证券投资技术分析的概述.ppt课件.ppt
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1、第十章证券投资技术分析第十章证券投资技术分析o 第一节第一节 技术分析概述技术分析概述o 第二节第二节 图形分析法图形分析法o 第三节第三节 移动平均线分析法移动平均线分析法o 第四节第四节 市场指标分析法市场指标分析法1谢谢您的观赏2019-9-2第一节第一节 技术分析概述技术分析概述一、技术分析的概念一、技术分析的概念o 技术分析:技术分析:是指通过分析证券市场行为,对证券未来的是指通过分析证券市场行为,对证券未来的价格变化趋势进行预测的研究行为。价格变化趋势进行预测的研究行为。o 特点:特点:通过对证券市场过去和现在行为的特征,运用数通过对证券市场过去和现在行为的特征,运用数学和逻辑的方
2、法,归纳和总结出证券价格运行的一些典学和逻辑的方法,归纳和总结出证券价格运行的一些典型规律,并据此预测证券市场未来的价格变化趋势。型规律,并据此预测证券市场未来的价格变化趋势。o 基本观点是:基本观点是:所有证券的实际供需量及其背后起引导作所有证券的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素,都集中反映在证券的价格和交易量上。用的种种因素,都集中反映在证券的价格和交易量上。2谢谢您的观赏2019-9-2二、技术分析的假设和要素二、技术分析的假设和要素(一)技术分析的基本假设条件(一)技术分析的基本假设条件o 1 1、市场行为包含了一切信息。、市场行为包含了一切信息。o 2 2、价格沿趋势移动,并保
3、持趋势。、价格沿趋势移动,并保持趋势。o 3 3、历史会重演。、历史会重演。3谢谢您的观赏2019-9-2二、二、技术分析的假设和要素技术分析的假设和要素(二)技术分析的要素(二)技术分析的要素1 1、技术分析的内容:价、量、时、空。、技术分析的内容:价、量、时、空。2 2、价、量、时、空间的关系:、价、量、时、空间的关系:(1 1)价与量的关系:)价与量的关系:(2 2)时间与空间的关系:多与循环周期理论有关。)时间与空间的关系:多与循环周期理论有关。(3 3)时间、空间与价格趋势的关系:可从短、长线角度分析。)时间、空间与价格趋势的关系:可从短、长线角度分析。4谢谢您的观赏2019-9-2
4、(一)道氏理论的形成(一)道氏理论的形成o 道氏理论是以美国著名的证券分析家查尔斯道氏理论是以美国著名的证券分析家查尔斯道的姓命名、道的姓命名、使用最早和影响最大的技术分析方法。使用最早和影响最大的技术分析方法。o 查尔斯查尔斯道与爱德华道与爱德华琼斯在琼斯在18801880年共同创建了从事年共同创建了从事证证券投资咨询券投资咨询的道的道琼斯公司,并于琼斯公司,并于18891889年出版了影响力年出版了影响力很大的很大的华尔街日报华尔街日报。o 19021902年,查尔斯年,查尔斯道去世,其追随者萨缪尔道去世,其追随者萨缪尔尼尔森将尼尔森将道氏文章中的一部分整理出版,首次采用了道氏文章中的一部
5、分整理出版,首次采用了“道氏理论道氏理论”的提法。的提法。三、技术分析的主要理论三、技术分析的主要理论道氏理论道氏理论5谢谢您的观赏2019-9-2(二)道氏理论的主要内容(二)道氏理论的主要内容o 探讨股票市场的探讨股票市场的基本趋势基本趋势 -经济基本因素经济基本因素o 研究研究长期长期股市的变化起落股市的变化起落 -整体经济与企业本身整体经济与企业本身o 股市是有规律变化的股市是有规律变化的6谢谢您的观赏2019-9-2(二)道氏理论的主要内容(二)道氏理论的主要内容o1 1、指数代表人心所向、指数代表人心所向n 投资股票一定分分析指数投资股票一定分分析指数n 指数上升代表人心向好指数上
6、升代表人心向好n 指数下跌代表人心向淡指数下跌代表人心向淡n 一切市势都从指数中反映出来一切市势都从指数中反映出来7谢谢您的观赏2019-9-2(二)道氏理论的主要内容(二)道氏理论的主要内容2 2、市场有三种趋势、市场有三种趋势o (1 1)趋势含义:价格升跌的不断延续。)趋势含义:价格升跌的不断延续。n-上升中高点逐渐提高上升中高点逐渐提高n-下跌中低位逐渐下降下跌中低位逐渐下降o (2 2)分类)分类n-主要趋势主要趋势n-中期趋势中期趋势n-短期趋势短期趋势8谢谢您的观赏2019-9-2(二)道氏理论的主要内容(二)道氏理论的主要内容3 3、主要趋势分析、主要趋势分析o (1 1)趋势
7、向上是牛市)趋势向上是牛市n-上升趋势中的中期趋势为下跌,即调整。调整范围是升上升趋势中的中期趋势为下跌,即调整。调整范围是升幅的幅的1/31/3至至2/32/3,通常是,通常是1/21/2。n-调整结束后将会创新高调整结束后将会创新高o (2 2)趋势向下是熊市)趋势向下是熊市n-下跌趋势中的中期趋势为上升,即反弹。下跌趋势中的中期趋势为上升,即反弹。n反弹的幅度为跌幅的反弹的幅度为跌幅的1/31/3至至2/32/3,通常是,通常是1/21/2。n-反弹结束后将会创新低。反弹结束后将会创新低。9谢谢您的观赏2019-9-2(二)道氏理论的主要内容(二)道氏理论的主要内容4 4、成交量一定要和
8、指数确认、成交量一定要和指数确认n 成交量代表股市内的人气成交量代表股市内的人气n 升市成交量增加仍会再升升市成交量增加仍会再升n 指数上涨而成交量不增加升势有限指数上涨而成交量不增加升势有限n 指数创新高,成交量也要创新高指数创新高,成交量也要创新高n 跌市中成交量增加仍会再跌跌市中成交量增加仍会再跌n 跌市中成交量减少,跌幅减慢跌市中成交量减少,跌幅减慢n 指数新低,成交量也新低,股市见底指数新低,成交量也新低,股市见底10谢谢您的观赏2019-9-2四、技术分析的方法:四、技术分析的方法:指标法指标法切线法切线法形态法形态法K K线法线法波浪理论波浪理论循环周期论循环周期论o 技术分析的
9、应用要注意:技术分析的应用要注意:1 1、不能单纯运用技术分析,要与基本分析、不能单纯运用技术分析,要与基本分析结合使用;结合使用;2 2、不能单独运用一个方法,要多种技术分、不能单独运用一个方法,要多种技术分析并用;析并用;3 3、每个结论要不断修正;、每个结论要不断修正;4 4、不能对技术分析抱过高期望;、不能对技术分析抱过高期望;5 5、技术分析是工具,起决定作用的是人。、技术分析是工具,起决定作用的是人。11谢谢您的观赏2019-9-2第二节第二节 图形分析法图形分析法一、一、K K线图分析:线图分析: (一)单根(一)单根K K线的基本形态:线的基本形态:看不懂线,怎么能炒股?先从一
10、根线看起,看不懂线,怎么能炒股?先从一根线看起,看懂了一根线,就看懂了其他许多根线。看懂了一根线,就看懂了其他许多根线。12谢谢您的观赏2019-9-2K K线的主要形状:线的主要形状:13谢谢您的观赏2019-9-2(二)(二)K K线分析应遵循的四原则:线分析应遵循的四原则: p K K线分析要与线分析要与K K线或线或K K线组合中股价所处的相对位置线组合中股价所处的相对位置相结合。相结合。 p K K线分析一定要与股价趋势结合。线分析一定要与股价趋势结合。 p K K线分析一定要与股价所处阶段相结合。线分析一定要与股价所处阶段相结合。 p K K线分析一定要注意成交量这一重要的参数。线
11、分析一定要注意成交量这一重要的参数。 14谢谢您的观赏2019-9-2二、二、趋势分析趋势分析n 又称又称切线理论切线理论,一般切线派认为股价波动是有,一般切线派认为股价波动是有趋势可循的,故而可以通过绘制切线,来分析趋势可循的,故而可以通过绘制切线,来分析未来股价可能的走势。未来股价可能的走势。15谢谢您的观赏2019-9-2(一)趋势分析概述(一)趋势分析概述 1 1、趋势的含义、趋势的含义p 指证券价格运动的方向,或者说是市场运动的方向。指证券价格运动的方向,或者说是市场运动的方向。p 技术分析的第二条假设中认为价格的变化是有趋势的,并技术分析的第二条假设中认为价格的变化是有趋势的,并且
12、将沿着这个趋势继续运动下去。且将沿着这个趋势继续运动下去。2 2、趋势的方向、趋势的方向p 上升趋势上升趋势p 下跌趋势下跌趋势p 水平趋势水平趋势16谢谢您的观赏2019-9-23 3、趋势的种类:、趋势的种类:o 主要趋势(主要趋势(Primary TrendPrimary Trend):长期):长期o 次要趋势次要趋势(Secondary Trend)(Secondary Trend):中期:中期o 短暂趋势短暂趋势(Near Term Trend)(Near Term Trend):短期,日常波动:短期,日常波动17谢谢您的观赏2019-9-2p压力线与支撑线的含义:压力线与支撑线的含
13、义:p压力线(阻力线):压力线(阻力线):p当股价上涨到某个价位附近时,股价停止上涨,甚至可能当股价上涨到某个价位附近时,股价停止上涨,甚至可能回落。这个起着阻止股价继续上涨或暂时阻止继续上涨的回落。这个起着阻止股价继续上涨或暂时阻止继续上涨的价位就是压力线所在的位置。价位就是压力线所在的位置。p支撑线(抵抗线):支撑线(抵抗线):p当股价跌到某个价位附近时,股价停止下跌,甚至可能回当股价跌到某个价位附近时,股价停止下跌,甚至可能回升。这个起着阻止股价继续下跌或暂时阻止继续下跌的价升。这个起着阻止股价继续下跌或暂时阻止继续下跌的价位就是支撑线所在的位置。位就是支撑线所在的位置。 (二)压力线与
14、支撑线(二)压力线与支撑线18谢谢您的观赏2019-9-21 1、趋势线:、趋势线: (1 1)趋势线的确认:)趋势线的确认:o 趋势线是衡量价格的趋势,由趋势线的方向可以明确地趋势线是衡量价格的趋势,由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。看出股价的趋势。o 在上升趋势中,将两个低点连成一条直线,就得到上升在上升趋势中,将两个低点连成一条直线,就得到上升趋势线。趋势线。o 在下降趋势中,将两个高点连成一条直线,就得到下降在下降趋势中,将两个高点连成一条直线,就得到下降趋势线。趋势线。(三) 趋势线与轨道线19谢谢您的观赏2019-9-2(三)(三) 趋势线与轨道线趋势线与轨道线1 1、趋势线
15、:、趋势线: (1 1)趋势线的确认:)趋势线的确认:p 上升趋势线起支撑作用,下降趋势线起压力作用,即:上升上升趋势线起支撑作用,下降趋势线起压力作用,即:上升趋势线是支撑线的一种,下降趋势线是压力线的一种。趋势线是支撑线的一种,下降趋势线是压力线的一种。 p 必须确实有趋势存在。必须确实有趋势存在。p 画出直线后,应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是画出直线后,应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来,所画出的直线被触及的次数越多,用它有效的。一般说来,所画出的直线被触及的次数越多,用它进行预测越准确有效。进行预测越准确有效。p 这条直线延续的时间越长,就越具有有效性。
16、这条直线延续的时间越长,就越具有有效性。 20谢谢您的观赏2019-9-2p趋势线的确认:趋势线的确认: TPTP21谢谢您的观赏2019-9-2(三)(三) 趋势线与轨道线趋势线与轨道线1 1、趋势线:、趋势线:(2 2)趋势线的作用:)趋势线的作用:n 对股价今后的变动起约束作用,使股价总保持在这条对股价今后的变动起约束作用,使股价总保持在这条趋势线的上方趋势线的上方( (上升趋势线上升趋势线) )或下方或下方( (下降趋势线下降趋势线) )。实。实际上,就是起到支撑或压力作用。际上,就是起到支撑或压力作用。 n 趋势线被突破后,就说明股价下趋势线被突破后,就说明股价下- -步的走势将要反
17、转步的走势将要反转方向。越重要越有效的趋势线被突破,其转势的信号方向。越重要越有效的趋势线被突破,其转势的信号越强烈。越强烈。 22谢谢您的观赏2019-9-2p趋势线趋势线被突破后的相反作用:被突破后的相反作用: TPTP23谢谢您的观赏2019-9-22 2、轨道线:、轨道线:o 轨道线轨道线(channel line)(channel line):又称通道线或管道:又称通道线或管道线,是基于趋势线的一种方法。在已经得到线,是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后,通过第一个波峰和波谷可以作了趋势线后,通过第一个波峰和波谷可以作出这条趋势线的平行线,这两条平行线就是出这条趋势线的平行线
18、,这两条平行线就是轨道线。轨道线。24谢谢您的观赏2019-9-22 2、轨道线:、轨道线: TPTP25谢谢您的观赏2019-9-2p轨道线的突破:轨道线的突破:TPTP26谢谢您的观赏2019-9-2p轨道线的突破:轨道线的突破:o 与突破趋势线不同,对轨道线的突破并不是与突破趋势线不同,对轨道线的突破并不是趋势反向的开始,而是趋势加速的开始,即趋势反向的开始,而是趋势加速的开始,即原来的趋势线的斜率将会增加,趋势线的方原来的趋势线的斜率将会增加,趋势线的方向将会更加陡峭。向将会更加陡峭。27谢谢您的观赏2019-9-2三、形态分析三、形态分析o 反转突破形态反转突破形态(Reversal
19、 Patterns)(Reversal Patterns)n 双重形态:双重顶和双重底双重形态:双重顶和双重底n 多重形态:多重顶和多重底多重形态:多重顶和多重底n 头肩形态:头肩顶和头肩底头肩形态:头肩顶和头肩底n 圆弧形态:圆弧顶和圆弧底圆弧形态:圆弧顶和圆弧底n V V型反转型反转28谢谢您的观赏2019-9-2二、形态理论二、形态理论o 持续整理形态(持续整理形态(Continuation PatternsContinuation Patterns)p 三角形态三角形态 p 矩形形态矩形形态p 旗形旗形 p 楔形楔形p 喇叭形态喇叭形态p 菱形菱形 29谢谢您的观赏2019-9-2第三
20、节第三节 移动平均线分析法移动平均线分析法 n 移动平均分析法是指用统计分析的方法,将一移动平均分析法是指用统计分析的方法,将一定时期内的证券价格(指数)加以平均,并把不同定时期内的证券价格(指数)加以平均,并把不同时间的平均值连接起来,形成一根移动平均线,用时间的平均值连接起来,形成一根移动平均线,用以观察证券价格变动趋势的一种技术分析方法。以观察证券价格变动趋势的一种技术分析方法。30谢谢您的观赏2019-9-2(一)移动平均法的理论依据(一)移动平均法的理论依据n 移动平均法的理论依据是移动平均法的理论依据是道道琼斯理论的琼斯理论的“平均成本平均成本”概念。概念。n 该理论指出,证券市场
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