水务行业研究报告课件.ppt

1、 目录目录 国际水务市场 国内水务市场 国内外水务市场比较 国内外水务市场发展趋势 国际水务公司 案例分析：苏伊士里昂 国内水务公司水务市场研究报告水务市场研究报告水务市场概况水务市场概况 水是一种对国民经济有重要影响的战略资源水是一种对国民经济有重要影响的战略资源 目前正面临着全球性的水资源稀缺危机目前正面临着全球性的水资源稀缺危机 经济的发展，对环境和健康的关注，使水资源需求日益增长，经济的发展，对环境和健康的关注，使水资源需求日益增长， 提高水的利用效率和用水品质成为水务产业的首要目标提高水的利用效率和用水品质成为水务产业的首要目标国际水务市场国际水务市场 全球水资源短缺，目前的供应无法

2、满足日益增长的需求全球水资源短缺，目前的供应无法满足日益增长的需求 世界上世界上25的人口没有充足的饮用水资源的人口没有充足的饮用水资源35的人口获得的饮用水资源不安全的人口获得的饮用水资源不安全只有只有40的人口拥有充足且安全的水资源的人口拥有充足且安全的水资源据测算，对水资源的需求量和消费量将以每年超过据测算，对水资源的需求量和消费量将以每年超过15的速度增长的速度增长世界水理事会在世界水理事会在2000年海牙会议上指出，只有将目前世界水行业的年海牙会议上指出，只有将目前世界水行业的年投资额扩大一倍以上，才有可能在今后乃至年投资额扩大一倍以上，才有可能在今后乃至2025年使水问题得到年使水

3、问题得到令人满意地解决。而我们现在离该目标还相距甚远。令人满意地解决。而我们现在离该目标还相距甚远。全球水务市场全球水务市场 全球水务市场供水和污水城市服务市场城市服务市场工业水服务工业水服务水产品外包水产品外包居民和商用瓶装水居民和商用瓶装水设备市场设备市场 水务市场产业价值链涵盖原水收集制造、存储、水务市场产业价值链涵盖原水收集制造、存储、输送、售水、污水收集与处理、排污和回用，相输送、售水、污水收集与处理、排污和回用，相关产业包括工程关产业包括工程设计、水处理技术研发、设备制设计、水处理技术研发、设备制造、自来水厂和污水处理厂的建设运营造、自来水厂和污水处理厂的建设运营国际水务市场国际水

4、务市场 从从20022002年到年到20152015年，全球供水市场和污水处理市场预计年均增长分别年，全球供水市场和污水处理市场预计年均增长分别 为为4.7%4.7%和和4.8%4.8%西欧为较大的成熟型市场污水处理市场预计年均增长西欧为较大的成熟型市场污水处理市场预计年均增长4.7%,4.7%,略低于世界略低于世界 平均水平。平均水平。美国由于加强对私营企业的开放和对环境标准的提高，估计会达到美国由于加强对私营企业的开放和对环境标准的提高，估计会达到10.8%10.8% 的市场年增长率。的市场年增长率。目前亚洲市场虽然较小，但将会增长很快目前亚洲市场虽然较小，但将会增长很快, , 供水市场达

5、到供水市场达到11.2%11.2%的增长率的增长率 而污水处理市场预计到而污水处理市场预计到20.9%20.9%的年均增长率，于的年均增长率，于20152015年达接西欧市场的年达接西欧市场的 规模。规模。到到20152015年，亚洲市场的供水人口覆盖率也只有年，亚洲市场的供水人口覆盖率也只有14%14%左右，平均污水处理左右，平均污水处理 率也只有率也只有10%10%左右。左右。 全球水务市场前景广阔全球水务市场前景广阔 目前全球水市场大约在目前全球水市场大约在1700亿美元左右。预计亿美元左右。预计2005年需求量将年需求量将达到达到1990亿美元，亿美元，2010年达到年达到2720亿美

6、元亿美元, 2015年达到年达到3700亿美元亿美元全球水市场预测全球水市场预测13401550163817261814190219902720370001000200030004000199919992000200020012001200220022003200320042004200520052010201020152015市场规模 （亿美圆）国内水务市场国内水务市场 中国水资源稀缺。中国中国水资源稀缺。中国水资源总量水资源总量居世界第居世界第6 6位。但人均占有量仅相位。但人均占有量仅相当当于世界人均占有量的于世界人均占有量的2222，是美国的，是美国的1/51/5，加拿大的，加拿大的1

7、/501/50，居世界，居世界第第110110位，被列入世界位，被列入世界1212个贫水国家名单。个贫水国家名单。中国国内城市供水企业约中国国内城市供水企业约800800个，城市供水、污水处理全行业年销售收入个，城市供水、污水处理全行业年销售收入 约约10001000亿元亿元在国内，水在国内，水务务行业具有垄断性和分散性行业具有垄断性和分散性。水务企业在垄断地方水务运营。水务企业在垄断地方水务运营 的的同时同时又受地方政府控制，呈区域分散特点又受地方政府控制，呈区域分散特点。国内水务市场国内水务市场 城市用水结构发生了明显变化城市用水结构发生了明显变化 随着城市产业结构的调整生产用水所占比例分

8、别由1990年的72.18 %降至1998年的59.7%;生活用水则由27.82%上升到42.03%。城市年用水总量在1994年达到峰值489亿吨后，首次出现了下降的趋势。至1998年，虽然城市增加了46个，但城市年用水总量却仍呈下降趋势，其中年生产用水量下降的幅度更大；生活用水则平均年递增7.69%0100200300400500199019911992199319941995199619971998年份年供水总量和年用水量（亿吨）年供水总量和年用水量（亿吨）年供水总量年生产用水量年生活用水量国内水务市场国内水务市场 城市供排水设施固定资产投资增长较快。城市供排水设施固定资产投资增长较快。按

9、 1990年不变价格计算，1998年投资为94.82亿元，为1990年投资额的3.82倍，平均年递增平均年递增18.2%其投资占全社会固定资产投资的比例始终保持在0.51%0.61%的水平 24.8330.2147.6869.8990.26112126 128160.99050100150200亿元199019911992199319941995199619971998年份城市供水固定资产投资（亿元）城市供水固定资产投资（亿元）国内水务市场：国内水务市场：中国城市家庭人均日生活用水量与欧洲国家中国城市家庭人均日生活用水量与欧洲国家80年代平均水平靠近，还有较大的上升空间。年代平均水平靠近，还有

10、较大的上升空间。中国1998年家庭人均日生活用水为141.45 L，欧 洲15 国1991年平均为161 L 人均生活用水量（L人d)人均生活用水量（L人d)050100150200250300奥地利比利时丹麦芬兰法国德国匈牙利意大利荷兰挪威瑞典瑞士英国欧洲15国平均中国1980年（中国为1997年）1991年（中国为1998年）国内水务市场国内水务市场中国城市节约用水还有很大潜力。中国城市节约用水还有很大潜力。虽然中国城市人均综合日用水量自1990年至1998年从671.0 L降至556.3 L，但还远远高于欧洲15国1991年259.4 L的水平。尽管各国城市用水结构不尽相 同，但仍能说明

11、中国城市节约用水还有很大潜力，需要提高用水效率，特别是节约工业生产用水和其他公共用水 。中国和欧洲15国城市人均综合日用水量比较中国和欧洲15国城市人均综合日用水量比较0100200300400500600比利时德国法国荷兰匈牙利欧洲15国平均意大利丹麦英国奥地利芬兰瑞典挪威瑞士中国城市人均综合用水量（L人d）1980年1991年（中国1998年）国内水务市场：国内水务市场： 城市市政公用城市市政公用(系统内系统内)污水处理厂日处理能力相对增长较快，但其绝对数值仍处污水处理厂日处理能力相对增长较快，但其绝对数值仍处于很低的水平。于很低的水平。日处理能力由1990年的277.3万吨增加到1998

12、年1166.7万吨m ， 增加了3.21倍； 年处理污水总量也相应有所增加，但污水处理率仅由4.24%提高到16 .52% 城市污水处理能力和污水处理率02004006008001000120014001990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998污水处理日处理能力（万吨）05101520污水处理率（%）污水处理率污水处理能力国内水务市场：国内水务市场：中国城市污水处理率之低下与一些发达国家形成了鲜明的对照中国城市污水处理率之低下与一些发达国家形成了鲜明的对照 16.54851677080900102030405060708090中国1998奥地利19

13、83挪威1984芬兰1981美国1980瑞士1984美国2000城市污水处理率（%）城市污水处理率（%）国内水务市场：国内水务市场：存在的问题存在的问题城市供水供需矛盾突出城市供水供需矛盾突出 水源污染日趋严重水源污染日趋严重 供水水质标准偏低供水水质标准偏低 建设资金短缺，设备陈旧，技术水平低建设资金短缺，设备陈旧，技术水平低 政府管制，管理分散，行业集中度低，供水企业规模偏小，数量偏多政府管制，管理分散，行业集中度低，供水企业规模偏小，数量偏多 城市供水价格偏低城市供水价格偏低 英国法国美国中国水法建立水法建立基本水法专项法规基本水法专项法规没有基本水法只有专项法规基本水法专项法规水权归属

14、水权归属私营企业政府混合全民管理模式管理模式私有化管理为主公营的管理很少私营委托为主直接管理为辅直接管理为主私营管理为辅政府垄断私营极少私营程度私营程度90%75%15%1%监管结构监管结构三方制衡三级管理分层次、多元化三级、多部门 政府：国家环境署、饮用水监督委员会、水服务办公室 私有企业：水务一体化经营与管理的主体 消费者：水事矛盾仲裁委员会国家：环境部、农业部、设备部等 地区：流域委员会、流域水资源管理局 城市：市镇水务管理分层次：联邦政府、州、县、市都按本地特点制定法规、建立管理部门 ；多元化：公私合营、资金来源广泛、委员会制、根据民意立法 三级：中央、地方（省）、市县 ；多部门：各级

15、政府的城市建设、卫生、环境保护、计划、财政等主管部门未来趋势未来趋势解决私有化后的弊端 水务公司对外扩张加强监管力度 杜绝政府腐败行为 水务公司对外扩张 立法鼓励私营缓和财政压力英法水务公司进入产权改革、鼓励外资和私营企业进入 成立统一水务监管部门 调整水价国国内内外外水水务务监监管管环环境境比比较较 国际市场国际市场国内市场国内市场水水资资源源世界25%的人口没有充足水源；35的人口获得的饮用水资源不安全只有40的人口拥有充足且安全的水资源 中国人均水资源占有量仅相当于世界人均占有量的22，居世界第110位世界12个水资源最贫乏的国家之一 市市场场规规模模目前全球水市场大约在1700亿美元左

16、右全球对水资源需求以超过15/年增长 预计2005年需求量将达到1990亿美元 2010年达到2720亿美元2015年达到3700亿美元 城市供水、污水市场规模约为800亿元预计到2010年由于水价提升、需求增长等因素市场规模将达到3000亿元2010年污水处理市场将达到1500亿元 市市场场结结构构全球需求增长最快的是饮用水资源市场和废水处理市场 世界需求最大的市场是北美自由贸易区和西欧 亚洲和东欧对饮用水资源和废水处理市场需求增长最快 中国城市家庭人均日生活用水量与欧洲国家80年代平均水平靠近，还有较大的上升空间 供水水质标准偏低，水源污染日趋严重 城市污水处理增长较快，但绝对数值仍处于很

17、低的水平 市市场场趋趋势势从2002年到2015年，全球供水市场和污水处理市场预计年均增长分别为4.7%和4.8% 亚洲市场较小，但增长很快, 供水市场达到11.2%，而污水处理市场预计达到20.9%的年均增长率，于2015年达接西欧市场的规模 即使到2015年，亚洲市场的供水人口覆盖率也只有14%左右，平均污水处理率也只有10%左右。自1994年以来，城市生产用水呈下降趋势；生活用水则平均年递增7.69%国内经济发展与城市化进程为水务市场发展提供了较大空间。 供排水固定资产投资平均年递增15%预计污水处理投资增长速度更快 国内水务及污水处理市场需求将以每年10%的速度增长 国国际际国国内内水

18、水务务市市场场比比较较国际水务市场发展趋势（一）国际水务市场发展趋势（一）水务公司业务逐步多元化水务公司业务逐步多元化国际上的水务公司也日益向多元化方向发展，进入的新市场包括特殊的水处理剂、水质分析服务、高科技水过滤器等。这些新的市场与通常的受国家调控的供水和污水市场有很大不同：市场的需求可能更具周期性但增长的潜力也更大。另外，有些公司，如威望迪和苏伊士，也同时向其他城市或工业企业提供污水净化和处理的解决方案。 工业水务外包服务前景光明工业水务外包服务前景光明在世界范围内，因为更加严格的排水标准和对处理程序上特殊的的要求，未来市场对工业水务特殊服务的需求将不断增加。工业水务外包服务的主要公司除

19、苏伊士和威望迪之外还包括OMI, 地球技术 （Earth Tech）, ECO资源（ECO Resources）, RWE, 联合公用 （United Utilities）, AWG 和环境管理（Enviro Management Corporation）等。威望迪公司曾估计，目前只有1%的工业水务是外包的，增长的空间很大。雷曼兄弟公司预测工业水务外包在美国将每年增加10%到16%，欧洲为8%到10%，世界其他地方为5%。 过滤和分离技术需求增长过滤和分离技术需求增长国际市场对过滤和分离技术需求的增长来源于城市供水成本的不断提高、从化学向物理处理法的转移、以及更加严格的环境法规的颁布。供求双方

20、可以通过签定长期合同来克服在某些细分市场的周期性。目前，威望迪、苏伊士、RWE集团占据了欧洲市场的22%。预计未来制药业和造纸业将继续是主要高值量水的需求行业。随着技术的提高和成本的降低，滤膜市场将会有较大增长。除盐技术的开发将代表一个潜在的业务增长空间。滤膜价格的降低会大大推动除盐技术在严重缺水地区的市场发展。水的化学处理的增长受到限制水的化学处理的增长受到限制苏伊士公司和Hercules公司目前领先世界水化学处理市场。苏伊士公司称自己占有世界特殊化学水处理市场的48%份额。化学处理是实现水净化的低廉手段，未来发展可能达到年增长率8%左右。然而，发达国家对环境保护的增强会限制化学处理的发展。

21、 供水和污水工程供水和污水工程由于未来BOT工程的前景较好，未来这一领域将保持6%到8%的年增长速率。苏伊士公司和威望迪公司都有专门的供水和污水工程部门从事工程可行性研究、设计处理系统、和提供咨询业务。国际水务市场发展趋势（二）国际水务市场发展趋势（二）水行业逐步集中发展的趋势水行业逐步集中发展的趋势总的来说，水资源市场是一个具有潜在利润的巨大市场。能够提供全方位服务的大公司在今后的发展中将争对获得较高利润的市场，而中小型公司和公司可依靠在地域性市场的优势提供其专门化的服务。 国际水务市场发展趋势（三）国际水务市场发展趋势（三）苏伊士(法国)威望迪(法国)泰晤士(英国)Agbar(西班牙)Sa

22、ur (法国)联合公用(英国)AWG(英国)Severn Trent(英国)当前，世界的水处理公司有不断集中的趋势。其中80家公司的目标是成为多元化公司并占有世界60的市场。另外40的市场将由1万家中小型及分支机构控制。如果这种集中的趋势继续发展，到2015年世界50的市场将由不到20家公司控制。英、法水务公司力图垄断世界水务市场英、法水务公司力图垄断世界水务市场法国水业公司一直是世界上供水和污水处理的主要实力，已经扩展到全世界的水市场。具有百年历史的威望迪集团和苏伊士里昂水务集团拥有或部分拥有世界五大洲近120个国家的水务项目，同时向全世界近亿人供水。在1993到1997年之间，这两家公司获

23、得了超过全世界一半的大型私营合同项目。私营企业将在国际水务市场起更重要的作用私营企业将在国际水务市场起更重要的作用对于私人投资者水行业既有巨大的商机，也有很大的风险。政府对影响投资决定的这些矛盾特征的充分了解是加强水务行业私有投资的关键成功应素。国际水务市场发展趋势（四）国际水务市场发展趋势（四）公营部分私营部分 英国 法国 欧洲 德国 美国 拉丁 亚洲 非洲 美洲 （1）水务市场将进一步开放和市场化）水务市场将进一步开放和市场化国家计委已发布“十五”期间加快发展服务业若干政策措施的意见。意见明确提出放宽服务业市场准入，积极鼓励非国有经济在更广泛的领域参与服务业发展，加快公用事业行业管理体制的

24、改革。开放水务市场有利于打破国有企业垄断经营格局，产生效率，应积极面对挑战，而不是固步自封，加强保护。越是保护，越是缺乏抵御市场竞争的“抗体”。据香港水务署报告，在过去的十年里，跨国水务集团给香港水行业带来了根本性的变化和前所未有的激烈竞争，这一竞争推动公有和私营供水企业将战略重心向提供优质服务转移（2）行业体制上，）行业体制上，“官督商办，一龙管水官督商办，一龙管水”将是大势所趋将是大势所趋城市水务将由企业来经营，同时政府将水务行业的监管职能统一到一个部门（水务局）而且水务主管部门将由直接参与经营向间接服务监督的管理过渡，最后将经营职能完全剥离。国内水务市场发展趋势（一）国内水务市场发展趋势

25、（一）（3）城市化进程加快将成为供水量增长的主因城市化进程加快将成为供水量增长的主因2000年我国城市化水平为36%，城市人口为4.6亿，城市供水总量为469亿吨。按有关部门预测，2010年城市化水平达到45%，城市人口将增加到6.3亿，城市供水总量将达到640亿吨，这势必产生大量的供水设施投资需求。（4）中国经济的快速增长为水务行业提供了广阔的市场中国经济的快速增长为水务行业提供了广阔的市场用户对供水水质和供水服务的标准将不断提高。中国在“十五”计划时期GDP的年均增长幅度将可能继续保持在7%8%左右。市政公用事业固定资产投资增长率将继续略高于全社会固定资产投资增长率。城市供水排水固定资产

26、投资增长的幅度将与市政公用事业固定资产投资增长幅度保持一致国内水务市场发展趋势（二）国内水务市场发展趋势（二）国内水务市场发展趋势（三）国内水务市场发展趋势（三）（5）污水处理市场将是未来发展的重点）污水处理市场将是未来发展的重点相对于供水市场，污(废)水处理市场可能是未来最具发展潜力的。目前中国城镇污水排放总量约为1.37108m3/d，但达到国家二级排放标准的只有10%。到2005年，50万人口以上城市的污水处理率应达到60%以上；到2010年，所有城市的污水处理率不得低于60%，直辖市、省会城市、计划单列市以及重点风景旅游城市不得低于70%。为了实现这个目标，预计将新增污水处理能力(50

27、006000)104m /d，所需的建设投资就高达20003000亿元，这还不包括每年上百亿元的运行费用。如果对全国县级以上城市的市 政污水进行处理，全国将有超过1000座污水厂待建，市场需求在4000亿元以上，市场发展前景广阔。（6）水价的大幅提升将快速提升行业的盈利能力）水价的大幅提升将快速提升行业的盈利能力水资源的稀缺使全社会认识到节约用水的重要性。中央政府已明确提出 “改革水的管理体制，建立合理的水价形成机制，调动全社会的节水积极性”。国家计委公布的“十五”水利发展重点专项规划中提出 “十五”期间，我国将建立合理的水价形成机制，逐步大幅度提高水价，实行计划用水、定额管理，对不同水源和不

28、同类型用水实行差别水价，同时全面开征水资源费。水价上涨将使整个行业的年产值从800亿元提高到2500-3000亿元左右。国内水务市场发展趋势（四）国内水务市场发展趋势（四）（7）水务运营企业将由分散走向集中，行业集中度将会提高水务运营企业将由分散走向集中，行业集中度将会提高内资控股的大型水务集团将参与国内外市场竞争，跨国水务集团将进一步拓展中国市场，国内水务市场竞争日趋激烈。随着市场化程度的提高，水务企业将向集团化、规模化发展。水务企业上市融资、跨区域资产重组、产业一体化发展将成为产业发展趋势。整个水务行业将向由若干个跨地区、跨行业、跨所有制的大型供水企业集团进行寡头竞争的方向演变。一部分条件

29、较好的企业集团，在巩固国内市场的同时，将积极地参与国际市场竞争。（8）跨国水务巨头给国内水务市场带来的冲击才刚刚开始）跨国水务巨头给国内水务市场带来的冲击才刚刚开始随着世界经济一体化趋势的加强，中国进一步对外开放的政策推动着本国市场化和城市化进程的加快，长期以来在我国垄断经营的城镇供水市场、以及尚属起步阶段的污水处理业，已成为跨国水务公司重要的目标市场。跨国公司在资本、管理、技术等方面的优势将给国内水务市场带来巨大冲击。最早进入我国市场的苏伊士里昂集团已参与了我国100多个水厂的建设，董事长英智利在访华期间说过这样一句话：“谁不重视中国市场，谁就是傻瓜。” 。国内已有沈阳、天津等十多个城市出现

30、了“洋水务”。法国通用水务集团(1998年更名为威望迪集团)1998年进入中国，通过托管经营、BOT、设计建造等多种方式，在北京、天津、齐齐哈尔、大庆、通化、邯郸、西安、洛阳、上海、慈溪、惠洲、金山、香港等多个地方开展业务，在华投资超过了10亿美元。国际大公司领先的管理和技术对国内水务企业构成较大威胁。跨国公司投资国内水务市场概况跨国公司投资国内水务市场概况国跨国水务公司市场占有率最高国跨国水务公司市场占有率最高。以苏伊士里昂水务集团为例，其子公司得利满集团设计、建设的饮用水工程有56个，污水处理项目有30个，工业用水工程项目10个，经营水厂13座。 投资区域不尽相同。投资区域不尽相同。英国泰

31、晤士水务公司在中国的投资主要集中在上海和香港，英国安格利水务国际有限公司主要从事污水处理工程建设业务，美国公司几家水务公司则主要投资广州和苏州两地的水处理工程，如Nalco Chemical公司投资300万美元用于苏州水处理工程、莱姆纳公司投资1.2亿美元用于广州珠江污水处理工程等。多种多种经营形式经营形式。除直接投资、BOT外，主要采用控股或收购水厂的形式与中方合作，由法国威望迪水务日本丸红联合体投资2000万美元、规模为50万立方米/日的天津凌庄水厂，成为中国政府第一个特许外国公司经营现有的水厂。 多种多种业务内容业务内容。有1、水环境。包括工业和生活污水处理；2、城市供水。包括水厂建设、

32、供水管网改造和水处理技术；3、给水设备。包括发展农业节水灌溉设备、开发利用节水型器具，如淋浴设备和冲便设备等。 国内水务市场发展趋势（五）国内水务市场发展趋势（五）（9）以产权多元化为手段，促进企业转换经营机制，改善法人治理结构将成为国内大以产权多元化为手段，促进企业转换经营机制，改善法人治理结构将成为国内大型国有水务企业改革的主旋律型国有水务企业改革的主旋律目前进行的水务管理体制改革核心目标是由原来的政企不分的行业体制向政府从事监管、企业市场化经营。在此背景下，企业为增强资本实力、提高管理和技术水平必然寻求产权多元化的变革，包括与内外资企业的合营、合资。国家计委关于“十五”期间加快发展服务业

33、若干政策措施的意见指出要加快公用事业企业的改革和重组。国有经济比重较高的公用事业行业，要逐步放宽对非国有经济的准入限制和扩大对外开放，国有服务业大中型企业要进行规范的公司制改革。 国国 际际国国 内内市场发市场发育程度育程度较为成熟的市场环境，每年有较为稳定的增长市场尚不成熟，但中国经济的快速增长为水务行业提供了广阔的市场。 行业集行业集中程度中程度当前，世界的水处理公司有不断集中的趋势。其中80家公司的目标是成为多元化公司并占有世界60的市场。到2015年世界50的市场将由不到20家公司控制。 处于分散，区域型垄断的阶段，但内资控股的大型水务集团已开始参与国内外市场竞争，跨国水务集团也将进一

34、步拓展中国市场随着市场化程度的提高，水务企业将向集团化、规模化发展。水务企业上市融资、跨区域资产重组、产业一体化发展将成为产业发展趋势。 行业盈行业盈利模式利模式已形成了成熟的行业盈利模式。行业的盈利模式正在形成之中水价的大幅提升将快速提升行业的盈利能力。 业务发业务发展方向展方向水务公司业务逐步多元化工业水务外包前景光明过滤和分离技术需求增长水化学处理增长受到限制未来BOT工程的前景较好 仍以供水排水业务为主污水处理市场将是未来发展的重点新业务类型将跟随国际市场快速在中国发展民营化民营化趋势趋势私营企业将在国际水务市场起更重要的作用 长时间内仍将是国有控股企业占据主导地位竞争态势竞争态势英、

35、法水务公司力图垄断世界水务市场国际大公司领先的管理和技术将对国内水务企业构成较大威胁。私营企业将在中国水务市场起更重要的作用。 内部管理内部管理已有成熟、高效的管理机制 以产权多元化为手段，促进企业转换经营机制，改善法人治理结构将成为国内大型国有水务企业改革的主旋律。 国国际际国国内内水水务务发发展展趋趋势势 苏伊士苏伊士昂帝欧水务昂帝欧水务RWE-泰晤士泰晤士水务公司水务公司总总部部法国法国德国总体总体评述评述 全球领先的环境服务公司全球最大的水务公司世界第二大水务公司世界第一大工业水处理公司世界第三大水务公司英国最大的水务公司 公公司司规规模模在超过100个国家从事业务在五大洲30多个国家

36、都有子公司在超过130个国家中从事业务 在50多个国家中从事业务目前为超过1.1亿人口和4万家工业客户提供供水和排污服务目前为超过1.15亿人口提供饮用水、7千万人口提供排污服务，工业客户超过6万家，参与建设1万个水务设施。约28000职工泰晤士目前为全球4300万人口提供供水和排污服务，雇用1.4万员工治理治理架构架构是威望迪环球集团的控股上市子公司昂帝欧水务是苏伊士的全资子公司有400年历史，公营私营几度变化，1989年后为私营上市公司企业,目前是RWE的全资子公司收购收购兼并兼并1999年收购美国水公司US Filter是苏伊士与里昂水务于1997年兼并的结果 2000年被德国RWE集团

37、兼并；2001年以76亿美元收购American Water Works业业务务规规模模122.1（亿美圆）90.3（亿美圆）15.1（亿美圆）260.9（亿美圆）379.3（亿美圆）506.6（亿美圆）391.4（亿美圆）788.6（亿美圆）741.4（亿美圆）50.6（亿美圆）183.7（亿美圆）62.1（亿美圆）威望迪集团威望迪集团 国国际际水水务务公公司司比比较较 全球服务集团，致力于可持续发展，为市政、个人、机全球服务集团，致力于可持续发展，为市政、个人、机构提供能源、水务、废物处理等领域的服务构提供能源、水务、废物处理等领域的服务 苏伊士公司是世界第一大工业水处理公司，第二大水务公

38、司。在超过130个国家中从事业务，昂帝欧水务是苏伊士的全资子公司。目前为超过1.15亿人口提供饮用水、7千万人口提供排污服务，工业客户超过6万家，参与建设1万个水务设施。约28000职工。20002000年总收入年总收入346346亿欧元，亿欧元，49%49%来自法国和比利时以外国际业务来自法国和比利时以外国际业务能源、水务、废物处理、通信四大业务能源、水务、废物处理、通信四大业务 案例分析案例分析苏伊士苏伊士昂帝欧水务昂帝欧水务 全球业务收入构成全球业务收入构成能源58%水务26%废物处理14%通信2%苏伊士苏伊士昂帝欧水务昂帝欧水务 案例分析案例分析 业务状况：业务状况：2001年苏伊士公

39、司总收入为379.3亿美元，其中26%水务收入约90.3亿美元。2000年水务收入分配比例为，61.3%供水和污水管理，29.1%水化学处理，9.3%水工程承包，0.3%水零售。2001年全公司净利润为18.7亿美元,净资产回报率达到14.5%.水务水务 工业废水处理、城市供水、水务工程（设计、建造）及服务工业废水处理、城市供水、水务工程（设计、建造）及服务 美国市场业务收入构成美国市场业务收入构成工业废水处理71%工程管理3%供水26%案例分析案例分析苏伊士苏伊士昂帝欧水务昂帝欧水务 案例分析案例分析苏伊士苏伊士昂帝欧水务昂帝欧水务 工业客户工业客户能源服务能源服务供水服务供水服务去去离离子

40、子水水废物处理废物处理 能源循环使用能源循环使用废物燃烧废物燃烧污水处理污水处理水循环使用水循环使用 跨国水务公司依据自身优势，进行专门化经营，如苏伊士里跨国水务公司依据自身优势，进行专门化经营，如苏伊士里昂水务公司以运营水厂和供水管网见长，其下属得利满子公司专昂水务公司以运营水厂和供水管网见长，其下属得利满子公司专门从事针对饮用水及污水处理厂的建设、纳尔科子公司生产用于门从事针对饮用水及污水处理厂的建设、纳尔科子公司生产用于水处理的化学药剂。水处理的化学药剂。 案例分析案例分析苏伊士苏伊士昂帝欧水务昂帝欧水务 案例分析案例分析 集团战略集团战略 苏伊士公司为自身发展制定了清晰的多元化发展战略

41、，围绕为城市和工业企业客户提供整体化的服务。其中，工业客户始终是苏伊士公司服务的最核心对象，也是未来收入的主要增长点。苏伊士公司不断在世界各主要市场进行兼并收购的增长战略。苏伊士较早进入中国水务市场，通过中法水务投资有限公司，至今已在中国拥有15家合作企业并为国内的水务公司提供技术和经营管理服务，已参与了我国100多个水厂的建设。苏伊士苏伊士昂帝欧水务昂帝欧水务 南海发展南海发展深圳水务深圳水务集团集团北京北京自来水公司自来水公司原水股份原水股份 总总体体评评述述 国内中等规模水务企业 资本规模较大 国内领先的一体化水务集团 具有独特的地域优势、国内规模领先的供水企业 全国最大的原水供应企业之

42、一 国内最早的水务上市公司 战战 略略有区域优势的水务集团致力于区域水务经营 引进国际战略投资者；供排水一体化经营；致力于成长为具备国际竞争力的现代水务集团通过股份制改造，改善经营机制 致力于成为跨地区的水务集团 以水务经营为依托多元化发展的企业集团 有高管薪酬激励机制较好的治理结构和决策体系 管理规范技术成熟先进，激励机制不足正在尝试建立合理的公司治理架构 上市公司，国有控股52%，一定的激励机制较灵活的决策体系治治理理结结构构国国内内水水务务公公司司比比较较国国内内水水务务公公司司比比较较 南海发展南海发展（上市公司）（上市公司）深圳水务深圳水务集团集团北京自来水北京自来水公司公司原水股份

43、原水股份（上市公司）（上市公司） 业业务务范范围围 原水、供水和销售，无污水处理业务 少量其他项目投资 供水和污水处理一体化经营的水务集团 另有咨询、工程、酒店、证券投资等业务 原水及供水一体化，无污水处理业务 对外分别投资北京市商业银行、天客隆、某证券公司 原水供应为主 对外投资10亿元参股一高速公路运营公司 市市场场结结构构 集中在广东南海市，约占当地市场份额的53%占特区供水量的93%及特区内几乎全部污水处理业务 供水集中在北京城区和部分郊区向上海各大自来水公司出售原水上海市原水供应量的95% 经经营营情情况况年销售收入2.1亿元日供水能力达到63万吨收购、新建水厂后净利润高速增长较高的

44、净资产收益率 集团年销售收入近10亿元经营效率高，日供水167万吨，人均供水量、人均销售收入、人均创利连续多年排名第一污水处理率名列全国前茅年销售收入8.7亿元日供水303万吨单位售水成本1664元/km3供水漏损率11.4%年销售收入8亿元，部分为政府补贴日供水能力达到600万吨近三年净利润出现负增长 财财 务务净资产6.7亿元综合水价1.075元/吨2001年净资产收益率10.8%2001年净利润7300万元资产负债率24%综合水价1.6元/吨净资产60亿元，较低的资产负债率净资产收益率偏低政策原因导致污水处理亏损经营 平均水价1.56元/吨千 吨 水 工 资 含 量 80.12元/km3

45、较低的负债率2 0 0 1 年 净 利 润 为6000万元净资产46亿元原水价格为0.6元/吨净资产收益率8%左右年净利润约3.7亿元资产负债率22%国国内内外外水水务务企企业业比比较较国营企业国营企业外资企业外资企业民营企业民营企业中国水市场的核心力量强大的竞争对手和潜在的合作伙伴未来中国水行业不可忽视的力量 直接拥有对水资源的自然垄断和对制水、售水、废水处理等环节的长期市场垄断具有雄厚的资金、技术、管理、和国际化的运作经验灵活的市场化运营机制在某些服务领域具有独到的竞争优势对水行业积累了较为深刻的理解、也集中了大量经验丰富的业内优秀人才 许多大企业已经积累了和中国企业合作的经验对中国市场、

46、文化的了解是外资企业不可比的在管理、服务、技术等方面存在许多国有企业固有的问题发展空间和速度受到法规限制文化背景的差异易导致经营理念的冲突资源配置未必能集中于中国市场的竞争起步较晚，领域较窄从规模、财力、技术、管理等方面均落后于外资企业和国有企业 中国巨大的市场潜力对外资合作的吸引力水行业监控机制的改变政府鼓励水价的调整WTO后中国市场的打开中国企业追求改革 国企改革有利于私营企业进入外资企业是潜在的合作伙伴 外资企业的进入民营企业的兴起其他国有企业的扩张单纯追求财务回报，导致公众的信任度下降水市场不完全对外开放国企对私营企业的排斥外国企业强大的威胁总体评述总体评述主要优势主要优势主要劣势主要

47、劣势机机 遇遇挑挑 战战国内水务企业动态国内水务企业动态北京水司：北京水司： 大规模收购郊区县水厂，大规模收购郊区县水厂，2002年继续其收购战略年继续其收购战略深圳水司：深圳水司： 曾杭州、保定投标；现准备曾杭州、保定投标；现准备 引进外资股东，致力成为于国内大型水务集引进外资股东，致力成为于国内大型水务集 团，跨区经营团，跨区经营重庆水司：重庆水司： 成立水务控股集团，准备将下属供水业务和资产组建股份公司上市成立水务控股集团，准备将下属供水业务和资产组建股份公司上市钱江水利：钱江水利： 投资杭州市赤山水厂和舟山市城市供水设施两个项目共涉及投资杭州市赤山水厂和舟山市城市供水设施两个项目共涉及 募集资金募集资金3.6亿多元亿多元武汉控股：武汉控股： 募集资金转投房地产募集资金转投房地产保定水司：保定水司： 员工出资与民营宝光集团成立水务投资公司经营县城水厂员工出资与民营宝光集团成立水务投资公司经营县城水厂