黄金市场分析(PPT-36页)课件.ppt

1、香港金银业贸易场香港金银业贸易场成立于1910年，拥有了100多年的历史。创立至今，除1941至1945年，因太平洋战争爆发，香港沦陷而关闭外，其余时间，均依照章程营业。其中1980年1月，苏联挥军入侵阿富汗，金价数日间波动剧烈，当时全世界主要金巿，悉数停板。香港金银业贸易场是全球惟一照常开巿的金巿。1983年2月初，由于石油降价，美国联邦储备局收缩银根等因素关系，金价一度大幅波动，美国、新加坡等金巿先后停板，香港金银业贸易场继续开巿，如常买卖。官方网站http:/.hk/cn/http:/.hk/cn/http:/www.goldex.hkhttp:/www.goldex.hk黄金的发展历程

2、 皇权垄断时期皇权垄断时期 布雷顿森林体系布雷顿森林体系 黄金迎来了非货币功能的时代 19世纪之前世纪之前1973年至今年至今美国总统尼克松宣布正式取消黄金双价制，这意味着国际货币体系中黄金非货币化的法律过程已经完成 1944年5月 -1973年年 黄金价值高，产量稀少，运送成本高，铸造困难的特性，使得黄金的价格十分稳定，这决定了其具备充当货币功能的属性 1944年5月，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，签定了“布雷顿森林协议” 金本位时期金本位时期金本位制始于1816年的英国，到19世纪末，世界上主要的国家基本上都实行了“金本位”。 布雷顿森林体系布雷顿森林体

3、系金本位的崩溃金本位通行了金本位通行了100年年影响第一次世界第一次世界大战爆发大战爆发 黄金生产量的增黄金生产量的增长幅度远远低于长幅度远远低于商品生产增长的商品生产增长的幅度幅度 黄金存量在黄金存量在各国的分配各国的分配不平衡不平衡 2.导致汇价的剧烈波动，冲击着世界导致汇价的剧烈波动，冲击着世界汇率制度汇率制度布雷顿森林体系（1944年5月-1973年） 1944年7月，44个国家或政府的经济特使聚集在美国新罕布什尔州的布雷顿森林，商讨战后的世界贸易格局。30年代世界经济危机和二次大战后，各国的经济政治实力发生了重大变化，美国登上了资本主义世界盟主地位，美元的国际地位因其国际黄金储备的巨

4、大实力而空前稳固。这就使建立一个以美元为支柱的有利于美国对外经济扩张的国际货币体系成为可能。布雷顿森林体系特点以黄金为基以黄金为基础，以美元础，以美元作为最主要作为最主要的国际储备的国际储备货币货币美元直接与美元直接与黄金挂钩，黄金挂钩，各国货币则各国货币则与美元挂钩与美元挂钩 可按可按35美美元一盎司元一盎司的官价向的官价向美国兑换美国兑换黄金黄金 按照美国制定的原则，实现美国经济霸权的体制。各国按照美国制定的原则，实现美国经济霸权的体制。各国在世界贸易中，购买石油、煤炭、矿石、粮食等都需要在世界贸易中，购买石油、煤炭、矿石、粮食等都需要美元，所以美元供应需求急速扩大。美元的大量流通，美元，

5、所以美元供应需求急速扩大。美元的大量流通，促进了美国金融业及实体经济的发展，稳固了美国在世促进了美国金融业及实体经济的发展，稳固了美国在世界经济中的霸主地位界经济中的霸主地位。 布雷顿森林体系解体的原因美国黄金储备减少美国通货膨胀加剧美国国际收支持续逆差美国的黄金储备下降到178亿美元，已不足以抵补当时的2103亿美元的流动债务，出现了美元的第一次危机。 美国消费物价指数1960年为16，1970年上升到59，1974年又上升到11，这给美元的汇价带来了巨大冲击。 美国利用在战争中膨胀起来的经济实力和其他国家被战争削弱的机会，大举向西欧、日本和世界各地输出商品，使美国的国际收支持续出现巨额顺差

6、。 深受越南战争的深受越南战争的影响影响 1968年年3月月14日日破纪录成交破纪录成交400吨吨 国际收入恶化国际收入恶化 法国大量购入法国大量购入黄金黄金 欧洲与美国的分欧洲与美国的分歧歧黄金储备情况分析个人拥有个人拥有一般商品状态一般商品状态全世界一共有全世界一共有15万吨黄金储备，万吨黄金储备，40%是处于可是处于可流通金融资产，大约为流通金融资产，大约为6万吨，其中万吨，其中3万吨为各万吨为各个国家战略储备，个国家战略储备，2万多为一般商品。万多为一般商品。金融投资金融投资国家金融战略储备国家金融战略储备国际黄金交易主要场所交易品种国际黄金交易主要场所交易品种国际黄金交易主要场所 澳

7、洲：悉尼澳洲：悉尼 亚洲：香港、亚洲：香港、 东京、新加坡东京、新加坡 欧洲：伦敦、欧洲：伦敦、 苏黎世苏黎世 美洲：纽约、芝加哥美洲：纽约、芝加哥国内黄金主要交易品种 实物金交易实物金交易饰金饰金金币金币金条金条 纸黄金纸黄金 现货黄金现货黄金与国际同步与国际同步网上实时交易，网上实时交易，实时兑现资金、实时兑现资金、资金提取自由资金提取自由无涨跌幅限制无涨跌幅限制时间：星期一时间：星期一至星期六至星期六资金安全资金安全三方监管三方监管T+0交易交易双向交易，双向交易，价格涨跌价格涨跌均可获利均可获利按保证金交易按保证金交易&杠杆效应杠杆效应交易量很大，交易量很大，庄家、庄家、机构不能控盘机

8、构不能控盘现货黄金投资优势现货黄金投资优势主要黄金交易所分布美国纽约交易所苏黎世交易所悉尼：悉尼：06：00-15：00 东京：东京：08：00-15：30 香港：香港：09：00-16：00 法兰克福：法兰克福：15：00-23：00 伦敦：伦敦：15：30-23：30（冬令时间（冬令时间16：30-00：30） 纽约：纽约：20：20-03：00（冬令时间（冬令时间21：20-04：00） 每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始，每年十月的最后一个周一是为冬令时时每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始，每年十月的最后一个周一是为冬令时时间的开始！间的开始！ 法兰克服黄金交易所英国伦敦交易所

9、日本东京黄金交易所日本东京黄金交易所香港黄金交易所香港黄金交易所投资投资风险风险收益收益基本面分析基本面分析美国经济指标对基本面产生较大影响：美国经济指标对基本面产生较大影响：就业报告就业报告 非农就业人口（非农就业人口（Nonfarm payrolls） 国内生产总额国内生产总额Gross Domestic Product 国际贸易国际贸易International Trade 财政预算财政预算Treasury Budget美联储议息会议声明美联储议息会议声明FOMC Meeting Announcement美国经济指标对基本面产生较大影响：美国经济指标对基本面产生较大影响：非农数据通常指非

10、农数据通常指美国美国非农就业率非农就业率, ,非非农业农业就就业人数与失业率业人数与失业率(Unemployment) (Unemployment) 来源：来源： 劳工部（劳工部（ Labor Department Labor Department ）统计频率：每月统计频率：每月发布时间：发布时间： 美东时间美东时间 8:30 AM 8:30 AM ，每月第，每月第一个星期五发布前一月份的统计。一个星期五发布前一月份的统计。重要性：非常高，通常会影响金融市场走重要性：非常高，通常会影响金融市场走势，而且由于该数据的时效性很强并同时势，而且由于该数据的时效性很强并同时包含了就业市场与工资水准的成

11、长率，因包含了就业市场与工资水准的成长率，因此通常都被视为是用来衡量经济健康情况此通常都被视为是用来衡量经济健康情况的最佳单一指标，其意涵并经常会延伸至的最佳单一指标，其意涵并经常会延伸至当月其它经济报告的取向。当月其它经济报告的取向。 非农数据非农数据非农数据非农数据 技术分析及实战技术分析及实战3、历史会重演、历史会重演2、价格以趋势、价格以趋势方式演变方式演变1、市场行为、市场行为包容消化一切包容消化一切技术分析的技术分析的三个基本假定三个基本假定二、技术分析的假定前提二、技术分析的假定前提（three premisesthree premises）（一）市场行为涵盖（反映）一切信息（一

12、）市场行为涵盖（反映）一切信息 （Market action discounts(reflects) everythingMarket action discounts(reflects) everything）该假设是技术分析的基础。认为市场中不断变化的价格已经包含了所有该假设是技术分析的基础。认为市场中不断变化的价格已经包含了所有信息，且投资者在决定交易时，已充分考虑了影响市场价格的各项因素。信息，且投资者在决定交易时，已充分考虑了影响市场价格的各项因素。因此，只要研究市场交易行为就能够了解目前的市场状况，而无须关心因此，只要研究市场交易行为就能够了解目前的市场状况，而无须关心背后的影响因

13、素及原因。背后的影响因素及原因。 （二）价格沿一定趋势运行（二）价格沿一定趋势运行 （Prices move in trendsPrices move in trends） “趋势趋势”概念是技术分析的核心，概念是技术分析的核心，该假设是技术分析最根本、最核心的该假设是技术分析最根本、最核心的条件条件。认为趋势的运行将会继续（其运动方向是由供求关系决定的），认为趋势的运行将会继续（其运动方向是由供求关系决定的），直到有反转的力量产生为止（这一行为也会由市场行为本身体现出直到有反转的力量产生为止（这一行为也会由市场行为本身体现出来）。通过技术分析可以尽早确定目前的价格趋势并及时发现反转的来）。通

14、过技术分析可以尽早确定目前的价格趋势并及时发现反转的信号。信号。（三）历史会在相似的背景下重演（三）历史会在相似的背景下重演 （History repeats itselfHistory repeats itself） 在心理因素的作用下，人们的交易行为将趋于一定的在心理因素的作用下，人们的交易行为将趋于一定的模式，而导致历史重演，因此股票价格的变动会在相模式，而导致历史重演，因此股票价格的变动会在相似的市场状态下显示出相似的发展趋势与特征。似的市场状态下显示出相似的发展趋势与特征。K K线分析是目前最常用的技术分析方法之一。也称蜡烛图、日本线、阴阳线分析是目前最常用的技术分析方法之一。也称蜡

15、烛图、日本线、阴阳线。起源于日本，最初是商人用于反映米市交易情况。线。起源于日本，最初是商人用于反映米市交易情况。第三节第三节 K K线分析线分析技术分析的方法技术分析的方法线技术分析的方法技术分析的方法锤子线倒锤子线十字线：蜻蜓。坟墓复合K线技术分析的方法技术分析的方法复合K线技术分析的方法技术分析的方法单根K线技术分析的方法技术分析的方法一、切线及其理论内涵一、切线及其理论内涵 二、切线的分类二、切线的分类按一定方法和原则在由价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这按一定方法和原则在由价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测价格的未来趋势，这些直线称之为切线。据

16、切线进行的技些直线的情况推测价格的未来趋势，这些直线称之为切线。据切线进行的技术分析理论称之为切线理论。术分析理论称之为切线理论。1 1、按切线在分析中的作用可分为压力线（阻力线）和支撑线。按切线在分析中的作用可分为压力线（阻力线）和支撑线。2 2、按切线具体分析方法可区为趋势线、百分比线、黄金分割线、按切线具体分析方法可区为趋势线、百分比线、黄金分割线、布林线、布林线、甘氏线、角度线等。甘氏线、角度线等。切线理论切线理论三、价格运行趋势与趋势线1.1.价格运行趋势价格运行趋势：一定时期的价格运行的基本方向。包括：一定时期的价格运行的基本方向。包括上升方向、水平上升方向、水平方向和下降方向方向

17、和下降方向三种趋势。操作时需三种趋势。操作时需顺势而为。顺势而为。图图6 6 上升趋势上升趋势上升趋势线：上升趋势线：价格按一个低点比一个价格按一个低点比一个低点高的运行方式运行低点高的运行方式运行, ,连接低点所连接低点所画出来的趋势线是上升趋势线。属画出来的趋势线是上升趋势线。属支支撑线撑线的一种。的一种。2.2.趋势线：趋势线：是将波动运行价格的低点和低点或高点和高点是将波动运行价格的低点和低点或高点和高点 连接的直线。连接的直线。下降趋势线下降趋势线：价格是按一个高点比一个高点低的运行方式运行：价格是按一个高点比一个高点低的运行方式运行, ,连接高连接高点所画出来的趋势线为下降趋势线，

18、属点所画出来的趋势线为下降趋势线，属阻力线阻力线的一种。的一种。水平趋势线水平趋势线：价格的低点和高点横向延伸：价格的低点和高点横向延伸, ,没有明显的上升和下降趋势没有明显的上升和下降趋势, ,所所画出来的趋势线为水平趋势线。这种趋势往往称之为画出来的趋势线为水平趋势线。这种趋势往往称之为横盘整理横盘整理或或箱型整箱型整理。理。图图7 7 下降趋势下降趋势图图8 8 水平趋势水平趋势3.趋势线的作用趋势线的作用 反映价格的运行趋势反映价格的运行趋势 能有效反映趋势的切线，须具备以下特征：能有效反映趋势的切线，须具备以下特征： 能够得到能够得到第三个以上连接点第三个以上连接点的确认：的确认：切

19、线被价格触及的次数越多，其切线被价格触及的次数越多，其 对趋势的反映越准确对趋势的反映越准确。 切线延伸的时间越长，其对趋势的确认越有效切线延伸的时间越长，其对趋势的确认越有效。下降趋势的确认下降趋势的确认确认确认对价格变动起约束作用（阻力与支撑）：对价格变动起约束作用（阻力与支撑）：有效的价格支撑线表明价格运行处于某一趋势时，暂时的回落一旦触及有效的价格支撑线表明价格运行处于某一趋势时，暂时的回落一旦触及支撑切线，通常会止跌，回到原来的趋势运行过程。支撑切线，通常会止跌，回到原来的趋势运行过程。有效的价格压力线则相反。有效的价格压力线则相反。 切线可以直线延伸，假定趋势不变，能提前预测价格将

20、来在什么位置回落切线可以直线延伸，假定趋势不变，能提前预测价格将来在什么位置回落或反弹。或反弹。图图10 10 上升通道示意图上升通道示意图图图11 11 下降通道示意图下降通道示意图确定黄金走廊确定黄金走廊运行通道（价格运行的空间和范围）运行通道（价格运行的空间和范围）市场的价格运行经常处于两条平行线之间，形成美妙的通道。趋势线与平行的市场的价格运行经常处于两条平行线之间，形成美妙的通道。趋势线与平行的通道线决定了在趋势不变时价格运行的空间范围。分为价格通道线决定了在趋势不变时价格运行的空间范围。分为价格上升通道上升通道和价格和价格下下降通道降通道。通道通道线线上升趋上升趋势线势线下降趋下降

21、趋势线势线通道通道线线3.3.阻力线和支撑线的转换阻力线和支撑线的转换 切线一旦被突破，其指示意义也发生了反转，原来的阻力线将变成支撑线，切线一旦被突破，其指示意义也发生了反转，原来的阻力线将变成支撑线，原来的支撑线将变成阻力线。原来的支撑线将变成阻力线。突破突破阻力变支撑阻力变支撑图图17 17 阻力线变换为支撑线阻力线变换为支撑线图图18 18 支撑线变换为阻力线支撑线变换为阻力线突破突破支撑变阻力支撑变阻力（二）黄金分割线（二）黄金分割线黄金分割中最常用的比率为黄金分割中最常用的比率为0.3820.382、0.6180.618，该等比率所对应价位位置一，该等比率所对应价位位置一般易产生较

22、强的支撑或压力。般易产生较强的支撑或压力。以最近一次趋势行情中的重要高点和低点之间的涨跌幅作为分析的区间范以最近一次趋势行情中的重要高点和低点之间的涨跌幅作为分析的区间范围围, ,将原涨跌幅按将原涨跌幅按0.1910.191、0.3820.382、0.500.50、0.6180.618、0.7630.763划分为划分为5 5个黄金分割个黄金分割点点, ,价格在行情反转后将可能在这些黄金分割点上遇到暂时的阻力或支撑。价格在行情反转后将可能在这些黄金分割点上遇到暂时的阻力或支撑。黄金分割线黄金分割线黄金分割线的原理是运用黄金分割比率预先给出价格运行的支撑位或压力位黄金分割线的原理是运用黄金分割比率

23、预先给出价格运行的支撑位或压力位, ,以便于在可能的目标位附近提前做好操作上的准备。以便于在可能的目标位附近提前做好操作上的准备。当 阶 段 性当 阶 段 性高点在左、高点在左、低点在右低点在右, ,计 算 得 出计 算 得 出的 黄 金 位的 黄 金 位是 反 弹 阻是 反 弹 阻力位。力位。 高点高点低点低点0.1910.50.3820.6180.763图图21 21 黄金分割线示意图黄金分割线示意图相反，计相反，计算出的黄算出的黄金位则是金位则是重要的回重要的回档支撑位。档支撑位。黄金投资技巧黄金投资技巧 有效规避风险的原则和方法有效规避风险的原则和方法 资金管理及风险控制原则资金管理及

24、风险控制原则操作手法操作手法转仓转仓锁仓锁仓累加累加平均平均成功之门等你开启！谢谢 谢谢 各各 位！位！1、用爱心来做事，用感恩的心做人。2、人永远在追求快乐，永远在逃避痛苦。3、有多大的思想，才有多大的能量。4、人的能量=思想+行动速度的平方。5、励志是给人快乐，激励是给人痛苦。6、成功者绝不给自己软弱的借口。7、你只有一定要，才一定会得到。8、决心是成功的开始。9、当你没有借口的那一刻，就是你成功的开始。10、命运是可以改变的。11、成功者绝不放弃。12、成功永远属于马上行动的人。13、下定决心一定要，才是成功的关键。14、成功等于目标，其他都是这句话的注解。15、成功是一个过程，并不是一

25、个结果。16、成功者学习别人的经验，一般人学习自己的经验。17、只有第一名可以教你如何成为第一名。18、学习需要有计划。19、完全照成功者的方法来执行。20、九十九次的理论不如一次的行动来得实际。21、一个胜利者不会放弃，而一个放弃者永远不会胜利。22、信心、毅力、勇气三者具备，则天下没有做不成的事。23、如果你想得到，你就会得到，你所需要付出的只是行动。24、一个缺口的杯子，如果换一个角度看它，它仍然是圆的。25、对于每一个不利条件，都会存在与之相对应的有利条件。26、一个人的快乐，不是因为他拥有的多，而是他计较的少。27、世间成事，不求其绝对圆满，留一份不足，可得无限美好。28记住：你是你

26、生命的船长；走自己的路，何必在乎其它。29、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。30、如果你相信自己，你可以做任何事。31、天空黑暗到一定程度，星辰就会熠熠生辉。32、时间顺流而下，生活逆水行舟。33、生活充满了选择，而生活的态度就是一切。34、人各有志，自己的路自己走。35、别人的话只能作为一种参考，是不能左右自己的。36、成功来自使我们成功的信念。37、相互了解是朋友，相互理解是知己。38、没有所谓失败，除非你不再尝试。39、有时可能别人不在乎你，但你不能不在乎自己。40、你必须成功，因为你不能失败。41、羡慕别人得到的，不如珍惜自己拥有的。42、喜欢一个人，就该让他（她）快乐。43、别

27、把生活当作游戏，谁游戏人生，生活就惩罚谁，这不是劝诫，而是-规则！44、你要求的次数愈多，你就越容易得到你要的东西，而且连带地也会得到更多乐趣。45、把气愤的心境转化为柔和，把柔和的心境转化为爱，如此，这个世间将更加完美。46、一份耕耘，一份收获，付出就有回报永不遭遇过失败，因我所碰到的都是暂时的挫折。47、心如镜，虽外景不断变化，镜面却不会转动，这就是一颗平常心，能够景转而心不转。48、每件事情都必须有一个期限，否则，大多数人都会有多少时间就花掉多少时间。49、人，其实不需要太多的东西，只要健康地活着，真诚地爱着，也不失为一种富有。50、生命之长短殊不重要，只要你活得快乐，在有生之年做些有意义的事，便已足够。51、活在忙与闲的两种境界里，才能俯仰自得，享受生活的乐趣，成就人生的意义。52、一个从来没有失败过的人，必然是一个从未尝试过什么的人。53、待人退一步，爱人宽一寸，人生自然活得很快乐。54、经验不是发生在一个人身上的事件，而是一个人如何看待发生在他身上的事。55、加倍努力，证明你想要的不是空中楼阁。胜利是在多次失败之后才姗姗而来。