新三板上市详解课件.ppt

1、新三板上市详解 2013.08目录页码 11、新三板发展概述、新三板发展概述 2 2、项目选择标准 11 3、挂牌对企业的好处 13 4、挂牌条件及工作流程 175、挂牌费用 23 页码 2新三板发展概述“新三板”破茧而出 2006年，经国务院批准，中关村科技园区的非上市股份公司进入证券公司代办股份转让系统进行股份转让试点，被称之为“新三板”。中关村管委会新三板深交所科技部证券业协会北京市政府老三板老三板两网公司退市公司 页码 3新三板发展概述地方股权交易中心纷纷成立 2012年8月3日，国务院批复同意设立全国股份转让系统，天津滨海、上海张江和武汉东湖入围首批扩大试点名单。2012年9月7日，

2、四园区的8家企业在京集体挂牌，证监会与四省级政府签订合作备忘录。天津市政府上海市政府湖北省政府中国证监会北京市政府新三板全国股份转让系统页码 4新三板发展概述“全国股份转让系统”市场定位沪深交易所 大型蓝筹企业交 易 所 市 场场外市场区域性场外市场全国性场外市场创 业 板中小板主板 深交所 中型稳定发展企业 深交所 科技成长型企业 地方股权交易中心等全国股份转让系统 创新创业型中小企业页码 7新三板发展概述发展历程l首批2家公司世纪瑞尔、中科软正式挂牌2006.1.23l中国证监会宣布扩大非上市股份公司股份转让试点2012.8.3l国务院批准开展中关村科技园区非上市公司股份报价转让试点工作2

3、006.1.16l中国证监会与4地政府签署扩大试点合作备忘录签署暨首批企业挂牌仪式在京举行2012.9.72013.1.16l中国证监会非上市公众公司监督管理办法发布l全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式揭牌运营2012.9.282013.1.31l中国证监会全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法发布施行全国股份转让系统公司发轫中关村试点扩大试点l全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式在国家工商总局登记注册2012.9.202013.2.8l全国股份转让系统公司发布5 个通知、4 个细则、4 个暂行办法及 4 个指引页码 5新三板发展概述发展规模和转板情况n截至截至2013年年

4、7月月1 11日，股份报价转让系统挂牌公司共日，股份报价转让系统挂牌公司共244244家家(含已转板含已转板7 7家企业家企业)n2013年年6月月19日，国务院批准新三板扩容至全国日，国务院批准新三板扩容至全国n2012年年8月月3日，扩大试点范围至日，扩大试点范围至上海张江高新技术产业开发区、张江高新技术产业开发区、武汉东湖新东湖新技术开发区和技术开发区和天津滨海高新区滨海高新区新三板规模成功转板n7 7家公司成功转板：家公司成功转板：博晖创新（博晖创新（430012430012）、）、东土科技（东土科技（430045430045）成功过会，）成功过会，紫光华宇（紫光华宇（43000843

5、0008）、佳讯飞鸿（）、佳讯飞鸿（430023 430023）、世纪瑞尔（）、世纪瑞尔（400001 400001）、北陆）、北陆药业（药业（430006 430006）、久其软件（）、久其软件（430007 430007）完成上市）完成上市n5 5家公司暂停报价转让，等候发审：家公司暂停报价转让，等候发审：世纪东方（世纪东方（430043430043）、安控科技）、安控科技（430030 430030）、康斯特（）、康斯特（430040430040）、合纵科技（）、合纵科技（430018430018）、双杰电器（）、双杰电器（430049430049）暂停报价转让、等候发审页码 8市场现状

6、融资情况截至2012年12月31日，累计融资次数52次，融资金额为22.87亿元,平均单次融资额4399.43万。目录页码 101、新三板发展概述 2 2、项目选择标准、项目选择标准 11 3、挂牌对企业的好处 13 4、挂牌条件及工作流程 175、挂牌费用 23 页码 11项目选择标准行业属性、企业生命阶段、财务标准p 财务基础工作基本规范，有完善的会计核算体系，无重大违法违规行为；财务基础工作基本规范，有完善的会计核算体系，无重大违法违规行为；p申报期内近两年盈利，且近一年净利达到申报期内近两年盈利，且近一年净利达到200万，或者营业收入达到万，或者营业收入达到2000万（质地特别万（质地

7、特别好的企业可适度放宽条件）；好的企业可适度放宽条件）；p自主知识产权形成主营业务收入主要来源，且关联性较高；自主知识产权形成主营业务收入主要来源，且关联性较高；p净资产净资产500万以上，或可在股改前增资至万以上，或可在股改前增资至500万。万。企业生命阶段行业属性p创业板支持的创业板支持的“两高六新两高六新”企业：成长性高、科技含量高；新经济、新服务、新农业、企业：成长性高、科技含量高；新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式；新材料、新能源和新商业模式；p新三版重点支持的7个行业：新一代信息技术、新能源、新能源汽车、高端装备制造、生物医药、新材料、节能环保；p成长性好的其他行业

8、的企业。p至少经历过一个完整会计年度；至少经历过一个完整会计年度；p未来2-3年可IPO目前在熟悉了解资本市场或规范筹备阶段（此类企业可在其他条件方面适度放宽）。“新三板”制度特征目录页码 121、新三板发展概述 2 2、项目选择标准 11 3、挂牌对企业的好处、挂牌对企业的好处 13 4、挂牌条件及工作流程 175、挂牌费用 23 页码 13挂牌对企业的好处帮助企业解决融资难题挂牌后较易受到挂牌后较易受到VC/PE的青睐，而且议价优的青睐，而且议价优势明显。挂牌企业股份可公开转让，解决势明显。挂牌企业股份可公开转让，解决VC/PE们的退出难题，因而更具吸引力。们的退出难题，因而更具吸引力。挂

9、牌后股份可以公开转让，变现能力大为提挂牌后股份可以公开转让，变现能力大为提升，银行接受大股东股权质押，为挂牌企业升，银行接受大股东股权质押，为挂牌企业提供授信额度；成为公众公司后信息透明度提供授信额度；成为公众公司后信息透明度提高，运作规范更容易取得银行信任。提高，运作规范更容易取得银行信任。私募债发行便利，易于被市场接受，而且利私募债发行便利，易于被市场接受，而且利率较低。率较低。提升融资能力页码 14挂牌对企业的好处提升企业社会影响力和品牌价值页码 15挂牌对企业的好处挂牌新三板优势特点挂牌快 融资迅速 加快上市 财政支持 低成本 挂牌新三板特点新三板优势股份流动性佳 企业价值发现 规范公

10、司治理提升企业声誉融资能力增强 目录页码 161、新三板发展概述 2 2、项目选择标准 11 3、挂牌对企业的好处 13 4、挂牌条件及工作流程、挂牌条件及工作流程 175、挂牌费用 23 页码 17挂牌条件及工作流程挂牌条件公司注册地址在试点国家高新园区地方政府出具挂牌试点资格确认函存续期满两年（有限公司整体改制可连续计算）主营业务突出，具有持续经营记录公司治理结构健全，运作规范股份发行和转让行为合法合规不限股东所有制性质不设财务指标要求不限于高新技术企业页码 18挂牌条件及工作流程新三板与其他市场上市条件比较项目项目新三板新三板创业板创业板中小板中小板主体资格主体资格非上市企业非上市企业合

11、法存续的股份公司合法存续的股份公司合法存续的股份公司合法存续的股份公司经营年限经营年限存续满存续满2 2年年持续经营满持续经营满3 3年以上年以上持续经营满持续经营满3 3年以上年以上盈利要求盈利要求具有持续经营能力就可具有持续经营能力就可2 2年连续盈利年连续盈利/净利净利10001000万以上万以上3 3年连续盈利年连续盈利/净利净利30003000万以上万以上资产要求资产要求无无/各地新三板要求不一致各地新三板要求不一致净资产净资产20002000万以上万以上无形资产占净资产比低于无形资产占净资产比低于20%20%股本要求股本要求无无30003000万以上万以上50005000万以上万以

12、上主营业务主营业务突出就可突出就可近近2 2年内没有重大变化年内没有重大变化近近3 3年内没有重大变化年内没有重大变化实际控制人实际控制人无限制无限制近近2 2年内没有重大变化年内没有重大变化近近3 3年内没有重大变化年内没有重大变化成长性成长性/创新性创新性中关村高新科技企业中关村高新科技企业2 2高高5 5新新无限制无限制信息披露信息披露年报年报/半年报半年报季报季报/半年报半年报/年报年报季报季报/半年报半年报/年报年报审核方式审核方式备案备案审核审核审核审核页码 19挂牌条件及工作流程挂牌工作流程项目立项券商内核监管部门审核备案项目挂牌选择券商，与主办报价券商签订推荐挂牌报价转让协议；

13、召开董事会和股东大会就股份报价转让事项做出决议；向当地政府申请股份报价转让试点企业资格 相关中介开始进行尽职调查和相关材料制作各中介出具相关申报材料所需报告（券商总体把关）完成项目在主办券商的内部审核，形成内核报告和内核底稿配合主办券商组织材料向证券监管部门报备 监管部门审核通过进行备案，出具资格确认函向当地政府申请挂牌资格与主办券商共同办理股份登记手续和在交易所挂牌尽职调查及材料制作页码 20挂牌条件及工作流程挂牌工作流程/企业需要做的工作向当地政府主管部门申请，获得试点企业资格接受主办报价券商尽职调查 主办报价券商同意推荐后，配合制作备案文件协会备案后办理股份集中登记披露股份报价转让说明书

14、持续信息披露页码 21挂牌条件及工作流程新三板挂牌时间表完成并通过主办券商内核获得监管部门审查并备案T+110日T+60日完成股份化改制（若是股份公司即可略去）T日确定券商和其他中介，各中介进场完成企业的尽职调查T+80日T+100日完成申报材料制作，各中介出具相关报告T+150日T+160日股份登记，挂牌完成整体时间5-6个月左右,比公开上市节约了至少1年时间。目录页码 221、新三板发展概述 2 2、项目选择标准 11 3、挂牌对企业的好处 13 4、挂牌条件及流程 175、挂牌费用、挂牌费用 23 页码 23挂牌费用挂牌环节费用页码 24挂牌费用挂牌环节费用页码 24挂牌费用 谢谢大家祝各位工作顺利！