货币银行学-(5)课件.ppt

1、第五章第五章 金融机构体系金融机构体系一、金融机构的含义一、金融机构的含义金融机构是指以货币资金为经营对象，从事货币信用、资金融通、金融交易以及相关业务的组织机构。随着市场经济的发展，金融机构的种类也日益多样化，这些金融机构相互联系，相互协作，构成了具有整体功能的金融机构体系。因此，金融机构体系是由经营和管理金融业务的各类金融机构组成的整体系统。由于金融活动有两类：直接金融和间接金融，相应地，金融机构也分为直接金融机构和间接金融机构。间接金融机构是与资金余缺双方分别进行金融交易，主要是指商业银行。直接金融机构是为筹资者和投资者双方牵线搭桥，有证券公司、证券经纪人、证券交易所等。二、金融机构的功

2、能二、金融机构的功能资金转换功能资金转换功能1在市场上筹资并获得货币资金，将其构建成不同种类并更易接受的金融资产，这类业务形成金融机构的负债和资产。经济和交易功能经济和交易功能2代表客户交易金融资产，提供金融交易的结算服务，这是金融机构的经济功能。自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求，这是金融机构的交易功能。二、金融机构的功能二、金融机构的功能承销功能承销功能3帮助客户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者。一般提供承销服务的金融机构也提供经济和交易服务，这类金融机构主要是指投资银行或证券公司。咨询和信托功能咨询和信托功能4为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资

3、组合。如养老基金、共同基金、信托投资公司等。三、金融机构的类型三、金融机构的类型1、按是否属于银行系统，分为银行和非银行金融机构。银行是对经营货币和信用业务的金融机构的总称，以存款、贷款、汇兑业务为基础，具有信用创造功能。根据不同的标准，银行可分为多种类型。按职能不同，可分为中央银行、商业银行、专业性银行；按业务区域不同，分为全国性银行、区域性银行、跨国银行；按出资形式不同，分为股份制银行、合资银行、独资银行。非银行金融机构不经营存款业务，其资金来源主要是通过发行股票和债券等渠道筹集，资金运用则以非贷款的某项金融业务为主，如专门从事保险、证券、信托、租赁等。2、按资金来源不同，分为存款型、契约

4、型、投资型金融机构。存款型金融机构，是以吸收存款为主要资金来源，以发放贷款为主要资金运用的金融机构，包括商业银行、储蓄信贷协会、互助储蓄银行、信用社等。契约型金融机构，是以合约方式定期、定量从持约人手中收取资金，再依照合约向持约人提供约定服务或约定金额，并将剩余资金投资于资本市场的金融机构，包括各种保险公司和养老退休基金。投资型金融机构，是以发行股票、债券、商业票据等有价证券来筹集资金，再将资金用于贷款或有价证券的金融机构，包括投资银行、金融公司、共同基金、信托公司等。四、金融机构存在的原因四、金融机构存在的原因降低交易成本降低交易成本1克服信息不对称克服信息不对称2减少金融风险减少金融风险3

5、流动性转换和增强流动性转换和增强4一、银行体系一、银行体系从整个银行体系的组成来看，主要有中央银行、商业银行、专业银行三大类。中央银行，也称货币当局，是一国金融机构体系的最高权威和监管者，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。中央银行是一国金融机构体系的中心环节，是发行的银行、银行的银行和政府的银行，处于特殊的超然的地位。中央银行中央银行1商业银行，也称存款货币银行，主要通过发行支票存款、储蓄存款和定期存款来筹集资金，并将其用于发放工商业贷款、消费贷款、抵押贷款及购买政府债券等业务。同时，商业银行通过支付结算业务，实现了国民经济中绝大部分的货币周转，发挥了存款货币创造的作用。商业银行商业银

6、行2在银行体系中，有一类银行是有指定的经营范围和提供专门的金融服务，统称为专业银行。特点表现在：一是专门性。其业务具有专门性，服务对象是某一特定部门或领域，并具有一定的垄断性。二是政策性。其往往体现了政府支持或鼓励某一地区、部门或领域发展的政策导向，如开发银行的贷款，具有明显的优惠性。三是行政性。其设立往往有官方背景，有的本身就是政府的银行或政府代理银行。专业银行专业银行3二、非银行金融机构体系二、非银行金融机构体系在西方国家，一般将中央银行、商业银行和专业银行以外的金融机构称为非银行金融机构。因此，这类机构比较庞杂，主要包括以下几种类型：保险公司保险公司1投资银行投资银行2养老或退休基金养老

7、或退休基金3投资基金投资基金4金融公司金融公司5信托投资公司信托投资公司6信用合作社信用合作社7金融租赁公司金融租赁公司8保险公司是以取得保险费，建立保险基金，对发生保险事故进保险公司是以取得保险费，建立保险基金，对发生保险事故进行经济赔偿的金融机构。行经济赔偿的金融机构。保险公司的资金来源主要是保费收入和投资收益，其资金运用保险公司的资金来源主要是保费收入和投资收益，其资金运用有两个渠道：一是运用于应付赔偿和业务支出，二是投资于债券、有两个渠道：一是运用于应付赔偿和业务支出，二是投资于债券、股票、不动产抵押贷款、保单贷款等。由于保费收入远远超过保费股票、不动产抵押贷款、保单贷款等。由于保费收

8、入远远超过保费支出，保险公司聚集了大量稳定的货币资金，是西方国家金融体系支出，保险公司聚集了大量稳定的货币资金，是西方国家金融体系长期资本的重要来源。长期资本的重要来源。投资银行是专门为工商业企业办理投融资服务和提供长期信贷投资银行是专门为工商业企业办理投融资服务和提供长期信贷业务的银行。投资银行是与商业银行相对应的机构组织，二者的区业务的银行。投资银行是与商业银行相对应的机构组织，二者的区别见下表。别见下表。投资银行与商业银行的区别投资银行与商业银行的区别商业银行商业银行投资银行投资银行本源上的区别存贷款是其本源业务证券承销是其本源业务功能上的区别行使间接融资职能，主要在货币市场活动。行使直

9、接融资职能，主要在资本市场活动。利润构成区别主要来自存贷利差，其次是资金营运收入和表外业务收入。主要来自佣金收入，其次是资金营运收入和利息收入。管理方式区别更注重安全性更注重收益性养老或退休基金，是以定期收取退休或养老储蓄金的方式，向养老或退休基金，是以定期收取退休或养老储蓄金的方式，向退休者提供退休收入或年金的金融机构。养老或退休基金目前普遍退休者提供退休收入或年金的金融机构。养老或退休基金目前普遍存在于西方各国，这些国家关于养老金的立法和税收优惠政策是其存在于西方各国，这些国家关于养老金的立法和税收优惠政策是其快速发展的主要原因，也缓解了越来越突出的的人口老龄化问题。快速发展的主要原因，也

10、缓解了越来越突出的的人口老龄化问题。投资基金，也称共同基金，是通过发行受益凭证将众多投资者投资基金，也称共同基金，是通过发行受益凭证将众多投资者的资金集中起来，交由投资经理进行操作，所得收益按投资者出资的资金集中起来，交由投资经理进行操作，所得收益按投资者出资份额进行分配的金融机构。投资基金本质上是一种金融信托，投资份额进行分配的金融机构。投资基金本质上是一种金融信托，投资者持有的每一单位基金，都代表着该基金资产的一个份额。者持有的每一单位基金，都代表着该基金资产的一个份额。投资基金的优点在于投资组合、分散风险、专家理财、规模经投资基金的优点在于投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。美国是目

11、前投资基金最发达的国家。济。美国是目前投资基金最发达的国家。投资基金也有多种类型，按交易方式不同，可分为开放式基金投资基金也有多种类型，按交易方式不同，可分为开放式基金和封闭式基金；按组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金；和封闭式基金；按组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金；按投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场共同基金；按投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场共同基金；按投资战略不同，可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金，按投资战略不同，可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金，等等。等等。金融公司，也称财务公司，是通过发行商业票据、股票或债券、金融公司

12、，也称财务公司，是通过发行商业票据、股票或债券、从商业银行借款来获得资金，并向购买耐用消费品的消费者和小型从商业银行借款来获得资金，并向购买耐用消费品的消费者和小型企业发放贷款的金融机构。与商业银行不同，金融公司是大额借款企业发放贷款的金融机构。与商业银行不同，金融公司是大额借款小额贷款，不公开吸收存款，因此收益丰厚，受监管当局的限制也小额贷款，不公开吸收存款，因此收益丰厚，受监管当局的限制也较少。较少。金融公司可分为三种类型：一是销售金融公司，是由一些大型金融公司可分为三种类型：一是销售金融公司，是由一些大型零售商或制造商建立的，目的是以消费信贷的方式促进企业产品的零售商或制造商建立的，目的

13、是以消费信贷的方式促进企业产品的销售。二是消费者金融公司，是专门发放小额消费者贷款的公司，销售。二是消费者金融公司，是专门发放小额消费者贷款的公司，因贷款规模小，管理成本高，贷款利率也较高。三是商业金融公司，因贷款规模小，管理成本高，贷款利率也较高。三是商业金融公司，是向企业发放以应收账款、存货和设备为担保的抵押贷款的公司，是向企业发放以应收账款、存货和设备为担保的抵押贷款的公司，一般依托于大型企业集团。一般依托于大型企业集团。信托投资公司是一种以受托人身份办理信托业务的金融机构。信托投资公司是一种以受托人身份办理信托业务的金融机构。在西方国家，专门经营信托投资业务的机构并不多，一般由大商业在

14、西方国家，专门经营信托投资业务的机构并不多，一般由大商业银行的信托部门来经营。这类机构的经营范围有：信托存款、信托银行的信托部门来经营。这类机构的经营范围有：信托存款、信托贷款和投资、资产保管、证券发行、金融租赁、经济咨询、自营投贷款和投资、资产保管、证券发行、金融租赁、经济咨询、自营投资，等等。信托公司的资金来源包括自有资金、信托存款、发行信资，等等。信托公司的资金来源包括自有资金、信托存款、发行信托基金。其投资对象主要是股票、债券、抵押证券等，也从事直接托基金。其投资对象主要是股票、债券、抵押证券等，也从事直接投资业务。投资业务。信用合作社是西方国家普遍存在的一种互助合作性质的金融机信用合

15、作社是西方国家普遍存在的一种互助合作性质的金融机构。信用合作社的经营原则是：成员入社、退社自愿；成员交纳一构。信用合作社的经营原则是：成员入社、退社自愿；成员交纳一定的股金，并承担相应的责任；实行民主管理，每个社员具有平等定的股金，并承担相应的责任；实行民主管理，每个社员具有平等的权利，并只有一个投票权。的权利，并只有一个投票权。资金来源主要是成员交纳的股金和存款，也吸收非成员存款。资金来源主要是成员交纳的股金和存款，也吸收非成员存款。资金运用主要是提供短期生产贷款和消费贷款，也运用一部分资金资金运用主要是提供短期生产贷款和消费贷款，也运用一部分资金于证券投资，近年来，也运用于中长期生产贷款和

16、抵押贷款。在信于证券投资，近年来，也运用于中长期生产贷款和抵押贷款。在信用合作事业比较发达的国家，信用合作社已发展成为合作银行体系。用合作事业比较发达的国家，信用合作社已发展成为合作银行体系。现代金融租赁是指设备需求者在需要添置技术设备而又缺乏资金现代金融租赁是指设备需求者在需要添置技术设备而又缺乏资金时，由出租人代其购进或租进所需设备并出租给其使用，按期收取租时，由出租人代其购进或租进所需设备并出租给其使用，按期收取租金，待租赁期满，承租人可选择退回、续租或者以象征性的价款购买金，待租赁期满，承租人可选择退回、续租或者以象征性的价款购买租赁设备。金融租赁是一种将金融、贸易和技术更新结合起来的

17、租赁租赁设备。金融租赁是一种将金融、贸易和技术更新结合起来的租赁方式，具有融资、透支、促销和管理的功能。方式，具有融资、透支、促销和管理的功能。一、中国人民银行和三大金融监管机构一、中国人民银行和三大金融监管机构中国人民银行是我国的中央银行，是在国务院领导下的宏观调控部门。其主要职责是制定货币政策和把握整个宏观经济的运行动态，具体操作一些总量性业务，集中掌握货币发行、基础货币、信用总量、基准利率等。目前，中国人民银行总行设在北京，按经济区设立了九个分行和两个营业管理部（北京、重庆），有326个中心支行、1827个县（市）支行。中国银行业监督管理委员会成立于2003年4月，统一监管银行、资产管理

18、公司、信托投资公司、以及其他存款类金融机构，维护银行业的合法、稳健运行。中国证券监督管理委员会成立于1992年10月，1998年4月与国务院证券委员会合并，由此专司全国证券、期货市场的监管职能。中国保险监督管理委员会成立于1998年11月，统一监管全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行。二、政策性银行二、政策性银行政策性银行是指由政府创立或担保，根据政府的决策或意图，专门从事政策性金融业务的金融机构。其不以赢利为目的，一般不吸收公众存款，服务于特定的业务领域。1994年，为将政策性金融和商业性金融分离，我国成立了三家政策性银行，即国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行，均直属国务院领

19、导。三家政策性银行的资金来源主要有三个：一是财政拨付，二是发行债券，三是中央银行的再贷款。国家开发银行成立于1994年3月，主要业务是为国家基础设施、基础产业、支柱产业的重大项目提供长期金融支持。2008年，国家开发银行完成了股份制改造，注册资本3000亿元，未来将被纳入商业银行监管范畴，从事中长期金融业务。中国进出口银行成立于1994年4月，主要为我国机电设备和高新技术产品出口，提供出口信贷支持，未来业务范围将从出口延伸到战略物资和设备进口，由机电设备和高新技术产品扩展到其他产业领域。中国农业发展银行成立于1994年4月，主要办理粮食、棉花等主要农副产品的储备和收购贷款，未来将扩宽业务领域，

20、为农业产业化龙头企业、新农村建设提供资金支持。三、商业银行三、商业银行我国的国有控股商业银行是指中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行和中国银行。它们是我国商业银行体系的主体，在人员总数、机构网点、资产规模、市场份额等方面，都占据绝对优势的地位，在世界上大银行的排名中也位居前列。国有控股商业银行国有控股商业银行1为了强化银行间的竞争，满足借款人的需求，我国陆续组建了一批新型的股份制商业银行。这些银行采用股份制形式，按照国际惯例和市场原则开展各项银行业务，决策高效、机制灵活，成为中国银行业的一支新生力量。1986-1988年，我国第一批股份制商业银行开始建立。1986年，交通银行作为金融改革的

21、试点，经国务院批准重新组建，成为中国第一家全国性的国有股份制商业银行，总部设在上海。它现为我国第五大商业银行，此后，招商银行、中信实业银行、深圳发展银行、兴业银行、广东发展银行、中国光大银行、华夏银行、上海浦东发展银行、中国民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行等纷纷成立。股份制商业银行股份制商业银行2此类银行是由城市合作信用社改制而成的城市合作银行和以农村信用合作社为代表的农村合作金融机构。1995年，深圳城市合作商业银行成立，此后，城市合作银行逐渐在全国大中银行展开，这些银行为本地区的经济发展发挥了积极作用，其中部分城市银行又转变为地区性乃至全国性的商业银行，如宁波银行、南京银行、北京银行

22、等。农村信用合作社是由社员入股组成，实行民主管理，主要为社员提供金融服务的农村合作金融机构。合作性质商业银行合作性质商业银行3加入WTO之后，随着金融领域对外资限制的取消，大量的外资银行进入国内，带动了国内银行业的竞争。目前，外资银行业在我国资本充足、资产质量良好，流动性充足，盈利情况较好，主要指标均高于国内监管要求。外资银行外资银行4四、非银行金融机构四、非银行金融机构保险公司保险公司1证券公司证券公司2信托投资公司信托投资公司3金融租赁公司金融租赁公司4基金公司基金公司5金融公司金融公司6邮政储蓄机构邮政储蓄机构7资产管理公司资产管理公司8我国的保险事业是从我国的保险事业是从1980198

23、0年开始恢复，并不断迅速发展。年开始恢复，并不断迅速发展。19951995年，中国人民保险公司改组为中保集团，下设中保财产保险有限公年，中国人民保险公司改组为中保集团，下设中保财产保险有限公司、中保人寿保险有限公司、中保再保险有限公司。司、中保人寿保险有限公司、中保再保险有限公司。19981998年，中保年，中保集团宣告撤销，三家公司成为独立的国有保险公司。此后，我国又集团宣告撤销，三家公司成为独立的国有保险公司。此后，我国又设立了一批股份制保险公司，组建了一批中外合资保险公司，引进设立了一批股份制保险公司，组建了一批中外合资保险公司，引进了一批外资保险公司，目前形成了以国有保险公司为主体，多

24、种保了一批外资保险公司，目前形成了以国有保险公司为主体，多种保险形式共存、多加保险公司竞争发展的保险体系。险形式共存、多加保险公司竞争发展的保险体系。我国保险公司的业务范围分为两大类：一是财产保险业务，包我国保险公司的业务范围分为两大类：一是财产保险业务，包括财产损失保险、信用保险、责任保险等；二是人身保险业务，包括财产损失保险、信用保险、责任保险等；二是人身保险业务，包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等。同一保险人不得同时兼括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等。同一保险人不得同时兼营以上两类保险业务。根据现行规定，保险公司的资金运用，除用营以上两类保险业务。根据现行规定，保险公司的资金运用

25、，除用于理赔外，主要用于银行存款、政府债券、金融债券，在控制风险于理赔外，主要用于银行存款、政府债券、金融债券，在控制风险的前提下，可适当的投资于证券和基金，参与银行间的债券回购等。的前提下，可适当的投资于证券和基金，参与银行间的债券回购等。证券公司是专门从事证券发行和买卖业务的金融机构。证券公司是专门从事证券发行和买卖业务的金融机构。19851985年，年，深圳经济特区证券公司成立，这是我国第一家专业证券公司。深圳经济特区证券公司成立，这是我国第一家专业证券公司。19951995年，中国建设银行与国外证券公司联合组建了中国国际金融有限公年，中国建设银行与国外证券公司联合组建了中国国际金融有限

26、公司（司（CICCCICC），对中国投行业的初期发展发挥了重要作用。近年来，），对中国投行业的初期发展发挥了重要作用。近年来，随着国企改革和资本市场的发展，我国证券公司迅速发展壮大。随着国企改革和资本市场的发展，我国证券公司迅速发展壮大。我国将证券公司分为综合类证券公司和经济类证券：前者可从我国将证券公司分为综合类证券公司和经济类证券：前者可从事证券承销、经济、自营类三种业务，后者仅从事经济类业务。与事证券承销、经济、自营类三种业务，后者仅从事经济类业务。与发达国家相比，我国证券公司从事企业并购、资产重组、财务顾问发达国家相比，我国证券公司从事企业并购、资产重组、财务顾问等投资银行业务较少，主

27、要业务包括推销政府债券、企业债券股票，等投资银行业务较少，主要业务包括推销政府债券、企业债券股票，代理和自营各类有价证券。代理和自营各类有价证券。信托投资公司是以受托人身份经营信托投资业务的金融机构。信托投资公司是以受托人身份经营信托投资业务的金融机构。自自19791979年中国国际信托投资有限公司成立以来，我国信托业的发展年中国国际信托投资有限公司成立以来，我国信托业的发展一直处于动荡之中。一直处于动荡之中。19991999年，中国人民银行按照年，中国人民银行按照“信托为本、分业信托为本、分业管理、规模经营、严格监管管理、规模经营、严格监管”的原则对信托业进行整顿，以解决其的原则对信托业进行

28、整顿，以解决其机构分散混乱，业务向证券业倾斜的问题。经过近年来的调整，我机构分散混乱，业务向证券业倾斜的问题。经过近年来的调整，我国信托公司的业务得到快速发展。我国信托投资公司的经营业务集国信托公司的业务得到快速发展。我国信托投资公司的经营业务集中在：资产管理、受托理财、产业投资信托、私人股权投资信托等。中在：资产管理、受托理财、产业投资信托、私人股权投资信托等。金融租赁公司是主要办理融资租赁业务的金融机构。金融租赁公司是主要办理融资租赁业务的金融机构。19861986年成年成立的中国对外贸易租赁公司，是我国第一家金融租赁公司。目前，立的中国对外贸易租赁公司，是我国第一家金融租赁公司。目前，我

29、国金融租赁公司的主要业务为：融资租赁业务、吸收股东我国金融租赁公司的主要业务为：融资租赁业务、吸收股东1 1年期以年期以上定期存款、接受承租人的租赁保证金、向商业银行转让应收租赁上定期存款、接受承租人的租赁保证金、向商业银行转让应收租赁款、发行金融债券、同业拆借、向金融机构借款、境外外汇借款、款、发行金融债券、同业拆借、向金融机构借款、境外外汇借款、租赁物品残值变卖及处理业务、银监会批准的其他业务。租赁物品残值变卖及处理业务、银监会批准的其他业务。19911991年年1010月，武汉证券投资基金设立，这是我国最早的基金。月，武汉证券投资基金设立，这是我国最早的基金。19981998年年3 3月

30、，国泰基金管理公司和南方基金管理公司成立，我国的基月，国泰基金管理公司和南方基金管理公司成立，我国的基金业才真正起步。金业才真正起步。20002000年年1010月，国家颁布了月，国家颁布了开放式基金管理试点开放式基金管理试点办法办法，标志着开放式基金的开始。此后，基金的设立、运作、交，标志着开放式基金的开始。此后，基金的设立、运作、交易和管理得到不断规范，我国的基金业开始快速发展。易和管理得到不断规范，我国的基金业开始快速发展。20052005年开始，年开始，我国商业银行开始允许设立基金管理公司，这对进一步促进我国基我国商业银行开始允许设立基金管理公司，这对进一步促进我国基金业的发展，产生了

31、很大作用。金业的发展，产生了很大作用。企业集团财务公司。这是由企业集团内部集资组建的，目的企业集团财务公司。这是由企业集团内部集资组建的，目的是为企业集团成员单位提供金融服务。是为企业集团成员单位提供金融服务。19871987年，东风汽车工业财务年，东风汽车工业财务公司成立，标志着我国产业资本和金融资本结合的开始。公司成立，标志着我国产业资本和金融资本结合的开始。汽车金融公司。这是汽车制造商附属的专业金融机构，主要汽车金融公司。这是汽车制造商附属的专业金融机构，主要为汽车购买者以及销售者提供金融服务。上汽通用汽车金融公司、为汽车购买者以及销售者提供金融服务。上汽通用汽车金融公司、大众汽车金融服

32、务公司是我国最早成立的汽车金融公司。大众汽车金融服务公司是我国最早成立的汽车金融公司。20032003年，年，银监会颁布相关监管法规，我国正式引入汽车金融制度。银监会颁布相关监管法规，我国正式引入汽车金融制度。我国的邮政储蓄机构，是在办理各类邮件投递和汇兑业务的同我国的邮政储蓄机构，是在办理各类邮件投递和汇兑业务的同时，办理以个人为主要对象的储蓄存款业务。我国于时，办理以个人为主要对象的储蓄存款业务。我国于19861986年年2 2月在全月在全国开办邮政储蓄业务，并在邮政总局设立邮政储汇局。国开办邮政储蓄业务，并在邮政总局设立邮政储汇局。20062006年底，年底，全国邮政储蓄系统共吸收存款全

33、国邮政储蓄系统共吸收存款1.61.6万亿元，其规模仅次于工、农、建、万亿元，其规模仅次于工、农、建、中四大银行。中四大银行。20072007年年3 3月，中国邮政储蓄银行在邮政储汇局基础上改月，中国邮政储蓄银行在邮政储汇局基础上改组成立，在全国设立组成立，在全国设立3636家一级分行、家一级分行、312312家二级分行及家二级分行及1.91.9万多家支万多家支行，此后，将按商业银行模式独立运行，并以小额信贷为主，加强行，此后，将按商业银行模式独立运行，并以小额信贷为主，加强农村金融服务。农村金融服务。我国的资产管理公司，是由国家设立的收购国有商业银行不良我国的资产管理公司，是由国家设立的收购国

34、有商业银行不良贷款，管理和处置所收购不良贷款形成资产的非银行金融机构。贷款，管理和处置所收购不良贷款形成资产的非银行金融机构。19991999年，我国先后组建了信达、华融、长城、东方四家注册资本均年，我国先后组建了信达、华融、长城、东方四家注册资本均为为100100亿元的国有资产管理公司，分别负责四大国有商业银行的不良亿元的国有资产管理公司，分别负责四大国有商业银行的不良贷款。目前，四家资产管理公司已在投资银行业务和金融创新方面贷款。目前，四家资产管理公司已在投资银行业务和金融创新方面积累了丰富的经验，从而为未来的商业化转型打下了基础。积累了丰富的经验，从而为未来的商业化转型打下了基础。一、金

35、融机构的演变历史一、金融机构的演变历史银行的产生是商品经济发展的产物。12世纪中期，随着商品交换范围的不断扩大，货币经营业是专门从事货币的兑换、保管、收付、汇兑等与货币流通有关的行业，是银行业的前身。随着商品经济的发展，货币经营业的业务规模不断扩大，积累了大量的货币资金。逐渐缠身存贷款业务，当存贷款信用活动成为货币经营业的主要业务时，银行业就正式产生了。1694年，在英国政府的支持下，英格兰银行以股份制形式设立，标志着现代银行业的开始。早在14世纪，意大利北部就出现了海运保险，第一家海上保险公司于1424年产生在意大利。同样在14世纪，意大利北部的部分合伙公司发行了股票类金融工具，其中一部分还

36、可以交易。17世纪，专业的证券中介和有组织的交易市场出现了，1609年阿姆斯特丹证券交易所成立，这是第一家证券交易所。随着金融活动的扩大，要求对金融业有统一的管理，1668年，瑞典政府接管了瑞典银行，使其成为第一家中央银行，政府通过中央银行参与金融市场活动。1719-1920年是金融发展史上具有重要意义的年代，在这两年，英国发生了“南海泡沫事件”，法国发生了“密西西比泡沫事件”。针对这两个事件的管制逐渐形成了目前国际上两种不同类型的金融体系：以英国和美国为代表的市场主导型和以法国、德国、日本为代表的银行主导型。二、金融机构的发展趋势二、金融机构的发展趋势金融机构的全能型发展金融机构的全能型发展

37、1 20世纪80年代开始，金融业的分业经营模式向混业经营模式转变。1986年，英国重新允许商业银行进入投资银行，由此形成了一批经营多种金融业务的企业集团。1998年，日本彻底放弃分业经营，日本银行开始向全能银行过渡。1999年，美国通过了金融服务现代化法案，其核心内容是废除格拉斯斯蒂格尔法，允许银行、保险公司、证券公司混业经营。这也标志着西方国家分业经营模式的最终结束，混业经营是国际金融业的未来发展趋势。金融机构的并购浪潮金融机构的并购浪潮2由于银行业竞争的加剧和金融业风险的提高，商业银行出现了购并的浪潮。20世纪80年代以来，国际银行业的并购个案层出不穷，从美国到欧洲国家，再到亚洲日本，都出

38、现了大量的银行并购。在这些并购浪潮中，美国银行业扮演着主要角色，同时也反映了全球银行业并购的基本走势。金融机构的国际化趋势金融机构的国际化趋势3金融机构的全球化趋势是适应产业资本的全球化，特别是跨国公司的发展而出现的。跨国公司在全球范围内进行资本的调拨、运营，需要跨国银行在全球范围内为之提供服务。1950年，美国由7家商业银行在海外设立95家分支机构，而到了1999年，在海外设立分支机构的商业银行有200多家，分支机构总数达到4000家。我国金融机构的发展趋势自2001年加入WTO以来，关于金融业分业经营的管制已有所松动，而金融业多元化经营将在更广泛的国际范围内进行。目前，我国金融机构开展多元化经营的途径是：(1)浅层次业务合作。商业银行与信托、保险、基金、信托共同开发综合性产品并代理销售。如商业银行开展银证通业务、作为基金公司代管人、代销保险产品等。(2)企业集团组建控股公司。集团本身不经营金融业务，而由其控股的银行、信托、证券、保险多个金融子公司分别经营多种金融业务。(3)国有控股或股份制商业银行成立独资或合资金融控股公司。商业银行通过独资或合资形式成立控股子公司，再由子公司从事非银行金融业务。上述三种途径中，第一种模式属于产品层次的金融多元化，第二、第三种模式则属于组织层次的金融多元化，是金融多元化更深层次的体现，是我国金融多元化经营的现实选择。