期货交易实务第十章技术指标分析课件.pptx

1、 第一节：趋势型指标 第二节：摆动指标 移动平均线 平滑异同平均指标 布林带 趋向指标 移动平均线的种类o算术平均，对过去几天的价格计算算术平均值o加权移动平均（指数平均线），认为最近的价格包含了更多的信息，因此权重也更高 均线的参数选择o价格上穿均线，买入做多；价格下穿均线，卖出做空o背后的心理学解释o短参数：容易假信号；长参数：抓不住大利润o多条均线来平衡单一均线策略的问题，短期上穿长期均线买入，反之卖出 均线的缺点o顺应趋势o在横向延伸阶段，均线策略表现糟糕o而市场有不少时间是在横向阶段的o20日均线，在矩形框内价格不断上下穿越均线，均线策略表现不佳 课堂练习o棉花连续期货图表上设置移动

2、平均线o利用均线进行买卖点选择o模拟交易时使用均线策略CME1411大豆合约 MACD是趋势跟踪动量指标，表明两条价格移动平均线的关系 计算快速均线（12日）与慢速均线（26日）的差值DIF记作快速线 计算差值DIF的9日移动平均，记作DEA，慢速线 DIF与DEA的差值，在图上以柱状来表示用法条件1条件2信号交叉DIF、DEA均为正DIF上穿DEA买入DIF、DEA均为负DIF下穿DEA卖出背离价格创新高DIF未创新高卖出价格创新低DIF未创新低买入 MACD基本用法CME1411大豆合约 MACD基本用法o背离信号的准确度远高于交叉o交叉只适用于趋势行情中 课堂练习o登陆新浪财经期货频道o

3、找到铜期货连续合约价格图表o找到MACD指标o并且利用MACD指标，在价格图表上画出买入卖出信号CME1411大豆合约 概述（BOLL）o约翰布林创始o在移动平均线两侧构建一个交易带o默认20日移动平均线，同时向上向下偏移两个标准差o确保95%的可能性价格落在布林带之间o价格向上触及布林带上方，超买状态，认为市场向上过度延伸了o价格向下触及布林带下方，超卖状态，认为市场向下过度延伸了 用法o以上下布林带为价格目标做交易o下方布林带上触底反弹并上穿20日均线，则上方布林带成为本轮行情的价格目标o上方布林带上碰触反压并下穿20日均线，则下方布林带成为本轮行情的价格目标o当布林带的交易线相互远离时，

4、表示当前趋势也许即将终结o当布林带的交易线收缩过窄时，表示市场可能即将发动新的趋势CME1411大豆合约条件信号交叉PDI上穿MDI买进PDI下穿MDI卖出ADX上穿ADXR买进ADX下穿ADXR卖出ADX、ADXR不断交叉盘整数值MDI从20到50中级下跌PDI从20到50中级上涨ADX、ADXR在50以上中级行情ADX、ADXR在80以上大行情ADX、ADXR20左右盘整 概述o趋向指标（DMI），跟踪中长期趋势o考虑每日的高低波动幅度 用法o“极点原则”进行信号过滤o当PDI上升至MDI以上时，极点价格是两线交叉那一天最高价，当上穿出现时，必须等到价格升至极点价格以上再买入o反之亦然 用

5、法o前期盘整态势中，交叉假信号频出o趋势阶段，交叉信号的准确度较高o使用“极点原则”过滤，可以把前期的假信号至少过滤掉一半，o过滤器的副作用：以更高的成本建仓CME1411大豆合约 课堂练习o还有哪些趋势型的技术指标？o他们分别是什么意思？o用法是如何的？o指标的优缺点有哪些？o请同学们分别选取一些趋势型的技术指标做一份简报 摆动指标概述 动量指数 商品管道指数 相对强弱指数 随机指数 适用于横向趋势的行情 摆动指标基本用法o附属于基本的趋势分析o摆动指标波谷和价格的波谷几乎同步o摆动指标上下界间设中间值，也叫零线o到达上下界意味着价格走的幅度过大，速度过猛，市场即将出现调整o下边界区域，买入

6、；上边界区域，卖出；有时穿越零线作为买入卖出信号 摆动指标最重要的三种用途o值达到上下边界的极限值时，最有意义o摆动数值处于极限位置时，并且摆动指数与价格变化之间出现相互背离o摆动指数顺着市场趋势方向穿越零线 概述o价格变化的速度（不是价格水平）o当日收盘价减去10天（默认）前的收盘价，正负号表示该线当天在零线上方或下方 动量线的意义o价格上升，动量指数零线上方，且步步上扬上升趋势正在加速o动量指数由上升转为持平上升速度已趋平稳o动量指数向零线回落价格上升趋势也许依然存在，但上升趋势的动力正在衰退o动量指数曲线一般要领先于价格几天 用法o动量指数上穿零线，买入o动量指数下穿零线，卖出o不能孤立

7、的使用摆动指标o当市场趋势向上，那么才能依靠动量指数的买入信号买入o当市场趋势向下，那么才能依靠动量指数的卖出信号卖出 课堂练习o下载交易最活跃的玉米期货合约3个月历史数据o利用电子表格计算每日的动量指数CME1411大豆合约 用法 概述o摆动指数的数值转换为标准规格o20天（默认）移动平均数值标准化o大多数时候在-100至+100之间o超过+100做多；低于-100做空o超买超卖角度看o+100超买，需要卖出o-100超卖，需要买入用法条件信号数值100空头70空头30多头背离价格新高、RSI未创新高空头价格新低、RSI未创新低多头 用法CME1411大豆合约随机指数 概述o价格上涨时，收盘

8、价格倾向于接近当日价格区间的上端o价格下跌时，收盘价格倾向于接近当日价格区间的下端o随机指数旨在揭示最近的价格在过去一定日子里的价格区间中的相对位置o默认参数14天，如果该百分比超过80%，表明当日收盘价接近价格范围的上端o如果该百分比低于20%，表明当日收盘价接近价格范围的下端o%D为%K的三天移动平均，这一组%K和%D是第一个版本的随机指数（快随机指数）o%D的三天移动平均，得到更为平缓的曲线，第一次的%D和这根新均线组成第二个版本的随机指数（慢随机指数）o大多数交易者采用慢随机指数 用法o%K线波动较快o%D线波动较慢o数值信号%D线超过70，超买%D线小于30，超卖o背离信号看跌背离%D线超过80，并形成两个依次下降的峰，且价格持续上涨看涨背离%D线小于20，并形成两个依次上升的谷，且价格持续下跌o当以上信号具备时，一旦%K穿过%D线时，买卖点成立CME1411大豆合约 课堂练习o还有哪些摆动型的技术指标？o他们分别是什么意思？o用法是如何的？o指标的优缺点有哪些？o请同学们分别选取一些摆动型的技术指标做一份简报 技术分析报告ohttp:/ 技术分析经典o经典技术分析小查尔斯D.柯克帕特里克等，CFA指定教材o金融市场技术分析约翰墨菲o技术分析普林格