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1、第第6章章 营运资金管理营运资金管理n营运资金概述营运资金概述n现金管理现金管理n应收账款管理应收账款管理n存货管理存货管理16.4存货的管理存货的管理 l存货简介存货简介资产负债表上的存货项目，包括原材料（包括零资产负债表上的存货项目，包括原材料（包括零部件等）、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、部件等）、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品等。产成品等。在流动资产中往往占有很大的比重，而占用资金在流动资产中往往占有很大的比重，而占用资金是有成本的，而且管理存货也需要成本。是有成本的，而且管理存货也需要成本。l存货管理的主要目标是，在满足生产经营存货管理的主要目标是，在满足生产经营需要的

2、前提下，加快周转，减少占用资金，需要的前提下，加快周转，减少占用资金，提高运营效率，从而提高运营效率，从而降低各种存货成本降低各种存货成本。 存货成本如下：存货成本如下：21.进货成本进货成本 进货成本主要由存货的进价和进货费用构成。进货成本主要由存货的进价和进货费用构成。 其中，进价又称购置成本或采购成本，是指存货本身的价其中，进价又称购置成本或采购成本，是指存货本身的价值，等于采购单价与全年采购数量的乘积。不存在采购数量值，等于采购单价与全年采购数量的乘积。不存在采购数量折扣时，一般属于决策无关成本。折扣时，一般属于决策无关成本。订货成本又称进货费用，是指企业为组织进货而开支的费订货成本又

3、称进货费用，是指企业为组织进货而开支的费用。进货费用有一部分与订货次数无关，这类固定性进货费用。进货费用有一部分与订货次数无关，这类固定性进货费用则属于决策的无关成本，如专设采购机构的日常经费等。用则属于决策的无关成本，如专设采购机构的日常经费等。另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资、通信费等，这另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资、通信费等，这类变动性进货费用属于决策的相关成本。类变动性进货费用属于决策的相关成本。 变动性进货费用变动性进货费用=订货次数订货次数每次订货的成本每次订货的成本 其中，订货次数其中，订货次数=全年需求量全年需求量每次进货量。每次进货量。（类比前面现金转换成本）

4、（类比前面现金转换成本） 32.储存成本储存成本储存成本即企业为持有存货而发生的费用。储存成本可以储存成本即企业为持有存货而发生的费用。储存成本可以按照与储存数额的关系分为变动性储存成本和固定性储存成按照与储存数额的关系分为变动性储存成本和固定性储存成本两类。本两类。 其中固定性储存成本与存货储存数额的多少没有直接联系，其中固定性储存成本与存货储存数额的多少没有直接联系，这类成本属于决策的无关成本，如仓库折旧、工人的工资等。这类成本属于决策的无关成本，如仓库折旧、工人的工资等。 而变动性储存成本则与存货储存数额成正比例变动关系，而变动性储存成本则与存货储存数额成正比例变动关系，这类成本属于决策

5、的相关成本。主要指因储存而发生的各项这类成本属于决策的相关成本。主要指因储存而发生的各项成本，如搬运、仓储、保险、维护、破损或变质损失以及存成本，如搬运、仓储、保险、维护、破损或变质损失以及存货占用资金的机会成本等。货占用资金的机会成本等。变动成本变动成本=存货平均库存存货平均库存单位存储的变动成本。单位存储的变动成本。 43.缺货成本缺货成本缺货成本是指因存货不足而给企业造成的停产损失、延误缺货成本是指因存货不足而给企业造成的停产损失、延误发货的信誉损失及丧失销售机会的损失等。发货的信誉损失及丧失销售机会的损失等。 缺货成本能否作为决策的相关成本，应视企业是否允许出缺货成本能否作为决策的相关

6、成本，应视企业是否允许出现存货短缺的不同情形而定，若允许缺货，则缺货成本便与现存货短缺的不同情形而定，若允许缺货，则缺货成本便与存货数量反向相关，即属于决策相关成本，反之若企业不允存货数量反向相关，即属于决策相关成本，反之若企业不允许发生缺货情形，此时缺货成本为零，也就无须加以考虑。许发生缺货情形，此时缺货成本为零，也就无须加以考虑。 缺货成本缺货成本=缺货量缺货量单位缺货成本单位缺货成本5【例例】 以下各项与存货有关的成本费用中，不属于存货以下各项与存货有关的成本费用中，不属于存货量决策相关成本的是（）。量决策相关成本的是（）。 A.专设采购机构的基本开支专设采购机构的基本开支 B.采购员的

7、差旅费采购员的差旅费 C.存货资金占用费存货资金占用费 D.存货的保险费存货的保险费答案：答案：A解析：专设采购机构的基本开支属于固定性进货费用，解析：专设采购机构的基本开支属于固定性进货费用，和订货次数及进货批量无关，属于决策无关成本；采购和订货次数及进货批量无关，属于决策无关成本；采购员的差旅费与进货次数相关，属于变动进货费用；存货员的差旅费与进货次数相关，属于变动进货费用；存货资金占用费和存货的保险费和存货储存数量有关，属于资金占用费和存货的保险费和存货储存数量有关，属于变动性储存成本，均属于决策相关成本。变动性储存成本，均属于决策相关成本。 6一、存货的成本一、存货的成本相关成本：与订

8、货量（存货量）多少有关。相关成本：与订货量（存货量）多少有关。无关成本：与订货量（存货量）多少无关。无关成本：与订货量（存货量）多少无关。存货决策：计算每次订货数量，使相关成本最小化。存货决策：计算每次订货数量，使相关成本最小化。7二、经济订货量模型二、经济订货量模型l经济进货批量（经济进货批量（EOQ, Economic Order Quantity ）的概念：）的概念：是指能够使一定时期存货的相关总成本达是指能够使一定时期存货的相关总成本达到最低点的进货数量。到最低点的进货数量。 l决策目标：相关总成本最低决策目标：相关总成本最低l决策变量：每一次的进货数量（决策变量：每一次的进货数量（Q

9、）l在一些条件下，可以将相关总成本表达为在一些条件下，可以将相关总成本表达为Q的函数。的函数。l（一）经济订货批量的基本模型（一）经济订货批量的基本模型 l（二）基本模型的扩展（二）基本模型的扩展 8（一）经济订货批量的基本模型（一）经济订货批量的基本模型l 模型的基本假设模型的基本假设不允许出现缺货情形；不允许出现缺货情形；所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响其他方面。响其他方面。假设集中到货，而非陆续到货；假设集中到货，而非陆续到货； 企业现金充足或信用良好不影响进货。企业现金充足或信用良好不影响进货。l 在以上假设下，可以将问题用

10、以下模型表示在以上假设下，可以将问题用以下模型表示9存货量的变化规律存货量的变化规律存货量QQ/2010基本模型基本模型TCTC（Q Q）= (A/Q)= (A/Q)K + (Q/2)K + (Q/2) K KC C相关总成本变动进货费用相关总成本变动进货费用+变动储存成本变动储存成本 =进货次数进货次数单次费用单次费用+平均库存平均库存单位储存成本单位储存成本当相关进货费用与相关储存成本相当相关进货费用与相关储存成本相等时，存货相关总成本最低，此时等时，存货相关总成本最低，此时的进货批量就是经济进货批量。的进货批量就是经济进货批量。A: 某种存货全年需求量某种存货全年需求量K: 单次进货费用

11、单次进货费用KC: 单位变动性储存成本单位变动性储存成本Q*QTC(Q)A/Q: 全年进货次数：全年进货次数：Q/2: 全年平均库存量全年平均库存量11经济批量（经济批量（EOQ）公式）公式CKKAQ2*最佳订货量（最佳订货量（EOQ）:最小相关总成本最小相关总成本CCKKAKQ2*最佳订货次数最佳订货次数(N)：A/Q*最佳订货间隔期：最佳订货间隔期：360最佳订货次数最佳订货次数经济批量平均占用资金经济批量平均占用资金(W)：（：（Q*/2)P（存货价格）（存货价格）12【例例】 某企业每年需耗用甲材料某企业每年需耗用甲材料360 000千克，该材料的千克，该材料的单位采购成本单位采购成本

12、100元，单位年储存成本元，单位年储存成本4元，平均每次进货元，平均每次进货费用费用200元，则：元，则： 相关总成本相关总成本TC(Q) = (360000/Q)200 + (Q/2)4经济订货量经济订货量)(6000420036000022*kgKKAQC)(2400420036000022*元CCKKAKQ最小相关总成本最小相关总成本最佳订货次数最佳订货次数(N)：A/Q*=360000/6000=60(次次)最佳订货间隔期：最佳订货间隔期：360最佳订货次数最佳订货次数=360/60=6(天天)经济批量平均占用资金经济批量平均占用资金(W)：（：（Q*/2)P=3000100 =300

13、000（元）（元）13【例例】 某企业每年需耗用某企业每年需耗用A材料材料45 000件，单位材料年存件，单位材料年存储成本储成本20元，平均每次进货费用为元，平均每次进货费用为180元，元，A材料全年平均材料全年平均单价为单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：缺货的现象。要求：（1）计算）计算A材料的经济进货批量。材料的经济进货批量。 （2）计算）计算A材料年度最佳进货批数。材料年度最佳进货批数。（3）计算）计算A材料的相关进货成本。材料的相关进货成本。 （4）计算）计算A材料的相关存储成本。材料的相关存储成本。（5

14、）计算）计算A材料经济进货批量平均占用资金。材料经济进货批量平均占用资金。（1）经济订货量）经济订货量Q=sqrt（24500018020）=900（件）（件）（2）A材料年度最佳进货批数材料年度最佳进货批数=45000/900=50（次）（次）（3）A材料的相关进货成本材料的相关进货成本=50180=9 000（元）（元）（4）A材料的相关存储成本材料的相关存储成本=900/220=9 000（元）（元）（5）A材料经济进货批量平均占用资金材料经济进货批量平均占用资金=240*900/2=108 000元元14（二）基本模型的扩展（二）基本模型的扩展 l存在订货数量折扣的模型存在订货数量折扣

15、的模型l需要提前订货需要提前订货l订购的存货陆续到货订购的存货陆续到货l考虑缺货成本、建立保险储备考虑缺货成本、建立保险储备151、存在订货数量折扣的模型、存在订货数量折扣的模型相关总成本相关总成本TC(Q) = (A/Q)K + (Q/2)KC + AP进价成本受到订货量的影响属于相关成本；进价成本受到订货量的影响属于相关成本；决策：求决策目标函数最小值点和最小值。决策：求决策目标函数最小值点和最小值。首先，计算按照基本模型确定的经济订货批量，并算出对首先，计算按照基本模型确定的经济订货批量，并算出对应的相关总成本（价格应的相关总成本（价格P是订货量的分段函数）；是订货量的分段函数）；然后，

16、计算享受相应折扣的最低订货量对应的各相关总成然后，计算享受相应折扣的最低订货量对应的各相关总成本；比较大小，相关总成本最小的订货量为经济订货量。本；比较大小，相关总成本最小的订货量为经济订货量。 16【例例】 企业甲材料年需要量为企业甲材料年需要量为16 000千克，每千克标准价为千克，每千克标准价为20元。供货商规定：客户每批购买量不足元。供货商规定：客户每批购买量不足1 000千克的，按照千克的，按照标准价格计算；每批购买量标准价格计算；每批购买量1 000千克以上，千克以上，2 000千克以下的，千克以下的，价格优惠价格优惠2%；每批购买量；每批购买量2 000千克以上的，价格优惠千克以

17、上的，价格优惠3%。已知每批进货费用已知每批进货费用600元，单位材料的年储存成本元，单位材料的年储存成本30元。元。 17则按经济进货批量基本模型确定的经济进货批量：则按经济进货批量基本模型确定的经济进货批量：（千克）（千克） 每次进货每次进货800千克时的存货相关总成本千克时的存货相关总成本=16 00020+16 000/800600+800/230=344 000（元）（元）每次进货每次进货1 000千克时的存货相关总成本千克时的存货相关总成本=16 00020（1-2%）+16 000/1 000600 + 1000/230 = 338 200（元）（元）每次进货每次进货2000千克

18、时的存货相关总成本千克时的存货相关总成本=16 00020（1-3%）+16 000/2 000600 + 2000/230 =345 200（元）（元） 通过比较发现，每次进货为通过比较发现，每次进货为1 000千克时的存货相关总成本千克时的存货相关总成本最低，所以此时最佳经济进货批量为最低，所以此时最佳经济进货批量为1 000千克。千克。 182. 再订货点与订货提前期再订货点与订货提前期 再订货点含义：（用存货量表示的订货提前量）再订货点含义：（用存货量表示的订货提前量）指发出订货指令时尚存的原材料数量，货到时存货指发出订货指令时尚存的原材料数量，货到时存货刚好用完。刚好用完。订货提前期

19、：（用天数表示的订货点）订货提前期：（用天数表示的订货点）例，从发出订货指令到货到，需例，从发出订货指令到货到，需2天，假设平均每天，假设平均每天耗用天耗用10千克，那么再订货点为千克，那么再订货点为21020千克，千克，订货提前期为订货提前期为2天。天。计算公式（不存在保险储备时）：计算公式（不存在保险储备时）：再订货点再订货点 = 原材料使用率原材料使用率原材料的在途时间原材料的在途时间原材料使用率即平均日消耗量。原材料使用率即平均日消耗量。 或者，或者，再订货点再订货点 = 日均耗量日均耗量订货提前期订货提前期193、存货陆续供应和使用、存货陆续供应和使用前面基本模型假设订货后一次到货。

20、前面基本模型假设订货后一次到货。现在假设陆续到货，设每天到货量假设为现在假设陆续到货，设每天到货量假设为m件，每天领用件，每天领用d件。件。则最高库存量：则最高库存量：(Q - Q/m d) Q(1 - d/m)其中其中Q/m为完成一笔订货连续送货的天数。为完成一笔订货连续送货的天数。在这种情况下，相关总成本函数如下：在这种情况下，相关总成本函数如下：TCTC（Q Q）=(A/Q)=(A/Q)K+(Q/2)K+(Q/2)（1-d/m)1-d/m)K KC C)1 (2*mdKAKQC相当于储存相当于储存成本降低。成本降低。【例6-14】p239 20企业可能需在外购零件或者自己制造之间做出选择

21、。企业可能需在外购零件或者自己制造之间做出选择。以上方法可以用以解决零件以上方法可以用以解决零件自制与外购自制与外购的选择决策。的选择决策。自己制造零部件，单位成本较低（相对于外购而言），自己制造零部件，单位成本较低（相对于外购而言），但是每次开工制造会有较高的准备成本，这相当于进货但是每次开工制造会有较高的准备成本，这相当于进货费用，但是一般较高。费用，但是一般较高。另外自制零件通常属于一边制造一边使用，相当于边送另外自制零件通常属于一边制造一边使用，相当于边送边用的情况。边用的情况。需要注意：相关总成本中应包括产品成本，因为制造和需要注意：相关总成本中应包括产品成本，因为制造和购买的单价一

22、般不同。购买的单价一般不同。这样，一般先计算出各自的经济批量，然后计算对比相这样，一般先计算出各自的经济批量，然后计算对比相关总成本。关总成本。 【例例6-15】P241零部件选择自制与外购？零部件选择自制与外购？214、保险储备（考虑缺货成本）、保险储备（考虑缺货成本） 实际很难准确预料供货和消耗情况，按前述再订货点发出订实际很难准确预料供货和消耗情况，按前述再订货点发出订单，就有可能造成生产中的供料中断，耽误生产造成损失。单，就有可能造成生产中的供料中断，耽误生产造成损失。 为防止耗用量突然增加或交货延期等意外情况而进行的存货为防止耗用量突然增加或交货延期等意外情况而进行的存货储备，称为保

23、险储备。存在保险储备时，再订货点提前了。储备，称为保险储备。存在保险储备时，再订货点提前了。计算：计算：确定保险储备量，显然保险储备越多，则缺货的可能性越确定保险储备量，显然保险储备越多，则缺货的可能性越小，但是因保险储备增加的储备成本会相应增加，需要找出平小，但是因保险储备增加的储备成本会相应增加，需要找出平衡点（最佳保险储备量），使得这两项相关总成本最低。衡点（最佳保险储备量），使得这两项相关总成本最低。 增加的储备成本，用保险储备量乘以单位存储成本即可；增加的储备成本，用保险储备量乘以单位存储成本即可；缺货成本，一般可以估计缺货的单位成本，然后乘以平均缺货缺货成本，一般可以估计缺货的单位

24、成本，然后乘以平均缺货量，再乘以一年中的缺货次数即订货次数，从而估计出一年的量，再乘以一年中的缺货次数即订货次数，从而估计出一年的缺货成本。缺货成本。 缺货量以概率估计，求出均值即平均缺货量。缺货量以概率估计，求出均值即平均缺货量。 【例例】 P242 例例6-16 22四、存货的日常管理四、存货的日常管理l归口分级管理制度归口分级管理制度财务统一财务统一归口部门归口部门分级落实分级落实lABC分类管理分类管理ABC各类品种数量约为各类品种数量约为1:2:7，价值比，价值比7:2:1lJIT (Just in time)管理方法管理方法零库存追求零库存追求l软件集成管理软件集成管理23END24