融资方式与融资成本课件.ppt
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- 关 键 词:
- 融资 方式 成本 课件
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1、12018年第13期主题:融资方式及融资成本2018.7.6线上微讲堂苏州国际精英创业周落户企业联盟融资方式与融资平台QQ1993年马化腾毕业,电讯公司做程序员,主要开发寻呼软件1998 年11 月,与张志东注册腾讯公司,寻呼台做系统集成“QQ”软件也被称为“网上中文寻呼机“,挂到了网上供免费下载。QQ 即时通讯在年轻人中间逐渐流行起来,迅速从高等院校的学生扩展到其他人群。随着QQ 的流行,注册人数越来越多,普通PC 已经无法维持QQ 的运行了,而当时买一台服务器将是很大的一笔支出。注册人数几乎成垂直增长趋势,服务器的需求也越来越大,马化腾考虑卖掉QQQQ融资及结果银行贷款,拒绝:没有听说过可
2、以用“注册用户数”抵押贷款的国内投资商:更关心的是腾讯有多少固定资产1999 年的第一届深圳高交会,拿到了来自电讯盈科和IDG 的第一笔风险投资。IDG 和盈科数码投资220 万美元,各占腾讯20股份,腾讯创业团队占剩余的60股份。2000 年底,中国移动开通了“移动梦网”。在移动梦网中的份额最高时占据了70,2001 年6 月,财务数据给了执著的马化腾予回报,腾讯开始盈利 2002 年开始,腾讯一鼓作气,接连推出了众多业务,2003 年9月,马化腾又不失时机地发布QQ 游戏。2004 年6 月,腾讯在香港主板上市,在此次上市中,超额认购的首次公开募股(IPO)带来总计14.4 亿港元的净收入
3、。腾讯上市后,其最大股东MIH 的投资也获得了7 倍的升值。FACEBOOK2004年2月,扎克伯格在哈佛大学创建了the facebook,同年,获得50万天使投资(占10%)。2005年5月,获得1270万投资(占12.7%)。2006年4月,获得2750万投资,总价值5.5亿。同年中,拒绝雅虎10亿的投资。总价值20亿。2007年10月,微软投资2.4亿(占1.6%),总价值150亿。2007年11月,李嘉诚投资6000万(0.4%)。2008年3月,再次注资1.5亿。2009年5月,DST投资2亿美元(占1.96%)。总价值100亿。2010年1月,FACEBOOK估值140亿;12月
4、,估值560亿。2011年1月,高盛和DST投资5亿美元,总价值500亿;其股票在二级市场被估值700亿美元。2012年5月,融资(IPO)160亿。市值达到1000亿。传统行业-蒙牛乳业融资方式及融资成本找谁融资?融资渠道怎么融资?融资方式有哪些方法?融资模式融资渠道实业投资者实业投资者风险投资者风险投资者证券投资者证券投资者融资渠道买鸡卖蛋o 买蛋卖鸡o买鸡卖鸡o 实业投资者实业投资者o 金融投资者金融投资者o 证券投资者证券投资者实业投资者的商业模式目标项目投资控股用手投票分红利分商品成立控股公司金融投资者-风险投资(VC)投资不一定控股手脚并用证券投资者目标股票、基金买股票或基金用脚投
5、票股利卖股票、债券个人、机构投资者的分工种子资金(天使)培育资金风险资金成长资金孵化:R&D,拿到专利,技术风险包装项目,实验室市场,开发产品,燃料电池产品试销,市场开拓扩张,收购企业,上市投资者的分工种子资金(天使)成长资金培育资金Pre IPO资金孵化:R&D,拿到专利,技术风险包装项目,实验室市场,开发产品,燃料电池产品试销,市场开拓扩张,收购企业,上市股权结构的演变种子期种子期股本:创业股股值:50万一期融资:200万公司市值:250万培育期培育期股本:1600股股值:1万二期融资:600万公司市值:1600万成长期成长期股本:2100股股值:10万三期融资:5000万公司市值:2.1
6、亿上市上市股本:3000万股股值:50块四期融资:4.5亿公司市值:15亿融资方式私募:吸收直接投资、增资扩股公募:上市发行股票普通股票普通股票股权融资股权融资信用融资信用融资补偿贸易:买方信贷发行长期债券BOT:未来收益抵押融资合资:资产,工业产权优先股票优先股票融资租赁:卖方信贷融资方式融资方式上市发行股票(IPO)要求证券法、首次公开发行股票在创业板上市管理办法、公司法等法律、法规的的规定 持续经营时间应当在3年以上,主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化,实际控制人没有发生变更人员独立,财务独立。发行人应当建立独立的财务核算体系财务要求:最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于
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