15.深市ETF结算模式调整业务技术介绍课件.ppt

1、China Securities Depository and Clearing Corporation Limited深市ETF结算模式调整业务技术介绍1目录业务方案要点介绍技术调整要点介绍21业务方案要点介绍3业务方案要点介绍1、ETF交易申赎业务担保结算模式调整2、ETF申赎业务非担保结算模式调整3、跨市场股票ETF新增申赎结算模式4调整范围： 交易业务：所有深市ETF品种 申购赎回业务： （3个品种，主要为申赎采用担保结算的品种）深市单市场股票ETF、以组合证券申赎的单市场债券ETF、货币ETF调整内容：结算模式从T+1DVP调整为A股模式5业务方案要点介绍1、ETF交易申赎业务担保结

2、算模式调整交易申赎业务担保结算模式调整业务方案要点介绍原T+1DVP模式A股模式交收时点证券T+1日日终T日日终资金T+1日日终T+1日日终使用效率证券通过维护可用额度，实现部分业务T+1日可用不再需要维护可用额度，所有业务T+1日可用资金T+2日日间可用可提T+1日日间可用可提权益分派除权除息日权益登记日（R日）当天权益登记日次一交易日（R+1日）6调整内容明细业务方案要点介绍调整ETF赎回采用非担保交收时的份额注销时点调整范围（4个品种） 以全现金申赎的单市场债券ETF 跨市场债券ETF 跨境ETF 商品期货ETF调整内容：份额赎回注销时点从T+1日日终调整为T日日终72、ETF申赎业务非

3、担保结算模式调整申赎业务非担保结算模式调整1业务方案要点介绍82、ETF申赎业务非担保结算模式调整申赎业务非担保结算模式调整2统一ETF申购时采用的非担保结算模式调整范围：3个品种品种原申购结算模式现申购结算模式 以全现金申赎的单市场债券ETFT+1日日终逐笔全额非担保交收T日日间RTGS+T日日终逐笔全额非担保交收跨市场债券ETF黄金ETFT日日终逐笔全额非担保交收业务方案要点介绍遵循“沪深一致”原则，新增“部分实物、部分现金”申赎模式 深市组合证券采用实物交收，非深市组合证券采用全现金替代 实物及现金替代申赎的结算模式与调整为A股结算模式后的单市场股票ETF申赎担保结算模式一致：深市组合证

4、券采用T+0日日终过户深市及非深市组合证券的现金替代资金均采用A股净额担保交收 ETF申赎份额，均在T日日终完成登记和注销 现金差额、现金替代退补款采用T+N+1代收代付交收方式原场内全现金申赎RTGS模式取消93、跨市场股票、跨市场股票ETF新赠申赎结算模式新赠申赎结算模式业务方案要点介绍103、跨市场股票、跨市场股票ETF新赠申赎结算模式新赠申赎结算模式原申赎结算模式结构全实物申赎模式（场外非担保）全现金申赎模式（场内非担保）新申赎结算模式结构全实物申赎模式（场外非担保）部分实物部分现金申赎模式（场内担保）不变替换2技术调整要点介绍11技术调整要点介绍1、ETF交易申赎业务担保结算模式调整

5、2、ETF申赎业务非担保结算模式调整3、跨市场股票ETF新增申赎结算模式12技术调整要点介绍131、ETF交易申赎业务担保结算模式调整交易申赎业务担保结算模式调整SJSMX1.DBF接口：业务类别及涵盖的ETF品种为JY00（AL）、SGSF/SGSZ/ SHSF/SHSZ（0-单市场ETF、6-实物债券ETF）、 SGXF/SGXZ/ SHXF/SHXZ（4-货币ETF）的清算明细数据，MXJSFS字段由Y调整为A；SJSJG.DBF接口：取消了参与人资金交收违约时扣划待处分证券的相关处理，不再包含SGSF（ETF实物申购资金交收违约的待处分证券回报）、SGXF（ETF现金申购资金交收违约的

6、待处分证券回报）业务类别的数据；SJSDZ.DBF接口：当日场内交易及申赎的ETF份额变动会体现在当日的股份对账库中；SJSQS.DBF接口：类似SJSMX1.DBF接口，相应的业务类别及涵盖的ETF品种的资金清算汇总数据，QSJSFS字段由Y调整为A；SJSYE.DBF接口：原T+1担保DVP结算模式的ETF业务更改为A股交收模式，在计算可提金额SJSYE.YEKTZJ时，ETF交收净额与原A股交收净额合并处理。技术调整要点介绍14份额赎回注销时点从T+1日日终调整为T日日终（2-跨境ETF、7-现金债券ETF、8-商品期货ETF）SJSMX.DBF接口：上述证券品种业务类别为SHXF的清算

7、明细数据不再通过SJSMX1.DBF发送，调整为通过SJSMX0.DBF发送，相应地MXJSRQ字段由T+1日调整为T日；SJSJG.DBF接口：跨境ETF、现金债券ETF、商品期货ETF现金赎回份额（SHXF）的成交日期及清算日期从T-1日调整为T日；SJSDZ.DBF接口：当日赎回的ETF份额变动会体现在当日的股份对账库中；2、ETF申赎业务非担保结算模式调整申赎业务非担保结算模式调整1技术调整要点介绍15统一统一ETF申购时采用的非担保结算申购时采用的非担保结算模式（模式（7-现金现金债券债券ETF 、5-黄金黄金ETF）SJSMX.DBF接口：现金债券ETF，业务类别为SGXF及SGX

8、Z的清算明细数据不再通过SJSMX1. DBF发送，调整为通过SJSMX0.DBF发送，相应地MXJSFS字段由N调整为R，MXJSRQ字段由T+1日调整为T日；黄金ETF的现金申购 ，业务类别为SGXF及SGXZ的清算明细数据通过SJSMX0.DBF发送，交收方式字段由N调整为R；SJSJG.DBF接口：黄金ETF的现金申购，业务类别为SGXF及SGXZ的交收结果数据，交收方式字段由N调整为N/R；SJSDZ.DBF接口：当日申购的ETF份额变动会体现在当日的股份对账库中；2、ETF申赎业务非担保结算模式调整申赎业务非担保结算模式调整2技术调整要点介绍163、跨市场股票、跨市场股票ETF新增

9、申赎结算模式新增申赎结算模式SJSMX.DBF接口：SJSMX0.DBF中业务类别SGXF、SGXZ不再包含跨市场ETF的数据；SJSMX1.DBF中业务类别SHXF不再包含跨市场ETF的数据， SGSF、SGSZ、SGSQ、SHSF、SHSZ、SHSQ业务类别新增了跨市场ETF的数据，且新增的以上业务类别的数据交收方式同单市场ETF，采用A股模式交收；SJSMX2.DBF中不再包含业务类别为SGSZ和SHSZ的数据，新增了业务类别为SGDZ和SHDZ的数据；SJSJG.DBF接口：业务类别SGXF、SGXZ、SHXF、SHXZ不再包含深市跨市场ETF品种的数据；不再包含业务类别为SGSZ（跨

10、市场ETF申购现金替代-代收付）、SHSZ（跨市场ETF申购现金替代-代收付）的数据；新增SGDZ、SHDZ业务类别的数据；SJSQS.DBF接口： SGSZ和SHSZ业务类别中不再包括跨市场ETF实物申赎(总部)的代收代付业务的数据；新增SGDZ和SHDZ业务类别的数据； SGXZ和SHXZ业务类别中不再包括跨市场ETF全额现金申购和全额现金赎回现金替代；技术调整要点介绍173、跨市场股票、跨市场股票ETF新增申赎结算模式新增申赎结算模式SJSZJ.DBF接口：SGXZ和SHXZ中不再包括跨市场ETF品种；新增SGDZ和SHDZ业务类别，分别表示通过中国结算总部申购ETF现金替代业务资金变动

11、和通过中国结算总部赎回ETF现金替代业务资金变动。业务类别业务类别名称SGSF实物申购份额SGSZ实物申购现金替代SGSQ实物申购组合券SHSF实物赎回份额SHSZ实物赎回现金替代SHSQ实物赎回组合券EFTBETF申购赎回现金替代多退少补EFXCETF申购赎回现金差额SGFYETF申购税费、组合券过户费SHFYETF赎回税费、组合券过户费SGDZ通过中国结算总部申购的ETF现金替代SHDZ通过中国结算总部赎回的ETF现金替代技术调整要点介绍18权益参数调整所有ETF品种的除权出息日，从ETF份额权益登记日（R日）当天，调整为ETF份额权益登记日次一交易日（R+1日）。SJSGB.DBF中权益

12、参数的发送日期发生调整，从“权益参数在权益登记日（对ETF和B股为最后交易日）发送”调整为“权益参数在权益登记日（B股为最后交易日）发送”。结算保证金调整采用担保结算模式的ETF申赎业务，由同一托管人结算的，合并纳入托管人结算保证金额度的计算范围；SJSFW.DBF中， FWSJLB为0A（A股保证金调整计算明细数据）的数据，对于托管人托管的ETF产品申购赎回的日均结算净额，FWZQZH字段为对应的ETF产品的结算账号。管理人数据调整为配合基金管理人代收代付的后续优化，SJSMX0.DBF中管理人的份额记录的MXJYDY字段从填写“投资者方的交易单元”修改为填写“投资者方的托管单元”。同时，SJSMX1.DBF、SJSMX2.DBF及SJSJG.DBF接口也做相应调整。 Thank you！19