趋势与形态的分析课件.ppt

1、趋势与形态的分析 趋势： 上升趋势 横盘趋势 下降趋势 形态分析是技术分析领域中比较简明实用的分析方法，把汇价走势中若干典型的形态作出归纳，并命名之。被分为两大类：反转形态和中继形态。反转形态表示趋势有重要的反转现象，整理形态则表示市场正逢盘整，也许在修正短线的超卖或超买之后，仍往原来的趋势前进。反转形态： 头肩型 三重顶与底，双重顶与底，V型顶与底，圆型 还有楔形等整理形态：对称三角型 上升三角型 下降三角型 扩散三角形 旗型 楔型等支撑位、压力位分类：1、前期高位、低位2、密集交易区3、心理关口1、前期高位、低位2、密集交易区 3、心理关口1.90001.70001.60001.8000备

2、注：2、5、8原则。例：1.9100、1.9120、1.9150、1.9180、1.9200 1.9000、1.9200、1.9500、1.9800、2.0000趋向线趋向线趋向线可以分为三种： 第一种：以一条直线连接两个或以上的低点者，称为 上升趋向线，简称上升轨； 第二种：连接两个或以上的高点者，称为下跌趋向线，简称为下降轨； 第三种：以明显的高点连接明显的低点，或以低点连接高点，称为X趋向线，具有预测上升阻力及下跌支持点的作用。 趋向线的使用：第一及第二两类趋向线属于传统的趋向线，分析方法有以下几种：趋向线连接的点数愈多，其重要性愈大；趋向线的长短，则与其重要性成正比例，值得注意的地方，

3、在于第一点与第二点的距离是颇为重要。假如两点太过接近，所形成之趋向线的重要性亦较低；趋向线的斜度愈高，一个短暂的巩固形态亦会令到市价跌破趋向线。因此，斜度愈低，趋向线的重要性愈高。第三种趋向线是一种较为创新的趋向线，画图时系以底和顶，或顶和底互相连接，交叉画出，类似英文字母“X”，因此，称为X趋向线。上升的X趋向线有预测上升阻力的作用；下跌的X趋向线可以预测支持点。通道：压力线与支撑线共同作用的结果上升通道上升通道水平通道水平通道下降通道下降通道反转形态 绝大多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，不论是由涨至跌还是由跌至涨，图表上都会呈现一个典型的“区域”或“形态”，这就被称为反转形态。一

4、个大的反转形态会带来一轮幅度大的运动，而一个小的反转形态就伴随一轮小的运动。 反转形态的特性1、反转形态的形成在于先有一个主要趋势的存在2、趋势即将反转的第一个信号通常也表示重要趋势线的突破3、图形愈大，价格移动愈大4、顶部形态形成的时间较底部图形短，且震荡较大5、底部形态的价格幅度较小，形成的时间则较长。 头肩型 头肩顶底是最为人熟知而又最可靠的主要反转形态，其它的反转形态大都仅是头肩型的变化形态。形成的时候，通常在最强烈的上涨下降趋势中形成左肩，小幅回调后再次上行下降形成头部，再次回调（幅度可能略大些）后的上行下降，形成右肩。两次回调，头肩顶/底形态在实际中，并不都是很完整的，也不一定很标

5、准。然而，在形成的时候，成交量/动量都相应地表现出某种共同的特征。 即：在左肩形成时，由于通常伴随在在最强烈的上涨下降趋势中形成，动量最大，市场交投活跃，充斥着大量的各种利好传言，动量/成交量达到最大高峰状态。头部形成时，尽管各种利好消息仍然不断出现，汇价也随之不断创出新高，然而此时，动量/成交量出现萎缩，递减的现象。这是见利好出货的阶段，对后市转向悲观的投资者开始逐步抛出/买进（下跌中，头肩底），出现了头部。然而，仍然有部分投资者出于对原有趋势继续维持的乐观状态，继续逢低买入/逢高卖出（下跌中，头肩底），但是动量明显下降，交投量不再活跃，趋于衰竭，于是形成了右肩。鉴于维持原有运行趋势的动能衰

6、竭，再次朝向与原有的运行方向，不同的运行，势不可免。对原有趋势继续维持乐观的，对此看作是回调。然而，一旦颈线位的跌破，恐惧心理聚起，抛盘如潮，虽然，随后出现一次反抽，但是回抽通常无法越过颈线价位，无力回天，通常成为市场大跌前的最后一次出货机会。头肩顶的转向形态头肩顶的转向形态 1、首先有一个已经存在的上升趋势；2、左肩，见附图A点，成交量较多， 回吐至B点，成交量、逐渐减少；3、顶部的形态，见附图C点。价位 见新高点而成交未能配合，第一 个背驰警号；4、回吐市势将价位带动至A点之下， 见附图D点；5、第三次上升形成右肩，见附图E 点。成交量进一步减少。E点明 显低于C点； 6、市价须跌破BD点

7、连接而成的颈 线； 7、突破颈线之后，通常会有后抽， 市价反弹至G点之后，恢复下跌。 头肩底的转向形态头肩底的转向形态 1、在长期跌市中，再一次下跌形成左肩，成交量较为缩减； 2、有左肩开始反弹至颈线，其后新的跌潮将价位带动至新低点，形成头部，成交量继续减少； 3、由头部开始，成交量逐步增加。基本上依上升时成交量增加而下跌时成交量减少的韵律，但成交量总趋势则系上升； 4、右肩形成之后，以较大成交量的上升冲破颈线； 5、冲破颈线之后，头肩底的底部转向形态基本上已经盛开，市势亦开始由下跌转为向上。头肩底与头肩顶两种形态之分别 1、在头肩底之形态中，后抽多数会出现；2、头肩底的突破，需要有较大成交量

8、配合；3、头肩底形成的时间较长；4、头肩底波动幅度较小。头肩顶/底的变形形态： 1、颈线不一定属于平行性质，实际上可以向上或向下倾斜。2、头肩顶/底属于较为可靠的转向形态，失败的情形较为罕见。即使出现走势陷阱，形成失败形态（例如头肩顶形态跌破颈线后，市势恢复上升）之后，大市逆转之期亦已经甚为接近，值得小心提防；3、间中会出现一头多肩或多头多肩的转向形态，此类形态较为繁复，但万变不离其中。值得注意者，转向形态愈大，则后市的升跌幅度亦会成正比例。 几项注意事项（）头部与双肩不成比例者，不应视之头肩顶（底），不应套用头肩顶（底）的操作策略。（）理论上，头肩顶的左肩成交量最大，头部次之，右肩最少。但并

9、非所有的情形都如此。（）突破颈线是确认头肩顶（底）的重要条件（）头肩顶（底）形态形成之后，价格突破颈线，成交量会在随后的一个短时间内出现低谷，这是市场犹豫的表现，之后，通常会有一个反抽的过程，使得价格回试颈线水平。 失败的头肩形态一旦突破颈线，完成头肩形态后，便不应再度穿过颈线。以顶部形态来说，价格向下突破颈线后，如果再度回到颈线上，便是个严重的警告，表示最初的突破可能是个恶兆。这样的头肩型就是失几的头肩型。这种形态刚开始象是典型的头肩反转型，但是在形成当中（不论是在突破颈线前还是后），汇价便又回复原来的走势。在交易中，必须能够及时发现错误且勇于认错，并立刻采取补救措施。 2、双（三）重顶与底

10、 双重项底反转是指在汇价顶部或底部形成的两个波峰，人们常称之为“M”型“W”型反转。双重项底反转形态并不一定意味着汇价的反转，也有可能在汇价回落到颈线的过程中受到支撑线的支撑而上涨。这时汇价在支撑线和前面两个高点之间的区域内运动，形成三重顶、三角形等多种形态，但这种可能性很小。两个峰之间距离越远，也就是形成两顶底所持续的时间越长，则将来双重顶反转的潜力越大，反转后的波动也就越剧烈。双峰形态突破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的1-3倍。4、V型顶与底V型顶与底（1）下跌阶段：通常型的左方跌势十分陡峭，而且持续一段短时间。（2）转势点：型的底部十分尖锐，一般来说形成这转势点的时间很短，而且成交量在这

11、低点时明显增多。有时候转势点就在恐慌交易日中出现。（3）回升阶段：接着汇价从低点回升，成交量亦随之而增加。（4）汇价在突破伸延型的徘徊区顶部时，必须有成交量增加的配合，在跌破倒转伸延型的徘徊底部时，则不必要成交量增加。形态意义： 由于市场中卖方的力量很大，令汇价稳定而又持续地挫落，当这股沽空力量消失之后，买方的力量完全控制整个市场，使得汇价出现戏剧性的回升，几乎以下跌时同样的速度收复所有失地；因此在图表上汇价的运行，形成一个像字般的移动轨迹。倒转型情形则刚刚相反，市场看好的情绪使得汇价节节扳升，可是突如其来的一个因素扭转了整个趋势，卖方以上升时同样的速度下跌，形成一个倒转型的移动轨迹。这种形态

12、不易辨认和交易。圆形 这种反转形态较为少见，它有数种称呼-碟形，圆顶形或圆底形，或碗形，这种形态代表趋势缓慢而渐进的改变。 汇价呈弧形上升。即虽不断升高但每一个高点上不了多少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。在成交量方面也会有一个圆形状。（1）有时当圆形头部形成后，汇价并不马上下跌，只反复向横发展形成徘徊区域，这徘徊区称作碗柄。一般来说，这碗柄很快便会突破，汇价继续朝着预期中的下跌趋势发展。（2）圆形反转在汇价的顶部和底部均会出现，其型态相似，意义相反。在底部时表现为汇价呈弧形下跌，初时卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，但买人的力量

13、仍畏缩不前，这时候汇价虽是下跌，然而幅度缓慢和细小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖力量达致均衡状态，因此仅有极小的成交量。然后需求开始增加，价格随着上升，最后买方完全控制市场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。成交量方面，初时缓慢地减少到一个水平，然后又增加，形成一个圆底形。这型态显示一次巨大的升市即将到临。投资者可以在圆形底升势转急之初追入。 整理形态三角形1 、四种三角形的基本形式 根据三角形出现的形态特征，可以将其分为上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩散三角形。2、 三角形的突破菱形菱形整理由于其形状似“钻石”，常常被市场人士称做钻石形态。在形态上，是扩散三角形、对称三角形、

14、头肩顶的综合体。其颈线为V字状。与扩散三角形一样，很多时候菱形也是一种看跌的形态，菱形很少为底部反转，通常它在中级下跌前的顶部出现，其形态完成后往往成为空头大本营，是个转势形态。菱形有时也成为持续形态，出现在下降趋势的中途，菱形之后将继续下降。菱形是一个比较特殊且少见的形态，无论出现在行情的任何位置，其技术意义都只有两个字看跌。由于其一旦形成往往有较大杀伤力，所以在目前以单边市为主的内地市场上，投资者不可不防 2、旗型与尖旗型 旗形走势的型态就象一面挂在旗杆顶上的旗帜，这型态通常在急速而又大幅的市场波动中出现，价格经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍徽与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是

15、旗形走势。旗形走势又可分作上升旗形和下降旗形。如果上下两条线相交时称为尖旗形。尖旗形和旗形显得很相似，不同处在于旗形的持续时间较长。 旗形是个整理形态, 整理随后的趋势虽然将继续，但距离趋势结束可能也将不远了，此时操作要注意防范风险。 突破旗形后，上涨的幅度一般都不会少于旗形之前紧邻旗形的那波行情的空间。 这两个小型的整理形态被公认为是最可靠的图表形态之一，无论是在方向的指示还是在测量目标的预示方面。他们偶尔也失败，但几乎每次都是在形态完成前发出警告。防范这种错误必须采用严格检验以保证形态的真实性。3、楔型 所谓“楔型”，一般是由两条同向倾斜、相互收敛的直线组成，分别构成汇价变动的上限和下限，

16、其中上限与下限的交点称为端点。楔形形态属于短期调整形态，通常分为上升楔形和下降楔形。楔形的与众不同之处是它明显倾斜。楔形向上或向下明显倾斜。通常，楔形如同旗形一样与当前趋势反向倾斜。因此，下降楔形看涨，而上升楔形看跌。市场含义 讲下跌楔形（上升楔形的含义相反），汇价经过一段时间上升后，出现了获利回吐，虽然下降楔形的底线往下倾斜，似乎说明市场的承接力量不强，但新的回落浪较上一个回落浪波幅为小，并且跌破前次低点之后，并没有出现进一步下跌反而出现回升走势，说明沽售抛压的力量正在减弱，抛压的力量只是来自上升途中的获利回吐，并没有出现新的主动做空量的进场，所以经过清洗浮筹后价格向上突破的概率很大。4、矩

17、型 矩形是汇价由一连串在二条水平的上下界线之间变动而成的型态。汇价在其范围之内出现上落。价格上升到某水平时遇上阻力，掉头回落，但很快地便获得支持而升，可是回升到上次同一高点时再一次受阻，而挫落到上次低点时则再得到支持。这些短期高点和低点分别以直线连接起来，便可以绘出一条通道，这通道既非上倾，亦非下降，而是平行发展，这就是矩形型态。 矩形是整理形态，在升市和跌市中都可能出现，长而窄且成交量小的矩形在原始底部比较常出现。突破上下了限后有买入和卖出的讯号，涨跌幅度通常等于矩形本身宽度。 一个高，低波幅较大的矩形，较一个狭窄而长的矩形型态更具威力。 矩形也被称做交易幅度或密集区域。它代表当前趋势中的盘

18、整时间，突破后仍继续原来的。在预测价值方面，和对称三角形相似，但趋势线平行而不相交。 价格在上趋势线或下趋势线之外收盘时，矩形便告完成并指示趋势的走向。 矩形有可能成为反转形态。更通常为持续形态而非反转形态，反转形态矩形在底部比在顶部出现得多。长时间、疲弱、沉缓的矩形在主要底部并非不常见，有时被归类为平底碟形。 假设已经 持有好仓,遇到下列情况,即使尚未触及预定的止蚀盘,亦应该即时平仓:向下突破头肩顶颈线向下跌破对称三角形跌破长方形走势形态市价见新低跌破旗形或楔形旗形态跌破钻石形态跌破上升楔形单日转向,并有极大成交量配合跌破重要支持位向下形成突破性裂口出现岛屿顶跌破重要上升轨 上述情况,指已经持有好仓时应采取的措施。倘若事先持有淡仓，则以升破上述形态作为平仓的先决条件。不论升破或跌破，统称为突破。