负责人员的胜任能力规定课件.ppt

1、易周律师行易周律师行1易周律师行在企业融资方面具有广泛的经验，令我们拥有独特的资历提供顶级法律服务广泛的首次公开招股及上市交易经验我们在北京、上海及仰光均设有代表处易周律师行于2002、2003、2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013、2014及2015年均获亚洲法律事务月刊(Asian Legal Business) 颁发年度最佳专项律师事务所年度最佳专项律师事务所奖于英国Corporate INTL杂志2014全球大奖中获颁发香港年度香港年度企业融资律师事务所企业融资律师事务所于欧洲货币法律传媒集团 (Euromoney Legal Media Gr

2、oup) 设立的 2012 及 2013 年度商业法律亚洲杰出女律师奖项中荣获香港最佳独立律师行最佳独立律师行就向友邦保险集团有限公司在港上市提供意见，易周律师行于2011年均获亚洲法律事务月刊颁发年度最佳股票市年度最佳股票市场项目场项目大奖易周律师行易周律师行2 与世界各地的律师事务所有极佳的联系及沟通。周怡菁律师于2002、2003、2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013、2014 及 2015 年先后被亚洲法律与实务 (Asia Law & Practice) 评选为优秀律师 。周怡菁律师于2014 年金融月刊(Finance Monthly) 全

3、球大奖中被评为香港年度资本市场律师周怡菁律师亦于2013年被收购国际（Acquisition International）评为杰出顾问 就易周律师行对粤海投资有限公司的工作，获颁国际金融法评论(International Financial Law Review) 2000年年度最佳亚洲重组项目。就易周律师行对紫金矿业集团有限公司对 Monterrico Metals plc 的投标工作，入选中国法律与实务月刊(China Law & Practice) 2007年年度最佳项目（合并及收购）。3业务业务范围范围投资市场企业及商业 证券 收购及合并 投资基金：中国及离岸 衍生工具 重组 创业资金

4、 投资业务范围业务范围4资本市场资本市场-全球发售与全球存托凭证-首次公开招股与股份配售-于香港、上海、深圳、伦敦及卢森堡证券交易所上市公司与商业公司与商业-合并及收购-合资-证券交易顾问-公司治理-股票期权-雇佣法证券证券-合规及披露-香港及中国证券业交易及咨询业务的批准投资基金：中国及离岸投资基金：中国及离岸-核准及非核准基金-交易所上市（包括香港、都柏林、伦敦、开曼和百慕大交易所上市）-封闭基金和开放基金架构-对冲基金收购与兼并收购与兼并-香港公司收购与合并守则-公开发售-反向收购行动-私募-中国及亚洲其他地区之尽职调查衍生工具衍生工具-组建已上市和非上市衍生工具-配售香港及卢森堡上市之

5、认股权证及其它结构性产品-合规及监管企业重组企业重组-债务偿还安排-重整-企业重组-注入资产投资投资-中国投资法规-组建主要境外直接投资项目-专项评估与尽职调查私募资金与风险资本私募资金与风险资本-中国境内与离岸公司架构优化安排-优先股融资-中国法规-退出机制易周团队易周团队5我们的团队由具有下列知识及技能的专业人士组成：对于香港证券及获发牌企业相关的法律知识及实务技能有详细了解在为香港及海外客户（包括商业银行及获发牌企业）提供法律服务方面有丰富经验。在与证券及期货事务监察委员会（证监会）交流方面（包括就新申请人与证监会安排及参与交流）有丰富经验。 对证监会不时发布的相关证券法律、相关法规、守

6、则及指引，有深入了解。团队简介团队简介周怡菁周怡菁6周怡菁律师周怡菁律师 合伙人合伙人周怡菁律师于伦敦大学国皇学院 (A.K.C) 取得法律（一级荣誉）学士，并分别在1985年和1987年于英格兰及威尔士和香港取得律师执业资格在公司融资领域，尤其是首次公开招股方面是经验丰富的从业者周怡菁律师是香港联合交易所上市委员会、证监会的收购及合并委员会及收购上诉委员会成员周怡菁律师于2002、2003、2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013、2014 及 2015年，先后被亚洲法律与实务(Asia Law & Practice) 评选为优秀律师周怡菁律师于2014

7、 年金融月刊(Finance Monthly) 全球大奖中被评为香港年度资本市场律师周怡菁律师亦于2013年被收购国际（Acquisition International）评为杰出顾问周怡菁律师对中国工作具有广泛经验，并会讲普通话香港的发牌制度香港的发牌制度7在香港的证券期货市场营运的人士需获发牌及注册，有关规定载于2003年4月1日生效的证券及期货条例（该条例）第V部。证监会负责执行该条例。该条例第V部设立了“单一发牌”制度，由此执行不同类型的受管制活动仅需一次发牌或注册。该条例禁止任何人士经营（或显示本身经营）受规管活动的业务，除非事前获得适当的授权或适用于相关豁免或除外责任。受规管活动受

8、规管活动类别类别8目前，香港有十类受规管活动：o第1类： 证券交易o第2类： 期货合约交易o第3类： 杠杆式外汇交易o第4类： 就证券提供意见o第5类： 就期货合约提供意见o第6类： 就机构融资提供意见o第7类： 提供自动化交易服务o第8类： 提供证券保证金融资o第9类： 提供资产管理o第10类：提供信贷评级服务获发牌法团获发牌法团9获发牌在香港从事受规管活动的法团，该条例第116部（2）要求，该法团须为在香港设立的公司或根据公司条例第XI部注册的海外公司，其主要营业地须位于香港（例如分公司）。通常，设立于香港的分支公司与在香港设立的公司须面对相同的法律及税务责任。尤其是，不论是本地还是海外公

9、司，适用的利得税率是一样的。在香港设立附属公司要比设立分支公司优胜，其主要原因是，附属公司将完全独立于其母公司，因此母公司不用对附属公司的债务负责。发牌规定的豁免发牌规定的豁免10在某些条件下，进行某类型受规管活动不需要取得其相关的牌照。主要适用的豁免包括：o附带豁免o提供保证金融资的豁免 o为集团成员公司提供意见的豁免发牌规定的豁免发牌规定的豁免11附带豁免附带豁免: 获发牌进行第1类受规管活动而经营某些其他受规管活动o若法团已就第1类受规管活动（证券交易）获发牌，而其拟进行的第4类（就证券提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）及/或第9类（提供资产管理）受规管活动完全附带于该法团的证券交

10、易业务，则便毋须就这三类受规管活动领牌。o这项豁免通常适用于股票经纪人为其本身的证券客户提供投资意见或管理委托账户。发牌规定的豁免发牌规定的豁免12附带豁免附带豁免 : （续）（续）获发牌进行第2类受规管活动而经营某些其他受规管活动o如法团已就第2类受规管活动（期货合约交易）获发牌，而其拟进行的第5类（就期货合约提供意见）及第9类（提供资产管理）受规管活动完全附带于该法团的期货合约交易业务，则该法团便毋须就这两类受规管活动领牌。o这项豁免通常适用于股票经纪人为其本身的期货客户提供投资意见或管理委托账户。发牌规定的豁免发牌规定的豁免13附带豁免附带豁免 : （续）（续）获发牌进行第9类受规管活动

11、而经营某些其他受规管活动 o如法团就第9类受规管活动（资产管理）获发牌，而其拟进行的第1类（证券交易）、第2类（期货合约交易）、第4类（就证券提供意见）或第5类（就期货合约提供意见）受规管活动纯粹是由于提供资产管理业务（就第4类及第5类而言，相关资产管理业务须涉及管理集体投资项目下的投资组合）而产生，该法团便毋须就此等类型受规管活动领牌。o这项豁免通常适用于基金经理为其本身的客户管理证券及/或期货合约的投资组合时，向交易商发出交易指示或提供投资意见/研究报告。发牌规定的豁免发牌规定的豁免14提供提供保证金融资的豁免保证金融资的豁免 :o假如你已就第1类受规管活动（证券交易）获发牌，便毋须另行就

12、第8 类受规管活动（提供证券保证金融资）领牌，以向你的客户提供证券保证金融资。o然而，你需要就缴足股本方面遵守更严格的财政资源规定，才可进行有关活动。o这项豁免通常适用于同时为本身的证券客户提供保证金融资的股票经纪人。15发牌规定的豁免发牌规定的豁免为集团成员公司提供意见的豁免为集团成员公司提供意见的豁免:o假如你纯粹向你的全资附属公司、持有你全部已发行股份的控股公司或该控股公司的其他全资附属公司提供与受规管活动有关的意见或服务，你便毋须就第4类受规管活动（就证券提供意见）、第5类受规管活动（就期货合约提供意见）、第6类受规管活动（就机构融资提供意见）或第9类受规管活动（提供资产管理）领牌。1

13、6发牌规定的豁免发牌规定的豁免与专业投资者进行交易的豁免与专业投资者进行交易的豁免 :o假如你以主事人身分行事并只与专业投资者进行交易，便毋须就期货或证券交易的活动领牌o专业投资者的定义载于证券及期货条例附表1 第1 部o然而，证券及期货（专业投资者）规则中有关专业投资者的定义不适用于这项豁免17资本要求资本要求下表是每一类受规管活动的最低资本要求（假如你就多于一类的受规管活动提出申下表是每一类受规管活动的最低资本要求（假如你就多于一类的受规管活动提出申请，你应该维持的缴足股本的最低数额及速动资金，将以你所申请的有关受规管活请，你应该维持的缴足股本的最低数额及速动资金，将以你所申请的有关受规管

14、活动的规定金额中的较高者或最高者为准）：动的规定金额中的较高者或最高者为准）：受规管活动受规管活动缴足股本的最低数额缴足股本的最低数额速动资金的最低数额速动资金的最低数额第第1类类 (a)如该法团属核准介绍代理人或买卖商(b)如该法团提供证券保证金融资(c)如属其他情形不适用港币10,000,000港币5,000,000港币500,000港币3,000,000港币3,000,00018资本要求资本要求 受规管活动受规管活动缴足股本的最低数额缴足股本的最低数额速动资金的最低数额速动资金的最低数额第 2 类(a)如该法团属核准介绍代理人、买卖商 或期货非结算交易商(b)如属其他情形不适用港币5,0

15、00,000港币500,000港币3,000,000第 3 类(a)如该法团属核准介绍代理人(b)如属其他情形港币5,000,000港币30,000,000港币3,000,000港币15,000,000第 4 类(a)如该法团就第4 类受规管活动受到不得持有客户资产的发牌条件所规限(b)如属其他情形不适用港币5,000,000港币100,000港币3,000,00019资本要求资本要求 受规管活动受规管活动缴足股本的最低数额缴足股本的最低数额速动资金的最低数额速动资金的最低数额第 5 类(a)如该法团就第5 类受规管活动受到不得持有客户资产的发牌条件所规限(b)如属其他情不适用港币5,000,

16、000港币100,000港币3,000,000第 6 类(a)如该法团就第6 类受规管活动受到不得持有客户资产的发牌条件所规限(b)如该法团担任保荐人(c)如属其他情况不适用港币10,000,000港币5,000,000港币100,000港币3,000,000港币3,000,000第7类港币5,000,000港币3,000,000第8类 港币10,000,000港币3,000,00020资本要求资本要求 受规管活动受规管活动缴足股本的最低数额缴足股本的最低数额速动资金的最低数额速动资金的最低数额第 9 类(a)如该法团就第9 类受规管活动受到不得持有客户资产的发牌条件所规限(b)如属其他情形不

17、适用港币5,000,000港币100,000港币3,000,000第 10 类(a)如该法团就第10 类受规管活动受到不得持有客户资产的发牌条件所规限(b)如属其他情形不适用港币5,000,000港币100,000港币3,000,00021持牌人持牌人负责人员负责人员 ：o每一持牌法团须就其每一类的受规管活动，委任两位经证监会批准成为负责人员的人士作为负责人员。o然而，同一人可以获委任成为多于一类受规管活动的负责人员。o这些负责人员中至少有一位必须为该持牌法团的执行董事（界定为积极参与，或负责直接监督，该持牌法团获发牌之受规管活动业务的董事）。o持牌法团的每一位执行董事须经证监会核准作为负责人

18、员，以参与或监督其相关的受规管活动。22持牌人持牌人持牌代表持牌代表 :o代表持牌法团进行一类或多类受规管活动的任何个人需要申请批准作为隶属该法团的“持牌代表”。o持牌代表可以隶属多家持牌法团。23胜任能力规定胜任能力规定通常，拟定的负责人员必须具备合适的能力、技能、知识及经验，从而恰当地管理及监督有关法团的拟定受规管活动及满足四项基本要求。拟定的持牌代表必须对其将会投身的市场以及适用于该行业的法例和监管规定具有必需的基本认识，并预期其可满足三项基本要求。24负责人员的胜任能力规定负责人员的胜任能力规定基本要求基本要求可以下列资历代替可以下列资历代替(1)学历行业资格通过其中一个认可行业资格考

19、试 会计、工商管理、经济、金融财务或法律学位；或其他学位（但须在以上学科的至少两个课程取得合格成绩）；或 法律、会计或金融财务方面的国际认可专业资格；或 香港中学会考英文或中文科及数学科合格或同等学历，另具备额外两年相关行业经验；或 具备额外五年相关行业经验。（申请人如符合豁免准则，可以申请豁免取得认可的行业资格要求）(2)行业经验在紧接申请日期前的六年内具备三年相关行业经验-(3)管理经验具备最少两年经证明的管理技巧和经验-(4)监管知识通过其中一个有关本地监管架构的认可考试申请人如符合豁免准则，可申请豁免通过有关本地监管架构的认可考试25持牌代表的胜任能力规定持牌代表的胜任能力规定基本要求

20、基本要求可以下列资历代替可以下列资历代替(1)学历资格香港中学会考英文或中文科及数学科合格或同等学历 会计、工商管理、经济、金融财务或法律学位；或其他学位（但须在以上学科的至少两个课程取得合格成绩）；或 法律、会计或金融财务方面的国际认可专业资格；或 如欠缺第(1)项或第(2)项基本要求，须具备额外两年相关行业经验；或 如欠缺第(1)项及第(2)项两项基本要求，须具备额外五年相关行业经验。（申请人如符合豁免准则，可以申请豁免取得认可的行业资格要求）(2)行业资格通过其中一个认可行业资格考试-(3)监管知识通过其中一个有关本地监管架构的认可考试申请人如符合豁免准则，可申请豁免通过有关本地监管架构

21、的认可考试 26本地监管架构的认可考试本地监管架构的认可考试除获豁免，所有负责人员及持牌代表必须通过一项本地监管架构的认可考试。拟定的负责人员或持牌代表，若在他们自己的司法管辖区已经领牌，则可能获豁免参加香港的有关监管架构考试我们通常将会审阅您之前的持牌记录及相关持牌考试的详情，以便协助您评估是否需要进一步参加考试或能够申请豁免。27业务架构业务架构作为发牌申请的一部分，证监会会要求申请人提供其组织及法团架构资料。我们通常会审阅您的组织架构图（包括所有法团、个人及最终受益股东的相关持股百分比）以有助于我们厘定需要呈交哪些申请表格。办公场所办公场所28持牌法团需要有合适的办公场所以进行其受规管活

22、动。就评估办公场所是否合适而言，证监会将会考虑如下因素：o办公场所的安全性及是否有适当隔离的办公区域；o在仅供办公人员使用的区域是否有必要的办公设备及通讯系统；o公司是否采取足够行动/措施，以避免客户把该公司与共用同一场所的其他公司混淆；o保密或非公开资料及客户隐私资料是否能够充分得到保护，以避免该等资料在未授权的情况下被获取或泄露；及o办公场所是否经常可供监管者参观到访。保险保险29证券及期货（保险）规则（保险规则）列载了适用于所有持牌法团的保险规定，除非该法团（1）并非交易所参与者；及（2）所持牌照受不得持有客户资产之条件的规限。保险规则第4条进一步指出当证监会已就某受规管活动核准总保险单

23、，则受该规则规管的持牌法团应就有关受规管活动投购相关保险并将之保持有效。从2007年4月1日至2008年3月31日，有两份总保险单分别适用于就第1类受规管活动领牌的证券交易所参与者及就第2类受规管活动领牌的期货交易所参与者。据我们所知，截止目前，尚未有适用于第4类、第5类及第9类受规管活动的总保险单。申请时间申请时间 及证监会的服务承诺及证监会的服务承诺30就处理持牌法团申请的时间而言，证监会现时的服务承诺是15周。处理持牌代表及负责人员的申请的服务承诺时间分别是8周及10周。上述时间安排不包括拟备材料所需时间。拟备材料所需时间取决于拟备状态及客户反应速度，通常这一过程约需要2-4周时间。客户

24、所处地方可能是影响时间安排的因素之一。近期发牌业务经验近期发牌业务经验31我们常常协助并代表客户向证监会呈请以获取在香港进行受规管活动的牌照。以下列举部分我们参与的牌照申请事宜：o近期，我们为总部位于美国的金融服务公司就设立其于香港的附属公司或分公司以组建期货合约交易业务的事宜及为该公司在香港开展杠杆外汇业务，提供意见o近期，我们为一家基金管理及证券咨询公司，继其由泰国私人银行集团收购完成之后，就申请批准变更大股东及提名新负责人员方面，提供意见。o近期， 在我们的客户（一家独立的私人资本投资管理公司）与本地的私人投资集团进行全球合并之后，为其申请变更大股东的审批事项，提供意见。o近期，就一个总

25、部设在美国、专注于全球能源和投资基金的集团申请开展资产管理和证券咨询服务，提供意见（我们同时还就其根据上市规则第21章于香港联交所上市提供意见）。o近期，为一台湾金融服务及证券公司的香港公司（由我们协助设立）与台湾另一家上市金融集团的香港附属公司合并，提供意见。其他相关经验其他相关经验32我们就发牌合规事宜持续地提供意见，例如：o持续满足资本要求及对监管机构查询的回应o持牌法团及持牌人的资料变更通知我们亦就非具争议性的事项提供意见：o雇佣事项; 及o公司治理 我们与国内外的律师事务所有良好的链结及合作关系。我们关联律师事务所Boase Cohen & Collins ，就税务、雇佣及商业纠纷等

26、事宜，提供意见。参考资料参考资料33证监会发布了有关持牌法团的各种规则、守则及指引。其中部分供参考的守则及指引包括：o胜任能力的指引（关于法团及个人持牌者）；o证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则；o适用于证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人的管理、监督及内部监 控指引；o基金经理操守准则；o适当人选的指引；o发牌资料册。34联系我们联系我们香港香港办事处办事处 香港皇后大道东43至59号 东美中心12字楼 电话:传真: 电子邮件:网址:(852) 2905 7888(852) 2854 http:/ 35分所分所/代表处代表处中国中国北京代表处北京代表处中国北京朝阳区朝外大街甲6号万通中心C座1703室邮编100020电话: (86) 10 5907 3299传真: (86) 10 5907 上海代表处上海代表处中国上海陕西北路1438号财富时代大厦20楼2006室邮编200060电话: (86) 21 6277 9899传真: (86) 21 6277 缅甸缅甸 Charltons Legal Consulting Ltd 仰光办事处仰光办事处161, 50th Street Yangon M联营体联营体合作联盟合作联盟