银行财务管理PPT资料70页课件.ppt

1、银行财务管理新视野银行财务管理新视野课程说明本次讲座面向商业银行高管（Executives of Commercial Banks），并帮助其透视银行，正确树立创造股东财富财务管理目标，深入贯彻资本时间价值观和投资风险价值观，实施银行资产负债管理，充分发挥理财在银行战略与日常经营管理中的资本和价值决策支撑作用。一、报表上的银行资金来源资金运用银行资本银行收入银行成本银行的损益以招商银行2019年度报告为例（一）银行资产负债表：资金来源银行使用债务和股权为其资产融资，银行大部分负债以各种各样的存款形式存在，如支票账户、储蓄账户或存单。核心存款和管理负债（购买的资金）是银行负债的两大分类，其筹资占

2、银行资金的90%，10%则通过股权资本筹集。1.核心存款核心存款从当地市场筹集，与购买的资金相比利息成本通常更低，与“热钱”或在国内市场或国际货币市场获得的资金相比具有相对稳定性。银行喜欢拥有大量的核心存款，拥有大量核心存款的银行比那些没有核心存款的银行更有价值。活期存款账户（不支付利息的支票账户）其他可签发支票的余额（支付利息的支票账户）储蓄账户小额定期存款2.管理负债（购买的资金）管理负债是在国际国内市场筹集的、对利率敏感的不稳定资金，如同业拆入、同业存款、在国内分支机构大额定期存款。相对于核心存款，管理负债融资成本更高，而且因为被购买的资金在其他条件相同时总在寻求最高的利率从，所以比核心

3、存款更易出现波动。（二）银行资产负债表：资金运用银行资金的具体运用：生息资产和非生息资产。由于银行也能创造非利息收入或收费收入，所以一项资产被归为不生息资产并不意味着它不能创造任何收入。故非生息资产可以分为收费资产和不获利资产。生息资产包括贷款和投资的证券。贷款主要有商业贷款、房地产贷款、消费贷款；银行持有的证券分为为投资目的而持有的部分和为交易目的而持有的部分。收费资产和不获利资产出于经营或创造收入等方面的原因而存在，如支票结算或其他经营所需的现金余额，对抵押贷款产生的或购买的服务权利，建筑物、计算机等固定资产。银行希望最小化持有不获利资产。（三）银行资本：净资产银行总资产与总负债的差额就是

4、净资产，通常是指银行的股权资本或净值。净资产代表所有者在银行的股东权益，可以作为银行吸收损失的缓冲器。因此，在分析家和监管者看来，在其他条件相同时，银行资本越多越好。但是过多的股东权益会分散收益和控制权，所以银行管理者和所有者对增加资本可能并不热心。当银行认为拥有的资本过多时，还会执行股票回购计划，却使得银行监管者大为气恼。（四）银行收入：利息收入和非利息收入1.出售贷款、证券获得收入；2.与贷款发起、贷款服务、存款账户活动、信用卡和安全存款箱等产品和服务有关的非利息收入的报酬和服务收入。（五）银行成本：利息支出和非利息支出存款及购买的资金利息支出是银行成本的一个组成部分；另一个组成部分则是银

5、行的非利息支出，包括员工经费、运行开支和为防范风险而计提的各种准备等。这些准备主要有贷款损失准备、投资跌价准备等，能体现银行风险管理状况。（六）银行的损益银行收入和支出结合在一起并加上贷款损失准备金、税收及临时费用构成了银行损益的各个部分。二、银行财务管理的目标创造股东财富坚持以“创造股东财富”为商业银行财务管理的基本目标，不仅是最合理，而且也是最可行的。因为这个目标坚持了银行运作的产权基础，充分考虑和尊重了银行出资者的合理利益，使得整个银行的经营管理活动建立在一个可信和现实的基础之上。同时，“创造股东财富”的理财目标在资本市场发达的环境里，也便于衡量和操作，可行性最强。（一）创造股东财富的途

6、径股东财富的增加，主要有两种途径：一是银行经营效益的提高，当期盈利和累积盈利不断增加，致使银行的净资产（股东权益的账面价值）不断增加；二是银行的良好运作和未来潜力，给证券市场投资者以良好的预期，导致银行股票的市场价格上扬，提高银行所有者持有股票的市场价值（股东权益的市场价值）。（二）创造股东财富的现实意义坚持“创造股东财富”，从银行日常业务经营的角度来说，就是坚持了银行效益的最大化和银行经营管理活动的最优化，它把财务管理活动与经营管理活动紧紧地联系起来。从银行内部管理来看，“创造股东财富”目标能够方便和合理地解释商业银行稳健经营、追求利润的管理要求，有利于强化内部管理和业绩考核。公开交易的股票

7、价格的变动及其趋势，不仅反映了股东财富的变化，而且反映了市场对银行业绩及经营管理水平的认同程度。所以，坚持“创造股东财富”的理财目标，也有利于资本市场对银行管理层的监督和评价。（三）创造股东财富与其他目标关系实际上，不论是ROA（资产报酬率）、ROE（股权收益率），还是EVA（增加值）以及MVA（市场增加值）等各类考核评价指标，其最终的出发点都是为了创造股东财富，都可以看作是“创造股东财富”这一理财目标的演化。三、资产负债管理：资产负债表协调财务管理三步曲第一步（常规）资产管理负债管理资本管理第二步（特定）准备金头寸管理流动性管理投资/证券管理贷款管理固定资产管理负债管理（“购买的资金”）准备

8、金头寸负债管理普通化或贷款头寸负债管理（存单）长期债务的管理（票据和债券）资本管理（普通股）第三步（利率和价格确定的情况下，资产负债表可以得到损益表）利润=利息收入-利息支出-贷款损失准备+非利息收入-非利息支出-税款资产负债管理的策略资产负债管理包括要求协调不同特定功能（第二步）的全面或常规方法（第一步）。第二步的过程侧重于策划、指引，及对不同资产负债表项目的水平、变化和比例的控制，从而导出银行的损益表（第三步）。从会计角度看，资产负债管理的主要变量是净利息收益或净利息利润率、资产报酬率或股权收益率；从经济角度看，主要变量是股权的市场价值。为达到资产负债管理的目标，管理者侧重于下列六大策略：

9、 1.差额管理； 2.贷款质量； 3.取得收费收入和服务费； 4.控制非利息支出； 5.税收管理； 6.资本充足率。资产负债管理的目标和核心变量资产负债管理的目标就是目标净利息收益（NII）或目标净利息利润率（NIM）及NIM、NII波动的最小化或银行股权市场价值波动最小化。NIM即净利息利润率=净利息收入/平均总资产。NII即净利息收益=利息收入-利息支出，是差额管理的核心变量。净利息收益的砖窑任务是抵补银行的贷款损失准备、净非利息支出（负担）、偶然损失和红利。（一）信用风险与贷款管理1.通过贷款审查衡量信用风险和贷款质量（1）信用审查的微观路径通过品质（character，诚实，道德声望）

10、、还款能力（Capacity，现金流）、资本（Capital，净值）、抵押（Collateral，保证金）、环境（Conditions，对经济波动的敏感度）等五“C”对个体贷款进行分析。 （2）信用审查的宏观路径通过净贷款损失、同不良贷款相关的贷款损失准备、分类/批评贷款的百分比等对贷款风险和损失进行分析。2.处理好借款合同中贷款人与借款人代理与激励问题 （1）贷款人必须调查和监控潜在借款人和现存借款人的活动 （2）作为委托人的贷款人（外部人）和作为代理人的借款人（内部人）的代理与激励的协调3.合理预期违约率 如果预期违约率为d，预期贷款偿付率就是1-d。抽象掉银行的运营费用（如员工薪酬、贷款

11、过程所需成本以及其他非利息费用），则贷款收益率r*必须能够补偿贷款人货币的时间价值，用于表现它的利息r的无风险折现率以及违约风险。则有， r*=(1+r)/(1-d)-1，或者r=r*-d-dr* （1）无风险贷款d=0，r*=r； （2）贷款不被偿还d=1，贷款收益率无法确定； （3）风险贷款0 d1，违约升水=r*-r。银行所进行的典型信用分析，着重探讨的是如何决定借款人的贷款偿还率(1-d)。（二）流动性风险和负债管理银行需要流动性以满足提款和贷款需求，贷款需求和存款流的不确定性决定了银行的流动性需求。公众对银行的信心，使银行避免了存款的挤兑或流动性危机，存款保险和贴现窗口以政府担保的形

12、式稳定了公众对银行体系的信心。作为经济流动性的最大提供者，银行在稳定经济全局和增强公众信心方面发挥着巨大的作用。银行提供流动性的能力以有较高的流动性以及金融资产向股票的迅速转变为前提。流动性和可转变性是此类交易的关键。流动性要求指的是在短期内（一天或更短）对所有者来说必须有可以获得的金融资产。可转变性要求指的是金融资产的所有者在票面价值上必须是易于转手于其他经济代理人，并且是以一种易于接受的形式再转手。支票存款和电子转账是流动性和可转变性的基本工具。1.流动性需求和风险 银行之所以需要流动性，是因为要满足客户的流动性需求。银行客户可以通过提取银行存款账户上的资金、运用已有的信用证、建立新的信用

13、工具和售卖资产来满足流动性需求。 由于存款提取和借款是一种经常性的行为，所以银行必须对每日甚至是每小时应付这些需求有所准备。如果预期的贷款或存款流入无法满足预期的资金需求（即新的贷款、信用提款和存款提取），那么银行就存在流动性需求。流动性问题的严重程度是由资金来源和需求之间的差额的大小来决定的。为了弥补资金的短缺，银行应该比原定计划更快地运用储备流动性，或者比原定计划更多地在市场上购买资金。央行通过贴现窗口向“调整”、“季节性”和“扩展”的银行提供流动性。 流动性管理的风险包括价格、数量和声望等的影响。价格，或者说利率风险，主要探讨资产可以在何种价格水平上出售以及负债可以在何种利率水平上获得。

14、数量因素主要探讨存量资产是否可以出售以及是否可以在市场上以任何成本获得资金。为了开展积极地负债管理，银行必须在货币市场和存款市场上维持它的信誉状况和声望。2.负债管理：银行负债的构成和成本 银行负债主要有核心存款和管理负债两部分组成，主要分为生息负债和非生息负债两类。 银行负债的利率成本（实际利率）。金融市场上利率会因为竞争造成存款利率的上升和贷款利率的下降。在一个完全竞争市场上，贷款利率和存款利率之间的差额最小。由于国际金融市场比国内金融市场更具有竞争力，所以其他条件保持不变，则国际金融市场比国内金融市场的存款利率高而贷款利率低。 银行资金的加权成本受银行资金的加权平均数和边际成本共同决定。

15、每一项资金来源的总成本包括利息支出加营业费，并且每一项资金来源都构成银行资产负债表的一个部分。资产百分比乘以每一项资金来源的总边际成本，就会得出每一项来源的加权总成本。这些加权成本的总数就是银行资金的加权成本。3.流动性管理三板斧： 最小化存款利息成本。即在利率敏感性基础上划分存款客户或市场能力，通过不同存款利率存款的匹配，达到降低存款成本的目的。 客户关系。银行同最好的客户签订正式和非正式的协议以提供信用要求（如正式、非正式贷款承诺和信用额度），以加强客户关系。银行确立广泛的借款人（尤其是那些有合作关系的）基础，目的在于让现有客户使用更多的银行服务（“交叉售卖”，由此产生的非利息收入可以抵消

16、利润率的下降）。负债管理的客户关系涉及存款余额、客户服务和贷款服务，银行需要在考虑存款、贷款以及客户所使用的其他服务这些综合因素的基础上，关注所有客户关系的净回报率。 规避监管限制。为了追求长期利润，银行一直在试图规避法定准备金要求、存款利率上限和其他监管。（三）商业信贷的信用风险管理1.银行商业贷款资产组合的多样化特征： 商业贷款行业组合越来越集中于制造业（耐用消费品和非耐用消费品）、采掘业、商贸业、交通运输业、建筑业和服务业。 商业贷款对象组合越来越集中于产业聚集区的大型企业、垄断企业和上市企业以及政府融资平台。2.借款人重要的还款来源是现金流。 借款人还款来源有三：现金流、清算（出售）资

17、产和其他金融来源。但是重要来源只能是借款人资产创造的现金流，即税后增量现金流。 估计和监控未来的现金流量，是信贷分析和风险评估的关键部分。3.正确处理客户关系、补偿性余额与制定优惠利率的关系。 银行喜欢那些有着大笔存款余额、借款有规律并和银行交往时间长的客户，这些客户会得到优先对待，尤其是在信贷紧缩的时候。商业借款人和公司借款人往往具备这些特征，从而成为银行最好的客户。4.应用阿尔特曼的Z模型评估借款人的信用风险。设X1=运营资本/总资产，X2=留存收益/总资产，X3=利息税前利润/总资产，X4=股本市值/总负债，X5=销售收入/总资产，则Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1

18、.0X5 如果借款人的Z2.675，就属于破产的一组； 如果借款人的Z2.675，就属于正常经营的一组；如果发现Z的取值范围为1.81至2.99之间，则无法判断借款人信用风险如何。5.监控运营成本、贷款损失和贷款增长，提高贷款质量，保障资产收入，增强银行资本吸收贷款损失的缓冲作用，是确保银行贷款取得良好效益的关键因素。（四）消费者信贷管理消费者贷款在零售银行业中居重要地位，主要有汽车、家庭装修、大学学费、信用卡等贷款。开展消费者贷款分析和消费者信用评级，可以帮助判断是否可以发放贷款。分析新的消费者按五个阶段进行：1.初始合同或介绍；2.贷款申请；3.对申请的考察；4.贷款分析或评价；5.监督与

19、控制。信用评级包括1.良好的信用记录；2.已婚；3.单身；4.离异或分居；5.家眷人数；6.年龄；7.基本日收入；8.是否有额外收入；9.房屋所有者；10.房屋租赁者；11.家庭电话；12.已作出的信用调查。（五）商业房地产信贷管理正确评估地区经济环境在商业房地产贷款决策方面具有重大的意义。首先，对贷款人来说，分析当地的经济基础状况必不可少；其次，贷款人必须考虑到经济活动在基础产业部门和费基础产业部门的时滞，以及在基建项目的批准和完工之间的时滞；最后，为了更加有效的监管已有项目的变动，贷款人需要了解本地区经济基础状况。房地产贷款的证券化好处：1.向市场提供流动性，并为开发商提供更多的资金；2.

20、创造相对于可估价值而言更多的可信价格；3.产生承销费用作为银行的额外收入来源；4.为贷款者的资产负债表提供清除过量房地产贷款的机会；5.提供消除房地产市场高峰和低谷的一种机制。为银行创造1.分离房地产贷款的机会和2.产生收费型收入的投资银行业服务收入。（六）银行资本结构管理发展了的M&M定理同样适合于银行。银行需要多少资本来保证存款者、债权人、投资者和监管者得信心？这是一个问题一个被称之为“资本充足性”的问题。无论谁给出这个问题的正确答案都会马上在银行界、财务界和监管层声名远扬！按照监管者制定的资本标准划分为：1.核心资本，定义为普通股股东权益加上非累积永久性优先股及相关盈余，再加上并表子公司

21、中所有者权益的少数股东利益，减去符合规定之外的无形资产中的商誉和其他无形资产；2.附属资本，定义为对贷款和租赁损失的准备，累积永久性长期可转换优先股，永久性负债和其他混合负债/股权资本工具，中期优先股和次要债务。附属资本被限定在核心资本的100%以内（超出此限额的部分允许存在但不被视为资本）。四、银行的投资银行业务资产证券化业务项目融资业务（一）资产证券化业务资产证券化是指将缺乏流动性、但具有某种可预测现金收入属性的资产或资产组合，通过创立以其为担保的证券，在资本市场上出售变现的一种融资工具。适合证券化的资产具有特征：1.可理解的信用特征；2.可预测的现金流；3.平均偿还期至少为1年；4.拖欠

22、率和违约率低；5.完全分期偿还；6.多样化的借款者；7.清算价值高。不宜进行证券化的资产特征是1.资产池中的资产数量较少或金额最大的资产所占比例过高；2.资产的收益属于本金到期一次偿还；3.付款时间不确定或付款间隔期过长；4.资产的债务人有修改合同条款的权利。住宅抵押贷款担保证券（MBS）住宅抵押贷款的参与方：1.抵押贷款的发起人：原始贷款出借人。包括商业银行、储蓄机构、抵押银行、人寿保险公司、养老基金；2.抵押贷款的服务人；3.抵押贷款保险人：政府机构、私人抵押保险公司。政府机构有联邦住宅管理署、退伍军人管理局和联邦农民管理署；私人抵押保险可以从诸如抵押担保保险公司、PMI抵押保险公司等处获

23、得。资产担保证券（ABS）资产担保证券（ABS），是指由贷款、租赁或个人财产的分期付款合同作担保而发行的证券。个人财产是指除不动产以外的所有财产，包括计算机、汽车等方面的财产。资产担保证券的持有者承担的最大的风险是本金提前偿付风险。 1.汽车贷款的证券化 2.信用卡贷款的证券化 3.应收账款的证券化资产证券化的交易结构发起人借款人发行人（SPV）投资银行投资者服务人受托人信用提升者信用评级信用提升信用提升信用评级信用评级发行发行收入收入现金现金发行发行债券债券偿还利息、本金偿还利息、本金偿还本金、利息偿还本金、利息委托管理委托管理资产偿还资产偿还资产资产偿还偿还贷款贷款应收账款应收账款贷款贷款

24、出售出售发行发行收入收入（二）项目融资业务项目融资就是在向一个具体的经济实体提供贷款时，贷款方首先查看该经济实体的现金流和收益，将其视为偿还债务的资金来源，并将该经济实体的资产视为这笔贷款的担保物，若对这两者感到满意，则贷款方同意贷款。项目融资是为项目公司融资，它是一种利用项目未来的现金流量作为担保条件的无追索权或有限追索权的融资方式。项目发起人项目发起人保险公司保险公司贷款人贷款人项目公司项目公司东道国政府东道国政府产品购买者产品购买者项目承建商项目承建商供应商供应商融资顾问融资顾问顾问合同顾问合同出资合同出资合同贷款合同贷款合同工程建设工程建设合同合同销售合同销售合同供应合同供应合同各种各

25、种保险合同保险合同项目融资当事人之间的基本合同关系项目融资当事人之间的基本合同关系保险公司保险公司工程建设公工程建设公司司制造商制造商贷款贷款银行银行项目公项目公司司项目所在国项目所在国政府政府项目发起项目发起人人销售客户销售客户（买方）（买方）信托公司受信托公司受托人托人保险合同保险合同各种认同各种认同提供基础设施提供基础设施出资出资合资合同合资合同销售合同销售合同支付销售额支付销售额销售贷款还本付息销售贷款还本付息还本付息还本付息信托合同信托合同融资合同融资合同担保合同担保合同债权转让合同债权转让合同机器设备出口公司机器设备出口公司建设设建设设计合同计合同工程完工担保工程完工担保遵守各种许

26、诺认可、提供基础设施保证遵守各种许诺认可、提供基础设施保证1.投资者直接安排的融资模式这类融资模式一般由项目投资者直接安排融资，并直接承担起有关责任和义务，这是最简单的一种项目融资模式。一般在发起人公司财务结构不很复杂的情况下采用。两种操作方法： 由项目发起人直接安排融资，但面对的是同一个贷款银行和市场安排。 由项目发起人各自独立地安排融资和承担市场销售责任。 A B C D项目发起人项目发起人融资协议融资协议贷款银团贷款银团管理协议管理协议合资项目管合资项目管理公司理公司合资项目合资项目销售代理销售代理协议协议产品产品销售合同销售合同产品购买者产品购买者银行监控账户银行监控账户资金盈余资金盈

27、余债务偿还债务偿还贷款银行贷款银行贷款银行贷款银行融资安排融资安排融资安排融资安排项目投资者项目投资者项目投资者项目投资者合资协议合资协议项目管理公司项目管理公司合资项目合资项目产品购买协议产品购买协议产品购买协议产品购买协议产品产品产品产品现金流量现金流量管理管理现金流量现金流量管理管理债务偿还债务偿还债务偿还债务偿还2.投资者建立项目公司安排的融资模式项目发起人通过成立一个单一目的项目公司来安排融资。两种形式： 由投资者建立一个特殊目的项目子公司作为投资载体，以该项目子公司名义与其他投资者组成合资结构和安排融资。 由投资者共同组建一个项目公司，再以该公司名义共同拥有、经营项目和安排融资。项

28、目发起人项目发起人项目子公司项目子公司融资安排融资安排贷款银行贷款银行贷款资金贷款资金债务偿还债务偿还合资项目合资项目股本资金股本资金其他投资者其他投资者合资结构合资结构ABCDABCD等项目等项目发起人发起人项目公司项目公司市场安排市场安排产品购买者产品购买者销售收入销售收入债务偿还债务偿还融资安融资安排排贷款银行贷款银行产品产品工程公司工程公司股本协议股本协议贷款资金贷款资金股本股本资金资金红利红利3.BOT项目融资模式BOT是Build（建设）、Operate（经营）和Transfer（转让）三个英文单词第一个字母的缩写，有时也称BOOT，或“暂时私有化”过程。基本思路：由项目所在国政府

29、或所属机构为项目的建设和经营提供一种特许权协议作为项目融资的基础，由本国公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目并在有限的时间内经营项目获取商业利润，最后根据协议将该项目转让给相关的政府机构。起源：由土耳其总理厄扎尔1984年正式提出的，并得到广泛推广。BOT模式的参与人员：项目发起人，也是项目的的最终所有者，一般是项目所在国政府、政府机构或政府指定的公司。项目的直接投资者和经营者，是BOT模式的主体，一般是一个专门组织起来的项目公司。贷款人，除商业银行外，还包括政府的出口信贷机构和世界银行及地区性开发银行。BOT融资的基本操作流程：第一阶段，建立一个项目公司，

30、从项目所在国政府取得“特许权协议”。第二阶段，项目公司以特许权协议作为基础安排融资。第三阶段，在项目建设期，工程承包公司以承包合同的形式建造项目。第四阶段，在项目经营阶段，由经营公司负责项目的运行、保养和维护，获得利润并支付项目贷款本息。第五阶段，项目公司在协议规定的经营期结束后，将项目转交给所在国政府。项目公司项目公司政府机政府机构构特许协议特许协议发起人发起人安安慰慰信信股本协议股本协议商业银行商业银行出口信贷贷出口信贷贷款人款人承建商承建商分包商分包商建造合同建造合同买方信贷协议买方信贷协议贷款协议贷款协议担保受托担保受托人人运营方运营方担保担保卖方信贷协议卖方信贷协议BOT融资模式的利

31、弊分析第一，减少项目对政府财政预算的影响，使政府能在自有资金不足的情况下仍能上马一些基建项目。第二，由于与项目有关的资金是由项目公司融资的，不构成一国政府的外债负担。第三，可以吸引外资，引进新技术，改善和提高项目的管理水平。第四，可以将私营企业的经营机制引入基础设施建设中来，提高基础设施建设和经营效率。第一，可能增加融资的机会成本。第二，可能导致大量税收的流失。第三，可能造成设施的掠夺性经营。第四，风险分摊的不对称性问题。五、银行的私人银行业务商业银行私人银行业务被称之为高端业务，服务对象不是一般大众客户，而是社会上的富裕人士，或称为高净资产客户。在美国，美林集团私人银行的服务对象是个人资产拥

32、有100万美元以上的富裕人士，摩根大通、高盛私人银行业务的开户金额为500万美元。而要想成为花旗集团私人银行的客户，至少要有300万美元的资产；拥有2500万美元至1亿美元的客户，则可享受“客户资本伙伴”（Customer Capital Partners）的服务，投资领域也扩展到对冲基金、私募基金以及风险投资基金。当客户的资产达到或超过1亿美元时，他将获得风险较高但获利颇丰的投资机会，如参与私人资本运营或企业投资，以及参与花旗自营业务的机会。汇丰亚洲私人银行的目标客户，以前最低资产下限为100万美元，但2019年提高到了300万美元，低于300万美元的客户将交给零售银行的“卓越理财服务中心”

33、。汇丰私人银行亚洲客户现已达5000多名，目前正试图为总资产达10亿美元以上的亚洲巨富提供“一站式”服务，包括投资、信托、遗产安排、现金管理、股权变动以及继承人教育安排等。法国巴黎银行在华的主要客户是台商，要求资产在1001000万美元之间。英国四大行之一的巴克莱银行要求客户资产在200万美元以上。在新加坡，星展银行定为300万美元，华侨银行定为100万美元，大华银行定为20万美元。（一）私人银行业务的全球市场美林集团和凯捷咨询在全球财富报告2019中，把富人分为三类：一般富人（Mass High Net Worth Individuals），即个人金融资产在100万美元以上、500万美元以下

34、者；中级富人（Mid-Tier Millionaires，MTM），即个人金融资产在500万美元到3000万美元之间者；超级富人（Ultra-HNWIs），即个人金融资产在3000万美元以上者。据统计，2019年，以上三类富人人数占全球成人人口的比例仅为0.2%，但其金融财富综合相当于全球金融财富总量的25%。个人金融资产在100万美元以上的富人全球共有826.8万人，比2019年增长了7.3%，占有的财富总量为30.8万亿美元，比2019年增长了8.2%。在全球富人人口中，有9%左右的人符合中级富人的特征，比一年前增长了7.9%，超过同期全球富人的增长率。中级富人多数是公司高管人员或中小企业

35、主，而且很多人都是家里的第一代富人，他们的金融资产最大的部分大多来自金融市场以外的收入。据世界银行估计，2019年全球高净值财富总人口为700万人，持有资产27万亿美元，其中私募基金10万亿美元，公募基金17万亿美元，且每年以12%的速度增长。其中美国占250万人口，欧洲220万人口，亚太区170万人口。（二）私人银行业务的亚洲市场2019年9月，位于伦敦的Datamonitor公司对亚洲的中国大陆、韩国、新加坡和中国香港等处富裕人士进行调查后发现，亚洲富裕人数正以每年6.3%的速度增长。至2019年底，净流动资产超过5万美元的富人已达560万。波士顿顾问公司的报告显示，2019-2019年间

36、，由于亚洲经济强劲增长，拥有100万美元资产的家庭同比增加了21.4%，平均资产190万美元，总资产增长22%，占全球高净值个人（不计住宅不动产）总财富的22.6%。其中，高端富翁（UHNWI，拥有3000万美元以上金融资产的个人）也在持续增长，2019年有6300人加入了这一行列，使得总数达到了77500人，增速达8.9%。（三）私人银行客户分类及经营目标波士顿咨询公司(Boston Consulting Croup)将私人银行业的客户分为四类：追求财富最大化者、财富创造者、保守的管理者、财富的保护者。每一类客户具有不同的特点，对私人银行业提供的产品和服务也有不同的需求。顾客需求的核心是价值

37、的要求，即要求被管理的财产保值增值。因此，安全妥善地保管顾客的财产，并使之合法而有效增值，就成为私人银行业的经营目标。银行为了满足顾客的价值需求，关键是讲究服务质量，完善投资运作，不仅维持与客户的短期合作关系，而且着眼于为客户提供终身的理财服务。（四）中国的私人银行高端客户标准国内各家银行普遍认可的分界线，是单个账户流动性资产在2050万元，在此之上的通常可以得到银行的VIP待遇。例如，中国工商银行的理财金账户的起点为30万元；建行把理财客户分为两档，总行级客户门槛为50万元，分行级客户为20万元；招商银行的“金葵花”客户门槛则为50万元；中国银行总行最近将理财门槛提高至50万元。这一阶层实际

38、上只是银行的中端客户，也就是银行的理财客户；金融资产达到人民币100万元以上的，对国内银行来说，便可以称作高端客户了。（五）中国的私人银行目标顾客群就我国而言，财富的积累是在实行改革开放、市场化取向改革纵深推进的过程中实现的。高收入群体主要有三类：民营经济经营者、企业中高层管理人员和专业人员。这三个群体加起来占到高收入群体的90%左右。根据不同的理财观和价值观，将国内高收入群体划分成以下五个群体。1.时尚型群体。生活方式国际化，生活态度积极，讲究生活格调与品味，喜欢流行与时尚。他们大多受过高等教育，进行投资决策时更自主，对宏观环境和自身收入的变化情况看法比较乐观。喜欢进行短线投资而且乐于尝试新

39、的投资品，但他们对自己的专业投资理财知识的自信程度却没有达到相应的高度，愿意接受专业理财机构的服务。2.事业型群体。处理事情果断，做事情有计划，追求事业成功，倾向于在事业成功的同时为自己赢得财富，这个群体大都在4050岁之间，以私营经济拥有者和企业中高层管理人员为主。在投资决策中，不太注重通过理财获取财富，投资理念相对保守，对新的投资品态度谨慎，对于短线投资的喜爱程度偏低，对高风险高收益的投资活动则持有一定的排斥态度。3.稳健型群体。在进行消费时注重实用，消费购物、投资理财或做生意比较精明，并不刻意追求单一事业上的成功。虽然仅仅把工作看作谋生的手段，但由于平时注意勤俭节约，理财观念较强，实际利

40、用专业投资服务机构比较充分。4.安逸型群体。生活随遇而安，工作或做事情不会特别执着于某一结果，个人价值观比较平和，喜欢安逸的生活，平时不太注意理财。5.冲动型群体。做事情往往比较冲动，而且时常是各类最新技术产品的最早尝试者，工作目标明确，把财富积累作为衡量成功的标准。在投资理财上也表现出冲动型的风格，喜爱尝试新的投资品、进行短线投资，但是他们对投资理财知识和对专业投资理财机构的了解程度都较低。（六）私人银行的核心业务基本银行服务，就是传统的银行产品和服务，如现金业务、存款业务、货币市场业务、保管业务等；私人银行服务，包括相机抉择的资产组合管理业务、经纪业务、互助基金等；财富管理服务，集合了从传

41、统的信托、基金到结构性产品、对冲基金、私人股权、家庭办公室等内容。（七）商业银行的财富管理银行财富管理是为个人客户提供的财务分析、投资顾问等专业化服务，以及以特定目标客户或客户群为对象，推介销售投资产品、理财计划，并代理客户进行投资操作或资产管理的银行业务活动。私人银行财富管理等收费金融服务是银行可持续发展的战略重点。一方面，通过完善服务功能，组合金融资源，提供高级金融服务，满足当今客户复杂且标准极高的金融需求。另一方面，通过银行业务表外化（OBS），确立非利息收入在银行盈利中的主导地位，其中财富管理业务可为银行带来投资管理、信托、托管、咨询、组合服务等多渠道的费用收入，已成为利润率最高，成长

42、最快，且最有前途的业务。财富管理的内容 1.资产管理服务。这是银行在向客户提供顾问式服务的基础上，接受客户的委托和相关授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式，由银行选择、决定投资工具的买卖并代理客户进行资产管理等业务活动。根据客户的参与程度，可以分为委托资产组合管理和自主资产组合管理。就资产组合的投资对象而言，是非常广泛的。除传统的债券、股票之外，还包括共同基金、管理基金、单位信托、限定资产基金、指数基金、承诺回报基金、雨伞基金、保值基金等新型金融产品。特定目标投资则包括融资租赁、联属公司、私人权益投资、风险投资和杠杆兼并等；奢侈品投资则投资于绘画、瓷器、雕刻、珍贵画像、乐器、珠宝、古式汽车

43、和马车等。 2.保险服务。提供人寿保险、人身意外伤害保险、一般保险、医疗保险等保险产品。 3.信托服务。客户为自己或为第三者的利益，将财产交与私人银行，委托银行按照信托人的要求代为经营和管理财产。 4.税务咨询和规划。其目的是让客户尽可能地减少税务负担。这方面服务有：为跨境移民拟订移民前税务规划；与投资无关的税务咨询和税务规划；准信托服务，包括妥善填写纳税申报单；税务法律和程序援助；与投资管理相关的税务咨询和计划，如所得税、公司股息、印花税、资本利得，税收法律对资产组合管理的影响等。 5.遗产咨询和规划。其目的是让客户在死亡事件中，以最小的钱财和感情成本，处理好财产的管理和转移。这方面的服务有：拟订遗嘱及遗产合同，执行遗嘱，已故者遗产的清算。 6.房地产咨询。其目的是使客户在房地产的投资中更有效地分散风险和增加回报。内容包括：针对房地产问题的研究、房地产购买、房地产融资、审查合同、房地产清算等。70谢谢！谢谢！