第七讲政府投资项目融资课件.ppt

1、2022-6-512022-6-52主要问题2022-6-53我国城市基础设施建设投资比例2022-6-54我国城市基础设施建设投资基本情况 2022-6-552.政府配置资源过度与民间资本利用不足的矛盾2022-6-56中国政府债券融资的发展历程2022-6-57地方政府融资平台2022-6-58B O T 模式模式2022-6-59B O T 项目的具体形式项目的具体形式2022-6-510B O T 模式的参与者模式的参与者2022-6-511B O T 模式的参与者模式的参与者2022-6-512B O T 模式的参与者模式的参与者2022-6-513B O T 模式的参与者模式的参与

2、者2022-6-514B O T 项目融资结构项目融资结构其他投资者其他投资者投资财团投资财团股本股本资金资金红利红利股东协议股东协议承包承包费用费用经营协议经营协议工程承包工程承包合同合同工程承包工程承包集团集团经营公司经营公司贷款银团贷款银团融资安排融资安排贷款贷款资金资金债务债务偿还偿还产品产品/服务服务销售销售收入收入最终用户最终用户项目所在项目所在国政府国政府意向性担保意向性担保购买项目期权购买项目期权特许权协议特许权协议固定价格固定价格/低价担保低价担保从属贷款从属贷款/贷款担保贷款担保设备供应商设备供应商融资安排融资安排政府出口政府出口信贷机构信贷机构商业银行商业银行世界银行世界

3、银行/地区性银行地区性银行工程分包工程分包公司公司2022-6-515B O T 模式的特点模式的特点2022-6-5162022-6-517案例:深圳沙角B火力发电厂项目融资兴建的基础设施项目。2022-6-518A方B方45%50%5%香港合业实业公司日本兼松商社中贸公司合和电力有限公司10年经营期利润10年后无偿转让深圳沙角B电厂深圳特区电力开发公司合作协议项目建设项目经营（10年）股本资金债务资金项目建设资金国际贷款银团日本进出口银行从属性贷款延期付款深圳沙角B电厂项目的投资结构和资金结构图2022-6-519合作期间A方承担的主要义务2022-6-520深圳沙角B电厂项目的资金结构n

4、资金总计53960万美元2022-6-521广东省国际信托投资公司国际贷款银团日本进出口银行项目贷款10年合作期利润深圳沙角B电厂B方电力销售收入出口信贷电力购买协议生产费用“交钥匙”工程承包合同工程履约担保工程设备/建设财团项目经营公司项目风险担保项目保险工程担保银行支持信中国人民保险公司广东省政府A方煤炭供应协议担保债务偿还项目管理深圳沙角B电厂融资结构和信用结构图2022-6-5222022-6-523PFI融资模式融资模式2022-6-524PFI的特点PFI融资模式融资模式2022-6-525PFI的实施程序的实施程序2022-6-526PFI的实施程序的实施程序2022-6-527

5、PFI的实施程序的实施程序2022-6-528PFI与与BOT的区别的区别 PFI融资模式融资模式2022-6-529PPP项目融资模式简介项目融资模式简介nPublic-Private partnerships，中文译作，中文译作公私合作融资模式公私合作融资模式n公共部门与私人部门结成伙伴关系共同公共部门与私人部门结成伙伴关系共同来提供传统上由公共部门提供的公共项来提供传统上由公共部门提供的公共项目或服务，双方通过协议明确各自的在目或服务，双方通过协议明确各自的在项目中的权利和义务，共担风险，以最项目中的权利和义务，共担风险，以最大限度发挥各自优势，实现大限度发挥各自优势，实现“双赢双赢”，

6、甚至是甚至是“多赢多赢”。PPP融资模式融资模式2022-6-530八种典型方式 PPP融资模式融资模式n1、服务协议（、服务协议（Service Contract）。）。n2、经营和维护协议（、经营和维护协议（Operate Maintenance Contract）。）。n3、租赁、租赁建设建设经营（经营（LBO）。）。n4、建设、建设移交移交经营（经营（BTO）。）。2022-6-531八种典型方式（续）n5、建设、建设经营经营移交（移交（BOT）、建设）、建设拥有拥有经营经营移交（移交（BOOT）。）。n6、扩建后经营整体工程并转移、扩建后经营整体工程并转移（Wraparound Addition）。）。n7、购买、购买建设建设经营（经营（BBO）。）。n8、建设、建设拥有拥有经营（经营（BOO）PPP融资模式融资模式2022-6-532PPP模式的基本结构PPP融资模式融资模式2022-6-533与与BOT项目融资模式的不同之处项目融资模式的不同之处PPP融资模式融资模式2022-6-534PPP融资模式融资模式2022-6-535PPP模式与模式与PFI模式的异同之处模式的异同之处PPP融资模式融资模式2022-6-5362022-6-5372022-6-5382022-6-539