场过去和现在的市场行为为分析 对象对象 运用图表、形态、逻辑和数学的方法,探运用图表、形态、逻辑和数学的方法,探 索证券市场已有的典型变化规律索证券市场已有的典型变化规律 并据此预测证券市场的未来变化趋势并据此预测证券市场的未来变化趋势56技术分析的三大假设条件 市场行为涵盖一切信息市场行为涵盖一切信息(有效市场假设(有效市场假设efficient market
3、hypothesis)What affect price?How to affect?7公司运营政策变化谣言能源危机高层离职SARS竞争对手倒闭机构炒作股票价格股票价格8 证券价格沿趋势波动(根本、核心条件)证券价格沿趋势波动(根本、核心条件)物理学:惯性物理学:惯性 一旦供求关系确定了,证券价格的走势就会一旦供求关系确定了,证券价格的走势就会一直持续下去,价格变动具有保持原来运动一直持续下去,价格变动具有保持原来运动方向的惯性,证券价格遵循一定的规律变动方向的惯性,证券价格遵循一定的规律变动9 历史会重演历史会重演:市场行为和市场行为和证券价格走势会历史重演证券价格走势会历史重演 人类心理学
4、人类心理学 当市场出现与过去相同当市场出现与过去相同 或相似的情况时,投资者或相似的情况时,投资者 会根据过去的成功经验和会根据过去的成功经验和 失败教训来做出目前的投失败教训来做出目前的投 资选择。资选择。根据历史资料概括出来的根据历史资料概括出来的规律包含了未来证券市场规律包含了未来证券市场的一切变动趋势。的一切变动趋势。10缺陷缺陷:一切理论假设都有不合理的一面一切理论假设都有不合理的一面信息损失信息损失证券价格最终受到内在价值的影响证券价格最终受到内在价值的影响历史不是简单的重复历史不是简单的重复11技术分析的四大要素 价价priceprice(证券价格)证券价格)量量quantity
5、quantity(成交量)成交量)时时timetime(价格变动的时间跨度)价格变动的时间跨度)空空scopescope(价格波动的幅度价格波动的幅度)12 价价量配合量配合 过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为现在的市场行为 时间可以消耗能量,也可以积蓄能量时间可以消耗能量,也可以积蓄能量 价格波动在一定时期内存在极限价格波动在一定时期内存在极限13 技术分析的理论基础表现在:技术分析的理论基础表现在:1 1 证券价格由供求关系决定证券价格由供求关系决定2 2 供求由合理和非合理因素决定供求由合理和非合理因素决定3 3 市场行为能反映一切
6、信息市场行为能反映一切信息4 4 市场价格平均指数可以解释和反映市场大部分行市场价格平均指数可以解释和反映市场大部分行为为5 5 价格变化在一段时间内呈趋势变动价格变化在一段时间内呈趋势变动6 6 历史常常重演历史常常重演14技术分析方法的分类 图示分析法图示分析法 K K线图线图 切线分析切线分析 形态分析形态分析 波浪分析波浪分析 技术指标分析法技术指标分析法 其他分析方法其他分析方法15运用技术分析方法应注意的问题基本分析技术分析基本影响因素预测未来投资对象中长期变化价格本身分析历史投资时机短期走势16 技术分析的不足技术分析的不足 注重结果,无理论支撑注重结果,无理论支撑 信号滞后信号
7、滞后市场的短期不正常趋势市场的短期不正常趋势具体预测时机和转折点的难度具体预测时机和转折点的难度单个技术指标应用缺陷单个技术指标应用缺陷17第二节 K线理论 K K线:日本线、阴阳线、蜡烛线线:日本线、阴阳线、蜡烛线 起源于德川幕府时代的米市起源于德川幕府时代的米市 大阪米市商人用以记录一天或一周当中大阪米市商人用以记录一天或一周当中 市场行情的价格波动变化;市场行情的价格波动变化;是一条柱状线条,由影线和实体构成是一条柱状线条,由影线和实体构成18最高价最低价开盘价收盘价红(阳)线黑(阴)线上影线实体下影线1920K线的主要典型形状 光头阳线和光光头阳线和光头阴线:没有头阴线:没有上影线上影
8、线光脚阳线和光光脚阳线和光脚阴线:没有脚阴线:没有下影线下影线光头光脚的光头光脚的阳线和阴线阳线和阴线21十字形:收十字形:收盘价与开盘盘价与开盘价相同价相同T T字形和倒字形和倒T T字:没有字:没有实体实体(开盘价和收盘价开盘价和收盘价一致),没有上影线一致),没有上影线或下影线或下影线一一字形:存字形:存在涨跌停板在涨跌停板制度时会出制度时会出现现22单日K线的形状分析 多方与空方优势的衡量,主要依靠上下影线和实体多方与空方优势的衡量,主要依靠上下影线和实体的长度来确定。的长度来确定。上影线越长,下影线越短,实体越短,越有上影线越长,下影线越短,实体越短,越有 利于空方占优利于空方占优上
9、影线越短,下影线越长,实体越长,越有上影线越短,下影线越长,实体越长,越有 利于多方占优利于多方占优23 大阳线:一般出现在上升趋势中,大阳线:一般出现在上升趋势中,表明短期后市仍趋于上升表明短期后市仍趋于上升 大阴线:一般出现在下跌趋势中,大阴线:一般出现在下跌趋势中,表明短期后市仍趋于下跌表明短期后市仍趋于下跌光头阳线:以当日最低价开盘,以当光头阳线:以当日最低价开盘,以当日最高价收盘,股价节节上升,市场日最高价收盘,股价节节上升,市场承接力十分强大承接力十分强大光头阴线:反之。卖盘过重,后市多光头阴线:反之。卖盘过重,后市多为疲软趋势,如在升势中出现,则可为疲软趋势,如在升势中出现,则可
10、能是升势结束的信号能是升势结束的信号24长下影长下影阳线:开市后股价一度大幅下阳线:开市后股价一度大幅下挫,而后节节回升。低位承接力强,挫,而后节节回升。低位承接力强,后市趋于上升的可能性大。后市趋于上升的可能性大。长下影阴线:最终收盘价未能高于开长下影阴线:最终收盘价未能高于开盘价,可能上升,但力量不及长下影盘价,可能上升,但力量不及长下影阳线阳线。长上影阳线:市场上升趋势已减弱,长上影阳线:市场上升趋势已减弱,价格上升遇到阻力价格上升遇到阻力长上影阴线:价格无力支撑而下跌,长上影阴线:价格无力支撑而下跌,后市下跌的可能性更大后市下跌的可能性更大25带帽阳线:价格扬升,无力在高带帽阳线:价格
11、扬升,无力在高位站稳,上升压力很强,后市可位站稳,上升压力很强,后市可能转趋下跌能转趋下跌带帽阴线:后市仍有一段时间下带帽阴线:后市仍有一段时间下跌,如果在上升趋势中,价格可跌,如果在上升趋势中,价格可能转升为跌能转升为跌带尾阳线:开盘后行情趋跌,尾市带尾阳线:开盘后行情趋跌,尾市表现良好,以全日最高价收盘,价表现良好,以全日最高价收盘,价格上升动力相当强大格上升动力相当强大带尾阴线:尾市未能突破阴线,但带尾阴线:尾市未能突破阴线,但价格相对低位有良好的承接力价格相对低位有良好的承接力26上升转折线:价格全日下跌后收复,上升转折线:价格全日下跌后收复,是转跌为升的信号,后市会持续上升是转跌为升
12、的信号,后市会持续上升下跌转折线:强烈的下跌信号,市场下跌转折线:强烈的下跌信号,市场沽售力量相当大沽售力量相当大十字星:上扬十字星:上扬 下挫下挫 回升回升 或或 下跌下跌 上扬上扬 下挫。大局待变。下挫。大局待变。小小阳线和小阴线:行情阳线和小阴线:行情混乱,市场走势不明朗混乱,市场走势不明朗27 重复:重复:多方与空方优势的衡量,主要依靠上下影线和实体多方与空方优势的衡量,主要依靠上下影线和实体的长度来确定。的长度来确定。上影线越长,下影线越短,实体越短,越有上影线越长,下影线越短,实体越短,越有 利于空方占优利于空方占优上影线越短,下影线越长,实体越长,越有上影线越短,下影线越长,实体
13、越长,越有 利于多方占优利于多方占优28第三节 切线分析方法29趋势和趋势线 趋势是市场变动的方向趋势是市场变动的方向 市场运动的特征是波浪式的曲折前进,趋势市场运动的特征是波浪式的曲折前进,趋势是由市场运动的波峰和波谷依次上升和下降是由市场运动的波峰和波谷依次上升和下降的方向构成的的方向构成的 趋势的方向:上升、下降、水平趋势的方向:上升、下降、水平30上升:峰和谷上升:峰和谷依次递升依次递升下降:峰和谷下降:峰和谷依次递减依次递减水平:横向递延,水平:横向递延,无趋势市场无趋势市场31趋势分为三种:趋势分为三种:主要趋势:持续时间长,波动幅度大主要趋势:持续时间长,波动幅度大次要趋势:在主
14、要趋势过程中进行的局部调次要趋势:在主要趋势过程中进行的局部调整和回撤整和回撤短暂趋势:对次要趋势进行的调整,在道氏短暂趋势:对次要趋势进行的调整,在道氏理论中,是不重要的理论中,是不重要的3233趋势线:用直线将证券价格变化的趋势表示出趋势线:用直线将证券价格变化的趋势表示出来来在上升趋势中连接价在上升趋势中连接价格波动的各个低点,格波动的各个低点,形成向上的上升趋势形成向上的上升趋势线线在下降趋势中连接价在下降趋势中连接价格波动的各个高点,格波动的各个高点,形成向下的下降趋势形成向下的下降趋势线线34 关键:正确判断趋势线的高点和低点关键:正确判断趋势线的高点和低点反转低点和反转高点反转低
15、点和反转高点原始上升趋势线和原始下降趋势线原始上升趋势线和原始下降趋势线600724宁波富达(2005/11/102006/8/16)35支撑线和压力线 支撑线(支撑线(support linesupport line):):抵抗线抵抗线价格跌到某一价位或价格区域,遇到强有价格跌到某一价位或价格区域,遇到强有力的买进,致使价格在此止跌回升力的买进,致使价格在此止跌回升支撑支撑压力压力36 压力线(压力线(resistance lineresistance line):):阻挡线阻挡线价格上涨到某一价位或价格区域,在其上价格上涨到某一价位或价格区域,在其上方,卖方压力挡住了买方推进,价格由升方,
16、卖方压力挡住了买方推进,价格由升转跌转跌压力压力支撑支撑37 支撑线和压力线的意义支撑线和压力线的意义如果上升趋势要继续下去,每个相继的支如果上升趋势要继续下去,每个相继的支撑水平必须高过前一个支撑水平,每个相撑水平必须高过前一个支撑水平,每个相继的阻挡水平也必须高过前一个高点;反继的阻挡水平也必须高过前一个高点;反之亦然之亦然在上升趋势中,一轮调整未能突破压力线,在上升趋势中,一轮调整未能突破压力线,如果往后的股价又突破了支撑线,通常趋如果往后的股价又突破了支撑线,通常趋势有变;反之亦然势有变;反之亦然38压力压力支撑支撑压力线和支撑线压力线和支撑线判断趋势变化的判断趋势变化的信号信号压力线
17、和压力线和支撑线是可支撑线是可以转化的以转化的支撑39 压力线和支撑线的转化压力线和支撑线的转化如果一条支撑线被突破,那么支撑线可能如果一条支撑线被突破,那么支撑线可能成为压力线;反之一条压力线可能成为支成为压力线;反之一条压力线可能成为支撑线。条件是,被有效的、足够强大的股撑线。条件是,被有效的、足够强大的股价变动突破。价变动突破。市场将在更大范围内寻求新的平衡市场将在更大范围内寻求新的平衡突破能量不够或时间不充分,可能带来假突破能量不够或时间不充分,可能带来假突破突破40600094 华源股份(2005/11/302006/8/16)41600269 赣粤高速(2005/9/22006/8
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