金融学(第二版)课件.ppt

1、ECONOMICS OFMONEY AND FINANCE精编版第一篇第一篇 范范 畴畴金 融 学 第一篇 目录第一章第一章 货币与货币制度货币与货币制度第二章第二章 信用信用第三章第三章 金融金融第四章第四章 利息和利率利息和利率第五章第五章 外汇与汇率外汇与汇率 第一章货币与货币制度货币与货币制度第一节第一节 经济生活中处处有货币经济生活中处处有货币第二节第二节 货币的起源货币的起源第三节第三节 形形色色的货币形形色色的货币第四节第四节 货币的职能货币的职能第五节第五节 货币的界说货币的界说第六节第六节 货币制度货币制度第七节第七节 国际货币体系国际货币体系第一章 货币与货币制度 第一节第

2、一节 经济生活中处处有货币经济生活中处处有货币第一章第一节 经济生活中处处有货币经济生活中处处有货币经济生活中处处有货币1.钱、货币、通货、现金是一回事吗？银钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？行卡是货币吗？Money 与与 Currency的异同的异同2.现代市场经济中，极难找出与货币没有现代市场经济中，极难找出与货币没有任何联系的事物和地方。任何联系的事物和地方。第一章第一节 经济生活中处处有货币货币流通货币流通1.个人有货币收支，经营单位有货币收支，财个人有货币收支，经营单位有货币收支，财政、机关、团体有货币收支，金融机构有货政、机关、团体有货币收支，金融机构有货币收支，有对

3、内的货币收支，有对外的货币币收支，有对内的货币收支，有对外的货币收支。这些货币收支构成整个国民经济中所收支。这些货币收支构成整个国民经济中所有的现实的货币收支。有的现实的货币收支。2.这些收支紧密连结在一起，此收彼支，此支这些收支紧密连结在一起，此收彼支，此支彼收，由此及彼，连绵不断。彼收，由此及彼，连绵不断。3.这个连绵不断、割裂不开的货币流，称之为这个连绵不断、割裂不开的货币流，称之为货币流通。货币流通。第一章第一节 经济生活中处处有货币货币在对外交往中货币在对外交往中外汇外汇1.一切外国的货币都是一切外国的货币都是“外汇外汇”(foreign exchange,exchange)。2.对

4、于外国人来说，人民币对于外国人来说，人民币RMB 是他们国家是他们国家的的“外汇外汇”。第一章第一节 经济生活中处处有货币货币的权势货币的权势 1.为什么为什么“钱能通神钱能通神”？只要货币存在，货币的权势就是客观只要货币存在，货币的权势就是客观必然！必然！2.道德的、法律的约束，会把货币的权势约道德的、法律的约束，会把货币的权势约束在社会可以接受的限度之内。束在社会可以接受的限度之内。但约束并不可能使之消除；必然存在但约束并不可能使之消除；必然存在的只能是约束与反约束的持续较量。的只能是约束与反约束的持续较量。第一章 货币与货币制度 第二节第二节 货币的起源货币的起源第一章第二节 货币的起源

5、古往今来对货币起源的论证古往今来对货币起源的论证1.主流观点：肯定物品交易的发展，导致主流观点：肯定物品交易的发展，导致货币的出现。货币的出现。也多有人强调，货币是由睿智的统也多有人强调，货币是由睿智的统治者制定的。但这样的论点也并不否定治者制定的。但这样的论点也并不否定交换发展的背景。交换发展的背景。2.物物交易为什么必然演进到通过货币的物物交易为什么必然演进到通过货币的交易？交易？对此，有种种论证：对此，有种种论证：第一章第二节 货币的起源古往今来对货币起源的论证古往今来对货币起源的论证3.在西方古典经济学的基础上，马克思从商在西方古典经济学的基础上，马克思从商品和商品交换着手，对货币问题

6、作了系统品和商品交换着手，对货币问题作了系统的理论阐明。的理论阐明。基础理论：劳动价值学说；基础理论：劳动价值学说；具体推导：价值形式的发展必然导致具体推导：价值形式的发展必然导致货币的产生货币的产生。第一章第二节 货币的起源古往今来对货币起源的论证古往今来对货币起源的论证4.现代西方经济学中，从交易社会成本角度现代西方经济学中，从交易社会成本角度的论证：出发点不是物物交易的困难，而的论证：出发点不是物物交易的困难，而是交易成本高的必然趋向交易成本低的规是交易成本高的必然趋向交易成本低的规律。律。物物交易与通过货币交易分别需要的物物交易与通过货币交易分别需要的交易网点数量交易网点数量(设设 n

7、 指商品数量指商品数量)：第一章第二节 货币的起源只要是市场经济，就不可能离开只要是市场经济，就不可能离开货币货币1.1.一切企图取消货币的行为，都在碰得头破一切企图取消货币的行为，都在碰得头破血流之后而被迫放弃。血流之后而被迫放弃。2.20 20世纪，以扬弃商品、市场为目标的计划世纪，以扬弃商品、市场为目标的计划经济，实际上也把取消货币的任务推至经济，实际上也把取消货币的任务推至“遥远遥远”的将来！的将来！第一章第二节 货币的起源货币范畴是不是永恒的存在？货币范畴是不是永恒的存在？有生就有死。有生就有死。货币有货币有“生生”它并非古已有之；它并非古已有之；那是否就可认定：它必将有那是否就可认

8、定：它必将有“死死”消消亡？亡？这个问题涉及基本的货币理论，可以思考，这个问题涉及基本的货币理论，可以思考，但无需急于予以回答但无需急于予以回答这需要足够的理论准备。这需要足够的理论准备。第一章 货币与货币制度 第三节第三节 形形色色的货币形形色色的货币第一章第三节 形形色色的货币历史上的货币形态历史上的货币形态1.种种实物货币种种实物货币货币最古老的形态：货币最古老的形态：中国最早的货币是中国最早的货币是“贝贝”。古书有。古书有“夏后以玄贝夏后以玄贝”的说法，考古屡有证实。的说法，考古屡有证实。世界其他地区也多有使用世界其他地区也多有使用 贝的。荷马史诗中，经常用牛贝的。荷马史诗中，经常用牛

9、 标示物品的价值；马可波罗游标示物品的价值；马可波罗游 记中记载：中国吐蕃地区用盐记中记载：中国吐蕃地区用盐 块作货币。块作货币。第一章第三节 形形色色的货币历史上的货币形态历史上的货币形态2.金属货币，其中，金属货币，其中，金属铸币流通了金属铸币流通了几千年，直到上几千年，直到上世纪中，在世界世纪中，在世界上才基本成为货上才基本成为货币的历史形态。币的历史形态。（中国的刀布、（中国的刀布、五铢、开元通宝）五铢、开元通宝）第一章第三节 形形色色的货币历史上的货币形态历史上的货币形态（中国的银元）（中国的银元）第一章第三节 形形色色的货币历史上的货币形态历史上的货币形态 金属作为币材的优点：一是

10、价值比较金属作为币材的优点：一是价值比较高；二是易于分割；三是易于保存；四是便高；二是易于分割；三是易于保存；四是便于携带。于携带。中国的晋唐两代，帛曾充当主要币材，中国的晋唐两代，帛曾充当主要币材，与铜币并行流通与铜币并行流通具体条件下，不理想的具体条件下，不理想的材料也可充当币材。材料也可充当币材。铸币的界定：铸币是由国家的印记证铸币的界定：铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，包括形状、花纹、文字等。包括形状、花纹、文字等。第一章第三节 形形色色的货币历史上的货币形态历史上的货币形态 称量货币：中称量货币：中国的元宝。国的元宝

11、。劣币驱逐良币劣币驱逐良币律：律：西汉贾谊：西汉贾谊：“奸奸钱日繁钱日繁，正钱日亡，正钱日亡”，从而从而“法钱不立法钱不立”。第一章第三节 形形色色的货币历史上的货币形态历史上的货币形态3.用纸做的货币：用纸做的货币：银行发银行发行的银行券（二行的银行券（二章四节有说明）；章四节有说明）；国库发国库发行的纸币；行的纸币；两者之两者之间的区分。间的区分。第一章第三节 形形色色的货币历史上的货币形态历史上的货币形态 始于始于南宋的大规南宋的大规模纸币流模纸币流通通世界最世界最早。早。第一章第三节 形形色色的货币当代货币的种种形态当代货币的种种形态1.不兑现的银行券及硬辅币。不兑现的银行券及硬辅币。

12、2.账簿上的货币账簿上的货币存款货币：可签发支存款货币：可签发支票的存款与定期存款。票的存款与定期存款。3.以电磁信号为载体的货币。以电磁信号为载体的货币。第一章第三节 形形色色的货币外汇存在的种种形态外汇存在的种种形态1.比较确切地说，外汇不仅是指外国的货币比较确切地说，外汇不仅是指外国的货币（外国的钞票和硬币，（外国的钞票和硬币，外币的存款），而外币的存款），而且还包括：且还包括：用外币标示的有价证券；用外币标示的有价证券；限定用于国际支付的本国货限定用于国际支付的本国货币币 2.更精确的定义见于更精确的定义见于 IMF 和各国有关外汇法和各国有关外汇法规的释义，属专业从业人员需掌握的知识

13、。规的释义，属专业从业人员需掌握的知识。第一章第三节 形形色色的货币电子计算机与无现金社会电子计算机与无现金社会 首先，电子计算机运用于银行的业务首先，电子计算机运用于银行的业务经营，使很多种类的银行卡取代现钞和支票。经营，使很多种类的银行卡取代现钞和支票。是否它们终将取代现金，并出现无现金的社是否它们终将取代现金，并出现无现金的社会？会？同时，由于互联网迅速覆盖全世界，同时，由于互联网迅速覆盖全世界，是否有可能使得处于电磁信号形态上的货币是否有可能使得处于电磁信号形态上的货币成为货币的主要形态？成为货币的主要形态？这样的趋势将使货币本身乃至市场经这样的趋势将使货币本身乃至市场经济的运作发生怎

14、样的变化？济的运作发生怎样的变化？第一章第三节 形形色色的货币货币的形态为什么不断由低级向货币的形态为什么不断由低级向高级演进高级演进 思考这一问题，有两点提示；或许应该说，思考这一问题，有两点提示；或许应该说，思考任何经济问题，都不可忽视这两点。思考任何经济问题，都不可忽视这两点。1.效率；效率；2.节约（社会费用，交易成本节约（社会费用，交易成本）第一章 货币与货币制度 第四节第四节 货币的职能货币的职能第一章第四节 货币的职能最基本的职能最基本的职能 1.赋予交易对象以价格形态；赋予交易对象以价格形态；2.作为购买和支付的手段；作为购买和支付的手段；3.作为积累和保存价值的手段。作为积累

15、和保存价值的手段。第一章第四节 货币的职能赋予交易对象以价格形态赋予交易对象以价格形态1.经济生活中的交易对象多种多样，但经济生活中的交易对象多种多样，但都有价格。都有价格。2.价格是价值的表现：价格是价值的表现：人们无不承认交易对象都有价值，人们无不承认交易对象都有价值，但什么是价值，则有种种理论解释；但什么是价值，则有种种理论解释；而对价格如何表现价值，也即价而对价格如何表现价值，也即价格形成的规律，同样有种种理论解释。格形成的规律，同样有种种理论解释。第一章第四节 货币的职能赋予交易对象以价格形态赋予交易对象以价格形态3.价值、价格，这是经济学里面的一大门学价值、价格，这是经济学里面的一

16、大门学问。问。就本教程来说，是以经济学课程已有就本教程来说，是以经济学课程已有的讨论作为给定的前提；的讨论作为给定的前提；本教程所关注的，只是货币度量价格本教程所关注的，只是货币度量价格的种种有关问题。的种种有关问题。第一章第四节 货币的职能货币单位货币单位1.任何价格，都是货币单位的倍数；没有任何价格，都是货币单位的倍数；没有货币单位，谈不上货币的度量。货币单位，谈不上货币的度量。2.抽象想来，度量单位越稳定越理想；抽象想来，度量单位越稳定越理想；但能够保持稳定的，相对说来，只但能够保持稳定的，相对说来，只是货币单位的名称；而货币的是货币单位的名称；而货币的“值值”，不论人们做出怎样的努力，

17、自古及今，不论人们做出怎样的努力，自古及今，却总是不停地波动。却总是不停地波动。第一章第四节 货币的职能货币单位的货币单位的“名名”1.世界上林林总总的货币名称：世界上林林总总的货币名称：一般规律：（国名）（货币单位一般规律：（国名）（货币单位名）名）2.中国货币的特殊叫法：中国货币的特殊叫法：“法法”币；币；“人人民民”币。币。3.货币单位的的名称大多与衡制的单位名货币单位的的名称大多与衡制的单位名称有渊源关系，如中国的称有渊源关系，如中国的“两两”，英国，英国的的“镑镑”。第一章第四节 货币的职能货币单位的货币单位的“值值”1.金属铸币时的金属铸币时的“值值”：“重如其文重如其文”；文重分

18、离；文重分离“七钱七钱二二”；英镑（重英镑（重1镑的金镑的金=金币金币46.725镑镑1816）2.没有金流通的没有金流通的“金平价金平价”：US$1=0.888671g 19343.黄金非货币化之后的货币黄金非货币化之后的货币“值值”：a.购买力；购买力；b.汇率汇率第一章第四节 货币的职能货币购买力货币购买力1.货币购买力基本是指对商品、服务的货币购买力基本是指对商品、服务的“购买力购买力”。2.货币购买力与商品、服务的价格水平互货币购买力与商品、服务的价格水平互为倒数。为倒数。3.“货币购买力货币购买力”这个词的不同用法。这个词的不同用法。关于货币购买力高低的波动，是本教程的关于货币购买

19、力高低的波动，是本教程的核心问题之一。核心问题之一。第一章第四节 货币的职能交易的媒介和转移价值的手段交易的媒介和转移价值的手段1.它们它们有流通手段、购买手段和支付手段等有流通手段、购买手段和支付手段等等名称，等名称，是正在流通着的、现实的货币。是正在流通着的、现实的货币。2.经济生活中对货币的需求首先就是指对这经济生活中对货币的需求首先就是指对这些正在流通着的货币的需求：些正在流通着的货币的需求：MD=PQ/V3.货币流通速度货币流通速度V，实际是一个比值：，实际是一个比值：PQ:MD第一章第四节 货币的职能保存价值的手段保存价值的手段1.积累和保存价值，是社会经济生活中的必积累和保存价值

20、，是社会经济生活中的必然要求；货币是实现要求的必然手段之一。然要求；货币是实现要求的必然手段之一。2.保存价值的贵金属形态；保存价值的现代保存价值的贵金属形态；保存价值的现代货币形态。它们的异同。货币形态。它们的异同。3.积累和保存价值必须以现实的货币进行，积累和保存价值必须以现实的货币进行，用于这方面的货币构成货币需求的另一部用于这方面的货币构成货币需求的另一部分。分。4.但它们是不流通的货币。但它们是不流通的货币。第一章第四节 货币的职能货币职能图示货币职能图示 货币货币赋予价格形态赋予价格形态观念的货币观念的货币用于购买支付用于购买支付用于积累保存用于积累保存现实的货币现实的货币流通流通

21、不流通不流通第一章 货币与货币制度 第五节第五节 货币的界说货币的界说第一章第五节 货币的界说任何界说，都不可能是绝对全面任何界说，都不可能是绝对全面的的 任何概念、范畴的界说，都不可能是惟一任何概念、范畴的界说，都不可能是惟一的、绝对全面的；从而不可能彻底地的、绝对全面的；从而不可能彻底地“排他排他”。对于像货币这样的经济范畴，如果不从不同对于像货币这样的经济范畴，如果不从不同的视角、不同的深度来认识其性质，那不可能对的视角、不同的深度来认识其性质，那不可能对之有多少全面的、基本的理解之有多少全面的、基本的理解。第一章第五节 货币的界说什么是货币？什么是货币？1.最粗略的表述：可用来买东西的

22、最粗略的表述：可用来买东西的What；或：在购买、支付和储蓄中被普遍接或：在购买、支付和储蓄中被普遍接受的。受的。2.20世纪以前古典的说法：一般等价物。世纪以前古典的说法：一般等价物。3.始于凯恩斯：流动性；最具有流动性的。始于凯恩斯：流动性；最具有流动性的。4.社会计算工具或社会计算工具或“选票选票”。还有种种机智的说法：给人以启发，但却还有种种机智的说法：给人以启发，但却不见得有真正的理论价值。不见得有真正的理论价值。第一章第五节 货币的界说有关货币本质的一些理论问题有关货币本质的一些理论问题 1.货币与财富；货币与财富；2.货币与法货币与法 许多古典的论点，今天看来很容易评判。许多古典

23、的论点，今天看来很容易评判。但当今，有些观念实际是古典论点在新的经济但当今，有些观念实际是古典论点在新的经济条件下的再现。鉴古而知今，学说史的知识有条件下的再现。鉴古而知今，学说史的知识有助于提高分辨的能力。助于提高分辨的能力。第一章第五节 货币的界说生产关系的体现生产关系的体现1.货币是商品经济关系的表现形式：货币的存货币是商品经济关系的表现形式：货币的存在、货币的特征、货币的职能、货币的作用、在、货币的特征、货币的职能、货币的作用、对货币的偶像崇拜等等，总之，所有货币之对货币的偶像崇拜等等，总之，所有货币之谜，均可由商品经济这个根子得到解释。谜，均可由商品经济这个根子得到解释。2.商品经济

24、的根本原则是等价原则：在这条原商品经济的根本原则是等价原则：在这条原则的基础上，货币具备转化为任何商品的能则的基础上，货币具备转化为任何商品的能力。国家必须保护货币的这个根本特性。不力。国家必须保护货币的这个根本特性。不过，由于某种需要，如反过，由于某种需要，如反“洗钱洗钱”、反毒品、反毒品交易、反国际恐怖主义等，国家也应作必要交易、反国际恐怖主义等，国家也应作必要的限制。的限制。第一章 货币与货币制度 第六节第六节 货币制度货币制度第一章第六节 货币制度货币制度货币制度1.有史以来，各个国家都力图建立符合自己有史以来，各个国家都力图建立符合自己政策目标的货币制度。政策目标的货币制度。2.由由

25、国家成文法、非成文法，政府法规、规国家成文法、非成文法，政府法规、规章、条例，以及行业公约、惯例所规范的章、条例，以及行业公约、惯例所规范的有关货币的方方面面，是一国的货币制度、有关货币的方方面面，是一国的货币制度、货币体系。货币体系。第一章第六节 货币制度货币制度的构成货币制度的构成1.货币单位的确定：货币单位的确定：“名名”与与“值值”；货币单位是当今货币制度中的核心货币单位是当今货币制度中的核心构成要素。构成要素。在金属货币流通时，哪种或哪几种在金属货币流通时，哪种或哪几种商品一旦被规定为币材，即称该货币制度商品一旦被规定为币材，即称该货币制度为该种或该几种商品的本位制，比如以金为该种或

26、该几种商品的本位制，比如以金为币材，称金本位，等等。当币材的构成为币材，称金本位，等等。当币材的构成要素消失之后，货币制度则首先以货币单要素消失之后，货币制度则首先以货币单位表示特征。位表示特征。第一章第六节 货币制度货币制度的构成货币制度的构成2.对对本币（本位币）和辅币的规定；本币（本位币）和辅币的规定；3.对钞票发行和存款货币创造的管理；对钞票发行和存款货币创造的管理；4.对不同种类货币支付能力的规定对不同种类货币支付能力的规定无限无限法定支付能力和有限法定支付能力；法定支付能力和有限法定支付能力；5.涉及对外的规定，如外汇管理；涉及对外的规定，如外汇管理；6.其他，如实名制、反洗钱的规

27、定，等等。其他，如实名制、反洗钱的规定，等等。l国家规定哪种或哪几种商品国家规定哪种或哪几种商品(可能是金属，可能是金属，也可能是非金属也可能是非金属)为币材，实际上都是对为币材，实际上都是对已经形成的客观现实从法律上加以肯定。已经形成的客观现实从法律上加以肯定。l哪种或哪几种商品一旦被规定为币材，哪种或哪几种商品一旦被规定为币材，即称该货币制度为该种或该几种商品的即称该货币制度为该种或该几种商品的本位制，比如以金为币材的货币制度称本位制，比如以金为币材的货币制度称为金本位。为金本位。第一章第六节 货币制度币材的确定币材的确定l用法定货币金属按照国家规定的规格经用法定货币金属按照国家规定的规格

28、经国家造币厂铸成的铸币称之为本位币或国家造币厂铸成的铸币称之为本位币或主币主币l本位币的最小规格是一个货币单位。但本位币的最小规格是一个货币单位。但由于商品价格和服务付费很多是不到一由于商品价格和服务付费很多是不到一个货币单位或在货币单位之后有小数，个货币单位或在货币单位之后有小数，因此还需要小于一个货币单位的流通手因此还需要小于一个货币单位的流通手段。这就出现了辅币制度。段。这就出现了辅币制度。l铸造权由国家垄断，铸造数量一般也有铸造权由国家垄断，铸造数量一般也有限制。限制。第一章第六节 货币制度本位币和辅币本位币和辅币l所谓无限法偿，即法律规定的无限制偿所谓无限法偿，即法律规定的无限制偿付

29、能力，其含义是：法律保护取得这种付能力，其含义是：法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付数额如何大，能力的货币，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付。不论属于何种性质的支付。l有限法偿主要是对辅币规定的，其含义有限法偿主要是对辅币规定的，其含义是：在一次支付行为中，超过一定的金是：在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒收；在法定限额内，额，收款人有权拒收；在法定限额内，拒收则不受法律保护。拒收则不受法律保护。第一章第六节 货币制度无限法偿与有限法偿无限法偿与有限法偿第一章第六节 货币制度需要有一点货币制度史的知识需要有一点货币制度史的知识1.金本位，金本位，现今，仍有人鼓吹

30、恢复金本现今，仍有人鼓吹恢复金本位。位。2.我们有过几千年的货币制度史；改革开放我们有过几千年的货币制度史；改革开放以前有几十年的计划经济制度下的货币制以前有几十年的计划经济制度下的货币制度史。度史。人们不能割断历史而凭空按照某一外人们不能割断历史而凭空按照某一外国模式去搭造一个全新的货币制度：过去国模式去搭造一个全新的货币制度：过去影响当今，当今不能全然抹掉过去的印痕；影响当今，当今不能全然抹掉过去的印痕；不懂过去，无以懂当今，更不会远瞻将来。不懂过去，无以懂当今，更不会远瞻将来。第一章 货币与货币制度 第七节第七节 国际货币体系国际货币体系第一章第七节 国际货币体系国际货币体系国际货币体系

31、1.对货币制度作出国际性的安排，是国际货对货币制度作出国际性的安排，是国际货币体系问题。币体系问题。2.国际货币体系所指范围有多种：有涉及所国际货币体系所指范围有多种：有涉及所有主要国家的；有涉及某一地区的；有仅有主要国家的；有涉及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的；涉及双边或有限多边的；有多种层次：从某些方面的协调直至有多种层次：从某些方面的协调直至建立超国界的地区统一币制。建立超国界的地区统一币制。第一章第七节 国际货币体系国际货币体系举要国际货币体系举要1.布雷顿森林货币体系：布雷顿森林货币体系：a.a.美元与黄金挂钩；美元与黄金挂钩；b.IMF成员国货币与美元挂钩。成员国货币与美元挂

32、钩。2.布雷顿森林货币体系解体后的浮动汇率制布雷顿森林货币体系解体后的浮动汇率制与盯住汇率制。与盯住汇率制。3.货币局制度；货币局制度；“美元化美元化”。4.欧元。欧元。第一章第七节 国际货币体系货币制度与主权货币制度与主权 货币制度的独立性是国家主权的重要货币制度的独立性是国家主权的重要标志，两者关系密切；分析国际关系中的标志，两者关系密切；分析国际关系中的货币制度时，这个问题应特别予以关注货币制度时，这个问题应特别予以关注。但这样的问题极为复杂，涉及全方位利害但这样的问题极为复杂，涉及全方位利害的权衡，切忌作简单的、想当然的判断的权衡，切忌作简单的、想当然的判断；而且，而且，一些看似不成问

33、题的观念，随着时间的推移，客一些看似不成问题的观念，随着时间的推移，客观条件的变化，也会走向自我否定。观条件的变化，也会走向自我否定。第二章 信信 用用第一节第一节 信用及其与货币的联系信用及其与货币的联系第二节第二节 高利贷高利贷 第三节第三节 信用活动的基础信用活动的基础 第四节第四节 信用的形式信用的形式 第五节第五节 股份公司股份公司 第二章 信 用 第一节第一节 信用及其与货币的联系信用及其与货币的联系第二章第一节 信用及其与货币的联系什么是信用什么是信用1.在中国的传统文字中，如果是讲道德规范、在中国的传统文字中，如果是讲道德规范、行为规范，是一个行为规范，是一个“信信”字；字；如

34、果讲的是经济范畴，与之相当的是如果讲的是经济范畴，与之相当的是“借贷借贷”、是、是“债债”，等等。，等等。第二章第一节 信用及其与货币的联系什么是信用什么是信用2.作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。集合。借借以归还为义务的取得；以归还为义务的取得；贷贷以收回为条件的付出。以收回为条件的付出。3.贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。利息的义务。第二章第一节 信用及其与货币的联系信用的产生及其与货币的联系信用的产生及其与货币的联系1.逻

35、辑推论，私有财产的出现应是借贷关系逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。存在的前提条件。2.其所以出现这种行为，显然是为了满足在其所以出现这种行为，显然是为了满足在不同所有者之间以不改变所有权为条件的不同所有者之间以不改变所有权为条件的财富调剂的需要。财富调剂的需要。第二章第一节 信用及其与货币的联系信用的产生及其与货币的联系信用的产生及其与货币的联系3.信用与货币，它们之间自古以来就存在信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系着紧密的联系,如货币借贷。如货币借贷。但但无论是货币，还是信用，却很难无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。从逻辑上推导出

36、谁应成为谁的前提条件。第二章 信 用 第二节第二节 高高 利利 贷贷第二章第二节 高利贷高利贷的特点高利贷的特点1.极高的利率是界定高利贷的基本特征。它极高的利率是界定高利贷的基本特征。它广泛存在于古代；广泛存在于古代；2.现今，在最发达的国度中也并未销声匿迹。现今，在最发达的国度中也并未销声匿迹。在现代经济中，银行体系的利率是标在现代经济中，银行体系的利率是标准；极大地高于银行体系水平的借贷，通准；极大地高于银行体系水平的借贷，通常视为具有高利贷性质的借贷。常视为具有高利贷性质的借贷。第二章第二节 高利贷对高利贷的态度对高利贷的态度1.西方历史上的主流：道德上视之为罪西方历史上的主流：道德上

37、视之为罪恶；政策上的取缔。恶；政策上的取缔。2.中国历史上的主流：谴责贷者；救助中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但却没有从根本上反对借贷。借者；但却没有从根本上反对借贷。第二章第二节 高利贷我国的民间借贷我国的民间借贷1.当前的民间借贷是否是高利贷？当前的民间借贷是否是高利贷？2.当当现代的信用体系尚不足以满足经济生活现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；免；蔑视、谴责，否定不了它的存在；简蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。单禁止必将是禁而不止。3.应取的对策。应取的对策。第二章 信 用 第三节第

38、三节 信用活动的基础信用活动的基础l有一种说法，认为现代经济可以称之为有一种说法，认为现代经济可以称之为“信用经济信用经济”。理由是债权债务关系无所。理由是债权债务关系无所不在，相互交织，形成网络，覆盖着整个不在，相互交织，形成网络，覆盖着整个经济生活。经济生活。l作为经济强国的美国，它的债务负担之大作为经济强国的美国，它的债务负担之大如同它的财富之多一样地出名。截至如同它的财富之多一样地出名。截至2007年，美国债务总额为年，美国债务总额为48.8万亿美元，相当万亿美元，相当于于GDP13.8万亿美元的万亿美元的3.536倍。倍。联邦储备公报联邦储备公报，2002(10)。第二章第三节 信用

39、活动的基础“信用经济信用经济”第二章第三节 信用活动的基础债权债务关系覆盖整个经济生活债权债务关系覆盖整个经济生活1.在在商品货币关系下，经济行为主体的经济商品货币关系下，经济行为主体的经济活动都时时伴随着货币的收收支支：活动都时时伴随着货币的收收支支：收大于支收大于支盈余；收不抵支盈余；收不抵支赤赤字。字。2.任一经济行为主体的货币收支盈余，都同任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时意味着对应经济行为主体的负债；时意味着对应经济行为主体的负债；任一经济行为主体的货币收支赤字，任一经济行为主体的货币收支赤字，都同时意味着对应经济行为主体的资产。都同时意味着对应经济行为主体的资产。第二章第三节

40、信用活动的基础部门的划分及其一般的盈余部门的划分及其一般的盈余/赤字规律赤字规律 将具有相同经济活动性质的经济行将具有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类，划为部门；一般划为为主体分别归类，划为部门；一般划为 5 部门：部门：个人部门；个人部门；企业部门；企业部门；政府部门；政府部门；国外部门；国外部门；金融部门。金融部门。第二章第三节 信用活动的基础信用关系中的个人信用关系中的个人1.把所有的个人作为一个整体，几乎在任何把所有的个人作为一个整体，几乎在任何国家中，通常是大多数年份盈余，从而是国家中，通常是大多数年份盈余，从而是货币的主要贷出者。货币的主要贷出者。2.个人货币收入与个人可支配

41、货币收入。个人货币收入与个人可支配货币收入。3.可支配货币收入分割为消费与储蓄的规律：可支配货币收入分割为消费与储蓄的规律：“预算约束预算约束”与与“跨时预算约束跨时预算约束”。第二章第三节 信用活动的基础信用关系中的其他经济行为主体信用关系中的其他经济行为主体1.信用关系中的企业：资金融入者；信用关系中的企业：资金融入者；2.信用关系中的政府：一般是货币资金的需求信用关系中的政府：一般是货币资金的需求者；者；3.国外部门国外部门盈余赤字互见；盈余赤字互见；4.信用关系中的金融机构：作为媒介的，它们信用关系中的金融机构：作为媒介的，它们有自身的经营收支，或盈余、或赤字。但作有自身的经营收支，或

42、盈余、或赤字。但作为金融媒介，它们还有资金聚集和运用的债为金融媒介，它们还有资金聚集和运用的债权债务对比；这是调剂资金功能的反映。权债务对比；这是调剂资金功能的反映。第二章第三节 信用活动的基础资金流量分析资金流量分析1.从货币收支的盈余或赤字的角度建立分从货币收支的盈余或赤字的角度建立分部门的数量模型，并据以进行统计分析。部门的数量模型，并据以进行统计分析。2.模型依据的恒等式模型依据的恒等式：Y=C+I+XM 第二章第三节 信用活动的基础资金流量分析资金流量分析3.资金流量模型：资金流量模型：第二章 信 用 第四节第四节 信用的形式信用的形式第二章第四节 信用的形式信用是借贷资本的运动形态

43、信用是借贷资本的运动形态1.借贷资本，是指处于借贷关系中的货币资本。借贷资本，是指处于借贷关系中的货币资本。2.他首先是资本；但与用于生产、流通、服务他首先是资本；但与用于生产、流通、服务的实际资本有别：他并不参与实体资本的运的实际资本有别：他并不参与实体资本的运作过程，但有收入作过程，但有收入“利息利息”。好像货币。好像货币与生俱来有一种自我增殖的天然属性，就如与生俱来有一种自我增殖的天然属性，就如同树能自己结出果实一样。关于这方面的深同树能自己结出果实一样。关于这方面的深入研究是经济学的重要内容入研究是经济学的重要内容3.在在金融学金融学的领域中，对借贷资本的分析，的领域中，对借贷资本的分

44、析，是从运行机制的角度考察借贷资本与实际资是从运行机制的角度考察借贷资本与实际资本这两者之间的相互作用。本这两者之间的相互作用。第二章第四节 信用的形式商业信用商业信用1.典型的商业信用，是作为卖主的企业以赊销典型的商业信用，是作为卖主的企业以赊销方式对作为买主的企业所提供的信用。方式对作为买主的企业所提供的信用。2.在商业信用中包括两个同时发生的经济行为：在商业信用中包括两个同时发生的经济行为：买卖和借贷：就买卖行为来说，在发生商业买卖和借贷：就买卖行为来说，在发生商业信用之际已经完结，就与通常的现款买卖一信用之际已经完结，就与通常的现款买卖一样；而在此之后，它们之间只存在一定货币样；而在此

45、之后，它们之间只存在一定货币金额的债权债务关系。金额的债权债务关系。3.交易，是市场经济的基本联系形式；与交易交易，是市场经济的基本联系形式；与交易相伴而生的商业信用，必然是基本的信用形相伴而生的商业信用，必然是基本的信用形式。式。第二章第四节 信用的形式商业票据商业票据1.本票与汇票本票与汇票期限不超过期限不超过1年。年。汇票必须经过债务人汇票必须经过债务人“承兑承兑”方才有方才有效；效；2.票据的票据的“无因性（抽象性无因性（抽象性）”和和“不不可争辩性可争辩性”。3.商业信用在中国。商业信用在中国。第二章第四节 信用的形式银行信用与商业信用银行信用与商业信用1.由金融机构由金融机构主要是

46、银行主要是银行作为媒介的信用；作为媒介的信用；借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。2.商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。扩展的主要业务。第二章第四节 信用的形式银行信用与商业信用银行信用与商业信用3.票据贴现：票据贴现：直接支持商业信用中的卖主，间接支直接支持商业信用中的卖主，间接支持商业信用中的买主。持商业信用中的买主。4.银行承兑票据：银行承兑票据：直接支持商业信用中的买主，间接支直接支持商业信用中的买

47、主，间接支持商业信用中的卖主持商业信用中的卖主。第二章第四节 信用的形式银行券银行券1.银行家的票银行家的票据。据。2.“可兑现可兑现”。3.银行券与纸银行券与纸币的相互转币的相互转化。化。1914年年第二章第四节 信用的形式国家信用国家信用1.国家从国内以借入方式筹款是内债；从国国家从国内以借入方式筹款是内债；从国外以借入方式筹款是外债外以借入方式筹款是外债。2.在国家信用中，中国的统治者对百姓在国家信用中，中国的统治者对百姓特别是对农耕贷放，是持续几千年的国家特别是对农耕贷放，是持续几千年的国家理财政策，极具特点。理财政策，极具特点。3.在现代经济中，要求在现代经济中，要求“既无内债，又无

48、外既无内债，又无外债债”，是不符合生活实际的观点。，是不符合生活实际的观点。4.国债的规模允许有多大，这是一个需要专国债的规模允许有多大，这是一个需要专门讨论的问题。门讨论的问题。第二章第四节 信用的形式消费信用消费信用1.现代的消费信用是与商品，特别是住房现代的消费信用是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。2.放在现代经济背景上考察，消费信用可放在现代经济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长；以促进经济的增长；如果消费需求过高，生产扩张能力如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加剧市场供求紧张，促成虚有限，则会加剧市场供求紧张，促成虚

49、假繁荣。假繁荣。3.现代经济的发展，不能没有消费信用。现代经济的发展，不能没有消费信用。第二章第四节 信用的形式国际信用的形式国际信用的形式1.国外商业性借贷。国外商业性借贷。2.国外直接投资：国外直接投资：国外的直接投资，不完全等同于简国外的直接投资，不完全等同于简单借贷，但投资一旦跨出国界，立即构单借贷，但投资一旦跨出国界，立即构成国与国之间债权债务总体的一部分。成国与国之间债权债务总体的一部分。国外直接投资和外债国外直接投资和外债0300006000090000120000150000180000197019801985199019951997199819992000百万美元百万美元外商

50、直接投资流入额外债总额第二章第四节 信用的形式我国对国际信用的利用我国对国际信用的利用第二章 信 用 第五节第五节 股份公司股份公司第二章第五节 股份公司股份有限公司股份有限公司1.有限责任股份公司是现代经济生活中大中有限责任股份公司是现代经济生活中大中型企业的主导组织形式，其特征：型企业的主导组织形式，其特征：公司的资本通过发行股票方式筹集；公司的资本通过发行股票方式筹集；股票是公司的所有权证，持有人为股东，股东对股票是公司的所有权证，持有人为股东，股东对公司只负公司只负“有限有限”责任；责任；股东股东不能退股，但可以出售、转让；不能退股，但可以出售、转让；股东有投票权；但大量小股东，所以买