票券业概论-PETER课件.ppt

1、1.金融市場介紹2.票券商組成與功能3.貨幣市場架構及功能4.貨幣市場交易工具5.貨幣市場交易模式及稅負6.中央銀行貨幣政策7.利率指標與市場分析8.票券商風險管理9.貨幣市場展望交 易 所 *臺灣證券交易所 *證券櫃檯買賣中心中 央 銀 行證券商 經紀/自營/承銷投信公司 公募基金/私募基金/全權委託保險公司保單發行/買賣有價證券/不動產投資投顧公司投資分析報告/全權委託公開資訊申報/揭露*財務資訊*管理資訊貨幣政策外匯政策1.受託買賣有價證券 2.企業金融(有價證券發行)3.自行買賣有價證券基金銷售受託買賣有價證券基金銷售全權委託全權委託研究報告存款企業融資企業理財買、賣外匯存款房貸、信貸

2、保險、基金買、賣外匯股票/公司債發行、掛牌 (企業金融)受託買/賣有價證券各類基金銷售公募私募全權委託提供研究報告全權委託各類保險提供研究報告全權委託提供研究報告研究報告銀行局、證期局、保險局、檢查局金管會2.1 法源依據2.2 業務範圍2.3 票券商組成2.4 票券商造市功能票券金融管理法第一條 為加強票券商之監督及管理，配合國家金融政策促進貨幣市場之健全發展，並保障市場交易人之權益，特制定本法。第三條 本法所稱主管機關，為行政院金融監督管理委員會。短期票券：指期限在一年以內之下列短期債務憑證：(一)國庫券(二)可轉讓銀行定期存單(三)公司及公營事業機構發行之本票或匯票(四)其他經主管機關核

3、准之短期債務憑證 票券金融業務：指短期票券之簽證、承銷、經紀或自營業務。簽證：指票券商接受發行人之委託，對於其發行之短期票券、債券，核對簽章，並對應記載事項加以審核，簽章證明之行為，惟自106年9月18日短期票券無實體化實施後，己無簽證之行為。承銷：指票券商接受發行人之委託，依約定包銷或代銷其發行之短期票 券、債券之行為。經紀：指票券商接受客戶之委託，以行紀或居間買賣短期票券、債券之 行為。自營：指以交易商之名義，為自己之計算，與客戶從事買賣短期票券、債券之行為。附買回或附賣回條件交易：指買賣雙方約定，由出賣人或買受人於約定日依約定價格買回或賣回原短 期票券、債券之交易。票券金融公司：指經主管

4、機關許可，為經營票券金融業務而設立之 股份有限公司。(稱之為專業票券商)票券商：指票券金融公司及經主管機關許可兼營票券金融業 務之金融機構。(銀行或證券公司兼營)票券商票券商票券金融公司票券金融公司經主管機關許可兼營經主管機關許可兼營票券金融業務之金融機構票券金融業務之金融機構（8 8家）家）兼營票券業務之銀行兼營票券業務之綜合證券商(40(40家家)(4(4家家)提供票券簽證承銷等服務，創造健全發展的初級發行市場。提供票券保證及背書業務，提升票券信用品質，降低客戶投資風險。提供公開且具有效率的交易平台，活絡次級市場，滿足客戶理財需求。積極參與各天期票券的買進賣出報價，建立公正公平的利率指標。

5、3.1 貨幣市場定義3.2 貨幣市場運作3.3 貨幣市場演進3.4 貨幣市場功能非單一產品市場，是許多不同工具的市場組合（collection of markets）。有為數眾多且不同的市場參與者。為一批發市場，交易金額龐大，交易對象以大型機構法人為主。市場交易流暢，係建立在買賣雙方的信譽。市場具有創新特色（innovation）。中央銀行信用管理者、市場資金最後調節者資金供給者金融機構企業法人自然人政府票券商票券金融公司、兼營票券業務之銀行及證券商資金需求者金融機構企業法人政府資金票、債券資金票、債券資金行政指導金融監督管理委員會業務管理、業務檢查監督與管理業務溝通票、債券 籌備期(民國62

6、64年)推動利率自由化，建立利率指標開創期(民國6570年)相繼成立中興、國際、中華三家票券金融公司成長期(民國7180年)快速成長，交易活絡市場開放期(民國8187年)開放銀行兼營票券業務，票券金融公司新設轉型期(民國88年以後)促進利率自由化提高資金運用效率配合中央銀行執行貨幣政策提供政府及工商企業融通管道靈活銀行資金調度提供法人及個人理財工具提升金融服務品質4.1 貨幣市場交易工具4.2 短期票券延伸工具4.3 利率衍生性金融商品國庫券國庫券(TB)(TB)可轉讓銀行定期存單可轉讓銀行定期存單()商業本票商業本票承兌匯票承兌匯票財政部財政部 銀銀 行行公司公司 或或公營公營事業事業機構機

7、構銀行銀行承兌承兌標標售售銀行、票券金融公司、保險業銀行、票券金融公司、保險業發行者自行銷售發行者自行銷售票券商買入票券商買入票券商買入票券商買入CPCP1CPCP2銀行銀行保證保證票券商承銷票券商承銷BABATATA一般公司一般公司承兌承兌票券商買入票券商買入投資人投資人免保證免保證依國庫券及短期借款條例，中央政府為調節國庫收支，得發行未滿一年之國庫券，並藉以穩定金融。國庫券之發行數額、面額及期限，由財政部洽商中央銀行衡酌發行時之實際狀況訂定。國庫券得以登記形式或債票發行；國庫券之發售採標售方式辦理，其發行程序依據中央銀行國庫券經售及買回處理要點 參與國庫券投標資格者為銀行、保險公司、證券公

8、司、票券金融公司、中華郵政公司。銀行依據銀行法第三條及第八條之規定辦理定期存款業務，由銀行簽發定期存單，承諾於指定到期日（一個月以上一年以內），按票載利率支付本息予存款人。為了提高定期存單之流動性，賦予其可轉讓但不可提前解約之特性。銀行審度資金情勢，適度發行可轉讓銀行定期存單，可靈活資金調度、彌補資金缺口、提高負債管理能力。發行作業依銀行公會訂定之銀行發行可轉讓銀行定期存單作業要點辦理。可以實體或無實體方式發行。為增加銀行外幣資金籌措管道，以及提供企業及個人兼顧資金流動性及收益性之投資工具，央行開放指定銀行(DBU)發行外幣可轉讓定期存單(簡稱外幣NCD)，並配合訂定銀行發行外幣可轉讓定期存單

9、管理要點，自104年7月31日生效。發行面額：以美元10萬元、歐元10萬元、人民幣50萬元及日圓1,000萬元之倍數發行之。發行期限：一週以上，一年以下。發行利率：由發行銀行自行訂定（得為固定或浮動）。發行形式：採無實體發行，並須登錄於集中保管結算所。買賣交割：透過外幣結算平台與集中保管結算所帳簿劃撥作業，採款券同步交割（DVP）機制。發行管理：發行銀行應檢附年度發行計畫，向中央銀行申請許可，經許可之發行額度，得於一年內循環發行。商業本票即為票據法第三條所稱之本票，謂發票人簽發一定之金額，於指定其日，由發票人無條件支付予受款人或執票人之票據。係具有信用性質的短期債務憑證。商業本票類別：交易性商

10、業本票（CP1）融資性商業本票（CP2）外幣商業本票商品或勞務交易之買方，簽發一定金額並指定到期日的本票，交付賣方為貨款或報酬之信用及支付票據。賣方（或執票人）得背書出售予票券商，成為貨幣市場之交易工具。交易性商業本票係基於實際交易行為產生，具有自償性，為優良之信用及支付工具。近年商業活動模式改變，電子商務興起，開立交易性商業本票已非主要之支付方式，此項業務已漸式微。依票金法第四條規定，公司及公營事業機構，為籌集資金得發行本票，稱之為融資性商業本票。依同法第五條規定，融資性商業本票之發行人須經信用評等機構評等，或委由經信用評等機構評等之金融機構保證，所稱金融機構係指銀行及票券金融公司。融資性商

11、業本票無實體化發行正式於106年9月18日上線，以登記形式發行，經票券商承銷並向集中保管機構辦理發行登 記後，於貨幣市場流通。發行融資性商業本票，手續簡便，成本低廉，為籌集短期資金之最佳工具，目前為貨幣市場之主要工具。23票券發行利率的報價方式係銀行貼現率銀行貼現率(bank discount rate)，其以預扣利息的方式，計算承銷當日實際應付的成交金額，而票券到期時發行公司則以面額償還。銀行借款的報價方式則為放款率放款率(實際貼現率，實際貼現率，true discount rate)，借款人於借款當日取得本金，利息採按月給付，到期償還本金，或到期本息一併償還。兩者借款於借款當日得到的金額不

12、同，為能在相同的基礎上比較成本，應將銀行貼現率換算為實際貼現率。實際貼現率銀行貼現率1-銀行貼現率發行天期/365 24A客戶於5/18日經票券金融公司保證發行CP2，發行面額為1000萬元，發行利率3.8，期間為90天：1.利息：每萬元單價=10,000*(1-3.8*90/365)=9906.30(以下四捨五入）利息=10,000,000-1,000*9906.30=93,7002.保證費：10,000,000*0.5*90/365 =12,328(元以下捨去）3.承銷費：10,000,000*0.28*90/365 =6,904(元以下捨去）4.票保費：10,000,000*0.038%

13、*90/365 =937(元以下四捨五入）發行費用合計：113,869銀行貼現率：113,869/10,000,000*365/90=4.61實際貼現率：113,869/9,886,131*365/90=4.67A客戶取得的資金為客戶取得的資金為10,000,000-113,869=9,886,131 元元為即時媒介國內金融市場美元供需，主管機關准許比照新台幣商業本票模式，開辦外幣商業本票及外幣ABCP。初期為美元計價票券。外幣商業本票之發行人須經信用評等機構評等，或委由經信用評等機構評等之銀行保證。為提升境內美元清算效率，建立美元清算系統。因發行人須具有實質交易基礎，只有銀行得擔任保證人，票

14、券商持有美元部位限制及拆款限制等因素，此項業務拓展不易。票據法第二條所稱匯票，謂發票人簽發一定之金額，委託付款人於指定之到期日，無條件支付與受款人或執票人之票據。銀行承兌匯票銀行法第十五條規定，出售商品或提供勞務之相對人簽發之匯票，委託銀行為付款人並經其承兌者，謂之銀行承兌匯票。商業承兌匯票銀行法第十五條規定，出售商品或提供勞務之相對人簽發之匯票，以相對人為付款人並經其承兌者，謂之商業承兌匯票。4.2.1 短期票券發行融資(NIF)4.2.2 固定利率循環票券(FRCP)4.2.3 資產擔保商業本票(ABCP)Note Issuance Facility(NIF)，係運用貨幣市場工具所延伸的中

15、長期融資方式。發行公司為籌集資金，洽妥主辦銀行，雙方簽訂 NIF管理合約，由主辦銀行邀集承諾銀行團，核予該公司中長期可循環使用的授信額度；再組成投標銀行團，於企業動用額度發行商業本票時，參與投標。同時選定票券商，辦理商業本票簽證承銷及撥款事宜，並承諾一旦流標時，依約定利率負責包銷買進。財政部91年11月5日台財融(四)字第0918011963號函令票券商辦理一年以上固定利率循環商業本票業務之相關規定票券商得與發行公司以約定利率、到期續發方式循環發行商業本票，購票客戶得以固定利率續買方式循環買入商業本票，其約定期間得超過一年(一般為三年)。惟每次發行天期仍限一年以內。約定利率有固定利率與浮動利率

16、(基準利率加碼)兩種形式。亦稱資產基礎商業本票，為一年以內到期的金融資產證券化商品，以資產擔保為基礎，在證券化期間以無實體商業本票形式循環發行，屬於短期票券的一種。ABCPABCP之主要參與者有創始機構、發行者、承銷商、信用評等機構及服務機構。受金融海嘯影響，ABCPABCP要重回主流市場，需提升信用增強與強化流動性支撐機制。衍生性金融商品係指其價值由利率、匯率、股價、指數、商品或其他利益及其組合等所衍生之交易契約。常見基本型的衍生性金融商品有遠期契約（Forwards）、期貨契約（Futures）、交換契約（Swap）及選擇權契約（Options）等四種。目前以利率交換（IRS）為主，通常為

17、固定利率利息及浮動利率利息之交換。5.1 融資性商業本票初級市場參與者5.2 票券次級市場參與者5.3 票券次級市場之交易方式5.4 融資說與買賣說5.5 集保結算交割機制5.6 國內支付系統整合架構5.7 貨幣市場交易稅負-現行稅制5.8 貨幣市場交易稅負-對象別發行公司經票券金融公司發行公司經票券金融公司或金融機構保證或金融機構保證初級市場參與者初級市場參與者融資性商業本票融資性商業本票發行公司發行公司具有信評之發行公司或具有信評之發行公司或公營事業機構（免保證）公營事業機構（免保證）保證機構保證機構票券金融公司票券金融公司銀行銀行清算交割系統清算交割系統清算交割銀行清算交割銀行集保結算所

18、集保結算所次級市場參與者次級市場參與者投資人投資人個人個人票券商票券商自營商自營商 經紀商經紀商清算交割系統清算交割系統清算交割銀行清算交割銀行集保結算所集保結算所法人法人基金基金 次級市場(secondary market)亦稱為流通市場，係指貨幣市場工具經由初級市場交易流程的創造後，在貨幣市場出售予投資人，或向投資人再買進之交易活動。買進交 易 方 式Outright Sale，OSRepurchase Agreement-RPOutright Purchase，OPReverse Repurchase Agreement-RS賣斷附買回條件交易買斷附賣回條件交易賣出附條件交易行為於貨幣市

19、場產生所謂融資說 及買賣說兩種論調。交易行為判別會計作業認為附條件交易可視為賣方融資之行為不認列買賣損益視該交易如同買賣斷認列買賣損益開立券開立券項劃撥項劃撥帳戶帳戶款項交割帳戶款項交割帳戶 清清算算交交割割銀銀行行辦辦理理保保證證、簽簽證證、承承銷銷1.1.投資人買賣投資人買賣/設質確認設質確認2.2.列印投資人款、券帳列印投資人款、券帳簿簿確認驗票入庫並辦理兌償作業 實券送存實券送存承兌承兌/發行銀行發行銀行或保證單位或保證單位 辦理保證辦理保證代代理理清清算算銀銀行行證券商款項清算作證券商款項清算作業業證券商證券商輸入買賣輸入買賣及設質交及設質交易等易等票保結算交割票保結算交割系統系統中

20、央銀行同資系統中央銀行同資系統實券保管銀行實券保管銀行(合庫商銀合庫商銀)發行人發行人/執票人執票人票券商票券商/銀行銀行 銀行或票券商間之款項清算銀行或票券商間之款項清算資料來源：台灣集中保管結算所中央銀行DVP*央行同資系統(RTGS)銀行個人及法人機構(包括上市.櫃公司及證券交易商)外匯市場1.外匯指定銀行2.國際金融業務分行3.外匯經紀商央行登錄債券系統銀行票券公司/銀行證券市場1.集中市場2.櫃買中心3.集保公司結算機構台灣票據交換所票據交換結算系統財金公司跨行通匯系統短期票券集中保管系統*9898年年4 4月月2222日總統華總一義字第日總統華總一義字第 0980009765109

21、800097651號令公布修正所得稅法條文號令公布修正所得稅法條文，其簡要內容如下：，其簡要內容如下：一、一、個人投資短期票券、證券化商品及以該等商個人投資短期票券、證券化商品及以該等商品從事附條件交易之利息所得暨結構型商品從事附條件交易之利息所得暨結構型商品交易所得，品交易所得，均按均按1010分離課稅，不併計分離課稅，不併計綜合所得總額。綜合所得總額。二、營利事業依法應設帳記載，故其持有短期二、營利事業依法應設帳記載，故其持有短期票券、證券化商品及以該等商品從事附條票券、證券化商品及以該等商品從事附條件交易之利息所得暨結構型商品交易所得，件交易之利息所得暨結構型商品交易所得，均併入營利事業

22、所得額合併課稅，均併入營利事業所得額合併課稅，相關交相關交易成本及費用可核實列報，其扣繳稅款亦易成本及費用可核實列報，其扣繳稅款亦得自營利事業所得稅結算申報應納稅額中得自營利事業所得稅結算申報應納稅額中減除。減除。三、上開修正內容自三、上開修正內容自9999年年1 1月月1 1日日起適用。起適用。無論個人或法人交易，未來均須開立扣繳憑單交予客戶無論個人或法人交易，未來均須開立扣繳憑單交予客戶個人企業短期票券短期票券分離課稅分離課稅稅率稅率10%10%不併不併入個人所得稅入個人所得稅申報申報併入營利事併入營利事業所得額業所得額合併課稅合併課稅稅率稅率17%17%金融資產金融資產/不動產證券不動產

23、證券化商品化商品公債、公司債、金融債債券附條件交易（RP）結構結構型商型商品品財產交易所得利息所得海外所得6.1 中央銀行貨幣政策工具與貨幣政策目標6.2 公開市場操作 6.3 公開市場操作標的 6.4 指定交易商制度 6.5 央行NCD、CD操作目標操作目標準備貨幣中間目標中間目標貨幣總計數M2貨幣政策工具貨幣政策工具準備金制度貼現窗口制度公開市場操作金融機構轉存款選擇性信用管理道義說服最終總體最終總體經濟目標經濟目標物價穩定金融健全經濟成長中央銀行以買賣合格票債券的方式，寬鬆或收縮銀行體系的準備部位，藉以控制貨幣供給額，維持金融市場之安定，達成促進經濟發展之目的。公開市場操作兼具時效性、機

24、動性與主動性，是重要的貨幣政策工具。何謂QE?何謂縮表?中央銀行法第26條：本行得視金融狀況，於公開市場買賣由政府發行或保證債券及由銀行發行之金融債券與承兌或保證之票據。中央銀行法第27條：本行為調節金融，得發行定期存單、儲蓄券及短期債券，並得於公開市場買賣之。中央銀行公開市場操作作業要點第15條規定：附買回交易之合格債（票）券，包括央行定存單、政府發行或保證之債券、銀行發行之金融債券、銀行承兌或保證之票據。本行對附買回交易之合格債（票）券，得以折價買進。附買回交易之天期不得超過三十天。中央銀行為提高公開市場操作效率，並促進金融市 場健全發展，實施公開市場操作指定交易商制度。公開市場操作指定交

25、易商分為下列兩種：一般指定交易商：具配合本行調節金融能力者；中央公債主要交易商：具活絡公債交易及促進公債市場健全發展 能力者。指定交易商義務：配合中央銀行政策及調節市場資金、積極參與公開市場操作、交易量應佔整體市場之一定比率、提供市場訊息。央行定期存單是中央銀行用來調節市場過剩資金的工具之一，分為可轉讓（NCD）與不可轉讓（CD）二種。發行對象包括銀行、票券金融公司、中華郵政公司及其他經央行核可之金融機構。中央銀行定期存單係按面額發行，分為新臺幣五百萬元、一千萬元及一億元三種，於到期時本息一次清償。目前各天期存單發期利率天期28天91天182天利率0.59%0.65%0.77%7.1 臺灣短期

26、票券報價利率指標（TAIBIR）7.2 短期票券成交利率指標（SIRIS）7.3 拆款利率指標（TAIBOR）7.4 商業本票報價利率/定盤利率7.5 台債殖利率票券公會訂定臺灣短期票券報價利率指標作業規範，報請主管機關及中央銀行備查後實施。委託集保結算所管理及編製短期利率指標。票券公會遴選報價金融機構，目前由8家票券公司及15家銀行組成。於每一營業日9:15以前輸入初級發行利率與次級買賣之報價利率，集保結算所於11:00依公式計算TAIBIR01TAIBIR01及TAIBIR02TAIBIR02兩項利率指標。報價利率天期有10、20、30、60、90、120、150、180及365天等9種天

27、期。集保結算所負責線上即時監控，提供相關報表與資訊予主管機關及中央銀行。設有異常管理機制，以建立公平性、代表性，作為金融機構評價、定價及執行之重要指標。集保結算所依據短期票券集中保管結算機構許可及管理辦法等相關規定，編製短期票券成交利率指標，天期有30、90、180、270及360天等5種天期。該項指標主要用於期交所30天短期利率期貨之結算依據，由於近年短期利率走勢平坦，幾無波動性，利率期貨已名存實無；且短期票券之實際成交天期，多在60天以內，無法建構完整之利率曲線。台北金融業拆款定盤利率（TAIBORTAIBOR），係指定報價銀行依相關規範所為之新台幣拆款利率報價之定盤利率（fixing f

28、ixing raterate）。指定報價銀行包含中央銀行公開市場操作一般指定交易商及經金融業拆款中心遴選通過並報請中央銀行同意之金融機構。目前有17家指定報價銀行。TAIBORTAIBOR報價天期包括隔夜、1週、2週、3週、1個月、2個月、3個月、4個月、5個月、6個月、9個月及1年。公司公司 天期天期10102020303060609090120120150150180180365365最後報價時最後報價時間間兆豐票券1.0301.040 1.050 1.130 1.190 1.240 1.340 1.340 1.480 08:23:24 中華票券0.9000.900 0.930 0.990

29、 1.050 1.100 1.150 1.200 1.300 08:45:44 國際票券1.0501.050 1.050 1.150 1.250 1.350 1.400 1.400 1.500 08:35:10 大中票券1.2301.230 1.270 1.360 1.400 1.460 1.500 1.600 1.750 08:47:31 台灣票券1.0801.080 1.080 1.130 1.180 1.280 1.380 1.430 1.630 08:57:47 萬通票券0.8000.800 0.850 0.900 0.950 1.000 1.050 1.100 1.200 08:47

30、:09 大慶票券1.2001.200 1.200 1.300 1.500 1.700 1.900 2.100 2.300 08:40:13 合庫票券1.0501.050 1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.600 08:44:13 臺灣銀行0.9300.940 0.960 1.010 1.070 1.130 1.200 1.250 1.400 08:08:07 土地銀行0.9400.940 0.940 0.940 0.990 1.060 1.160 1.160 1.260 08:30:01 合庫銀行0.9300.930 0.930 1.010 1.070

31、 1.140 1.210 1.260 1.380 08:42:34 第一銀行0.9200.920 0.920 0.950 1.000 1.100 1.150 1.200 1.500 08:16:03 華南銀行0.7900.790 0.790 0.840 0.920 1.000 1.050 1.100 1.250 08:16:28 彰化銀行1.0301.030 1.030 1.080 1.130 1.180 1.280 1.330 1.680 09:01:03 上海銀行0.7000.700 0.700 0.750 0.750 0.800 0.850 0.950 1.000 08:29:47 台北

32、富邦銀行0.8900.940 0.990 1.040 1.140 1.190 1.290 1.340 1.540 08:14:54 國泰世華銀行0.9000.920 0.930 0.990 1.050 1.110 1.170 1.220 1.380 08:34:36 兆豐銀行0.9000.950 1.000 1.050 1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 08:29:21 聯邦銀行0.9900.990 0.990 1.130 1.130 1.250 1.350 1.450 1.550 08:31:00 台新銀行0.8000.850 0.850 0.950 1.050 1

33、.050 1.100 1.150 1.200 08:27:38 中國信託銀行0.8800.880 0.880 0.940 0.990 1.050 1.100 1.200 1.300 08:15:12 元大銀行0.6500.650 0.700 0.750 0.800 0.850 0.950 1.000 1.200 08:33:18 永豐銀行0.7500.750 0.750 0.850 0.950 1.000 1.050 1.150 1.250 08:25:59 Fixing RateFixing Rate0.92600.92600.9387 0.9387 0.9533 0.9533 1.0160

34、 1.0160 1.0727 1.0727 1.1333 1.1333 1.2033 1.2033 1.2533 1.2533 1.3993 1.3993 營業日:2018-2-26單位:%TAIBIR 01TAIBIR 01當日初級發行利率報價定盤利率當日初級發行利率報價定盤利率公司公司 天期天期10102020303060609090120120150150180180365365最後報價時間最後報價時間兆豐票券0.8500.500 0.850 0.540 0.870 0.570 0.880 0.620 1.000 0.700 1.080 0.700 1.130 0.730 1.150 0

35、.800 1.250 0.850 08:23:24 中華票券0.7900.410 0.820 0.430 0.940 0.510 1.000 0.620 1.050 0.670 1.070 0.690 1.070 0.740 1.100 0.820 1.200 0.890 08:45:44 國際票券0.8800.500 0.880 0.500 0.880 0.520 0.920 0.570 1.020 0.620 1.070 0.660 1.120 0.760 1.220 0.840 1.240 0.860 08:35:10 大中票券0.8700.470 0.870 0.470 0.870 0

36、.470 0.920 0.570 0.970 0.620 1.020 0.670 1.070 0.720 1.120 0.770 1.220 0.820 08:47:31 台灣票券0.8800.450 0.880 0.460 0.940 0.510 0.950 0.560 1.030 0.620 1.060 0.660 1.080 0.730 1.200 0.800 1.220 0.850 08:57:47 萬通票券0.8500.450 0.850 0.470 0.900 0.500 0.920 0.530 0.970 0.570 1.000 0.600 1.030 0.630 1.070 0

37、.670 1.170 0.770 08:47:09 大慶票券0.9700.460 0.970 0.460 0.970 0.460 1.010 0.500 1.060 0.560 1.110 0.610 1.160 0.660 1.210 0.710 1.260 0.760 08:40:13 合庫票券0.9000.450 0.900 0.470 0.950 0.520 1.000 0.570 1.030 0.630 1.080 0.680 1.120 0.730 1.200 0.800 1.400 0.950 08:44:13 臺灣銀行0.7300.330 0.740 0.350 0.760 0

38、.360 0.830 0.380 0.900 0.410 0.950 0.440 0.990 0.470 1.010 0.520 1.220 0.530 08:08:07 土地銀行0.5800.260 0.580 0.260 0.580 0.260 0.630 0.280 0.700 0.330 0.770 0.350 0.870 0.370 0.870 0.370 0.970 0.400 08:30:01 合庫銀行0.7300.200 0.730 0.210 0.730 0.210 0.750 0.220 0.780 0.220 0.830 0.220 0.880 0.220 0.980 0

39、.230 1.130 0.230 08:42:34 第一銀行0.8700.150 0.870 0.150 0.870 0.150 0.900 0.200 0.950 0.220 1.050 0.250 1.100 0.250 1.150 0.250 1.450 0.350 08:16:03 華南銀行0.6200.260 0.620 0.260 0.620 0.260 0.670 0.280 0.720 0.300 0.770 0.330 0.820 0.360 0.900 0.390 1.050 0.430 08:16:28 彰化銀行0.7800.160 0.780 0.160 0.780 0

40、.160 0.830 0.160 0.880 0.160 0.930 0.170 0.980 0.170 1.030 0.210 1.380 0.340 09:01:03 上海銀行0.4200.250 0.420 0.250 0.420 0.250 0.450 0.280 0.500 0.300 0.550 0.300 0.550 0.350 0.650 0.350 0.700 0.350 08:29:47 台北富邦銀行0.6400.340 0.640 0.440 0.640 0.440 0.690 0.440 0.740 0.540 0.790 0.590 0.890 0.590 0.940

41、 0.590 1.040 0.740 08:14:54 國泰世華銀行0.6200.180 0.640 0.190 0.650 0.190 0.690 0.200 0.710 0.240 0.750 0.280 0.790 0.310 0.870 0.320 0.970 0.360 08:34:36 兆豐銀行0.6500.250 0.700 0.300 0.750 0.350 0.800 0.400 0.850 0.450 0.900 0.500 0.950 0.550 1.000 0.600 1.050 0.650 08:29:21 聯邦銀行0.7500.330 0.750 0.330 0.7

42、50 0.330 0.800 0.370 0.850 0.420 0.870 0.460 0.900 0.490 0.950 0.520 1.150 0.570 08:31:00 台新銀行0.7200.330 0.770 0.350 0.820 0.370 0.920 0.390 0.970 0.450 0.970 0.450 0.970 0.450 1.020 0.450 1.120 0.470 08:27:38 中國信託銀行0.6400.220 0.640 0.250 0.640 0.250 0.700 0.280 0.780 0.340 0.850 0.350 0.900 0.380 0

43、.930 0.390 1.180 0.410 08:15:12 元大銀行0.6000.300 0.600 0.300 0.650 0.350 0.700 0.400 0.750 0.450 0.750 0.450 0.800 0.500 0.850 0.550 0.950 0.650 08:33:18 永豐銀行0.5500.250 0.550 0.250 0.550 0.250 0.630 0.270 0.700 0.300 0.750 0.300 0.800 0.300 0.850 0.330 0.900 0.360 08:25:59 Fixing RateFixing Rate0.5257

44、0.52570.5397 0.5397 0.5603 0.5603 0.6013 0.6013 0.6517 0.6517 0.6890 0.6890 0.7273 0.7273 0.7653 0.7653 0.8723 0.8723 TAIBIR 02TAIBIR 02當日次級買賣利率報價定盤利率當日次級買賣利率報價定盤利率營業日:2018-2-26單位:%日期日期 天期天期101020203030606090901201201501501801803653652018-02-260.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1

45、.3993 2018-02-230.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-02-220.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-02-210.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-02-140.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-0

46、2-130.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-02-120.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-02-090.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-02-080.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-02-070.92600.

47、9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-02-060.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-02-050.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-02-020.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-02-010.92600.9387 0.9533

48、1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-01-310.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-01-300.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-01-290.92600.9387 0.9533 1.0160 1.0727 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 2018-01-260.92600.9387 0.9533 1.0160 1.072

49、7 1.1333 1.2033 1.2533 1.3993 查詢範圍：2018-01-26 2018-02-26 單位:%TAIBIR 01TAIBIR 01歷史初級發行利率報價定盤利率歷史初級發行利率報價定盤利率日期日期 天期天期101020203030606090901201201501501801803653652018-02-260.52570.5397 0.5603 0.6013 0.6517 0.6890 0.7273 0.7653 0.8723 2018-02-230.52570.5397 0.5603 0.6013 0.6517 0.6890 0.7273 0.7653 0.8

50、723 2018-02-220.52570.5397 0.5603 0.6013 0.6517 0.6890 0.7273 0.7653 0.8723 2018-02-210.52570.5397 0.5603 0.6013 0.6517 0.6890 0.7273 0.7653 0.8723 2018-02-140.52570.5397 0.5603 0.6013 0.6517 0.6890 0.7273 0.7653 0.8723 2018-02-130.52570.5397 0.5603 0.6013 0.6517 0.6890 0.7273 0.7653 0.8723 2018-02-