担保机构的盈利模式及财务分析课件.ppt

1、1担保机构商业模式及盈利分析担保机构商业模式及盈利分析担保业务财务评价担保业务财务评价 2主要内容主要内容第一部分第一部分 担保机构商业模式及盈利分析担保机构商业模式及盈利分析 一、担保机构商业模式 二、担保机构的盈利分析 三、担保机构的盈亏平衡分析3第一部分第一部分 担保机构商业模式及盈利分析担保机构商业模式及盈利分析4一、担保机构商业模式一、担保机构商业模式1、担保机构商业模式的要求、担保机构商业模式的要求 担保机构商业运营模式要求注重经济效益和效 率。努力使担保品种多元，在担保平台上做好 资本运营,实现两条腿走路,实现担保机构盈利。 担保业务按照市场需求和风险大小定价收取 担保费，同时要

2、求被担保企业或个人提供充足 的反担保资产，降低担保风险。5担保投资业务为担保机构提供低风险高收益的利润增长点；资本运营可以有效的提高担保机构净资产的回报率，是主营业务收入的重要补充；担保配套业务服务拓展了担保业务的服务范围，保证担保项目的质量和效率，增加担保业务的附加值；担保基金委托管理业务，在不增加资本，有效控制风险的前提下扩大担保市场，提高市场份额，增加盈利；反担保资产的处置和经营是担保机构控制担保风险、降低担保损失的重要手段，经营的好也可以有盈利。62、担保机构商业模式、担保机构商业模式担担保保机机构构的的商商业业模模式式担保资本运营担保业务延伸服务反担保资产的经营担保换股权期权股权及风

3、险投资委贷、托收固定收益73、担保机构商业模式的业务选择区间、担保机构商业模式的业务选择区间 商业业务政策业务业务选择区间业务选择区间84、担保机构的盈利因素、担保机构的盈利因素 利润担保收入资本运营补贴及营业外收入风险成本担保成本及税金管理费9二、担保机构的盈利分析二、担保机构的盈利分析1、担保规模与放大倍数、担保规模与放大倍数 担保规模：当期新增担保额=25.84亿元 担保规模增长比率=(报告期担保规模-基期担保规模)基期担保规模100% =10.05% 人均担保规模=当期新增担保额平均人数 =0.86亿元 担保放大倍数=担保余额净资产 =6.40倍102、收入与担保价格、收入与担保价格

4、总收入： 5650.74 万元 担保业务收入 4360.15 利息收入 260.67 投资收益 1032.31 补贴收入 0 其他收入 -2.39 总收入增长率=(报告期总收入-基期总收入) 基期总收入100% =8.53% 担保业务收入增长率=(报告期担保业务收入 -基期担保业务收入收入)基期担保业务收入 100% =8.27%11人均担保业务收入=担保业务收入平均人数 =145.34万元担保业务收入比重=担保业务收入总收入100%=77.16%担保价格(年保费率)=担保费收入2 (年初担保业务在保余额+年末担保业务在保余额)100% =1.67%3、成本与费用、成本与费用 总成本 4124

5、.61 万元 赔偿支出 012 营业税金及附加 256.92 营业费用 1252.48 人工成本 428.81 其他管理费用 823.67 准备金 2615.20 担保赔偿准备 2368.42 责任准备 246.78收入费用率=(人工成本+一般管理费用)担保业务收入100% =28.37%人均费用=(人工成本+一般管理费用)平均人数 =41.75万元134、资产质量与代偿、资产质量与代偿担保代偿率=担保代偿额解除担保额100% =2.71%担保损失率=担保损失额解除担保额100% =0.45%准备金覆盖率=(担保赔偿准备+责任准备) (代偿余额+在保中的不良额)100% =1.69%5、流动性

6、与代偿支付保障、流动性与代偿支付保障 代偿支付保障率=(可承担担保责任的现金+现金等价物)到期的担保余额平均代偿率 =5.12倍146、获利能力、获利能力担保利润率=利润总额担保业务收入100%=16.62%利润增长率=(报告期利润总额-基期利润总额)基期利润总额100% =9.86%人均利润=利润总额平均人数 =24.15万元总资产报酬率=净利润平均总资产100% =1.06%净资产报酬率=净利润平均净资产100%=1.28%15三、担保机构的盈亏平衡分析三、担保机构的盈亏平衡分析1、概念、概念盈亏平衡点（BEP）：担保机构必须达到多少担保规模或担保收入才会不赚不亏，此时利润为0，故称为盈亏

7、平衡点。盈亏平衡分析对担保机构的经营管理十分重要。变动成本：成本总额会随担保额的变动而变动。固定成本：在某一担保水平内，不随担保额的变动而变动，成本总额维持一定金额的成本。边际贡献：当担保额增加而使担保收入增加时，由于固定成本并不随之增加，因此利润增加的金16额等于所增加的担保收入与变动成本之间的差额，称为边际贡献。单位边际贡献：每实现一单位担保收入在扣除其变动成本后的金额，该余额可用于收回固定成本。边际贡献率：边际贡献与担保收入的比率。2、公式、公式：总收入-总成本=0担保收入-变动成本-固定成本=0边际贡献=担保收入-变动成本17单位边际贡献=单位价格-单位变动成本最小担保规模=固定成本单

8、位价格-单位变动成本 =固定成本单位边际贡献183、担保机构量本利结构图、担保机构量本利结构图量本利分析利成本经营成本风险成本（代偿损失+资金占用成本）风险概率量本担保规模资本经营规模实收资本放大倍数流动性比担保费率（价格）收益率担保收入运营收益资本收益分析收入成本利润分析=+收入+担保利润单位成本+单位利润收入结构分析194、最小担保规模的计算案例（相关数据采用、最小担保规模的计算案例（相关数据采用 前例报表）前例报表） 最小担保规模=营业费用+资本的机会成本 每万元担保收入+每万元资本运营收入-每万元担 保损失-每万元代偿的资金占用 =1252.48+861.75 1.97%+0.19%-

9、0.45%-0.06% =128135.15 (万元) =12.81亿元205、盈亏平衡图、盈亏平衡图盈亏平衡图成本万元规模(亿元)担保收入总成本固定成本变动成本盈利区盈亏平衡点亏损区343212.8121第二部分第二部分 担保业务财务分析评价担保业务财务分析评价22主要内容主要内容第二部分第二部分 担保业务财务分析评价担保业务财务分析评价 一、担保业务财务分析评价概述 二、资本实力分析评价 三、资产质量的分析评价 四、负债分析评价 五、营运能力的分析评价 六、盈利能力分析评价 七、现金流量分析评价 八、财务综合分析评价23一、担保业务财务分析评价概述一、担保业务财务分析评价概述 1 1、担保

10、业务财务分析评价的目的、担保业务财务分析评价的目的 财务是一个企业财务状况和经营状况的综合反 映。通过财务分析可以判断企业的资本实力、 资产负债情况、盈利状况、现金流状况，结合 其他要素分析还可以判断企业贷款目的、贷款 期限、还款的资金来源，设置反担保措施等。 2 2、分析评价的内容、分析评价的内容 （1）财务内容 资本实力分析；24 资产状况分析； 负债分析； 收益分析； 现金流量分析； 综合财务分析。（2）、非财务内容 宏观经济（经济周期、财政及货币政策）； 行业特点（行业前景、市场、竞争）； 非财务信息（管理、核心能力、激励）。253、分析评价的程序和方法、分析评价的程序和方法收集信息掌

11、握情况选择分析评价方法分析原因抓住关键评价结论26分析评价方法分析评价方法方法方法说说 明明比较法通过对比，确定差异，确定分析方向。比较标准：历史标准、预算标准、行业标准、标杆标准等。 趋势法借助结构比率、相关比率、动态比率分析财务活动的质量和趋势。 因素法通过因素分析计算各相关因素对综合指标的影响程度（连环替代法、差额计算法）指标体系 借助指标体系综合评价企业财务情况。27二、资本实力分析评价二、资本实力分析评价 1、评价资本实力首先要看其注册资本是否充实和、评价资本实力首先要看其注册资本是否充实和 稳定。其次，应当关注企业注册资本中货币入稳定。其次，应当关注企业注册资本中货币入 资与实物入

12、资的比例资与实物入资的比例。 在对实收资本评价过程中，分析净资产增减变化及原因 也是十分必要的。如果一个企业的净资产由于经营不善，逐年走向衰减，那么可以说明该企业处于亏损状态且不具备较好成长性的条件。另外，如果一个企业的未分配利润在近期内突然增大，或长期未分配利润保持过多就要注意企业的意向，特别注意个别企业是否有利用贷款后减少未分配利润的办法抽逃资金的可能性。 以上分析要点可以结合以下详细报告内容展开进行分析。282 2、资本实力分析报告、资本实力分析报告资本金单位：万元单位：万元科目科目企业会计企业会计报告报告核实调整核实调整分析比较差分析比较差距距会计报告未反会计报告未反映事项映事项注册资

13、本实收资本无形资产占 %其中知识产权实物入资占 实收退出占 29分析评价要素分析评价要素：资本充实性、确认性、不变性 知识产权评估依据 实物入资质量 实收资本退出原因 虚注责任A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明 30净资产 单位：万元单位：万元科目科目企业会计报告企业会计报告核实调整核实调整分析比较差距分析比较差距实收资本资本公积盈余公积未分配利润分析评价要素分析评价要素：净资产增减值原因 股东权益确认形式与对权益关注程度 未分配利润变动调整原因A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明 31股权结构科目科目企业会计报告企业会计报告核实调整核实调整分

14、析比较差分析比较差距距股东构成国有股 法人股 外资股 个人股 其它分析评价要素分析评价要素：股东之间关联性 控股股东对企业支配程度（绝 对、相对、制度）期股期权要求 A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明 32 三、资产质量的分析评价三、资产质量的分析评价1、资产分析评价重点、资产分析评价重点资产资产分析评价重点分析评价重点货币资金货币资金支付能力应收帐款帐龄、潜在坏帐损失、异常往来待摊费用数额是否过大，是否按期摊销存货存货计价、成本结转、积压和跌价损失长期投资投资方向、可收回性、减值损失固定资产固定资产更新、折旧、工程结转和减值损失在建工程进度、造价和质量无形资产数额是

15、否过大，是否按期摊销332、各类企业资产质量特点、各类企业资产质量特点 制造业； 贸易行业； 建筑行业； 房地产行业； 高新技术企业； 文化创意企业； 农业； 集团公司。343、资产周转分析评价、资产周转分析评价指标指标公式公式含义含义应收帐款周转率周转次数=销售收入/平均应收帐款余额（分子可采用赊销净额计算）应收帐款周转越快，表明收帐迅速，帐龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收帐费用和坏帐损失。存货周转率周转次数=销售成本/平均存货余额存货周转率越快，表明存货变现速度快，周转额较大，资金占用水平较低。35指标指标公式公式含义含义流动资产周转率周转次数=销售收入/平均流动资产总额流

16、动资产周转越快，表明以相同的流动资产完成的销售额越多，流动资产利用效果越好。总资产周转率周转次数=销售收入/平均资产总额总资产周转率越快，表明企业全部资产的使用效率越高。364 4流动资产流动资产 单位：万元单位：万元 科目类别科目类别企业自主分析企业自主分析核实核实核实前核实前后比较后比较三年内三年内年增减年增减变化变化前年前年去年去年当年当年存货应收账款分析评价要素分析评价要素：存货结构 不良存货 周转速度 应收账款结构 不良应收款 应收账款周转速度（1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明 375 5固定资产固定资产 单位：万元单位：万元科目类别科目类别企业自主分

17、析企业自主分析核实核实核实前核实前后比较后比较三年内三年内年增减年增减变化变化前年前年去年去年当年当年房屋机器设备办公设备其它分析评价要素分析评价要素：增减变化原因 不良资产 运用效果（1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明 科目类别科目类别企业自主分析企业自主分析核实核实核实前核实前后比较后比较三年内年三年内年增减变化增减变化前年前年去年去年当年当年专有技术、专利商标、商誉收益权、经营权著作权使用权及其它分析评价要素分析评价要素：认定形式 核减摊销方法 使用效果（1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明 6、无形与递延资产（包括没有反映在报表

18、中的内容）、无形与递延资产（包括没有反映在报表中的内容）39 7 7对外投资对外投资 单位：万元单位：万元科目类别科目类别企业自主分析企业自主分析核实核实核实前后核实前后比较比较三年内年增减变三年内年增减变化化前年前年去年去年当年当年控股参股独资 (2 (2）短期投资）短期投资 单位：万元单位：万元科目类别科目类别企业自主分析企业自主分析核实核实核实前后核实前后比较比较三年内年三年内年增减变化增减变化前年前年去年去年当年当年股票债券其它40分析评价要素分析评价要素：投资形式 投资收益 内部收益率 预期收益（1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明 41四、负债分析评价四

19、、负债分析评价指标指标公式公式含义及标准含义及标准流动比率流动资产/流动负债短期偿债能力，标准为2以上速动比率速动资产/流动负债（速动资产=流动资产-存货）短期偿债能力，标准为1以上现金比率现金及有价证券/流动负债短期偿债能力，标准为0.3以上42指标指标公式公式含义及标准含义及标准资产负债率负债总额/资产总额100%长期偿债能力，标准为50%利息保障倍数息税前利润/利息支出（息税前利润=利润总额+利息支出）利润支付利息的能力，标准为3以上2、负债结构分析、负债结构分析 要分析长期与短期、有偿与无偿、抵押与无抵押负债的关系。对银行的借款记录，对客户应付账款履约情况和已抵押资产的现状要重点分析。

20、对于那些长期拖欠借款和失信客户的情况应视作风险因素。负债结构中需要关注的另外一个要点是企业其他应付款的性质和构成。诸如政府无偿资助款或最终可转换。3、或有负债、或有负债 企业对外担保即形成负债，企业一般在会计报告中不做反映。这种负债形式潜在风险较大，当或有负债大于净资产额时风险开始放大。对或有负债的分析要涉及第三方，处理要周到慎重44五、营运能力的分析评价五、营运能力的分析评价 1、财务结构的分析、财务结构的分析流动资产流动性强固定资产无形资产长期投资流动性差流动负债流动性强长期负债净资产流动性差短期资金来源短期资金用途长期资金来源长期资金用途=452、营运资金分析、营运资金分析营运资金=流动

21、资产-流动负债流动资产 流动负债 1500万元 1000万元 营运资金 500 万元 46营运能力分析报告营运能力分析报告 单位：万元单位：万元类别类别企业自主分析企业自主分析核实核实核实前核实前后比较后比较三年内年增三年内年增减变化减变化前年前年去年去年当年当年流动资产流动负债速动资产营运资金流动比率速动比率资产总额负债总额资产负债率应收账款额应收账款周转率存货额存货周转率47分析评价要素分析评价要素：营运资金充足性 流动资产流动 速度 不良存贷比例 不良债权比例 负债结构（有偿、无偿、长期、短期、经营信用、融资贷款）（1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明 48六

22、、盈利能力分析评价六、盈利能力分析评价1、盈利因素的分析评价、盈利因素的分析评价 销售收入变动； 投资收益变动； 营业外收入变动； 销售成本变动； 销售费用变动； 管理费用变动； 财务费用变动。492、盈利指标、盈利指标指标指标公式公式含义含义毛利率毛利额/销售收入100%指标越高，表明企业盈利基础越好。销售净利润率净利润/销售收入100%指标越高，表明企业经营盈利能力越强。资产净利润率净利润/平均资产总额100%指标越高，表明企业的资产利用效率越好，整个企业盈利能力越强。50指标指标公式公式含义含义净资产收益率净利润/平均净资产100%指标越高，表明企业自有资本获取收益的能力越强。每股收益净

23、利润/年末普通股总数指标越高，表明企业股东投资回报率越高。市盈率普通股每股市价/普通股每股收益用来估计股票的投资报酬和风险513 3、经营收益分析报告、经营收益分析报告制造成本制造成本类别类别企业自主分析企业自主分析核实核实比较比较近三年年增减变近三年年增减变化化当当年年去去年年前前年年当当年年去去年年前前年年当当年年去去年年前前年年金额金额销售销售收入收入销售销售成本成本销售销售税金税金分析评价要素分析评价要素：销售收入增减变化稳定性 制造成本横向比较 边际利润横向比较（1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明 52期间费用期间费用类别类别企业自主分企业自主分析析核实

24、核实比较比较近三年年增减近三年年增减变化变化当当年年去去年年前前年年当当年年去去年年前前年年当当年年去去年年前前年年金额金额管理管理费用费用财务财务费用费用销售销售费用费用分析评价要素：分析评价要素： 边际收益与期间费用比较 期间费用增减变化原因 调节因素（1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明 53实现利润实现利润类别类别企业自主分析企业自主分析核实核实比较比较近三年年增减变化近三年年增减变化当当年年去去年年前前年年当当年年去去年年前前年年当当年年去去年年前前年年金额金额实现利润实现利润所得税所得税净利润净利润总资产总资产利润率利润率净资产净资产利润率利润率销售销售

25、利润率利润率分析评价要素分析评价要素：利润稳定性、均衡性 利润真实性 调节因素 利润与资产对比关系 利润与销售同步关系（1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明（3）分析比较差距说明 54七、现金流量分析评价七、现金流量分析评价1 1、现金净流量、现金净流量= =现金流入现金流入 - - 现金流出现金流出2 2、现金流分析目的、现金流分析目的 A、分析判断贷款的原因 B、计算确定贷款的金额 C、设计贷款的期限 D、分析判断还款的来源3 3、分析现金流量时主要考虑的问题、分析现金流量时主要考虑的问题： A借款人的主要现金来源是什么？是否稳定？其 现金的主要用途是什么？ B经营活动中的现金流量是大

26、于还是小于净收入？ 详细解释造成两个数字不一致的主要原因。55C 公司能否从经营活动中产生足够多的现金以满足其所有资本开支的需求？D 如果有任何资本支出和分红，是否也由经营活动产生的现金流量来支付？E 如果公司将额外现金用于再投资的话，它是怎么做的？F 如果不用经营所得到现金支付资本支出和/或分红，那么公司所需的现金来自于何种渠道？G 是否营运资本（流动资产减流动负债），而不是现金和现金等价物，是现金的主要来源和现金的主要用途？H 影响现金流量的还有哪些主要项目？564 4、下列项目的变化趋势是什么、下列项目的变化趋势是什么： （1）净收入？ （2）（持续）经营活动获得的现金量？ （3）资本支

27、出？ （4）分红？ （5）借入净值？ （6）流动资本5 5、单从现金流量报表提供的资料数据来看，对、单从现金流量报表提供的资料数据来看，对 借款人的资金实力的分析是怎样的？为什么？借款人的资金实力的分析是怎样的？为什么？576 6、借款原因、借款原因 A.季节性销售高峰 B.持续强劲的销售增长 C.资产周转效率的下降 D.盈利能力不足 E.固定资产更新或扩张 F.偿还债务 G.债务重组 H.发放股利 I.对外投资 J.一次性或意外的费用58销售收入现金应收账款存货付现成本现金流量金额周转期金额周转率金额周转率金额付现率流入流出净流量前二年前一年当年预计期间内7、经营性现金流的趋势分析预测、经营

28、性现金流的趋势分析预测598 8、经营性现金流综合分析预测方法、经营性现金流综合分析预测方法 A.市场分析预测 B.合同订单分析 C.生产能力分析趋势预测60七、财务综合分析评价七、财务综合分析评价1 1、注意事项、注意事项 .表外事项； .或有事项； .关联交易； .报表粉饰。2 2、综合盈利能力分析评价、综合盈利能力分析评价 .盈利模式； .杜邦分析； 净资产收益率=资产收益率权益乘数613、可持续增长分析评价、可持续增长分析评价 可持续增长率=销售净利率总资产增长率权 益乘数留存利润率4、财务状况调查综合分析报告、财务状况调查综合分析报告 （1）分析过程阐述 （2）影响评审决策的重要因素分析 由于以下因素确认将影响决策 资本不充实 资本虚注 知识股权评估不实 实物资产入资不实 边际利润率过高 虚盈实亏 营运资金为负值62 不良资产过多 主要指标均好于参照指标 主要指标均低于参照指标 主要指标与企业基准期相比较差距过大 杜邦分析结果过高过低 现金流量过小 长期净流出 内部生成流动资金很少（3）结论与建议 定性分析结论： 财务状况优良 选择重点扶持 完全信用担保 财务状况一般 选择常规性扶持 有条件担保 财务状况较差 选择放弃 不予担保