量化投资领域的新方向-程序化交易技术的最新进展课件.pptx

1、 研发背景 量化投资简介 程序化交易简介 程序化交易发展与现状 策略开发模式的变革 程序化交易策略智能生成系统 原理简介 系统功能演示 功能、性能对比 应用与发展 提 纲 研发背景 量化投资简介量化投资简介 程序化交易简介 程序化交易发展与现状 策略开发模式的变革 程序化交易策略智能生成系统 原理简介 系统功能演示 功能、性能对比 应用与发展量化投资简介量化投资简介 提 纲 4量化投资，是利用现代数学理论、金融数据与信息技术方法来管理投资组合、进行投资决策的一种现代化的证券分析方法。 量化投资的本质，是将投资思想通过量化指标、参数设计体现到具体的模型中，让模型对市场进行不带有任何情绪的跟踪。这

2、种跟踪将使得投资的广度和深度都得到很大的拓展。 量化方法更多关注“数字”背后的意义，依靠计算机的帮助，分析数据中的统计特征，从而挖掘出其内在的规律，寻求盈利的方法。 量化投资的概念： 量化投资的本质： 量化投资简介 5 量化投资策略：量化投资策略是主动型投资策略的一种，即其认为市场是非有效或弱势有效的从而试图战胜市场以获得超额收益。同时，量化投资策略因为不受到人类思维的局限，因此其覆盖的范围远大于传统主动型投资策略。无法无法获得超越市场的获得超越市场的收益收益建立建立量化量化模型模型，并并借助借助计算计算机实现机实现策略策略以获得超额收益以获得超额收益依靠依靠投资人经验判断试图投资人经验判断试

3、图战战 胜市场胜市场获得超额获得超额收益收益投资策略投资策略主动型主动型投资策略投资策略传统主动型传统主动型投资策略投资策略量化投资量化投资策略策略被动型被动型投资策略投资策略 量化投资简介 6目前来说，量化基金并没有严格的定义。Bloomberg(全球商业、金融信息和财经资讯的领先提供商)认为量化基金因使用量化投资方法而得名，量化基金通过数理统计分析，选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资，以期获取超越指数基金的收益。对于一个完全的量化基金来说，其最终的买卖决策完全依赖于量化模型。西方国家多年来资本市场的发展，涌现出一大批优秀的量化投资基金。根据Reuters(路透)数据，截至2010

4、年11月，1600只量化基金的总资产高达2600亿美元，年均增长速度高达20%，同期非量化基金的年增长速度仅为8%. 国外量化基金发展迅猛： 量化投资简介 7伴随着市场复杂度日益提升，以个人主观判断为主的传统投资面临较大挑战。量化投资逐渐被认识和认可，国内市场掀起一股量化产品发行热潮，基金、券商、私募都纷纷推出各自的量化产品。据Wind资讯数据统计，截止2012年9月14日，共有22只量化型券商集合理财产品已成立，18只量化基金产品成立，40只量化型阳光私募产品成立。 国内量化投资仍处于起步阶段：0246810121416182004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

5、 2011 2012近年来量化产品发行数量资管量化产品基金量化产品私募量化产品 量化投资简介 8尽管量化投资日益受到关注，量化产品发行数量大幅增加，但从目前量化基金所表现的特征看，国内的量化投资发展仍处于起步阶段。 从规模上看量化投资产品总规模仍然较小。 量化类产品投资策略较为单一，缺乏多元化量化策略的支持。 现有量化产品中多数产品投资业绩表现分化，且缺乏稳定性和持续性。 国内量化投资仍处于起步阶段： 量化投资简介 提 纲 研发背景 量化投资简介 程序化交易简介程序化交易简介 程序化交易发展与现状 策略开发模式的变革 程序化交易策略智能生成系统 原理简介 系统功能演示 功能、性能对比 应用与发

6、展程序化交易简介程序化交易简介程序化交易(Program Trading)，是指投资者将交易思想与交易规则模型化，构建成量化交易策略，并由计算机执行策略，实现自动判定买卖时机并下单交易的交易方式。程序化交易使得量化投资方式由人工向计算机自动化转变。利用量化投资的理论方法与数据挖掘等技术手段构建的交易模型，可以高效捕捉市场的有效信息，对市场进行不带有任何情绪的跟踪，同时产生稳定的投资收益。10 程序化交易量化研究在投资中的具体运用方式： 程序化交易简介 投资者投资者主观主观交易交易程序化交易程序化交易决策判断方式决策判断方式感性/主观/恐惧贪婪理性/客观/数据讯号精力与时间投入精力与时间投入高低

7、运算速度运算速度/ /执行能力执行能力缓慢快速交易记录交易记录/ /风险警示风险警示人工手动电脑自动投资回报率稳定性投资回报率稳定性不稳定比较稳定 程序化交易与主观交易：11 程序化交易简介 程序化交易优势：规避主观情绪提高交易速度复制盈利模式降低人力成本量化交易风险12 程序化交易简介 提 纲 研发背景 量化投资简介 程序化交易简介 程序化交易发展与现状程序化交易发展与现状 策略开发模式的变革 程序化交易策略智能生成系统 原理简介 系统功能演示 功能、性能对比 应用与发展程序化交易发展与现状程序化交易发展与现状 国外程序化交易发展现状： 根据美国纽约证券交易所(NYSE)统计：2006年以来

8、，NYSE市场上程序化交易量所占比例基本维持在30%左右。案例一纽约证券交易所(NYSE)统计信息30.89%32.81%24.86%30.11%28.71%31.58% 31.94%0%5%10%15%20%25%30%35%2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年14 程序化交易发展与现状 国外程序化交易发展现状：案例一纽约证券交易所(NYSE)统计信息 根 据 N Y S E 最 新 统 计 ，2012年12月17日12月21日股票交易量为20.952亿股，其中44.3%是通过程序化交易方式实施的。18.66%18.03%7.60%55.71%买

9、方程序化交易量比例卖方程序化交易量比例盘后程序化交易量比例非程序化交易量比例15 程序化交易发展与现状 国外程序化交易发展现状： 2009年高盛的程序化交易量占NYSE交易量的50%，这个比例在2008年年底是27%. 2009年第二季度，高盛公布了创纪录的交易收入，其中有46个交易日每天利润超过1亿美元，相当于该季度交易总量的71%. 此后第三季度有36日每日交易利润超过1亿美元，并且在该季度中只有一天发生了交易亏损。案例二高盛集团(Goldman Sachs)程序化交易纪录16 程序化交易发展与现状 国外程序化交易发展现状： 1988年3月，大奖章基金成立，其产品基金经理是两位美国著名数学

10、家：西蒙斯和埃克斯。大奖章基金使用了复杂的数学模型分析并执行交易，其中很多过程已经完全自动化。自1988年以来，大奖章创造了年复合收益率不低于40%的神话；即使2008年面对全球金融危机的重挫，其回报率也高达80%. 案例三大奖章基金(Medallion Fund)17 程序化交易发展与现状 国外程序化交易发展现状：案例四芝加哥商品交易所(CME)2010年部分期货合约程序化交易比例期期货货合合约约程序化交易占程序化交易占比比(%)成交量成交量指令信息指令信息流量流量微型微型标准普尔标准普尔500指数指数(E-mini S&P 500)51.66%69.93%欧元外汇欧元外汇(Euro FX)

11、69.32%83.41%欧元欧元(Eurodollar)51.29%64.46%10年期国债年期国债(10-Yr T-Note)49.88%68.33%原油原油(Crude Oil)35.34%71.24%18 程序化交易发展与现状 国外程序化交易发展现状：案例四芝加哥商品交易所(CME)2011年部分期货合约程序化交易比例期期货货合合约约程序化交易占程序化交易占比比(%)成交量成交量指令信息指令信息流量流量微型微型标准普尔标准普尔500指数指数(E-mini S&P 500)47%64%欧元外汇欧元外汇(Euro FX)62%83%欧元欧元(Eurodollar)44%74%10年期国债年期

12、国债(10-Yr T-Note)46%67%19 程序化交易发展与现状 国内程序化交易发展现状： 起步较晚，与国外相比有很大差距。 主要集中在期货市场。 2012年1月至8月股指期货总成交量中，约有20%通过程序化交易实现。 自动程序化交易的投资者数量占投资者总数的1%左右。 借助程序化交易系统提示交易信号的投资者数量占5%10%.20 程序化交易发展与现状 国内程序化交易平台： 21 程序化交易发展与现状 研发背景 量化投资简介 程序化交易简介 程序化交易发展与现状 策略开发模式的变革策略开发模式的变革 程序化交易策略智能生成系统 原理简介 系统功能演示 功能、性能对比 应用与发展策略开发模

13、式的变革策略开发模式的变革 提 纲 时间因素时间因素 策略开发时间 策略有效生命周期 策略失效判断时间资金因素资金因素 策略开发成本 策略有效生命期内可能的盈利 策略失效判断期内可能的损失 程序化交易的技术瓶颈策略开发：23 策略开发模式的变革金融知识金融知识编程能力编程能力人力成本人力成本时间成本时间成本投资经验投资经验策略策略电脑电脑交易交易 传统策略开发流程：24 策略开发模式的变革选择选择交易品种交易品种构建构建交易思想交易思想交易思想交易思想程序化程序化样本内样本内检验检验策略策略优化优化样本外样本外检验检验实盘实盘检验检验策略监测策略监测与维护与维护 传统策略开发流程：25 策略开

14、发模式的变革 策略的有效生命周期与失效时间判断： 一个静态的策略很难永远在动态的市场行情中盈利。 激烈的市场竞争可能会使更多策略的有效周期缩短。 更新策略(限于新策略开发的时间和成本)或延长失效判断期本质上都会带来损失。2012.12.0426 策略开发模式的变革 国外策略智能生成模式的探索：27 策略开发模式的变革 传统策略开发流程：金融知识金融知识编程能力编程能力人力成本人力成本时间成本时间成本投资经验投资经验策略策略电脑电脑交易交易28 策略开发模式的变革 高效策略开发流程（智能生成模式）： 策略策略生成生成 系统系统 投资投资经验经验策略策略电脑电脑交易交易29 策略开发模式的变革 高

15、效策略开发流程（智能生成模式）：30选择选择交易品种交易品种构建构建交易思想交易思想交易思想交易思想程序化程序化样本内样本内检验检验策略策略优化优化样本外样本外检验检验实盘实盘检验检验策略监测策略监测与维护与维护 策略开发模式的变革 策略智能生成模式特点： 策略逻辑由机器智能构建并优化，批量得到可用于实盘交易的策略执行代码，降低策略开发的技术门槛。 缩短策略开发周期，降低策略开发成本。策略开发周期与成本占策略有效周期收益的比例大幅降低。31 策略开发模式的变革Trading System Lab(TSL)是一家商品交易策略服务商，由大名鼎鼎的R-mesa交易系统的创始人Mike Barna所创

16、。Mike Barna利用遗传规划方法(Genetic Programming, GP)，针对不同交易标的智能生成各种程序化交易策略。从Futures Truth Magazine的跟踪结果可以看到这种模式在交易策略研发中的成功的一面。 国外策略智能生成模式的探索TSL：32 策略开发模式的变革在标准普尔指数(S&P)上的交易系统排名Top10(以三倍保证金为初始资金)：排名排名 交易系统名称交易系统名称年收益率年收益率1 TSL-SP_1.0Z75.5% 2TSL-CEL_SP152.0% 3Impetus SP49.3%4Big Blue 239.1%5STC S&P Daytrade36

17、.1% 6FT Classic35.3%7%C DayBreaker34.5%8R-Breaker34.1%9Tzar30.2%10AlfaMAXX28.5% 国外策略智能生成模式的探索TSL：33 策略开发模式的变革过去12个月交易系统排名Top10(截至2012/07/31，以三倍保证金为初始资金)：排名排名 交易系统名称交易系统名称年收益率年收益率1Ruggerio Bond336.3%2TSL_US1217.9%3TSL_CEL_NG_1.1143.3% 4MESA Bonds138.5%5Big Dipper127.7%6XS Bonds119.9%7TSL_SP_1.0Z114.2

18、%8Delphi II EMD105.1% 9FedSwing102.0% 10TSL_US292.4% 国外策略智能生成模式的探索TSL：34 策略开发模式的变革交易系统自发布以来排名Top10(截至2012/07/31，以三倍保证金为初始资金)：排名排名 交易系统名称交易系统名称年收益率年收益率1TSL_CEL_NG_1.1168.1% 2TSL_US2102.0% 3TSL_US179.6% 4TSL_SP_1.0Z75.5% 5Delphi II EMD74.7%6Trend Finder - Tiger66.3%7NatGator 61.2% 8TSL_DX57.9% 9TSL_CE

19、L_SP152.0%10Propero ES51.7% 国外策略智能生成模式的探索TSL：35 策略开发模式的变革 国外策略智能生成模式的探索TSL：策略TSL_US2： 测试周期：日线 时间：2001/05/14至2011/03/16 测试初始资金：$100,000 总盈利：$159,000 收益率：159% 总盈亏比：1.63 日内最大回撤：$9,906.25 总交易次数：612 胜率：62.75%36 策略开发模式的变革策略TSL_SP_1.0Z： 测试周期：日线 时间跨度：23年10月20天 测试初始资金：$100,000 总盈利： $1,080,600 收益率：1080% 总盈亏比：

20、2.69 日内最大回撤：$63,775 总交易次数：556 胜率：70.5% 国外策略智能生成模式的探索TSL：37 策略开发模式的变革 研发背景 量化投资简介 程序化交易简介 程序化交易发展与现状 策略开发模式的变革 程序化交易策略智能生成系统 原理简介 系统功能演示 功能、性能对比 应用与发展程序化交易策略智能生成系统 提 纲 程序化交易策略智能生成系统 程序化交易策略智能生成系统,是由山东大学金融研究院风险管理与量化投资研究所完全自主研发的，集策略智能生成、策略评估、筛选优化、报表批量生成等功能于一体的综合策略研发平台。 研发背景 量化投资简介 程序化交易简介 程序化交易发展与现状 策略

21、开发模式的变革 程序化交易策略智能生成系统 原理简介原理简介 系统功能演示 功能、性能对比 应用与发展原理简介原理简介 提 纲 打印打印输出输出策略群策略群优化优化策略群策略群构建构建设置设置约束条件约束条件选择选择策略标的策略标的 策略智能生成步骤：41 原理简介 策略构建原理： 技术指标库的建设 约束条件与自适应算法的过滤 交易逻辑模块的组合 策略代码格式化42 原理简介 策略优化原理： 构建原始策略种群 策略评估与筛选 策略种群繁衍优化 输出优质策略种群43 原理简介 研发背景 量化投资简介 程序化交易简介 程序化交易发展与现状 策略开发模式的变革 程序化交易策略智能生成系统 原理简介

22、系统功能演示系统功能演示 功能、性能对比 应用与发展系统功能演示系统功能演示 提 纲 系统功能： 市场数据的导入与设置 策略生成 策略交易报表系统 系统设置45 系统功能演示 研发背景 量化投资简介 程序化交易简介 程序化交易发展与现状 策略开发模式的变革 程序化交易策略智能生成系统 原理简介 系统功能演示 功能、性能对比功能、性能对比 应用与发展功能、性能对比功能、性能对比 提 纲 程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder47 功能、性能对比 软件功能对比：数据与账户数据与账户基本设置基本设置策略逻辑策略逻辑评估优化评估优化报表系统报表系统48 功能对比 市场数据，账户信

23、息对比： 程序化交易策略智能生成系统程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder数据来源数据来源数据文件导入数据文件导入数据使用区间数据使用区间可截取全数据样本数据检验样本数据检验三段式检验两段式检验样本内外数据切换样本内外数据切换商品属性商品属性系统内置手动输入查看交易所交易品种查看交易所交易品种自定义商品、交易所自定义商品、交易所资金账户设置资金账户设置费率方式费率方式3 种1 种49 功能对比 策略基本选项设置对比： 程序化交易策略智能生成系统程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder交易制度交易制度T+0 / T+1T+0多空头逻辑对称多空头逻辑对称多

24、空头数量确定方式多空头数量确定方式3 种6 种数量变动、单笔上限数量变动、单笔上限限制每日交易次数限制每日交易次数限制开仓时间限制开仓时间日内定时平仓日内定时平仓持仓周期限制持仓周期限制风险控制风险控制50 功能对比 策略逻辑设置对比： 程序化交易策略智能生成系统程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder进场方式进场方式市价 / 限价 / 突破市价 / 限价 / 突破离场方式离场方式市价 / 止损 / 目标跟踪止损 / 佣金获利 / 通道市价 / 止损 / 目标跟踪止损参数设置参数设置全局参数设置 / 局部参数设置全局设置平仓反手平仓反手连续建仓连续建仓技术指标数量技术指标数

25、量92 个31 个自定义指标自定义指标51 功能对比 评估、优化功能对比： 程序化交易策略智能生成系统程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder度量指标数量度量指标数量101 个84 个度量指标度量指标标准化算法标准化算法7 种1 种适应度算法适应度算法6 种1 种选择选择算法算法6 种1 种策略复杂度策略复杂度可控性可控性未达目标重生成未达目标重生成样本内 / 样本外 / 样本内外样本外策略代码语言策略代码语言交易开拓者(TBL)（可扩展为用户需要的任何交易语言）TradeStation52 功能对比 报表功能对比： 程序化交易策略智能生成系统程序化交易策略智能生成系统Ad

26、aptrade Builder策略性能图表策略性能图表盈亏曲线图 / 盈亏面积图盈亏柱状图 / 交易分布图盈亏曲线图交易记录交易记录样本内 / 样本外样本内 / 样本外策略代码策略代码查看 / TXT文件导出查看 / 复制设置选项报表设置选项报表查看 / EXCEL文件导出无交易分析报表交易分析报表详细 / 查看 / EXCEL文件导出简略 / 查看策略池统计报表策略池统计报表查看 / EXCEL文件导出无策略池信息策略池信息样本内 / 样本外 / 样本内外样本内 / 样本外策略存储策略存储53 功能对比 策略性能对比：以下为程序化交易策略智能生成系统和Adaptrade Builder两款软

27、件在股指期货(IF000)、沪铜商品(cu000)上的策略性能测试结果对比。每组测试比较都是从10组策略库中挑选出一组优质策略库，然后按照样本内适应度排序，取前10名策略进行比较。最后对每组策略的各统计指标取均值进行比较。54 性能对比 测试品种：IF000测试周期：5mins测试时间：2012/07/022012/12/28 初始资金：500000元手续费：每笔交易450元交易数量：1手/笔 样本内比例：60% 第一组：55 性能对比 第一组（净利润）：05000010000015000020000012345678910样本内净利润对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Buil

28、der-50000050000100000150000123456789 10样本外净利润对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder56 性能对比 0.000.250.500.751.0012345678910样本内盈利比率对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder0.000.250.500.751.00123456789 10样本外盈利比率对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder 第一组（盈利比例）：57 性能对比 0.002.004.006.008.0012345678910样本内总盈亏比对比程序化交易策略智能生成系统Ad

29、aptrade Builder0.002.004.006.008.00123456789 10样本外总盈亏比对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder 第一组（总盈亏比）：58 性能对比 0800016000240003200012345678910样本内最大回撤对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder020000400006000080000123456789 10样本外最大回撤对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder 第一组（最大回撤）：59 性能对比 测试品种：IF000测试周期：15mins测试时间：2011/11/

30、302012/12/30 初始资金：500000元手续费：每笔交易450元交易数量：1手/笔 样本内比例：70% 第二组：60 性能对比 第二组（净利润）：5000010000015000020000025000012345678910样本内净利润对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder-60000060000120000180000123456789 10样本外净利润对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder61 性能对比 0.000.250.500.751.0012345678910样本内盈利比率对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade

31、 Builder0.000.250.500.751.00123456789 10样本外盈利比率对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder 第二组（盈利比例）：62 性能对比 0.002.004.006.008.0012345678910样本内总盈亏比对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder0.002.004.006.008.00123456789 10样本外总盈亏比对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder 第二组（总盈亏比）：63 性能对比 02000040000600008000012345678910样本内最大回撤对比程

32、序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder0300006000090000120000123456789 10样本外最大回撤对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder 第二组（最大回撤）：64 性能对比 测试品种：IF000测试周期：5mins测试时间：2010/04/162012/12/30初始资金：500000元手续费：每笔交易450元交易数量：1手/笔 样本内比例：89% 第三组：65 性能对比 第三组（净利润）：5000006250007500008750001000000123456789 10样本内净利润对比程序化交易策略智能生成系统Adapt

33、rade Builder-60000060000120000180000123456789 10样本外净利润对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder66 性能对比 0.000.250.500.751.0012345678910样本内盈利比率对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder0.000.250.500.751.00123456789 10样本外盈利比率对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder 第三组（盈利比例）：67 性能对比 0.000.501.001.502.0012345678910样本内总盈亏比对比程序化交易策

34、略智能生成系统Adaptrade Builder0.000.501.001.502.00123456789 10样本外总盈亏比对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder 第三组（总盈亏比）：68 性能对比 05000010000015000020000012345678910样本内最大回撤对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder0300006000090000120000123456789 10样本外最大回撤对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder 第三组（最大回撤）：69 性能对比 测试品种：cu000测试周期：日线测试时

35、间：1996/04/032013/01/11初始资金：500000元手续费：每笔交易150元交易数量：1手/笔 样本内比例：60% 第四组：70 性能对比 第四组（净利润）：20000025000030000035000040000012345678910样本内净利润对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder0125000250000375000500000123456789 10样本外净利润对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder71 性能对比 0.000.250.500.751.0012345678910样本内盈利比率对比程序化交易策略智能生成

36、系统Adaptrade Builder0.000.250.500.751.00123456789 10样本外盈利比率对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder 第四组（盈利比例）：72 性能对比 0.002.004.006.008.0012345678910样本内总盈亏比对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder0.002.004.006.008.00123456789 10样本外总盈亏比对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder 第四组（总盈亏比）：73 性能对比 0250005000075000100000123456789

37、10样本内最大回撤对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder060000120000180000240000123456789 10样本外最大回撤对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder 第四组（最大回撤）：74 性能对比 每组均值对比（净利润） ：02500005000007500001000000第1组第2组第3组第4组样本内每组平均净利润对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder-1000000100000200000300000第1组第2组第3组第4组样本外每组平均净利润对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade

38、 Builder75 性能对比 每组均值对比（盈利比率） ：0.000.250.500.751.00第1组第2组第3组第4组样本内每组平均盈利比率对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder0.000.250.500.751.00第1组第2组第3组第4组样本外每组平均盈利比率对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder76 性能对比 每组均值对比（总盈亏比） ：0.001.503.004.506.00第1组第2组第3组第4组样本内每组平均总盈亏比对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder0.001.503.004.506.00第1组

39、第2组第3组第4组样本外每组平均总盈亏比对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder77 性能对比 每组均值对比（最大回撤） ：0.0040000.0080000.00120000.00160000.00第1组第2组第3组第4组样本内每组平均最大回撤对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder0.0040000.0080000.00120000.00160000.00第1组第2组第3组第4组样本外每组平均最大回撤对比程序化交易策略智能生成系统Adaptrade Builder78 性能对比 美股策略性能分析：以下为【程序化交易策略智能生成系统】针对美股数

40、据生成的策略性能测试结果。每组测试结果都是从10组策略库中挑选出一组优质策略库，然后按照样本内适应度排序，取前几名策略进行分析。79 性能对比 测试品种：美股DIS（迪士尼）测试周期：5mins测试时间：2011/06/162013/02/15初始资金：$60000.00手续费：按成交金额的2%交易数量：1手/笔 样本内比例：60% 第一组：80 性能对比 81策略00736策略编号策略编号净利润净利润盈利比率盈利比率总盈亏比总盈亏比交易手数交易手数最大回撤最大回撤收益率收益率年度收益率年度收益率 手续费总额手续费总额 收益收益曲线曲线R R2 20073628627.1943.57%1.62

41、280-7352.7047.71%61.49%4822.810.93800086725484.3952.00%1.32525-7396.0539.82%55.13%8935.610.8927 美股（DIS）策略分析：策略00867 性能对比 测试品种：美股MCP（Molycorp）测试周期：5mins测试时间：2011/06/162013/02/15初始资金：$90000.00手续费：按成交金额的2%交易数量：1手/笔 样本内比例：60% 第二组：82 性能对比 83策略01053策略编号策略编号净利润净利润盈利比率盈利比率总盈亏比总盈亏比交易手数交易手数最大回撤最大回撤收益率收益率年度收益率

42、年度收益率 手续费总额手续费总额收益收益曲线曲线R R2 201053124695.541.96% 1.451630-8753.94 146.70%112.86%17734.500.96450104096257.4447.01% 1.271740-10180.67 120.32%86.85%18862.560.961 美股（MCP）策略分析：策略01040 性能对比 测试品种：美股AAPL（苹果）测试周期：5mins测试时间：2011/06/162013/02/15初始资金：$80000.00手续费：按成交金额的2%交易数量：1手/笔 样本内比例：60% 第三组：84 性能对比 85策略001

43、15策略编号策略编号净利润净利润盈利比率盈利比率总盈亏比总盈亏比交易手数交易手数最大回撤最大回撤收益率收益率年度收益率年度收益率 手续费总额手续费总额 收益收益曲线曲线R R2 200115583323.14 42.18%1.4084461159.0776.75%98.86%172326.860.974102997663880.58 50.18%1.8027354080.7181.96%112.52%55109.420.9776 美股（AAPL）策略分析：策略02997 性能对比 测试品种：美股ABX（巴里克黄金）测试周期：5mins测试时间：2011/06/162013/02/15初始资金：

44、$60000.00手续费：按成交金额的2%交易数量：1手/笔 样本内比例：60% 第四组：86 性能对比 87策略01787策略编号策略编号净利润净利润盈利比率盈利比率总盈亏比总盈亏比交易手数交易手数最大回撤最大回撤收益率收益率年度收益率年度收益率 手续费总额手续费总额 收益收益曲线曲线R R2 20178768007.7041.16%1.5848110459.47 106.26%145.43%8142.300.96660172154531.9447.08%1.603087789.4486.56%117.39%5258.060.9627 美股（ABX）策略分析：策略01721 性能对比 测试品

45、种：美股EQIX（易昆尼克斯）测试周期：5mins测试时间：2011/06/162013/02/15初始资金：$60000.00手续费：按成交金额的2%交易数量：1手/笔 样本内比例：60% 第五组：88 性能对比 89策略00746策略编号策略编号净利润净利润盈利比率盈利比率 总盈亏比总盈亏比 交易手数交易手数最大回撤最大回撤收益率收益率年度收益率年度收益率 手续费总额手续费总额 收益收益曲线曲线R R2 200746146786.77 0.7791 1.95163-35598.8145.87%37.93%9483.230.947300776161110.36 0.3452 1.44336-

46、28271.6342.51%41.63%19939.640.9602 美股（EQIX）策略分析：策略00776 性能对比 研发背景 量化投资简介 程序化交易简介 程序化交易发展与现状 策略开发模式的变革 程序化交易策略智能生成系统 原理简介 系统功能演示 功能、性能对比 应用与发展应用与发展应用与发展应用与发展 提 纲 其他功能：套利套利对对冲冲投资投资组合组合策略策略编辑编辑策略策略库库建设建设服务器服务器版本版本服务器服务器版本版本91 应用与发展 程序化交易平台： 面向期货市场投资用户的综合性程序化交易平台，为投资者提供一体式服务： 实时行情 自动交易 策略生成 策略分析92 应用与发展

47、 风险动态风险动态预警系统预警系统 理论的科学性 动态的防范性 广泛的使用性 全面的可操作性动态动态优化优化建模建模系统系统G-期望 倒向随机分析 金融风险计算与预警系统： 彭实戈院士创立的倒向随机微分方程和非线性风险度量理论是该领域的创新性前沿技术，为我们下一步的工作打下了坚实的理论基础。 本团队在继续完善程序化交易策略智能生成系统的同时，还将致力于对市场数据进行实时跟踪、分析和特征提取，充分运用以上理论基础，建立动态优化建模系统，完成一套金融风险计算与预警系统。93 应用与发展 金融风险计算与预警系统：获取超前获取超前预警信息预警信息监测风险监测风险变动趋势变动趋势有效分配有效分配监管资源监管资源提高风险提高风险识别能力识别能力完善控制完善控制管理水平管理水平94 应用与发展 人脑人脑策略策略电脑电脑交易交易传统策略开发流程：95高效策略开发流程（智能生成模式）：人脑人脑 + + 电脑电脑策略策略电脑电脑交易交易96