投-资-银-行-学-第七章-投资银行业监管PPT课件.ppt
- 【下载声明】
1. 本站全部试题类文档,若标题没写含答案,则无答案;标题注明含答案的文档,主观题也可能无答案。请谨慎下单,一旦售出,不予退换。
2. 本站全部PPT文档均不含视频和音频,PPT中出现的音频或视频标识(或文字)仅表示流程,实际无音频或视频文件。请谨慎下单,一旦售出,不予退换。
3. 本页资料《投-资-银-行-学-第七章-投资银行业监管PPT课件.ppt》由用户(三亚风情)主动上传,其收益全归该用户。163文库仅提供信息存储空间,仅对该用户上传内容的表现方式做保护处理,对上传内容本身不做任何修改或编辑。 若此文所含内容侵犯了您的版权或隐私,请立即通知163文库(点击联系客服),我们立即给予删除!
4. 请根据预览情况,自愿下载本文。本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
5. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007及以上版本和PDF阅读器,压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 第七 投资 银行业 监管 PPT 课件
- 资源描述:
-
1、2022-6-8程大涛1投 资 银 行 学第七章 投资银行业监管2022-6-8程大涛2第七章第七章 投资银行业监管投资银行业监管资本市场作为金融体系的重要组成部分,资本市场作为金融体系的重要组成部分,对一国经济发展的影响具备越来越重要的作用。对一国经济发展的影响具备越来越重要的作用。从一般经济学的意义上来说,公平和效率是资从一般经济学的意义上来说,公平和效率是资本市场运作的两大终极目标。由于市场并不是本市场运作的两大终极目标。由于市场并不是十全十美的,而监管的存在就是为了弥补市场十全十美的,而监管的存在就是为了弥补市场的不足,以更好地促进公平和效率的实现。的不足,以更好地促进公平和效率的实现
2、。投资银行业务范围涉及资本市场的方方面面,可谓处投资银行业务范围涉及资本市场的方方面面,可谓处于整个资本市场的核心,对其进行监督管理显得尤为重要。于整个资本市场的核心,对其进行监督管理显得尤为重要。因此,加强投资银行的监管,是提高资本市场,乃至整个因此,加强投资银行的监管,是提高资本市场,乃至整个金融体系运作效率的重要途径。金融体系运作效率的重要途径。2022-6-8程大涛3第七章第七章 投资银行业监管投资银行业监管 第一节第一节 投资银行业监管概述投资银行业监管概述 第二节第二节 投资银行业监管的目标和原则投资银行业监管的目标和原则 第三节第三节 投资银行业监管的模式和特点投资银行业监管的模
3、式和特点 第四节第四节 投资银行业的监管制度投资银行业的监管制度 本章小结本章小结 思考题思考题2022-6-8程大涛4第一节第一节 投资银行业监管概述投资银行业监管概述2022-6-8程大涛5监管机构依法对投资银行及其金融活动进行直接监管机构依法对投资银行及其金融活动进行直接限制和约束的一系列行为的总和。限制和约束的一系列行为的总和。依法利用经济手段对投资银行业务活动进行调整依法利用经济手段对投资银行业务活动进行调整的行为不属于投资银行业监管的范围,而应属于宏的行为不属于投资银行业监管的范围,而应属于宏观调控的范畴。观调控的范畴。一、投资银行业监管的含义一、投资银行业监管的含义2022-6-
4、8程大涛62020世纪世纪3030年代年代以前以前 金融监管金融监管理论主要集中理论主要集中在实施货币管在实施货币管理和防止银行理和防止银行挤提政策层面,挤提政策层面,对于金融机构对于金融机构经营行为的规经营行为的规制、监管和干制、监管和干预都很少论及。预都很少论及。19291929年经济大危机年经济大危机爆发后爆发后 立足于市立足于市场不完全理论、场不完全理论、主张国家干预主张国家干预政策和重视财政策和重视财政政策的凯恩政政策的凯恩斯主义取得了斯主义取得了经济学的主流经济学的主流地位。地位。20世纪世纪70年代年代 困扰发达困扰发达国家长达十年国家长达十年之久的之久的“滞胀滞胀”宣告了凯恩斯
5、宣告了凯恩斯主义宏观经济主义宏观经济政策的破产,政策的破产,以新古典宏观以新古典宏观经济学和货币经济学和货币主义、供给学主义、供给学派为代表的自派为代表的自由主义理论和由主义理论和思想开始复兴。思想开始复兴。8080年代后半期年代后半期和和9090年初年初 金融自由化金融自由化达到了高潮,很达到了高潮,很多国家纷纷放松多国家纷纷放松了对金融市场、了对金融市场、金融商品价格等金融商品价格等方面的管制,一方面的管制,一个全球化、开放个全球化、开放式的统一金融市式的统一金融市场初现雏形。场初现雏形。21世纪世纪 金融危机金融危机浪潮推动了金浪潮推动了金融监管理论逐融监管理论逐步转向如何协步转向如何协
6、调安全稳定与调安全稳定与效率的方面。效率的方面。二、投资银行业监管的演变与发展二、投资银行业监管的演变与发展2022-6-8程大涛7分业经营分业经营分业经营制度确立分业经营制度确立: 1933年银行法年银行法 ( Glass-steagall Banking Act,格拉斯格拉斯-斯蒂斯蒂格尔法);格尔法);联邦储蓄制度联邦储蓄制度Q条例条例;1934年证券交易法年证券交易法;投资公司法投资公司法限制银行通过控股证券机构从事证券业务:限制银行通过控股证券机构从事证券业务: 银行控股公司法(银行控股公司法(1956)(Bank Holding Company Act 1956);银行控股公司法道
7、格拉斯修正案(银行控股公司法道格拉斯修正案(1970)规定进入美国的外资银行受规定进入美国的外资银行受1933年银行法年银行法 限制:限制: 国际银行法(国际银行法(1978)(International Banking Act of 1978)限制限制“非银行业银行非银行业银行(No-Bank Banks)”间接从事银行业务:间接从事银行业务: 银行公平竞争法(银行公平竞争法(1987)(Competitive Equality Banking Act) 2022-6-8程大涛8取消分业取消分业分业经营制度取消分业经营制度取消: 1999年金融服务现代化法案年金融服务现代化法案 (Finan
8、cial Services Modernization Act of 1999)“ 废除废除 Glass-steagall Banking Act,中的第中的第20条条“禁止会员银行与从事有价证券业务的机构进行联营禁止会员银行与从事有价证券业务的机构进行联营” 伞形监管:伞形监管: 金融控股公司的各个子公司根据业务不同接受不同行业监管机构的金融控股公司的各个子公司根据业务不同接受不同行业监管机构的监管;监管; 联邦储备理事会为金融控股公司伞状监管者,负责评估和监控混业联邦储备理事会为金融控股公司伞状监管者,负责评估和监控混业经营的金融控股公司的整体资本充足性、风险管理的内控措施,以经营的金融控
9、股公司的整体资本充足性、风险管理的内控措施,以及集团风险对存款子公司的影响。及集团风险对存款子公司的影响。2022-6-8程大涛9三、投资银行业监管的主要经济原因三、投资银行业监管的主要经济原因金融市场的失灵金融市场的失灵金融市场上的外部效应尤为严重金融市场上的外部效应尤为严重金融市场上存在严重的信息不对称金融市场上存在严重的信息不对称正常的经济金融秩序是一种公共品正常的经济金融秩序是一种公共品2022-6-8程大涛10金融市场上的外部效应尤为严重金融市场上的外部效应尤为严重外部效应外部效应金融领域可能具有金融领域可能具有“传染性传染性”传染性的存在使得金融领域的负传染性的存在使得金融领域的负
10、外部效应有自我放大的特性。外部效应有自我放大的特性。金融市场监管金融市场监管金融稳定金融稳定保护投资者利益保护投资者利益金融领域内存在比其他经济领域更为严重的负外部效应这一事实为政府介入实金融领域内存在比其他经济领域更为严重的负外部效应这一事实为政府介入实行严格监管提供了理论支持。行严格监管提供了理论支持。2022-6-8程大涛11知情较多的当事人知情较多的当事人出现逆向选择和道出现逆向选择和道德风险德风险无法正确引导资金无法正确引导资金的流向,导致证券的流向,导致证券市场效率的丧失。市场效率的丧失。证券价格对市场证券价格对市场信息的反映不及信息的反映不及时、不准确时、不准确金融市场上存在严重
11、的信息不对称金融市场上存在严重的信息不对称资本市场资本市场不了界全部的交不了界全部的交易有关信息易有关信息当事人当事人信息不对称信息不对称政府监管的介入政府监管的介入 影响证影响证券市场的券市场的一切信息一切信息完全公开,完全公开,并保证信并保证信息的真实息的真实性、准确性、准确性和及时性和及时性性 保证每保证每一投资者一投资者有公平的有公平的获取信息获取信息的机会,的机会,防止内幕防止内幕交易。交易。2022-6-8程大涛12正常的经济金融秩序是一种公共品正常的经济金融秩序是一种公共品由于没有有效的供由于没有有效的供给激励,只能通过给激励,只能通过政府监管部门来承政府监管部门来承担提供正常的
12、经济担提供正常的经济金融秩序的责任。金融秩序的责任。因此,经济学家主张政府因此,经济学家主张政府介入金融市场的监管以降低社介入金融市场的监管以降低社会成本。资本市场是金融市场会成本。资本市场是金融市场的重要组成部分,投资银行是的重要组成部分,投资银行是资本市场上的主力机构之一,资本市场上的主力机构之一,因而也必然是政府金融监管的因而也必然是政府金融监管的对象之一。对象之一。任何人都可以免费地任何人都可以免费地享受一个稳定、公平享受一个稳定、公平而有效的金融体系提而有效的金融体系提供的信心和便利供的信心和便利任何人享受上任何人享受上述好处的同时述好处的同时并不会妨碍别并不会妨碍别人享受同样的人享
13、受同样的好处好处 正常的经济正常的经济金融秩序作为金融秩序作为一种公共品一种公共品2022-6-8程大涛13第二节第二节 投资银行业监管的目标和原则投资银行业监管的目标和原则2022-6-8程大涛14一、一、投资银行业监管的目标投资银行业监管的目标1保护投资者保护投资者的合法权益的合法权益2确保投资银行确保投资银行业的健康发展业的健康发展3降低系统风险降低系统风险2022-6-8程大涛15二、投资银行业监管的原则二、投资银行业监管的原则 依法管理原则依法管理原则 “三公三公”原则原则 协调性原则协调性原则 透明度原则透明度原则 效率性原则效率性原则 监督与自律相结合原则监督与自律相结合原则20
14、22-6-8程大涛16第三节第三节 投资银行业监管的模式和特点投资银行业监管的模式和特点2022-6-8程大涛17一、投资银行监管模式和特点一、投资银行监管模式和特点集中型监管模式及其特点集中型监管模式及其特点自律型监管模式及其特点自律型监管模式及其特点综合型监管模式综合型监管模式政府机构监管和自律监管的区别政府机构监管和自律监管的区别政府机构监管与自律监管的联系政府机构监管与自律监管的联系 2022-6-8程大涛18集中型监管模式集中型监管模式及其特点及其特点一是专门的法律使得投资银一是专门的法律使得投资银行及其业务活动有法可依,行及其业务活动有法可依,也便于监管部门进行法制化也便于监管部门
15、进行法制化监管;监管;二是监管机构具有相对超然、二是监管机构具有相对超然、独立的地位,能够较为公平、独立的地位,能够较为公平、公正、客观地发挥监管作用,公正、客观地发挥监管作用,有利于保护投资者利益。有利于保护投资者利益。一是监管机构毕竟脱离市场的具体一是监管机构毕竟脱离市场的具体运作,难以及时跟上市场的快速发运作,难以及时跟上市场的快速发展和变化,往往使得监管滞后并流展和变化,往往使得监管滞后并流于僵化,从而降低监管效率;于僵化,从而降低监管效率;二是在这样的集中监管模式下,各二是在这样的集中监管模式下,各部门协调难,监管的成本通常比较部门协调难,监管的成本通常比较高;高;三是各种自律性组织
16、在监管机构的三是各种自律性组织在监管机构的监督、指导下活动,拥有的自主权监督、指导下活动,拥有的自主权较少,不利于这些自律性组织充分较少,不利于这些自律性组织充分发挥自身的监管能力。发挥自身的监管能力。集中型监管模式集中型监管模式是指国家通过制定专门的监管法律并设立全国性的是指国家通过制定专门的监管法律并设立全国性的监管机构来实现对投资银行的监管。其特点是有一套较为完备的监管投资监管机构来实现对投资银行的监管。其特点是有一套较为完备的监管投资银行的专门法律来监管其业务活动:有权威的监管机构在全国范围内对投银行的专门法律来监管其业务活动:有权威的监管机构在全国范围内对投资银行实施监管。资银行实施
展开阅读全文