投融资分析与决策培训课件(共-54张PPT).ppt
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1、投融资分析与决策 蓝飞腾蓝飞腾 毕业于广东金融学院、云南财大 9年金融工作经验 3年中央媒体工作经验 2年创业、并购经验 4年天使、VC投资经验启赋资本合伙人启富汇总裁 蓝飞腾 本节主题:全球经济格局1、次贷危机带来全球经济格局的变化2、过去几年主要经济体的经济增速3、开始复苏的经济国家和处于底谷的主要经济国4、美元升值带来的影响及对中国的影响5、石油价格的下跌带来的影响及对中国的影响6、中国的经济存在的主要问题公司简介本节主题:中国资本市场概述1、中国资本市场的萌芽2、中国资本市场的发展3、中国资本市场的初步完善4、主板、中小板、创业板、新三板5、各阶段的上市主体、数量6、国家对新三板的政策
2、支持构建和健全多层次资本市场中国资本市场发展现状2318家市值:45.07万亿市盈率:深27.7倍,沪18.32倍,中小53.382681家市值:1.19万亿市盈率:45.9倍484家市值:4.16万亿市盈率:86.64倍场内市场场外市场统计截止:2015年7月9日新三板发展历程 1992-1999证监会批准设立代办股份转让系证监会批准设立代办股份转让系统统(老三板成立老三板成立)2001.72006.1.23新三板新三板即中关村科技园区即中关村科技园区非上市公司代办股份转让非上市公司代办股份转让系统系统正式开通正式开通2011.122012.8.52013.1.16新三板挂牌企业突破新三板挂
3、牌企业突破100100家家经国务院批准,新三板扩容,经国务院批准,新三板扩容,新新增上海、武汉、天津三大园区增上海、武汉、天津三大园区全国股份转让系统揭牌,全国股份转让系统揭牌,正式运营正式运营2013.2.8业务规则(试行)发布业务规则(试行)发布试点扩张到全国试点扩张到全国2013.6.192013.8.919921992年为解决股份公司法人股的转让年为解决股份公司法人股的转让问题,在国务院体改委领导下,问题,在国务院体改委领导下,STAQSTAQ系统和系统和NETNET系统成立,系统成立,19991999年关闭年关闭新三板挂牌企业突破新三板挂牌企业突破300300家家公司简介本节主题:投
4、融资市场分析1、私募行业大全(最新数据)2、累计私募机构数量和新增数量3、从业人员数量和地区分布4、发行基金规模情况5、面临整改的情况公司简介本节主题:投资决策理念方法1、机构定位2、投资理念3、投资标准4、投资策略5、投资案例投资理念投资理念定位定位早期的专业VC基金管理机构投资阶段n以天使、天使+、A轮为主n适量配置B轮以后的项目投资行业n产业互联网n新材料投资理念投资理念核心理念之一核心理念之一核心精髓:价值投资投资有核心竞争力的、持续高成长的公司投资伟大的公司-市值1000亿以上投资理念投资理念l核心竞争力的评价标准核心竞争力的评价标准 l优秀核心团队优秀核心团队(理想、创新精神、执行
5、力)/爱加密、淘实惠 l广阔发展空间的高成长行业广阔发展空间的高成长行业(政策、规模、成长)/新材料l创新的商业模式创新的商业模式(简单、清晰、可复制)/跟谁学l领先的技术水平领先的技术水平(可行性、先进性)/富勒烯l平台型平台型(技术平台、商业模式平台)/就医160l长期存续与发展,未来能成为行业或细分行业前三名长期存续与发展,未来能成为行业或细分行业前三名/天地汇 投资策略投资策略控制成本n好项目要有好价格n低市盈率和并购时代,成本是决定能否退出和退出回报的核心因素之一控制风险n组合投资,稳健赚钱高额利润n合伙人一线制n全员风控投资策略投资策略强化增值服务,提高成功率强化增值服务,提高成功
6、率n战略规划(公司、产品、市场)n商业模式设计和优化n产业链优化n管理体系建设n市场资源、人力资源、政府资源n再融资及资本运作公司简介本节主题:产业互联网投资策略1、机构定位2、投资理念3、投资标准4、投资策略5、投资案例产业互联网投资行业选择产业互联网投资行业选择n布局三大领域布局三大领域l传统服务业传统服务业金融/教育/医疗的垂直领域生活服务的垂直领域l垂直消费垂直消费O2Ol制造业制造业供应链/物流工业4.0产业互联网投资布局+公益教育医疗材料农村电商家居红酒汽车配件电子器件娱乐大宗商品物流量化交易社区供应链金融眼镜望客望客工业4.0互联网服务传统产业互联网化投资逻辑传统产业互联网化投资
7、逻辑n逻辑逻辑l产品及快速迭代能力最重要(派派)l超级连接者能演化好的商业模式(新材料在线)l社群是企业最重要的资产(环球塑化/电子发烧友)l移动互联网时代,个人能力充分放大,个人/企业/社会资源充分利用,共享经济模式前景广阔(/Xbed)l平台型公司最有价值(跟谁学/就医160/寻材问料)公司简介本节主题:新材料投资策略1、模式创新和技术创新2、投资关注点3、投资进入期4、投资案例公司简介本节主题:股权投资尽调指南1、法律尽调2、财务尽调3、人力资源尽调4、股权尽调5、产品及技术尽调6、团队尽调7、行业尽调8、交易条款设计23查看文件查看文件查看文件查看文件高新高新技术技术证书证书 法律尽调
8、法律尽调查看公司基本文件查看公司基本文件消防许可开户许可生产许可营业执照高新证书环评排污社保证安全许可基本资料24专利专利尽调尽调 法律尽调法律尽调-专利尽调专利尽调权属问题与产品无关即将到期专利纠纷25专利专利尽调尽调 法律尽调法律尽调-商标常见问题商标常见问题权属问题超范围经营商标纠纷26房产书房产书土地证土地证书书l查看原始文件l现场查看物业 常见问题常见问题不房产是否抵不房产是否抵押押不动产是否存不动产是否存在产纠纷在产纠纷不动产是否处不动产是否处于闲置状态于闲置状态不动产其他问不动产其他问题题 法律尽调法律尽调不动产尽调不动产尽调房产证土地证其他不动产证27 法律尽调法律尽调工商档案
9、尽调工商档案尽调常见问题及量化指标 是否有员工持股公司 是否设董事会 是否设监事会 是否有股权未变更登记 股权转让是否有税务问题 其他法律问题 实际控制人是否发生变化 股权是否有代持行为 实际经营人是否持股太少 股权是否过于平均 股权是否过于集中 股权变动是否过于频繁28 法律尽调法律尽调出资尽调出资尽调出资尽调常见问题 是否有限制后面股东条款 是否有未实现对赌条款问题 是否有出资不实或抽逃出资 是否有职务发明出资 是否有无形资出资评估过高 是否有已出资未登记问题29 财务尽调财务尽调-尽调指南尽调指南查看文件财务报表(含现金流量表)科目余额表(末级科目)银行对帐单营业税或增值税纳税报表个税纳
10、税报表所得税纳税表BOM(材料成本清单)成本结算报表进销存报表固定资产清单借款合同销售合同台账30 财务尽调财务尽调-尽调指南尽调指南调查方法调查方法对比近三年的利润表对比近三年的资产负债表对比近三年的现金流量表银行对账单与科目余额表对营业税或增值税与利润表核对个税表与科目余额表工资核对利润表与所得税纳税表核对计算出单产品毛利表核查其他应收款及其他应付款科目核查会计凭证还原真实财务报表银行收款与销售合同对应 财务尽调财务尽调-尽调指南尽调指南常见问题及量化指标关联方是否占用公司资金是否计足额计提折旧或摊销费用是否足额计提售后费用或报废损失是否足额计提坏账是否虚增利润是否隐藏利润是否按规纳税 收
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