财务管理-湘潭中小企业公共服务平台课件.ppt

1、财务管理企业价值的守护者企业价值的守护者 主讲：沈文慧主讲：沈文慧 执业注册会计师执业注册会计师 湘潭诚正有限责任会计师事务所湘潭诚正有限责任会计师事务所 会计会计 = = 财务财务 目目 录录u企业的目标与企业的财务目标 u财务管理职能分类及具体内容u创造和优化充分发挥财务管理职能的条件u财务的风险管理企业的目标与企业的财务目标企业的目标与企业的财务目标一、企业的目标一、企业的目标1、概念、概念 企业目标就是创造价值，实现其宗旨所要达到的预期成果。企业目标就是创造价值，实现其宗旨所要达到的预期成果。 具体化：具体化： 生存生存 长期亏损、现金危机长期亏损、现金危机 发展发展 无法有效筹措资金

2、无法有效筹措资金 获利获利 资金使用不合理、无效资金使用不合理、无效风险风险企业的目标与企业的财务目标企业的目标与企业的财务目标2、企业目标的分类、企业目标的分类按时间可分为：按时间可分为： 当前目标（当前目标（1年以内）、短期目标（年以内）、短期目标（1年年-3年）、中期目标年）、中期目标（3年年-5年）、长期目标（年）、长期目标（5 年以上）年以上）按整体与局部可分为：按整体与局部可分为： 整体目标、部门目标整体目标、部门目标按职能可分为：按职能可分为： 营销目标、销售目标、财务目标、生产目标、人力资源目营销目标、销售目标、财务目标、生产目标、人力资源目标、研发目标等等标、研发目标等等按管

3、理层级可分为：按管理层级可分为： 基层作业目标、中层职能目标、高层战略目标基层作业目标、中层职能目标、高层战略目标企业的目标与企业的财务目标企业的目标与企业的财务目标二、企业的财务目标二、企业的财务目标1、概念、概念 企业财务活动在一定环境和条件下应达到的根本目的。企业财务活动在一定环境和条件下应达到的根本目的。2、目标类型、目标类型 利润最大化利润最大化 资金的时间价值、投入、风险、可持续性？资金的时间价值、投入、风险、可持续性？每股收益最大化每股收益最大化 资金的时间价值、风险、可持续性？资金的时间价值、风险、可持续性？股东权益最大化股东权益最大化 外部环境的影响、人力资本所有者的权益？外

4、部环境的影响、人力资本所有者的权益？股东财富最大化股东财富最大化 目标的确定、其他财务关系人的利益？目标的确定、其他财务关系人的利益？企业价值最大化企业价值最大化 兼顾各方利益、保障股东利益、可持续兼顾各方利益、保障股东利益、可持续企业的目标与企业的财务目标企业的目标与企业的财务目标三、两者之间的关系三、两者之间的关系1、联系、联系 有共同的行为主体有共同的行为主体 目标一致性目标一致性 企业的财务目标从属服务于企业的目标企业的财务目标从属服务于企业的目标2、现实中的选择和背离、现实中的选择和背离 经营者经营者 道德风险道德风险 、逆向选择、逆向选择 财务目标财务目标 所有权人所有权人 追求自

5、身利益最大化追求自身利益最大化 偏离偏离如何实现财务目标？ 加强财务管理职能财务管理职能分类及具体内容财务管理职能分类及具体内容一、概述一、概述 财务管理职能伴随着财务环境的变化、内涵的丰富和目财务管理职能伴随着财务环境的变化、内涵的丰富和目标管理、价值管理等管理理论的发展，财务的职能在决策、标管理、价值管理等管理理论的发展，财务的职能在决策、监督、调控、组织、协调和控制基础上，不断进行创新。使监督、调控、组织、协调和控制基础上，不断进行创新。使财务管理的职能完成由传统管理向现代管理、由生产管理转财务管理的职能完成由传统管理向现代管理、由生产管理转向风险管理、由面向过去转变为面向未来，在企业的

6、经营管向风险管理、由面向过去转变为面向未来，在企业的经营管理中发挥更为重要的作用。理中发挥更为重要的作用。财务管理职能分类及具体内容财务管理职能分类及具体内容二、财务管理职能的分类二、财务管理职能的分类1、资本运营、资源配置、资本运营、资源配置 资本运营、资源配置职能是伴随企业的宏观管理理念而资本运营、资源配置职能是伴随企业的宏观管理理念而出现的，通常和企业的战略管理思想紧密联系在一起。企业出现的，通常和企业的战略管理思想紧密联系在一起。企业可以通过资本运营，将该企业的各类资本和资源与其它企业可以通过资本运营，将该企业的各类资本和资源与其它企业的资本进行流动与重组，实现生产要素的优化配置和产业

7、结的资本进行流动与重组，实现生产要素的优化配置和产业结构的动态重组，使企业的运行处于最佳状态，提高资本运营构的动态重组，使企业的运行处于最佳状态，提高资本运营效率的目标，实现自有资本的不断增值。效率的目标，实现自有资本的不断增值。财务管理职能分类及具体内容财务管理职能分类及具体内容2、财务分析预测职能、财务分析预测职能 合理运用各种财务分析方法和分析工具去分析公司财务报合理运用各种财务分析方法和分析工具去分析公司财务报表中的有关资料并得到相关结论。从两个方面进行财务预测表中的有关资料并得到相关结论。从两个方面进行财务预测分析，一方面运用财务指标分析体系了解企业偿债能力、营分析，一方面运用财务指

8、标分析体系了解企业偿债能力、营运能力、获利能力、成长能力等；另一方面运用杜邦财务分运能力、获利能力、成长能力等；另一方面运用杜邦财务分析体系等进行企业综合财务分析，运用计量学和模糊数学的析体系等进行企业综合财务分析，运用计量学和模糊数学的思想工具，综合剖析经营管理中的薄弱环节，以及存在的问思想工具，综合剖析经营管理中的薄弱环节，以及存在的问题，以便提出确实可行的弥补措施，减少企业的风险。财务题，以便提出确实可行的弥补措施，减少企业的风险。财务预测分析除了评价企业过去的经营业绩，了解企的财务状况预测分析除了评价企业过去的经营业绩，了解企的财务状况外，更主要是预测企业未来的发展趋势。降低决策的盲目

9、性，外，更主要是预测企业未来的发展趋势。降低决策的盲目性，提高数据的精确性，为实现财务管理目标提供保证。提高数据的精确性，为实现财务管理目标提供保证。财务管理职能分类及具体内容财务管理职能分类及具体内容3、财务信息服务职能、财务信息服务职能 信息时代，客观上要求企业的财务职能具备财务信息的收信息时代，客观上要求企业的财务职能具备财务信息的收集、储备、处理和服务职能。许多企业信息化管理落后，财集、储备、处理和服务职能。许多企业信息化管理落后，财务部门不能及时准确地为管理者提供可靠的决策支持，导致务部门不能及时准确地为管理者提供可靠的决策支持，导致企业的财务风险增加。此外，信息时代的迅猛发展也导致

10、了企业的财务风险增加。此外，信息时代的迅猛发展也导致了虚假信息大量泛滥，这就要求企业的财务管理工作者具备丰虚假信息大量泛滥，这就要求企业的财务管理工作者具备丰富的知识和经验，保证有价值的信息能在系统内部实现资源富的知识和经验，保证有价值的信息能在系统内部实现资源共享，为企业的财务决策提供支撑和服务。共享，为企业的财务决策提供支撑和服务。财务管理职能分类及具体内容财务管理职能分类及具体内容4、财务风险管理职能、财务风险管理职能 应该依托财务管理，建立风险预警模型，通过对经营杠杆应该依托财务管理，建立风险预警模型，通过对经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数等预警指标的计算、分系数、财务杠杆系数

11、和复合杠杆系数等预警指标的计算、分析和识别可能出现的经营风险、财务风险和投资风险等，恰析和识别可能出现的经营风险、财务风险和投资风险等，恰当评估所面临风险的发生概率、风险强度、风险分布、将来当评估所面临风险的发生概率、风险强度、风险分布、将来可能造成的损失，积极构想回避、转移或分散风险等风险防可能造成的损失，积极构想回避、转移或分散风险等风险防范和控制方案，加强风险防范，将可能遭受的损失降到最低范和控制方案，加强风险防范，将可能遭受的损失降到最低限度，达到以最小的成本来保障最大收益的目的，增强企业限度，达到以最小的成本来保障最大收益的目的，增强企业自身的环境适应能力、应变能力和抗风险能力，实现

12、企业价自身的环境适应能力、应变能力和抗风险能力，实现企业价值最大化。值最大化。财务管理职能分类及具体内容财务管理职能分类及具体内容三、财务管理职能的内容三、财务管理职能的内容1、资金管理和短期投资、资金管理和短期投资 负责统一调度公司能控制的所有资金。负责统一调度公司能控制的所有资金。2、财务预算、财务预算 以企业目标利润为预算目标，编制财务预算。以企业目标利润为预算目标，编制财务预算。3、财务分析、财务分析 综合加工会计信息和其他管理信息。综合加工会计信息和其他管理信息。4、税务管理、税务管理 研究行业及区域财税政策；研究行业及区域财税政策； 负责投资项目的税务筹划；负责投资项目的税务筹划；

13、 协调与财税部门的公共关系。协调与财税部门的公共关系。财务管理职能分类及具体内容财务管理职能分类及具体内容6、人力资本管理、人力资本管理 企业人力资本（资源）成本的核算管理；企业人力资本（资源）成本的核算管理； 计量人力资本贡献，为薪酬系统提供分配依据；计量人力资本贡献，为薪酬系统提供分配依据； 养老金管理。养老金管理。7、信用政策、信用政策 负责审查客户信用，评价企业赊销和应收账款风险；负责审查客户信用，评价企业赊销和应收账款风险； 加强债务管理，提高公司信用等级。加强债务管理，提高公司信用等级。8、资本运营、资本运营 估算投资项目现金流量，分析、评价长期投资方案，提出估算投资项目现金流量，

14、分析、评价长期投资方案，提出优化投资方案供公司管理决策。优化投资方案供公司管理决策。财务管理职能分类及具体内容财务管理职能分类及具体内容9、公司融资、公司融资 优化公司资本结构，动态调节公司债务结构，降低财务成优化公司资本结构，动态调节公司债务结构，降低财务成本；本； 根据公司资本需求，制定科学合理的融资计划。根据公司资本需求，制定科学合理的融资计划。10、人员管理和培训、人员管理和培训 会计岗位设置和人员安排；会计岗位设置和人员安排； 专业技能和职业道德的培训。专业技能和职业道德的培训。11、财务和内控制度、财务和内控制度 编写、修订管理制度，落实与执行、监督与纠正。编写、修订管理制度，落实

15、与执行、监督与纠正。12、财务风险防范控制、财务风险防范控制 创造和优化充分发挥财务管理职能的条件创造和优化充分发挥财务管理职能的条件一、建立健全财务管理机制一、建立健全财务管理机制 建立健全以财务管理为核心的管理体系，理顺财务管理部建立健全以财务管理为核心的管理体系，理顺财务管理部门与其他职能部门的职权关系，形成以财务管理为中心，分门与其他职能部门的职权关系，形成以财务管理为中心，分工明确、相互协调的管理网络系统。工明确、相互协调的管理网络系统。 全面实施财务预算控制，建立财务分口分级责任制，以资全面实施财务预算控制，建立财务分口分级责任制，以资金管理为中心建立健全资金筹集、分配、使用、回收

16、各环节金管理为中心建立健全资金筹集、分配、使用、回收各环节互相衔接的调节机制；建立以财务指标为中心的企业内部生互相衔接的调节机制；建立以财务指标为中心的企业内部生产经营评价指标，增强单位内部审计监督。产经营评价指标，增强单位内部审计监督。二、打造科学合理的财务组织架构二、打造科学合理的财务组织架构1、梳理财务职能：、梳理财务职能： 核算监督、财务管理核算监督、财务管理2、设置财务岗位：、设置财务岗位： 将需要的职能嵌入相应岗位将需要的职能嵌入相应岗位 分清管理级次分清管理级次3、具体安排人员：、具体安排人员： 一人一岗、一人多岗或一岗多人一人一岗、一人多岗或一岗多人4、建立管理制度：、建立管理

17、制度： 明确财务各个岗位职责权限明确财务各个岗位职责权限创造和优化充分发挥财务管理职能的条件创造和优化充分发挥财务管理职能的条件例：例：A公司财务组织架构图公司财务组织架构图例：例：B公司财务组织架构图公司财务组织架构图例：某公司会计岗位职责权限的设置例：某公司会计岗位职责权限的设置31 税务会计税务会计311岗位使命岗位使命负责公司税务、保险等涉外税费的报送与缴纳工作。负责公司税务、保险等涉外税费的报送与缴纳工作。312主要岗位职责主要岗位职责（1）负责公司各种发票的领购、开具与保管工作；）负责公司各种发票的领购、开具与保管工作；（2）负责进项税票及各项抵扣票税的输入、保管与抵扣工）负责进项

18、税票及各项抵扣票税的输入、保管与抵扣工作；作；（3）公司各种税金的计算、缴纳、清理、税收返还涉税业）公司各种税金的计算、缴纳、清理、税收返还涉税业务的处理工作；务的处理工作；（4）各类保险的核查、办理等相关工作；）各类保险的核查、办理等相关工作；（5）月末和月初的抄报税工作；）月末和月初的抄报税工作；（6）供应商发票在）供应商发票在K3系统的核销、比对工作；系统的核销、比对工作；例：某公司会计岗位职责权限的设置例：某公司会计岗位职责权限的设置（7）会计档案及各项报表的保管；）会计档案及各项报表的保管；（8）编制涉税凭证及本职责范围内的各项会计凭证；）编制涉税凭证及本职责范围内的各项会计凭证；（

19、9）部门领导交待的其它工作。）部门领导交待的其它工作。313主要管理权限主要管理权限（1）在工作职责范围内，对公司税务保险工作有建议权；）在工作职责范围内，对公司税务保险工作有建议权；（2）在税务保险工作范围内，有权要求相关人员给予配合；）在税务保险工作范围内，有权要求相关人员给予配合；（3）对企业员工取得的各项不合规票据有权拒收和退还，）对企业员工取得的各项不合规票据有权拒收和退还，并就此有处罚建议权；并就此有处罚建议权；创造和优化充分发挥财务管理职能的条件创造和优化充分发挥财务管理职能的条件三、提高财务人员的素质三、提高财务人员的素质 财务人员必须加强素质修养，提高政策水平，具备良好的财务

20、人员必须加强素质修养，提高政策水平，具备良好的职业道德，熟悉并掌握现代管理技能，树立各种现代管理观职业道德，熟悉并掌握现代管理技能，树立各种现代管理观念，增强财务预测、决策、预算、控制、分析的综合能力。念，增强财务预测、决策、预算、控制、分析的综合能力。 手段：积极引进人才；建立定期培训、轮岗等制度；人才手段：积极引进人才；建立定期培训、轮岗等制度；人才奖励计划；考核和内部竞争机制；监督检查处罚制度等。奖励计划；考核和内部竞争机制；监督检查处罚制度等。财务的风险管理一、财务风险的种类及成因一、财务风险的种类及成因1、财务支付风险、财务支付风险 因借入资金而增加丧失偿债能力的可能。因借入资金而增

21、加丧失偿债能力的可能。 成因：成因：A、负债过度、负债过度企业利用财务杠杆进行负债经营对于扩大经营规模无疑企业利用财务杠杆进行负债经营对于扩大经营规模无疑是一个基本策略，但如果过度举债，将会因财务结构存在风是一个基本策略，但如果过度举债，将会因财务结构存在风险而造成再融资风险的困难，而且负担沉重的举债成本也会险而造成再融资风险的困难，而且负担沉重的举债成本也会影响企业总体的经济效益。影响企业总体的经济效益。财务的风险管理B、或有负债形成潜在风险、或有负债形成潜在风险典型表现是企业的乱担保。部分企业对外担保数额大，典型表现是企业的乱担保。部分企业对外担保数额大，期限长，甚至未经同意和审批，董事、

22、经理擅自以公司名义期限长，甚至未经同意和审批，董事、经理擅自以公司名义为他人担保等，给企业带来较大的风险。大部分企业对担保为他人担保等，给企业带来较大的风险。大部分企业对担保疏于管理，也不按照制度规范在表外披露，如果担保对象一疏于管理，也不按照制度规范在表外披露，如果担保对象一旦无法偿债，担保企业的或有负债就转化成负债，突如其来旦无法偿债，担保企业的或有负债就转化成负债，突如其来的债务负担很可能导致企业资金紧张甚至资不抵债，诱发企的债务负担很可能导致企业资金紧张甚至资不抵债，诱发企业的财务风险。业的财务风险。财务的风险管理C、筹资结构、筹资结构资金结构，亦称资本结构，是指企业各种资金的构成及资

23、金结构，亦称资本结构，是指企业各种资金的构成及其比例关系。资金结构有广义和狭义之分。狭义的资金结构其比例关系。资金结构有广义和狭义之分。狭义的资金结构是指长期资金结构；广义的资金结构是指全部资金（包括长是指长期资金结构；广义的资金结构是指全部资金（包括长期资金、短期资金）的结构。期资金、短期资金）的结构。在投资过程中，应考虑短期资产与短期负债，长期投资在投资过程中，应考虑短期资产与短期负债，长期投资与长期负债等的匹配如果缺乏统一规划，就会导致资金长短与长期负债等的匹配如果缺乏统一规划，就会导致资金长短结构配置不合理。在筹资时如果较少考虑资本结构和财务风结构配置不合理。在筹资时如果较少考虑资本结

24、构和财务风险等，不仅造成较高的财务费用，同时也会增大偿付风险。险等，不仅造成较高的财务费用，同时也会增大偿付风险。财务的风险管理2、投资风险、投资风险 由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期之目标而发生由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期之目标而发生的风险。的风险。成因：成因：A、投资前风险评估不足、投资前风险评估不足在投资工作的前期对投资项目的选择并没有做出有效的在投资工作的前期对投资项目的选择并没有做出有效的效益和风险评估，对企业资金潜力的分析也满足于账面上的效益和风险评估，对企业资金潜力的分析也满足于账面上的收支节余，不能有效地动员企业的各项资源对投资项目提供收支节余，不能有效地动员企

25、业的各项资源对投资项目提供支持。一般较少使用相关的定量分析方法，而且对估计到的支持。一般较少使用相关的定量分析方法，而且对估计到的风险处理和控制办法并不得当，从而在一定程度上造成了在风险处理和控制办法并不得当，从而在一定程度上造成了在投资前对风险的规避不力，有些早期的风险投资项目的投资投资前对风险的规避不力，有些早期的风险投资项目的投资规划中没有考虑到，结果造成投资后碰到此类问题，缺乏有规划中没有考虑到，结果造成投资后碰到此类问题，缺乏有效的控制手段，甚至束手无策。效的控制手段，甚至束手无策。财务的风险管理B、决策风险、决策风险投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，投资决策是企业所

26、有决策中最为关键、最为重要的决策，投资决策的失误也是企业最大的失误，一个重要的投资决策投资决策的失误也是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误可能会使一个企业陷入困境，甚至破产。失误可能会使一个企业陷入困境，甚至破产。在进行投资决策时未克服在进行投资决策时未克服“政治政治”、“人际关系人际关系”等因等因素的影响。素的影响。未进行有效投资的概预算，未充分考虑到投资项目所面未进行有效投资的概预算，未充分考虑到投资项目所面临的风险，未做好投资项目现金流量预测。临的风险，未做好投资项目现金流量预测。财务的风险管理3、资金营运风险、资金营运风险 现金流出与现金流入在时间上不一致导致资金链断裂所现金流出与

27、现金流入在时间上不一致导致资金链断裂所形成的现金流量风险。形成的现金流量风险。 成因：成因：A、货币资金管理风险、货币资金管理风险货币资金的风险管理不仅体现在如何杜绝资源的流失、货币资金的风险管理不仅体现在如何杜绝资源的流失、短缺、盗窃及挪用上，而且要考虑如何优化配置发挥资源优短缺、盗窃及挪用上，而且要考虑如何优化配置发挥资源优势势。财务的风险管理B、应收账款的坏账风险、应收账款的坏账风险应收账款的坏账风险主要是指企业持有的各种债权到期应收账款的坏账风险主要是指企业持有的各种债权到期收不回来的风险，企业如果结算管理滞后，各种应收预付款收不回来的风险，企业如果结算管理滞后，各种应收预付款项追讨不

28、及时，很容易造成呆账坏账，从而给企业造成损失。项追讨不及时，很容易造成呆账坏账，从而给企业造成损失。在应收账款管理中，企业只注重销售业绩，忽视应收账在应收账款管理中，企业只注重销售业绩，忽视应收账款的控制状况。为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用款的控制状况。为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。对客户的赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收账款失控，相当比信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。

29、资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性。务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性。财务的风险管理C、存货积压风险、存货积压风险存货积压就意味着存货存在削价处理等潜在损失，由于存货积压就意味着存货存在削价处理等潜在损失，由于许多存货都有保质期有效期的规定，即使没有上述规定，也许多存货都有保质期有效期的规定，即使没有上述规定，也会由于科技进步及市场供求情况变化而遭受损失。存货积压会由于科技进步及市场供求情况变化而遭受损失。存货积压不仅反映了企业市场营销能力问题，也反映了企业整体协调不仅反映了企业市场营销能力问题，也反映了企业整体协调管理能力的低下。管理能力的低下。流动资产

30、中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。此产生财务风险。财务的风险管理4、收益分配风险、收益分配风险 由于收益分配可能给

31、企业今后生产经营活动产生不利影响由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响而带来的风险。而带来的风险。成因：成因： A、无法及时筹集投资所需资金的风险、无法及时筹集投资所需资金的风险 B、虚盈实亏，过度分配的风险、虚盈实亏，过度分配的风险 C、降低企业偿债能力的风险、降低企业偿债能力的风险 D、股价下跌影响企业再筹资的风险、股价下跌影响企业再筹资的风险 E、 股东员工积极性降低的风险股东员工积极性降低的风险财务的风险管理二、应对方法二、应对方法1、建立财务预警体系，及早识别风险、建立财务预警体系，及早识别风险财务风险客观存在企业管理工作的各个环节，企业财务财务风险客观存在企业管理工作的

32、各个环节，企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。因此，建立预警机制、采取风险策略、提升管理力的降低。因此，建立预警机制、采取风险策略、提升管理水平，从财务管理的各个环节重视财务风险的防范工作，对水平，从财务管理的各个环节重视财务风险的防范工作，对降低和化解财务风险、提高企业经济效益具有重要意义。降低和化解财务风险、提高企业经济效益具有重要意义。财务的风险管理A、建立财务预警分析指标体系，防范财务风险产生财、建

33、立财务预警分析指标体系，防范财务风险产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当，因此，防范财务风务危机的根本原因是财务风险处理不当，因此，防范财务风险，建立和完善财务预警系统指标尤其必要。险，建立和完善财务预警系统指标尤其必要。 B、建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。主要有：、建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。主要有：现金比率现金流动负债比、现金债务总额比、经营现金流量现金比率现金流动负债比、现金债务总额比、经营现金流量增长率等。增长率等。 C、建立长期财务预警系统，其中获利能力、偿债能力、建立长期财务预警系统，其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性。反映资产获利

34、能力经济效率、发展潜力指标最具有代表性。反映资产获利能力的有总资产报酬率、成本费用利润率等指标；反映偿债能力的有总资产报酬率、成本费用利润率等指标；反映偿债能力的有流动比率和资产负债率等指标；经济效率高低直接体现的有流动比率和资产负债率等指标；经济效率高低直接体现企业经营管理水平，反映资产运营指标有应收账款周转率以企业经营管理水平，反映资产运营指标有应收账款周转率以及产销平衡率；反映企业发展潜力的有销售增长率和资本保及产销平衡率；反映企业发展潜力的有销售增长率和资本保值增值率。值增值率。 财务的风险管理2、采取适当的风险策略、采取适当的风险策略 在建立了风险预警指标体系后，企业对风险信号监测，

35、在建立了风险预警指标体系后，企业对风险信号监测，如出现产品积压，质量下降，应收账款增大，成本上升，要如出现产品积压，质量下降，应收账款增大，成本上升，要根据其形成原因及过程，指定相应切实可行的风险管理策略，根据其形成原因及过程，指定相应切实可行的风险管理策略，降低危害程度。面临财务风险通常采用回避风险、控制风险、降低危害程度。面临财务风险通常采用回避风险、控制风险、转移风险和分散风险策略。转移风险和分散风险策略。 A、回避风险策略为企业在选择理财方案时，应综合评价各、回避风险策略为企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前种方案可能产生的财务风险，在

36、保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。 财务的风险管理B、控制风险策略按控制目的分为预防性控制和抑制性控制，、控制风险策略按控制目的分为预防性控制和抑制性控制，前者指预先确定可能发生损失，提出相应措施，防止损失的前者指预先确定可能发生损失，提出相应措施，防止损失的实际发生。后者是对可能发生的损失采取措施，尽量降低损实际发生。后者是对可能发生的损失采取措施，尽量降低损失程度。失程度。 C、转移风险策略指企业通过某种手段将部分或全部财务风、转移风险策略指企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法

37、。转移风险的方式很多，企业应根险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。例如，企业可以通据不同的风险采用不同的风险转移方式。例如，企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担；订立反担保合同转移担保风险。担；订立反担保合同转移担保风险。案例：某公司筹资活动风险控制案例：某公司筹资活动风险控制背景：背景： 公司进行产业转型升级，准备上一条新的生产线，公司进行产业转型升级，准备上一条新的生产线，投资预算投资预算5000万元。万元。该公司风险控制程序如下：该公司风险控制程序如下：一：

38、识别风险一：识别风险方法：方法： 调查分析法调查分析法 报表分析法报表分析法 流程图分析法流程图分析法 环境分析法环境分析法风险影响因素：风险影响因素： 负债规模负债规模 负债的利息率负债的利息率 负债的期限结构负债的期限结构 经营风险经营风险 金融市场金融市场 预期现金流入量和资产的流动性预期现金流入量和资产的流动性 二、比较分析各种筹资方式二、比较分析各种筹资方式按企业筹措资金的形式分按企业筹措资金的形式分内部融资：利用留存收益内部融资：利用留存收益外部融资：投资者投入；举债外部融资：投资者投入；举债按资金的来源渠道分按资金的来源渠道分债务融资：银行借款；发行债券、基金；融资租赁；商业信债

39、务融资：银行借款；发行债券、基金；融资租赁；商业信用等用等权益融资：原股东追加投入；引入新股东；众筹等权益融资：原股东追加投入；引入新股东；众筹等 重点：重点： 比较分析各自的优缺点和可行性比较分析各自的优缺点和可行性三、筹资方案的可行性评估三、筹资方案的可行性评估 在对筹资风险和筹资方式的分析比对后，结合企业的实在对筹资风险和筹资方式的分析比对后，结合企业的实际情况，选择二种以上筹资方式（单个或组合），拟定筹资际情况，选择二种以上筹资方式（单个或组合），拟定筹资方案。方案。 对方案进行可行性论证：对方案进行可行性论证： 筹资方案的战略性评估，是否与企业发展战略相符合，筹筹资方案的战略性评估，

40、是否与企业发展战略相符合，筹资的规模是否适当等。资的规模是否适当等。 筹资方案的经济性评估筹资方案的经济性评估 ，如果筹资成本低、资本结构合理，如果筹资成本低、资本结构合理，这对企业来说是最有效的。这对企业来说是最有效的。 筹资方案的风险性评估，筹资方案面临哪些风险、风险大筹资方案的风险性评估，筹资方案面临哪些风险、风险大小是否适当可控、是否与收益相匹配等方面。小是否适当可控、是否与收益相匹配等方面。 四、审批筹资方案四、审批筹资方案 严格审批经过可行性论证的筹资方案严格审批经过可行性论证的筹资方案 在选择批准最优在选择批准最优筹资方案环节，要根据分级授权审批制度，按照规定程序严筹资方案环节，

41、要根据分级授权审批制度，按照规定程序严格审批经过可行性论证的筹资方案。格审批经过可行性论证的筹资方案。五、制定筹资计划五、制定筹资计划 根据筹资方案，正确选择筹资方式和不同方式的筹资根据筹资方案，正确选择筹资方式和不同方式的筹资数量数量 公司要根据筹资方案，结合当时经济金融的形势，分公司要根据筹资方案，结合当时经济金融的形势，分析不同筹资方式的资金成本，正确选择筹资方式和不同方式析不同筹资方式的资金成本，正确选择筹资方式和不同方式的筹资数量，财务部门或者资金管理部门制定具体的筹资计的筹资数量，财务部门或者资金管理部门制定具体的筹资计划，这个计划是一个详细的可执行方案。划，这个计划是一个详细的可

42、执行方案。注意：制定计划之前需要与相关机构和人员进行充分的沟通。注意：制定计划之前需要与相关机构和人员进行充分的沟通。六、确保筹资活动的有效实施六、确保筹资活动的有效实施 保证筹资活动正确、合法和有效进行的控制措施有以下方保证筹资活动正确、合法和有效进行的控制措施有以下方面：面： 1、根据筹资计划进行筹资；、根据筹资计划进行筹资； 2、签订筹资协议，明确权利和义务；、签订筹资协议，明确权利和义务； 3、按照岗位分离与授权审批的制度执行，各环节和各责任、按照岗位分离与授权审批的制度执行，各环节和各责任人正确履行审批的监督责任，实施严密的筹资程序控制和岗人正确履行审批的监督责任，实施严密的筹资程序

43、控制和岗位分流控制；位分流控制； 4、做好严密的筹资记录，发挥会计控制的作用。、做好严密的筹资记录，发挥会计控制的作用。七：筹资活动的评价及责任追究七：筹资活动的评价及责任追究 主要控制措施有：主要控制措施有： 1、促成各部门严格按照确定的用途使用资金；、促成各部门严格按照确定的用途使用资金； 2、监督检查，督促正确计提、支付利息；、监督检查，督促正确计提、支付利息； 3、进行现金流量分析，保证偿还债务所需资金的充足，做进行现金流量分析，保证偿还债务所需资金的充足，做好还款的计划和准备，好还款的计划和准备，加强债务偿还和股利支付环节的监督加强债务偿还和股利支付环节的监督管理；管理；4、建立风险自动预警体系，对经营活动的发展和财务状态、建立风险自动预警体系，对经营活动的发展和财务状态进行监测，定量测算财务风险临界点；进行监测，定量测算财务风险临界点；5、评价筹资活动过程，追究违规人员责任。、评价筹资活动过程，追究违规人员责任。 坚持财务目标 守护企业价值