建设项目投资与融资教材(PPT-86张)课件.ppt

1、建设项目投资与融资 总成绩总成绩=平时成绩平时成绩（30分）分）+期末考试成绩（期末考试成绩（100分分 70%）平时成绩期末考试成绩出勤课堂测验 靠自己，多劳多得共30分100 投资 融资 项目投资管理概述第2章 建设项目投资决策分析第3章 建设项目投资结构项目融资管理概述第5章 建设项目融资结构第6章 建设项目融资模式建设项目融资风险与融资信用保证投资活动选择何种融资模式投资资金如何筹集投资决策分析 投向哪？投或不投？怎么投？采取何种投资结构投资如何实施?如何规避融资风险投资控制宏观经济分析 政策分析市场分析项目竞争性分析公司型合资结构合伙制结构 契约型合资结构信托基金结构股本资金的筹集债

2、务资金的筹集 直接融资模式项目公司融资模式“设施使用协议”融资模式“杠杆租赁”融资模式“生产支付”融资模式BOT模式PFI模式 项目可行性研究投资决策建设项目投资的概念及其特点1我国的建设项目投资管理体制2第一章 建设项目投资概述&投资体制的主要内容和基本模式&我国投资体制的形成与改革&投资调控第一节建设项目投资的概念及其特点工程项目投融资管理熟悉和掌握：熟悉和掌握：1、工程项目含义、特征、工程项目含义、特征2、工程项目建设程序、工程项目建设程序3、工程项目投资的概念、工程项目投资的概念4、工程项目投资的特点、工程项目投资的特点工程项目投融资管理工程项目投融资管理工程项目投融资管理工程项目投融

3、资管理固定资产？固定资产？为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有 使用寿命超过一个会计年度使用寿命超过一个会计年度 有形资产，即具有实物特征。如：有形资产，即具有实物特征。如：一条流水线；一条流水线；一个车间或工厂；一个车间或工厂；一定长度和等级的公路；一定长度和等级的公路；一定发电能力的水电站；一定发电能力的水电站；一定规模的医院；一定规模的医院；一定规模的住宅小区。一定规模的住宅小区。工程项目投融资管理工程项目投融资管理产品固定产品固定生产流动生产流动工程项目投融资管理决策阶段使用阶段工程项目投融资管理工程项目投融资管理设计准备阶段设计阶段施工

4、阶段动用前准备阶段保修阶段项目评估阶段编制项目建议书编制可行性研究报告编制设计任务书方案设计初步设计施工图设计施工竣工验收动用开始保修期结束TIME使用阶段工程项目投融资管理工程项目投融资管理工程项目投融资管理工程项目投融资管理 提出项目建议书进行可行性研究施工图设计竣工决算竣工验收合同实施结算价合同价招 标技术设计投资估算施工图预算修正总概算设计总概算初步设计估算指标概算指标概算定额预算定额工程项目投融资管理工程项目投融资管理工程项目投融资管理工程项目投融资管理分部工程分项工程单位工程工程项目投融资管理工程项目投融资管理建设项目总投资建设投资工程建设其他费用预备费铺底流动资金工程费用建设期利

5、息固定资产投资方向调节税（暂停征收）流动资产投资工程项目投融资管理工程项目投融资管理 直接工程费是指直接用于建筑安装工程施工中的各种费用的直接工程费是指直接用于建筑安装工程施工中的各种费用的总和。总和。间接费是指建筑安装企业为组织施工和进行经营管理，以及间接费是指建筑安装企业为组织施工和进行经营管理，以及间接为建筑安装生产服务的各项费用。间接为建筑安装生产服务的各项费用。利润等于一定的基数乘以相应的利润率，土建工程和安装工利润等于一定的基数乘以相应的利润率，土建工程和安装工程基数不一，其中土建工程的基数为直接工程费和间接费之程基数不一，其中土建工程的基数为直接工程费和间接费之和，安装工程的基数

6、为人工费。和，安装工程的基数为人工费。税金是建筑安装企业根据国家税法规定所应交纳的税金，主税金是建筑安装企业根据国家税法规定所应交纳的税金，主要是营业税、城市维护建设税及教育费附加。要是营业税、城市维护建设税及教育费附加。设备购置费是指为工程建设项日购置或自制的达到固定资产设备购置费是指为工程建设项日购置或自制的达到固定资产标准的设备、工具、器具的费用。固定资产的标准是：使用标准的设备、工具、器具的费用。固定资产的标准是：使用年限在一年以上，单位价值在规定的限额以上。年限在一年以上，单位价值在规定的限额以上。工器具及生产家具购置费是指新建项目或扩建项目初步设计工器具及生产家具购置费是指新建项目

7、或扩建项目初步设计规定所必须购置的不够固定资产标准的设备、仪器、工卡模规定所必须购置的不够固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件的费用。具、器具、生产家具和备品备件的费用。工程项目投融资管理工程保险费工程监理费施工机构迁移费临时设施费建设单位管理费勘察设计费研究试验费引进技术和进口设备其他费供电贴费工程建设其他投资与未来企业生产经营有关的其他费用土地使用费生产准备费办公和生活家具购置费联合试运转费与项目建设有关的其他费用工程项目投融资管理工程项目投融资管理工程项目投融资管理工程项目投融资管理工程项目投融资管理工程项目投融资管理工程项目投融资管理 提出项目建议书进行可行性研

8、究施工图设计竣工决算竣工验收合同实施结算价合同价招 标技术设计投资估算施工图预算修正总概算设计总概算初步设计工程项目投融资管理工程项目投融资管理决策初步设计技术设计施工图设计准备施工图设计余下的设计及发包10%35%75%95%100%对投资的影响程度项目进展时间工程项目投融资管理投资体制的主要内容和基本模式我国投资体制的形成与改革投资调控第二节 我国的建设项目投资管理体制一、投资体制的概念和主要内容一、投资体制的概念和主要内容投资体制：投资体制：是指社会组织、领导和管理投资经济活动所采取的基本制度和主要方式、方法。投资体制的主要内容：投资体制的主要内容：投资主体的确立及其行为规范、投资方式的

9、选择、投资决策制度的采用、投资实施方式的运用、投资利益关系的处理、投资管理权限和职责的划分、投资管理机构的设置、投资调控方式的采用等等。二、投资体制的基本模式二、投资体制的基本模式（一）集权投资模式（计划投资体制）（二）分散投资模式（市场投资体制）（三）分权投资模式（混合投资体制）三、三、我国投资体制的形成与改革我国投资体制的形成与改革1、1949年-1978年间我国的投资体制2、1979年以来我国投资体制的一系列 改革1、19491949年年-1978-1978年间我国的投资体制年间我国的投资体制我国投资体制的主导模式是集中计划投资模式。对建国初三十年投资体制的简要评价v对建国初三十年投资体

10、制的简要评价1、特征：投资决策权高度集中在政府手中，企业没有投资决策权；国家无偿筹集和分配资金；国家以行政办法管理投资，偏重于指令性计划方式。2、积极作用：有效地集中了国家有限的财力、物力和人力，对迅速恢复国民经济及实现全国有计划的大规模经济建设起到了积极的历史作用，初创了中国的工业化体系。v对建国初三十年投资体制的简要评价3、不足之处：投资主体单一，决策权过分集中，因此决策失误多。投资方式单一，投资渠道实行单一财政拨款，缺乏相应的风险约束机制，致使投资规模膨胀。企业在实施投资时缺乏活力，投资效益低下。2、1979年以来我国投资体制的一系列改革（一）1979年-1992年的投资体制改革（投资体

11、制市场取向改革的尝试和展开）1984年以国务院批转国家计委关于改进计划体制的若干暂行规定和国务院关于改革建筑业和基本建设管理体制的若干问题的暂行规定为标志展开了第一次投资体制改革高潮。主要集中在对项目实施阶段的管理体制进行全面改革。（一）1979年-1992年的投资体制改革以1988年8月国务院发布关于投资管理体制的近期改革方案为标志，展开了第二次投资体制改革高潮。主要集中在对政府投资范围、资金来源和经营方式进行初步改革。1979年-1992年投资体制改革的内容1、编制综合基本建设计划和固定资产投资计划。2、对投资活动实行多种计划管理形式，逐步缩小指令性计划范围。3、简政放权，简化项目审批手续

12、。4、划分投资范围，对重大的长期的建设投资实行分层次管理。（一）1979年1992年投资体制改革的内容5、建立投资项目评估审议制度，促使投资决策科学化、民主化。6、基本建设由财政拨款改为银行贷款。7、实行多种形式的计划承包责任制。8、投资建设领域推行招标投标制，引入市场竞争机制。9、建立基本建设基金制，成立专业投资公司。10、运用经济杠杆，引导和调节投资的流向。（二）对1979年以来投资体制改革的简要评价1、成绩：经过改革，不同程度上调动了各类企业的积极性，改变了投资运行机制，一定程度上解放和发展了生产力。（1）由过去国家单一投资主体转向投资主体多元化的格局。（二）对1979年以来投资体制改革

13、的简要评价（2）资金来源由过去的国家财政拨款唯一来源转向财政筹资、信用筹资、证券筹资和利用外资等多渠道化。（3）投资方式多样化。（4）投资管理由过去的行政命令转向运用经济杠杆和间接手段进行管理。（二）对1979年以来投资体制改革的简要评价2、存在问题：（1）中央和地方的财权、决策权划分不是特别明确。（2）下放投资决策权与投资风险约束机制不配套。（3）各种调控手段应用不协调，调控时机和力度不完善。（4）国有投资没有建立起一套完整的责任链。国有投资效益不高，国企缺乏持续投资能力。（三）深化和完善我国投资体制改革的途径1、改革投融资方式，有效地发挥市场对项目投融资活动的调节作用。强化竞争性项目投融资

14、的市场调节，拓宽基础性项目的投融资渠道，完善公益性项目的投融资制度。竞争性项目、基础性项目和公益性项目的竞争性项目、基础性项目和公益性项目的特点特点竞争性项目竞争性项目主要是指收益比较高、市场调节比较灵敏、具有市场竞争能力的行业部门的相关项目，包括大量的加工工业项目。基础性项目基础性项目主要包括具有一定自然垄断性、建设周期长、投资量大而收益较低的基础产业、基础设施项目。竞争性项目、基础性项目和公益性项目的特点公益性项目主要包括公益性事业、政府机关和社会团体的办公设施、国防设施等，主要由政府拨款建设，只有少数具有盈利性，大多数投资基本形不成经济效益，具有非盈利性和社会效益。三大类型项目投融资方式

15、的比较 类别方式 竞争性项目投融资基础性项目投融资公益性项目投融资 投资决策 方式主要由企业、个人投资政府与企业投资主要由政府投资 投资筹措 方式 经营性筹资政策性与经营性筹资相结合主要是政策性筹资 投资使用 方式风险性和规模性投资有偿重点投资主要是无偿投资基础性项目的投融资方式对于在一定时期具备市场竞争条件的基础性项目，由政府只给予少量的投融资支持，或者全部放给市场。对不具备市场条件的基础性项目，主要由政府投融资，采取多种形式进行投资。从总体上考察，基础性项目大部分属于政策性投融资范围，应由政府集中必要的财力、物力，通过经济实体进行投资为主，并广泛吸引地方投资、社会企业、个人参与投资；鼓励以

16、大型骨干企业为主进行投资。基础性项目的投融资方式经国务院投资主管部门和证券监管机构批准，选择一些收益稳定的基础设施项目进行试点，通过公开发行股票、可转换债券等方式筹集建设资金。（三）深化和完善我国投资体制改革的途径2、促使企业成为真正的投资主体，强化投资风险约束机制。强化我国投资主体的投资风险约束机制：（1）积极推行项目法人（企业法人）责任制，强化投资者的风险责任。（2）实行建设项目资本金制度。强化我国投资主体的投资风险约束机制（3）实施政企分开，确立国家投资主体，建立和完善国有资产出资人制度。政府主要投资于基础性项目和公益性项目，要确立一批国家投资主体作为政府投资的代表。（4）银行独立审贷，

17、建立银行贷款的风险管理机制。（5）建立科学民主的投资决策责任制和重大投资责任追究制度。（三）深化和完善我国投资体制改革的途径3、培育和发展为投资主体服务的市场体系。（1）建立工程咨询服务体系。（2）建立设计服务体系。（3）建立社会审计组织。（4）推行建设监理制。（三）深化和完善我国投资体制改革的途径4、建立积极有效的投资宏观调控体系。完善投资宏观调控体系：（1）改革项目审批制度。对于企业不使用政府投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。完善投资宏观调控体系：（2）实施以资金调控为主的总量调控制度，建立、健全以国家产业政策为主的政策调控体系，对全社会投资进行以间接调控

18、方式为主的有效调控。（3）明确和健全宏观调控的责任体制。（我国实行中央统一确定调控政策和目标，中央和省两级负责的原则。）完善投资宏观调控体系：（4）实施与深化投资体制改革相关的配套改革（包括财政、税收、金融和价格等方面的配套改革）。（5）改革和完善投资统计制度，建立各类信息共享机制。（三）深化和完善我国投资体制改革的途径5、加强和改进投资的监督管理。国务院关于投资体制改革的决定2004.7加强和改进投资的监督管理建立政府投资责任追究制度和后评价制度，完善重大项目稽查制度，对政府投资项目进行全过程监管。依法加强对企业投资活动的监管，建立企业投资诚信制度。加强对投资中介服务机构的监管。加强投资立法

19、，实现投资管理法制化。第三节 投资调控&一、投资调控概述&二、投资调控手段投资调控一、投资调控概述投资的宏观调控是国家特定的经济组织运用适当的调节机制和调节手段，合理地分配和运用投资资金，控制或引导投资主体的行为，协调投资运行过程中各要素之间的关系，以便实现预期投资目标的经济过程，从而保证社会总供给与总需求的平衡和宏观经济目标的实现。（一）投资调控目标保持社会总供给与总需求的平衡，实现投资规模与结构的合理化以及地区经济的相对均衡发展，以促进经济增长、增加就业、稳定物价、保持国际收支平衡。（二）投资调控的分类1、按照调控对象（内容）划分投资规模调控投资结构调控投资布局调控2、按照调控对象所受约束

20、力大小划分直接调控间接调控（三）投资调控的原则（了解）1、坚持以市场调节为基础2、宏观调控与微观调控相结合3、直接调控与间接调控相结合4、统一性与灵活性相结合5、综合运用各种调控手段6、注重投资综合效益二、投资调控手段（一）经济调控手段1、财政调控手段：国家运用财政杠杆，调节投资运行，包括税收、折旧政策、国家预算、国家信用、财政补贴等。（1）税收杠杆的调节作用主要是通过税种、税率、减免税、纳税期限等来实现的。运用税收杠杆调整投资方向，从而调整投资结构；运用税收杠杆调节投资需求，从而控制投资规模。1、财政调控手段（2）折旧政策：折旧年限短、折旧率高，可使企业提前收回投资，提高企业持续投资的能力。

21、（3）国家预算：通过调整国家预算收支之间的关系调节投资规模；通过调节国家预算支出结构调节社会供给结构与产业结构。1、财政调控手段（4）国家信用：政府通过对公债发行数量与期限、公债利率等的调整，将通过国家信用形式筹集的资金投向那些微观效益不高而社会效益好的项目。（5）财政补贴：通过补与不补、补多不少、补贴时间长短来调节投资者的经济利益，鼓励向社会急需和新兴的产业项目投资。2、金融调控手段投资调控的金融手段是通过紧缩或放松银根、调节货币供应量以及调节资金流向来实现的。（1）控制货币发行量：当社会总需求不足时，央行应采用扩张性的货币政策；当社会总需求过多时，应采用紧缩性的货币政策；当社会总供给与总需

22、求不相适应时，货币政策应有松有紧，松紧结合。2、金融调控手段（2）控制货币供应量：在货币发行量既定的条件下，央行可以通过调整存款准备金率、调整再贴现率和再贷款率、公开市场业务等来控制货币供应量。当国民经济处于萧条状态时，为了鼓励投资，刺激消费，央行可以通过降低存款准备金率或者降低再贴现率和再贷款率，或者在公开市场上买进有价证券，使商业银行可贷的资金量增加，扩大信贷规模，增加货币供应量。2、金融调控手段（3）特殊的信用管制手段：限制贷款额度、严格控制企业发行债券与股票等。3、价格调控手段：为克服市场价格自我调节的缺陷以及在市场价格自我调节条件不具备的情况下，国家对市场价格的形成和运动进行直接或间

23、接的干预。3、价格调控手段（1）直接干预形式。国家直接规定价格水平，主要包括指令性价格和国家指导性价格。而后者有包括三种形式：浮动价格、最高限价和最低限价。（2）间接干预形式。国家借助补贴、税收和国家对市场买卖活动的介入等干预价格的手段。包括：优惠价格、价格补贴、价格冻结与价格总水平的刺激。（二）行政调控手段政府部门采用指令性计划、行政命令、行政规定、行政管理条例等方法，按照行政隶属关系对投资活动进行调控。（三）法律调控手段国家通过指定一系列的法律、法规、法令、条例等来规范经济运行秩序，对投资活动进行调控。（四）各种调控手段的综合运用必须坚持以经济手段为主，以必要的法律手段和行政手段辅助经济手

24、段，适当限制行政手段的作用范围，并逐步加强法律手段的地位和作用。经济手段中的财政、金融等手段必须加以配套使用，才能取得良好的调控效果。各种手段的配套运用可以产生合力效果，强化调控的力度，还可以产生互补的效果，发挥各自的优势，通过其他手段弥补自己的不足。1.名词解释：投资体制（投资管理体制）2.投资体制的分类。3.简要评价我国建国初三十年的投资体制。4.简要评价1979年以来我国的投资体制改革。5.深化和完善我国投资体制改革的途径。6.竞争性项目、基础性项目和公益性项目的特点。思考题 7.简述基础性项目的投融资方式，并比较分析竞争性项目、基础性项目、公益性项目的投融资方式。8.如何强化我国投资主

25、体的投资风险约束机制？9.如何完善我国的投资宏观调控体系？10.我国投资宏观调控的目标。11.投资调控的手段。12.我国投资调控的财政手段与金融手段。思考题激励学生学习的名言格言激励学生学习的名言格言220、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。221、世界会向那些有目标和远见的人让路（冯两努香港著名推销商）222、绊脚石乃是进身之阶。223、销售世界上第一号的产品不是汽车，而是自己。在你成功地把自己推销给别人之前，你必须百分之百的把自己推销给自己。224、即使爬到最高的山上，一次也只能脚踏实地地迈一步。225、积极思考造成积极人生，消极思考造成消极人生。226、人之所以有一张

26、嘴，而有两只耳朵，原因是听的要比说的多一倍。227、别想一下造出大海，必须先由小河川开始。228、有事者，事竟成；破釜沉舟，百二秦关终归楚；苦心人，天不负；卧薪尝胆，三千越甲可吞吴。229、以诚感人者，人亦诚而应。230、积极的人在每一次忧患中都看到一个机会，而消极的人则在每个机会都看到某种忧患。231、出门走好路，出口说好话，出手做好事。232、旁观者的姓名永远爬不到比赛的计分板上。233、怠惰是贫穷的制造厂。234、莫找借口失败，只找理由成功。（不为失败找理由，要为成功找方法）235、如果我们想要更多的玫瑰花，就必须种植更多的玫瑰树。236、伟人之所以伟大，是因为他与别人共处逆境时，别人失

27、去了信心，他却下决心实现自己的目标。237、世上没有绝望的处境，只有对处境绝望的人。238、回避现实的人，未来将更不理想。239、当你感到悲哀痛苦时，最好是去学些什么东西。学习会使你永远立于不败之地。240、伟人所达到并保持着的高处，并不是一飞就到的，而是他们在同伴们都睡着的时候，一步步艰辛地向上爬241、世界上那些最容易的事情中，拖延时间最不费力。242、坚韧是成功的一大要素，只要在门上敲得够久、够大声，终会把人唤醒的。243、人之所以能，是相信能。244、没有口水与汗水，就没有成功的泪水。245、一个有信念者所开发出的力量，大于99个只有兴趣者。246、环境不会改变，解决之道在于改变自己。247、两粒种子，一片森林。248、每一发奋努力的背后，必有加倍的赏赐。249、如果你希望成功，以恒心为良友，以经验为参谋，以小心为兄弟，以希望为哨兵。250、大多数人想要改造这个世界，但却罕有人想改造自己。