交易结算业务培训：中金所规则体系.pptx

1、中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 规则体系及跨市场监管规则体系及跨市场监管中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-2-l目录目录n 1.规则体系n 2.跨市场监管中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-3-l1-中金所规则体系中金所规则体系n 1.1 章程n 1.2 业务规则n 1.3 合约规则n 1.4 业务细则n 1.5 市场协议n 1.6 书面答复中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-4-l1.1 中金所规

2、则体系：章程中金所规则体系：章程n 章程是交易所的“宪章”，投资者和交易所必须遵守，处于交易所规则体系的顶端。主要规定了交易所宗旨，设立、变更与终止条件，董事会的职权、组成和召开程序，总经理的职权、任命，业务管理的主要制度，财务管理规定，处罚与争议处理等内容。中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-5-n 交易业务规则是交易所业务的行动指南，是对章程规定的具体体现，系规定交易所的主要业务和基本制度。n 第一章 总则；第二章 品种与合约；n 第三章 会员；第四章 交易业务；n 第五章 结算业务；第六章 交割业务；n 第七章 风险控制；第八章 信息管理；

3、n 第九章 争议处理；第十章 监督管理；n 第十一章 附则l1.2 中金所规则体系：业务规则中金所规则体系：业务规则结算细则结算细则中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-6-l1.3 中金所规则体系：合约规则中金所规则体系：合约规则n 合约标的：沪深300指数n 合约乘数：每点300元n 报价单位：指数点n 最小变动价位：0.2点n 合约月份：当月、下月及随后两个季月n 交易时间：9:15-11:30（第一节）,13:00-15:15（第二节）n 最后交易日交易时间：9:15-11:30（第一节）,13:00-15:00（第二节）n 每日价格最大波

4、动限制：上一个交易日结算价的正负10%n 合约交易保证金：合约价值的8%n 交割方式：现金交割n 最后交易日：合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日或不可抗力顺延。n 最后结算日：同最后交易日n 交易代码：IF中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-7-l1.4 中金所规则体系：业务规则中金所规则体系：业务规则-1包括：包括：n 交易细则n 结算细则n 风险管理办法n 会员管理办法n 结算会员结算业务细则n 信息管理办法n 违规处理办法概述：业务细则是对业务规则的具体化或补充。概述：业务细则是对业务规则的具体化或补充。中国金融期货交易所China F

5、inancial Futures Exchange-8-l1.4 中金所规则体系：业务规则中金所规则体系：业务规则-2交易细则交易细则n 第一章 总则n 第二章 交易席位管理n 第三章 指令与成交n 第四章 交易编码n 第五章 套期保值管理n 第六章 附则中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-9-l1.4 中金所规则体系：业务规则中金所规则体系：业务规则-3结算细则结算细则n 第一章 总则n 第二章 结算机构n 第三章 期货保证金存管银行n 第四章 日常结算n 第五章 交易会员更换结算会员n 第六章 移仓n 第七章 交割结算n 第八章 风险与责任、

6、n 第九章 附则中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-10-l1.4 中金所规则体系：业务规则中金所规则体系：业务规则-4n 第一章 总则n 第二章 保证金制度n 第三章 价格限制制度n 第四章 限仓制度n 第五章 大户报告制度n 第六章 强行平仓制度n 第七章 强制减仓制度n 第八章 结算担保金制度n 第九章 风险警示制度n 第十章 附则风险控制管理办法风险控制管理办法中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-11-l1.4 中金所规则体系：业务规则中金所规则体系：业务规则-5n 第一章 总则n 第二章

7、结算会员n 第三章 交易会员n 第四章 会员的变更n 第五章 监督管理n 第六章 附则会员管理办法会员管理办法中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-12-l1.4 中金所规则体系：业务规则中金所规则体系：业务规则-6n 第一章 总则n 第二章 结算协议n 第三章 交易n 第四章 结算n 第五章 风险控制n 第六章 监督管理n 第七章 附则结算会员结算业务细则结算会员结算业务细则中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-13-l1.4 中金所规则体系：业务规则中金所规则体系：业务规则-7n 第一章 总 则n

8、第二章 信息内容及发布n 第三章 信息服务n 第四章 信息使用n 第五章 收费标准n 第六章 监督管理n 第七章 附 则信息管理办法信息管理办法中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-14-l1.4 中金所规则体系：业务规则中金所规则体系：业务规则-8n 第一章 总则n 第二章 稽查n 第三章 违规处理n 第四章 裁决与执行n 第五章 纠纷调解n 第六章 附则违法处理办法违法处理办法中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-15-l1.5 中金所规则体系：市场协议中金所规则体系：市场协议-1n 市场协议是规范

9、交易所与市场主体之间的法律文书n 市场协议功能：n 确认交易所与市场主体之间的法律关系n 确认市场主体须遵循市场规则和市场细则n 明晰交易所与市场主体之间的权利义务关系n 依法治市的必然要求中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-16-l1.5 中金所规则体系：市场协议中金所规则体系：市场协议-2n 代理开户协议n 交易会员协议n 交易席位使用协议n 结算会员协议n 保证金存管银行协议n 信息传播服务许可协议n 信息增值服务许可协议中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-17-l1.6 中金所规则体系：书面

10、答复中金所规则体系：书面答复n 针对有关业务规则、业务细则、合约规则的正式咨询，采用的书面答复制度。中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-18-l2-1 跨市场监管：概述跨市场监管：概述n 一、股指期货推出后对现货市场的影响 价格影响 交易量影响 市场机制、结构影响n 二、跨市场联合监管的必要性 股指期货市场是现货市场的延续 投资者行为分析：市场套利导致风险传递 海外经验 案例举要n 三、我们的对策 中金所的风险控制体系已经充分考虑到风险的跨市场传递 联合监管工作机制中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange

11、-19-l2-2 跨市场监管：工作机制跨市场监管：工作机制n 信息共享机制信息共享机制 信息共享可以采取实时信息共享、紧急情况下的信息共享和定期信息共享方式。具体需要共享的信息由四方协商确定。n 预警机制预警机制 各方在信息共享中或各自一线监管中发现一些可能引发股指期货市场、证券市场的联动风险，可根据需要决定启动预警机制。n 联合干预机制联合干预机制 为防止股指期货市场、证券市场的跨市场操纵等违法违规行为造成股价和股指期货合约价格的异常变动，任何一方均可提议启动联合干预机制。n 联合调查机制联合调查机制为了对跨市场操纵等违法违规行为进行查处，建立联合调查机制。在股指期货市场或证券市场出现异常波动情形或可疑市场操纵行为时，各方均可提议启动联合调查机制。中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange-20-谢 谢！监查部