基础设施项目特许经营模式-8-24课件.ppt

1、天津理工大学 公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering1基础设施项目特许经营模式基础设施项目特许经营模式天津理工大学天津理工大学 管理学院管理学院 院长院长 尹贻林教授尹贻林教授2一、建设一、建设运营运营移交移交(BOT)模式模式BOTBOT模式定义模式定义BOTBOT项目的主要参与者项目的主要参与者1.11.31.4BOTBOT的基本形式的基本形式1.2BOTBOT模式的特点模式的特点BOTBOT项目融资的运作流程项目融资的运作流程1.5BOTBOT项目的

2、风险项目的风险1.6BOTBOT立法立法1.7发达国家和地区运用发达国家和地区运用BOTBOT的经验的经验1.8天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering3BOT(BuildBOT(Build一一OperateOperate一一TransferTransfer建设建设运营运营移交移交)是指是指:由项目所在国政由项目所在国政府或所属机构为项目的建设和经营提供一种特许权协议作为项目融资的基府或所属机构为项目的建设和

3、经营提供一种特许权协议作为项目融资的基础，由私营机构作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建础，由私营机构作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目并在有限的时间内经营项目获取商业利润，最后根据一协议将该项设项目并在有限的时间内经营项目获取商业利润，最后根据一协议将该项目转让给相应的政府机构。目转让给相应的政府机构。BOTBOT运作模式在运作模式在19841984年由土耳其总理厄扎尔提出，年由土耳其总理厄扎尔提出，此后土耳其利用此后土耳其利用BOTBOT模式投资兴建了几座电厂，虽模式投资兴建了几座电厂，虽然运作存在种种问题，但是引起了世界的注意，然运作存在种种问题，但是

4、引起了世界的注意，尤其在发展中国家如马来西亚和泰国，他们把尤其在发展中国家如马来西亚和泰国，他们把BOTBOT看成是减少政府公共部门借款的一种方式，同时看成是减少政府公共部门借款的一种方式，同时也推动了发展中国家吸引外资，在也推动了发展中国家吸引外资，在8080年代后期年代后期BOTBOT模式开始被广泛运用在准经营性项目的建设中模式开始被广泛运用在准经营性项目的建设中1.1 BOT1.1 BOT模式定义模式定义天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Pro

5、ject&Cost Engineering4 BOTBOT项目是一种项目是一种(长期长期)特许权项目：特许权项目：l最适用于资源开发和基础设施项目最适用于资源开发和基础设施项目(所有权归国家所有权归国家)l政府将建设和经营特许权特许权交给私营部门l政府拥有最终所有权最终所有权l特许期一般为1010至至3030年年，期满后无偿移交政府移交政府 BOTBOT项目具有项目融资的典型特征项目具有项目融资的典型特征：l利用(主要是自然资源和基础设施)项目的期望收益项目的期望收益和资产进行融资，债权人对项目发起人的其它资产没有追索权或仅有有限的追索权没有追索权或仅有有限的追索权l建成项目投入使用所产生的现

6、金流量现金流量成为偿还贷款和提供投资回报的唯一来源唯一来源1.2 BOT1.2 BOT项目的特征项目的特征天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering5l融资融资不是依赖于发起人资信或涉及的有形资产不是依赖于发起人资信或涉及的有形资产，放贷者主，放贷者主要考虑要考虑项目本身项目本身是否可行及其现金流和收益是否可还本付是否可行及其现金流和收益是否可还本付息息l融资负债比一般较高融资负债比一般较高，结构较复杂；多为中

7、长期融资，资，结构较复杂；多为中长期融资，资金需求量大，风险也大，融资成本相应较高；放款人参与金需求量大，风险也大，融资成本相应较高；放款人参与全程监控全程监控；所融资金；所融资金专款专用专款专用l项目发起人以股东身份组建项目发起人以股东身份组建项目公司项目公司，该项目公司为独立，该项目公司为独立法人，是项目贷款的法人，是项目贷款的直接债务人直接债务人l项目项目发起人发起人对项目借款人对项目借款人(即项目公司即项目公司)提供某种担保提供某种担保，但，但一般一般不涵盖项目的所有风险不涵盖项目的所有风险l合同文件合同文件(如担保如担保/保险保险)相当多，以相当多，以合理分担风险合理分担风险l保险也

8、较多保险也较多，以规避不可抗力和政治等风险，以规避不可抗力和政治等风险1.2 BOT1.2 BOT项目的特征（续）项目的特征（续）天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering6从三方面看从三方面看BOTBOT模式的特点模式的特点(1)(1)从所在地政府的角度从所在地政府的角度看看BOT方式能充分利用社会资本，改善投资结构，从一定程度上缓解了政府公共部门的财力紧张由于BOT项目融资责任全部转移给项目承建者，不需要政

9、府对有关项目债务借款、担保、保险负连带责任，因此BOT是降低政府债务特别是外债责任的一种良好方式。能使政府及其国有公共部门(如电力管理部门)将项目风险或部分运营风险转移给项目承建者或运营者，向时也给予了其经营、管理的自主权，有利于促使项目公司通过有效的设计，严格控制预算，保证项目按时、按质完成。因此它在吸引外商或私有资金、引进先进技术及管理方面十分有效。天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering7从三方面看从三

10、方面看BOTBOT模式的特点模式的特点(2)(2)从项目融资的角度看从项目融资的角度看BOT项目融资具有项目导向性，就是主要依靠项目运营之后产生的现金流量和项目资产价值而不是项目发起人的资信状况来安排融资，项目因素直接影响到整个融资、建设、运营的结构和进程。1有限追索性，就是项目融资过程中仅以项目资产和项目在运行中产生的现金流量作为项目融资的担保或债务偿还(引进外资时举债不计入国家外债)，在项目产生风险时也仅对项目资产和现金流量拥有追索权，而不能对项目发起人进行追索。2表外融资性，通过设立项目公司，区隔项目公司和项目发起人之间的联系，使得项目发起人不因该项目的大量负债在资产负债表中体现，使项目

11、发起人债务信用等级受到影响。3名义上，运营商承担了项目全部风险，因此融资成本较高。4天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering8从三方面看从三方面看BOTBOT模式的特点模式的特点(3)(3)从投资人的角度看从投资人的角度看BOTBOT项目由于资本高、时间长，工程利益参与方众多，法律关系复杂，因此面临的项目由于资本高、时间长，工程利益参与方众多，法律关系复杂，因此面临的不确定因素很多，这导致了不确定因素很多，这

12、导致了BOTBOT项目的投资风险也比较高。项目的投资风险也比较高。投资风险高投资风险高1投资回报率高投资回报率高 2BOTBOT项目之所以能够吸引如此巨大的资金投入，最重要的一个原因就是项目建成后，项目之所以能够吸引如此巨大的资金投入，最重要的一个原因就是项目建成后，在运营良好的情况下，投资回报率非常巨大，尤其是在我国，由于我国有关在运营良好的情况下，投资回报率非常巨大，尤其是在我国，由于我国有关BOTBOT方面方面的法律建设等方面还不完善，投资方要求的固定投资回报率在的法律建设等方面还不完善，投资方要求的固定投资回报率在10%10%一一20%20%之间，即中之间，即中国长期国债利率的国长期国

13、债利率的2323倍。例如广西来宾电厂倍。例如广西来宾电厂B B厂的投资方法国电力和通用阿尔斯厂的投资方法国电力和通用阿尔斯通联合体要求的固定投资回报率为通联合体要求的固定投资回报率为15%15%。投资额巨大投资额巨大 3由于由于BOTBOT项目的投入金额非常巨大，所以单个的投资人一般不能够独自承担如此大项目的投入金额非常巨大，所以单个的投资人一般不能够独自承担如此大的投资金额，往往是由几个银团形成投资组合的形式，进行联合投资。的投资金额，往往是由几个银团形成投资组合的形式，进行联合投资。天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin Universit

14、y of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering9BuildOwnOperateTransferBuildOwnOperateTransferBOOTBOOTBOOBOO 建设建设拥有拥有经营。这种方式是私营机构根据政府赋予的经营。这种方式是私营机构根据政府赋予的特许权，建设并经营某项基础设施，但是并不在一定时期后将特许权，建设并经营某项基础设施，但是并不在一定时期后将此基础设施移交给政府机构。不移交，项目产品此基础设施移交给政府机构。不移交，项目产品/服务价格更服务价格更低、特许期更长低、特许期更长Buildownope

15、rateBuildownoperate 建设建设拥有拥有经营经营移交。私营机构或某国际财团融资移交。私营机构或某国际财团融资建设基础设施项目，项目建成后，在规定的期限内拥有所有权建设基础设施项目，项目建成后，在规定的期限内拥有所有权并进行经营，期满后将项目移交给政府。既有经营权又有所有并进行经营，期满后将项目移交给政府。既有经营权又有所有权，项目的产品权，项目的产品/服务价格较低，特许期比服务价格较低，特许期比BOT长长1.3 BOT1.3 BOT的基本形式的基本形式天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Techn

16、ology Institute of Public Project&Cost Engineering10BT(Build-TransferBT(Build-Transfer，建造，建造-移交移交)BOOST(Build-Own-Operate-Subsidy-TransferBOOST(Build-Own-Operate-Subsidy-Transfer，建设，建设-拥有拥有 运营运营-补贴补贴-移交移交)BTOBTO（BuildTransferOperateBuildTransferOperate）建设）建设移交移交经营经营ROT(Rehabilitate-Operate-TransferR

17、OT(Rehabilitate-Operate-Transfer，修复，修复-运营运营-移交移交)BLT(Build-Lease-TransferBLT(Build-Lease-Transfer，建造，建造-租赁租赁-移交移交)ROMT(Rehabilitate-Operate-Maintain-TransferROMT(Rehabilitate-Operate-Maintain-Transfer，修复，修复-运营运营-维维护护-移交移交)ROO(Rehabilitate-Own-OperateROO(Rehabilitate-Own-Operate，修复，修复-拥有拥有-经营经营)TOT(T

18、ransfer-Operate-TransferTOT(Transfer-Operate-Transfer，移交，移交-经营经营-移交移交)BOTBOT的演变形式的演变形式天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering11SOT(Sold-Operate-Transfer，出售，出售-经营经营-移交移交)DBOT(Design-Build-Operate-Transfer，设计，设计-建造建造-经经营营-移交移交)

19、DOT(Develop-Operate-Transfer，开发，开发-经营经营-移交移交)OT(Operate-Transfer，经营，经营-移交移交)OMT(Operate-Manage-Transfer，经营，经营-管理管理-移交移交)DBFO(Design-Build-Finance-Operate，设计，设计-建造建造-融融资资-经营经营)DCMF(Design-Construct-Manage-Finance，设计，设计-施施工工-管理管理-融资融资)BOTBOT的演变形式（续）的演变形式（续）12B O T 项目融资结构项目融资结构其他投资者投资财团股东协议经营协议工程承包合同工程

20、承包集团经营公司贷款银团融资安排最终用户项目所在国政府意向性担保购买项目期权特许权协议固定价格/低价担保从属贷款/贷款担保设备供应商融资安排政府出口信贷机构商业银行世界银行/地区性银行工程分包公司天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering13作为项目的发起人，首先应该作为股东，分担一定的项目开发费用。享有作为项目的发起人，首先应该作为股东，分担一定的项目开发费用。享有股东大会投票权，以及特许协议中列出的资产转让

21、条款所表明的权利股东大会投票权，以及特许协议中列出的资产转让条款所表明的权利项目发起人项目发起人作为基础设施项目，项目建成后应该有长期的购买商。并且其购买的期限作为基础设施项目，项目建成后应该有长期的购买商。并且其购买的期限应至少与项目贷款的期限相同，产品的价格保证也应该使项目公司足够收应至少与项目贷款的期限相同，产品的价格保证也应该使项目公司足够收回股本金，贷款本息和股息。回股本金，贷款本息和股息。.接受服务者接受服务者债权人应提供项目所需的所有贷款，同时享有在政府转让资产时第一优先权债权人应提供项目所需的所有贷款，同时享有在政府转让资产时第一优先权债权人债权人政府是政府是BOTBOT项目成

22、功与否的最关键角色之一，政府是项目成功与否的最关键角色之一，政府是BOTBOT项目的发起人，项目的发起人，负责选择负责选择BOTBOT项目的建设经营者，是项目的建设经营者，是BOTBOT项目的监督者、接管人和管制者项目的监督者、接管人和管制者，是特许权的授予者，是特许权的授予者1.4 BOT1.4 BOT模式的主要参与者模式的主要参与者 天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering14BOT项目的承建商应该有很强

23、的建设队伍和先进的技术，按照协议规定的项目的承建商应该有很强的建设队伍和先进的技术，按照协议规定的期限完成建设任务。期限完成建设任务。承建商承建商保险公司的责任是对项目中各个角色不愿意承担的风险进行保险，一些中保险公司的责任是对项目中各个角色不愿意承担的风险进行保险，一些中小型保险公司是没有能力承做此类保险的。小型保险公司是没有能力承做此类保险的。保险公司保险公司供应商应该负责供应项目公司的原料供应，且在特许期内对于原料的需求是供应商应该负责供应项目公司的原料供应，且在特许期内对于原料的需求是长期和稳定的，因此需要供应商有良好的信誉和稳定盈利能力。长期和稳定的，因此需要供应商有良好的信誉和稳定

24、盈利能力。供应商供应商经营商负责项目建成后的运营，为保证项目运营的连续性，项目公司与经营经营商负责项目建成后的运营，为保证项目运营的连续性，项目公司与经营商应签订长期合同，期限应至少等于还款期商应签订长期合同，期限应至少等于还款期1.4 BOT1.4 BOT模式的主要参与者模式的主要参与者 (续）续）15项目的项目的确定和确定和拟定拟定 招标招标投标投标特许权协议特许权协议的谈判以及的谈判以及草签草签项目公项目公司的成司的成立立 项目融项目融资合同资合同的签订的签订 项目项目建设建设 项目项目运营运营项目项目移交移交1.1.确定确定BOTBOT项目项目2.2.颁布颁布BOTBOT特许特许权意向

25、权意向3.3.可行性研究可行性研究项目发起人组织投标项目发起人组织投标1.1.申请投标申请投标2.2.提出融资方案，提出融资方案，取得金融机构认可取得金融机构认可3.3.递交技术和财务递交技术和财务可行性分析可行性分析4.4.递交递交BOTBOT项目的项目的全面实施方案全面实施方案BOTBOT项目招标项目招标1.1.资格预审资格预审2.2.评标评标3.3.通知中标通知中标成立项目公司成立项目公司1.申请项目公司申请项目公司2.提供成立公司提供成立公司的可行性报告的可行性报告3.签订股东协议签订股东协议和公司章程和公司章程4.政府批准的工政府批准的工商、税务登记商、税务登记主要合同主要合同谈判签

26、字谈判签字1.融资协议融资协议2.股东协议股东协议1.总承包合同总承包合同2.经营管理合同经营管理合同3.保险合同保险合同4.咨询、监理、咨询、监理、顾问合同顾问合同5.需独立签订的需独立签订的供应合同供应合同6.其他各种协议其他各种协议偿还债务偿还债务股本分红股本分红1.5 BOT1.5 BOT项目融资的运作流程项目融资的运作流程综合性综合性开发建开发建设设草签特许权草签特许权协议协议签订特许权签订特许权协议并上报协议并上报审批审批16BOT项目程序承担者主要内容项目的确定和拟定政府确定BOT项目；对BOT项目进行微观经济效益分析；初步可行性研究；颁布BOT项目特许意向；项目招标政府准备招标

27、文件；确定招标方式和评标指标及准则；准备BOT项目协议；对投标者进行资格预审项目投标潜在投标者申请成立BOT项目公司；对BOT项目进行详细可行性研究；准备投标文件（包括详细的融资计划、建设期和特许期的承诺、BOT项目的完整实施方案、经营管理方案和移交方案）评标政府对所有投标者的投标文件进行审查；进行优选排序；确定中标者；宣布中标结果特许权协议的谈判以及签订政府、项目公司就特许协议的内容进行谈判并草签特许协议项目公司的成立中标者成立项目公司项目融资合同的签订BOT项目公司、贷款银行BOT项目公司与贷款银行完成贷款协议；承包合同；建设合同；经营管理合同；咨询、监理合同；原材料供应合同；特许协议；其

28、他协议的签订项目建设BOT项目公司项目施工；项目设施的安装、测试、接收、技术转让项目经营BOT项目公司BOT项目特许期内项目的运营、维护、销售、员工培训等项目移交BOT项目公司、政府、法律机构、咨询机构、财务机构等BOT项目无偿移交给项目所在国政府天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering171.5.1 1.5.1 项目的确定和拟定项目的确定和拟定 必须首先确定项目是否必要，政府有关部门要查明在某一特定的地方和

29、期间内，是否需要再建设基础设施。然后再重点研究是否需要采用BOT方式，并进行预可行性研究，对项目的规模、技术选择和潜在的收入流量进行认真的分析。关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知指出：指出：特许权试点项目的筛选采取自下而上的方式进行，原则上是国家中长期规划内的项目。被选定的试点项目，由所在省（区、市）的计划部门会同行业主管部门按现行计划管理体制提出项目预可行性研究报告，经行业主管部门初审后由国家计委审批，必要时由国家计委初审后报国务院审批。特许权项目的预可行性研究报告除包括项目概况、工程、技术、环保等方面内容外，应重点阐述以下内容：

30、市场需求分析、总投资规模、外部条件的落实、经济及财务分析、预收费标准和调价原则、特许权期限、风险分担原则、政府拟提供的配套条件及承担的义务等。天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering18(l)(l)项目的背景和发展概况项目的背景和发展概况:主要论述项目建设的必要性，以及与社会、自然等环境相协调主要论述项目建设的必要性，以及与社会、自然等环境相协调发展。发展。(2)(2)社会需求预测和项目规模社会需求预测和项目

31、规模:根据国、内外对该项目的产品或服务需求情况进行预测，以根据国、内外对该项目的产品或服务需求情况进行预测，以及在该区域的实际需求，分析项目原材料及在该区域的实际需求，分析项目原材料(资源资源)状况以及产品或服务价格、竞争能力状况以及产品或服务价格、竞争能力等，提出建设项目的规模以及发展方向的技术经济，并预测出该项目的经济收入。等，提出建设项目的规模以及发展方向的技术经济，并预测出该项目的经济收入。(3)(3)建设项目的地理环境和自然环境建设项目的地理环境和自然环境:(4)(4)项目的建设方案项目的建设方案:对项目所采用的技术、工艺等不必要进行详尽的规定对项目所采用的技术、工艺等不必要进行详尽

32、的规定，以便投资运营，以便投资运营商发挥自身的技术和管理潜力商发挥自身的技术和管理潜力;但在项目前期阶段，政府必须初步估算出项目对资源、但在项目前期阶段，政府必须初步估算出项目对资源、环境等的需求与影响，以及项目的产品或服务的价格等。环境等的需求与影响，以及项目的产品或服务的价格等。(5)(5)项目的环境保护项目的环境保护:提出对环境保护的标准以及建议采取的保护措施。提出对环境保护的标准以及建议采取的保护措施。(6)(6)项目实施计划的安排项目实施计划的安排:根据区域社会对项目的需求，结合项目的技术难度、项目建设的根据区域社会对项目的需求，结合项目的技术难度、项目建设的软环境软环境(如项目的审

33、批、审查、交通、电力等因素如项目的审批、审查、交通、电力等因素)等因素，提出项目实施初步计划。等因素，提出项目实施初步计划。(7)(7)投资估算和资金筹措投资估算和资金筹措:投资估算着重于非技术方面投资估算着重于非技术方面(如地质、电力、交通、自然环境等社如地质、电力、交通、自然环境等社会因素会因素)的内容，技术方面的投资因投资商采用不同的技术其费用也就不同，因此，在的内容，技术方面的投资因投资商采用不同的技术其费用也就不同，因此，在项目决策阶段可以只做初步的匡算，以便政府部门对项目进行决策项目决策阶段可以只做初步的匡算，以便政府部门对项目进行决策;资金筹措由投资运资金筹措由投资运营商根据其自

34、身财务状况决定。营商根据其自身财务状况决定。(8)(8)社会及经济效益评价社会及经济效益评价:需要提出宏观经济参数和价格体系，着重研究项目的宏观经济的需要提出宏观经济参数和价格体系，着重研究项目的宏观经济的评价指标评价指标(即国民经济评价即国民经济评价)。BOTBOT项目预可行性研究的主要内容项目预可行性研究的主要内容天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering19完成项目预可行性研究之后，按照国家基本建设程序送

35、计划部门审批，批复完成项目预可行性研究之后，按照国家基本建设程序送计划部门审批，批复的文件作项目招标的依据。的文件作项目招标的依据。在送项目建议书审批时，应当明确提出该项目是在送项目建议书审批时，应当明确提出该项目是以以BOTBOT方式来实现的，方式来实现的，这样项目建议书的评审专家以及审批部门就有较强的针这样项目建议书的评审专家以及审批部门就有较强的针对性，因为对性，因为BOTBOT项目与传统的由政府实施的项目不同，在这一阶段的项目与传统的由政府实施的项目不同，在这一阶段的主要目标主要目标是研究项目建设的必要性、政策的可行性、项目的规模、环境保护的要求、是研究项目建设的必要性、政策的可行性、

36、项目的规模、环境保护的要求、项目选址及地理地质状况、项目建设时限和特许经营期限、政府的社会效益项目选址及地理地质状况、项目建设时限和特许经营期限、政府的社会效益和经济效益等和经济效益等;而不需要审查或批准项目采用的技术方案、项目投资额及融资而不需要审查或批准项目采用的技术方案、项目投资额及融资方案、企业组织与劳动定员、企业的财务经济分析方案、企业组织与劳动定员、企业的财务经济分析(即投资收益水平即投资收益水平)等等;只需只需要勾画出项目在技术、经济等方面的轮廓要勾画出项目在技术、经济等方面的轮廓，鼓励投标人在项目构想和设计方，鼓励投标人在项目构想和设计方面提出新的观点，发挥他们各自的技术和经验

37、优势，有利于政府从各投标方面提出新的观点，发挥他们各自的技术和经验优势，有利于政府从各投标方案中选择最佳的方案作为实施方案。案中选择最佳的方案作为实施方案。同时同时.由于项目融资完全由投资运营商负责，因此还要研究其产品价格或服务由于项目融资完全由投资运营商负责，因此还要研究其产品价格或服务水平是否能得到社会所接受否则政府或者公共机构必须采取财政补贴或部分水平是否能得到社会所接受否则政府或者公共机构必须采取财政补贴或部分投资等方式，才能促成投资等方式，才能促成BOTBOT项目的招标得到响应，使得投资运营商在给定的特项目的招标得到响应，使得投资运营商在给定的特许经营期内，提出社会所接受的产品或服务

38、价格，并获取合理的回报，许经营期内，提出社会所接受的产品或服务价格，并获取合理的回报，天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering20案例案例上海世博会上海世博会BOTBOT方式可行性分析方式可行性分析20192019年上海世博会场地设在浦东地区黄浦江沿岸，规划建设的主要特征有：一、建年上海世博会场地设在浦东地区黄浦江沿岸，规划建设的主要特征有：一、建造一条运河，籍以清晰地界定展区面积，并将世博会融入城市景观；二

39、、建造一条造一条运河，籍以清晰地界定展区面积，并将世博会融入城市景观；二、建造一条绵延起伏的植物走廊，形成一种和城区截然不同的生态环境；三、建造一座步行大绵延起伏的植物走廊，形成一种和城区截然不同的生态环境；三、建造一座步行大桥，这座桥将是上海世博会的标志性建筑；四、后续利用也将遵照可持续发展的原桥，这座桥将是上海世博会的标志性建筑；四、后续利用也将遵照可持续发展的原则：运河和植物走廊会保留，部分建筑物将改造成休闲场所，并在现有的船厂码头则：运河和植物走廊会保留，部分建筑物将改造成休闲场所，并在现有的船厂码头地区建造海洋博物馆、现代艺术博物馆、高新技术孵化区。上海市建交委提供的地区建造海洋博物

40、馆、现代艺术博物馆、高新技术孵化区。上海市建交委提供的“世博配套重大工程项目世博配套重大工程项目”的名单，包括轨道交通，隧道工程，综合交通枢纽，航的名单，包括轨道交通，隧道工程，综合交通枢纽，航空港等方面，同时着手建设交通信息及服务、交通诱导管理、公共交通、紧急救援空港等方面，同时着手建设交通信息及服务、交通诱导管理、公共交通、紧急救援管理等四大系统。此外还有增加市区停车位，优化市区供排水设施、垃圾处理区等管理等四大系统。此外还有增加市区停车位，优化市区供排水设施、垃圾处理区等基础设施建设。基础设施建设。天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin

41、University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering21上海世博会上海世博会BOTBOT可行性分析可行性分析世博会场馆可以带来资金流入世博会场馆可以带来资金流入 世博会对经济的拉动消除了世博会对经济的拉动消除了BOTBOT模式的政策风险模式的政策风险上海世博会收支预测表（百万美元）收入金额支出金额1、门票收入8601、建设费：.世博园区9662、赞助与捐赠收入430世博村943、标志特许使用权收入602、运营费：世博园区维护994、特许经营权收入190相关活动605、彩票收入58宣传推广2306、纪念币、邮品

42、礼品收入44保安357、展览馆出租收入42接待（贵宾）90行政管理863、专项费用：门票专项费9总计1684总计1669这为这为BOTBOT方式的投资者通方式的投资者通过稳定的主营业务获得过稳定的主营业务获得收入、取得盈利并如期收入、取得盈利并如期偿还贷款提供了可能。偿还贷款提供了可能。BOTBOT模式通过投资建设以模式通过投资建设以及合理运营可以取得一及合理运营可以取得一定的报酬，这符合定的报酬，这符合BOTBOT模模式的投资项目需要有一式的投资项目需要有一定的资金流入的要求。定的资金流入的要求。上海会展业对相关产业的直接拉动比例为上海会展业对相关产业的直接拉动比例为1 1：6 6，间接拉动

43、比例为，间接拉动比例为1 1：9 9，对上海，对上海市市GDPGDP的拉动效应非常明显。的拉动效应非常明显。天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering22上海世博会上海世博会BOTBOT可行性分析（续）可行性分析（续）世博会场馆建设对于世博会场馆建设对于BOTBOT项目投资者具有特定的价值项目投资者具有特定的价值我国民间资本雄厚，具备承担我国民间资本雄厚，具备承担BOTBOT项目的能力项目的能力世博会的设施只要

44、建设时充分考虑到今后的商业利用，就可以实现长期投资世博会的设施只要建设时充分考虑到今后的商业利用，就可以实现长期投资的按期回收。的按期回收。20192019年上海世博会各国投资建设的场馆可以进行许多后续利用，年上海世博会各国投资建设的场馆可以进行许多后续利用，如重大体育赛事、歌剧芭蕾等艺术展示、科技园区、游乐场等。这些场馆将如重大体育赛事、歌剧芭蕾等艺术展示、科技园区、游乐场等。这些场馆将来也可作为跨国公司总部和研发中心在中国的大本营。来也可作为跨国公司总部和研发中心在中国的大本营。2020世纪世纪9090年代中期以来，民营经济已经成为国民经济的重要组成部分，成为我年代中期以来，民营经济已经成

45、为国民经济的重要组成部分，成为我国经济增长的最大动力来源。目前，除国有及国有控股经济以外的广义民营经国经济增长的最大动力来源。目前，除国有及国有控股经济以外的广义民营经济已经占济已经占GDPGDP的的65%65%左右，其中个体私营经济已经占左右，其中个体私营经济已经占40%40%左右；中国经济发展中左右；中国经济发展中的增量部分，的增量部分，7080%7080%来源于民营经济。民营经济无论是资金实力、技术水平来源于民营经济。民营经济无论是资金实力、技术水平还是管理效率等方面都有了长足进步还是管理效率等方面都有了长足进步,具备了承担具备了承担BOT BOT 项目的能力。项目的能力。从上述几个方面

46、分析来看，世博会场馆及其配套设施的建设是符合从上述几个方面分析来看，世博会场馆及其配套设施的建设是符合BOTBOT投投融资模式要求的，适合应用融资模式要求的，适合应用BOTBOT模式进行。模式进行。天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering23案例案例悉尼港海底隧道项目的确定和拟定悉尼港海底隧道项目的确定和拟定项目概况项目概况：悉尼港海底隧道工程全长悉尼港海底隧道工程全长2.32.3公里，横穿悉尼港湾，其中港湾

47、海底部分约公里，横穿悉尼港湾，其中港湾海底部分约900900米。该工程米。该工程的施工建设期为的施工建设期为5 5年，即从年，即从19871987年至年至19921992年。年。19871987年年5 5月，澳大利亚政府针对悉尼港海底隧道工程颁布了月，澳大利亚政府针对悉尼港海底隧道工程颁布了悉尼港海底隧道专营条悉尼港海底隧道专营条例例。天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Engineering24BOTBOT项目的确定和拟定项

48、目的确定和拟定项目的提出与批准项目的提出与批准：针对悉尼港湾大桥车流量逐年增多并己超过大桥设计能力的现状，澳大利亚新南维尔州针对悉尼港湾大桥车流量逐年增多并己超过大桥设计能力的现状，澳大利亚新南维尔州政府在政府在19791979年向社会公开发出邀请，就解决悉尼港湾的交通问题请私人企业提出建议，年向社会公开发出邀请，就解决悉尼港湾的交通问题请私人企业提出建议，最初提出的建议最初提出的建议(主要是修建悉尼港湾第二大桥主要是修建悉尼港湾第二大桥)由于种种原因均未被政府所接受。由于种种原因均未被政府所接受。19861986年澳大利亚最大的私人建设公司年澳大利亚最大的私人建设公司GransfieldGr

49、ansfield和日本的建设公司和日本的建设公司KumagalKumagal联合向政联合向政府提出了建设第二条悉尼港湾通道。政府经过府提出了建设第二条悉尼港湾通道。政府经过技术可行性研究技术可行性研究，环境可行性研究环境可行性研究，资金资金筹措方案研究筹措方案研究，认为本方案是可以接受的，认为本方案是可以接受的，最终确定该项目使用最终确定该项目使用BOTBOT方式建设方式建设。天津理工大学天津理工大学 公共项目与工程造价研究所公共项目与工程造价研究所Tianjin University of Technology Institute of Public Project&Cost Enginee

50、ring25可行性研究可行性研究：历时：历时1818个月，共投入个月，共投入400400万澳元，并在万澳元，并在19871987年被州政府批准，年被州政府批准，Gransfield和和Kumagal正式成立了悉尼港隧道有限公司，并与州政府签订了特许权合同。正式成立了悉尼港隧道有限公司，并与州政府签订了特许权合同。技术可行性研究技术可行性研究：在对未来悉尼港湾交通量进行预测分析的基础上，提出了：在对未来悉尼港湾交通量进行预测分析的基础上，提出了8 8条可能条可能的走向，然后根据地质条件、隧道的结构、道与现有快速车道的连接方式、隧道通风的走向，然后根据地质条件、隧道的结构、道与现有快速车道的连接方