四板挂牌业务介绍专题培训课件.ppt

1、四板挂牌业务四板挂牌业务介绍介绍目 录21资本助力企业创新发展中小微企业的资本市场之路3青岛蓝海股权交易中心业务介绍中国融资结构债权融资80%股权融资20%融资贵：信息不对称，交易成本高。经济运作中杠杆比例很高；经济繁荣时皆大欢喜；经济下行时会加速衰落。多层次资本市场可以增强中国经济的稳定性增加直接融资比例，需要有适合不同发展阶段的企业融资平台。所以从2012年之后，直接融资的概念、多层次资本市场的概念被广泛的提及。显著的现象：“新三板”扩容从四个国家级高新区扩展到全国，被定义为全国性交易场所；区域性股权交易市场相继成立，目前全国有40家。1.1 我国融资结构情况1.2 企业之殇1、融资难；2

2、、缺资源；3、缺专业服务。1、中小企业经营稳定性低；2、企业不规范，投资者不敢投；3、企业不披露信息，不知道你需要什么样的资源；4、企业不主动，不知道你需要什么服务。1、宏观经济下行，周期性、结构性调整；2、间接融资比重大；3、缺少资源整合的渠道；4、信息不对称。中小企业借力资本市场，可以获得资金、资源和服务，摆脱企业发展困境！1.3 资本之美规范治理价值发现直接融资股权激励并购重组股份流动信用增进提升形象通过改制辅导和持续督导，提高企业规范治理水平。提升企业形象和认知度，利于市场拓展。规范度和透明度提升，银行主动授信。通过市场机制充分反映企业内在价值。通过定向发行高效便捷地进行股权和债券融资

3、。实施股权激励，汇集优秀人才。借助资本市场发展壮大，从做加法到做乘法。提供股份公开转让平台，提高权益流动性。目 录21资本助力企业创新发展中小微企业的资本市场之路3青岛蓝海股权交易中心业务介绍2.1 中国的多层次资本市场体系体系中小板中小板 交易所市场、新三板、区域性场外市场共同构成多层次资本市场体系。区域性场外市场是场外市场的基础层次，是股权非公开转让的场所。 只有建立多层次资本市场，不同规模、不同发展阶段和不同行业特点的企业才能各得其所。主板中小板新三板（全国股份转让系统）创业板 区域性股权交易市场（青岛蓝海股权交易中心）场内市场场外市场2.1 中国的多层次资本市场体系体系上市（挂牌）条件

4、公司形式成本时间信息披露主板中小板1、近三个会计年净利润为正，累计超3000万；2、近三个会计年现金流累计超5000万；或近三个会计年营收超3亿3、公司股本总额不少于5000万元 股份规范成本高；保荐费、承销费用不低于3000万3-5年公开严格创业板1、近两年连续盈利，净利累计不少于1500万；或近一年净利不少于500万，营收不少于5000万，近两年营收增长率不低于30%。2、公司股本总额不少于3000万元。股份规范成本高；保荐费、承销费用不低于1500万3-5年公开严格新三板无财务指标要求，但券商内核对企业的要求越来越高股份150-200万6-12个月公开比较严格四板对企业务财务指标要求股份

5、/有限/合伙30-45万1-3个月定向披露2.2 主板、中小板、创业板、新三板、蓝海股权（四板）2.3 四板（蓝海股权）的优势010203040506成本低区域强势更贴心周期短风险小更包容2.4 政策支持 国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知 国发办201711号许可：本通知印发前，省、自治区、直辖市、计划单列市行政区域内已设立运营机构的，不再设立；尚未设立运营机构的，可设立一家作用：推进供给侧结构性改革、促进大众创业万众创新、服务创新驱动发展战略、降低企业杠杆率定位：区域性股权市场是主要服务于所在省级行政区域内中小微企业的私募股权市场，是多层次资本市场体系的重要组成部分，是地方人民政

6、府扶持中小微企业政策措施的综合运用平台2.4 政策支持 关于贯彻鲁政发201620号文件推动资本市场发展和重点产业转型升级若干政策措施的通知 青政发20173号 1、对在区域性股权交易市场挂牌的我市非上市股份公司、有限责任公司,给予30万元挂牌费用补助。由市、区(市)两级按照现行财政体制共同负担。 2、市级股权投资引导基金与国有投资公司共同设立资本市场投资基金,对在区域性股权交易中心挂牌的青岛市企业、在蓝海股权交易中心挂牌的外地企业,按照市场化运作模式,进行股权投资。单个企业投资额原则上不得超过总资本的30%,最高不超过1000万元。 3、对规模企业改制成规范化股份公司的,每户给予20万元费用

7、补助,由市、区(市)两级按照现行财政体制共同负担。 青岛市人民政府关于减轻企业税费负担降低财务支出成本的实施意见 青政发20179号 在区域性股权交易市场挂牌的我市非上市股份公司、有限责任公司,给予30万元挂牌费用补助。2.4 政策支持 山东省人民政府关于加快推动规模企业规范化公司制改制的意见 鲁政发20158号目 录21资本助力企业创新发展中小微企业的资本市场之路3青岛蓝海股权交易中心业务介绍3.1 中心基本情况中信证券24%中信证券（山东）16%国信证券20%青岛担保中心20%青岛全球财富中心开发建设有限公司20% 青岛蓝海股权交易中心按照国务院同意，中国人民银行等十一部委批复的青岛市财富

8、管理金融综合改革试验区总体方案中“依法合规组建区域性股权交易市场，促进社会财富与中小企业股权投融资对接”的要求设立，坚持“政府监管、券商主导、市场化运作”的模式。特色：政府监管、券商主导、市场化运作3.2 中小企业股权交易平台企业综合展示板“零门槛”，只需企业提交挂牌展示申请书，填报企业基本信息表。旨在为企业提供宣传、展示的平台。企业挂牌交易板股份公司、有限公司、有限合伙企业、合作社均可在蓝海挂牌。强调“放松管制、加强监管”，以信息披露为核心。新三板培育板完善中心新三板孵化器的基础功能，更好服务有登陆全国中小企业股份转让系统（新三板）意向的企业。价值优选板成长进取板科技创新板3.2 中小企业股

9、权交易平台1依法设立且存续满1个会计年度（符合国家产业政策的可以适当放宽）2主营业务明确，具备持续经营能力3股权清晰，治理结构健全4股东（大）会通过申请挂牌的决议，同意公司到交易中心挂牌、登记存管并接受监管，承诺履行信息披露义务 挂牌基本条件3.2 中小企业股权交易平台前期准备股份制改造申报前准备申报与审核挂牌u初步选定中介机构u公司内部工作团队组建u尽职调查u推荐机构内部立项u项目正式启动. u全面尽职调查u股份公司设立前审计与评估u就设立股份公司履行公司内部程序u完成工商变更登记u就挂牌事宜召开董事会和临时股东大会u完成两年一期财务报表审计u申报材料定稿. u向股权中心报送挂牌申请全套材料

10、u处理反馈意见u获得股权中心审核通过u完成青岛市金融办备案u签订挂牌协议书u申请股份简称与代码u挂牌前3日于股权中心披露相关信息u办理挂牌手续u推荐机构于股权中心发布挂牌公告. 3.2 中小企业股权交易平台帮助中小微企业规范发展搭建中小微企业的融资中心构建地方政府政策的投放平台提供资本中介的延伸服务助推挂牌企业上市孵化3.2 中小企业股权交易平台 中心自成立以来，各项业务发展迅速，中心挂牌企业总数达到592家，挂牌、展示企业数量达到1790家。企业分布区域涉及青岛市内各区县、济南、威海、潍坊、日照、东营、德州、烟台、菏泽、临沂、聊城等地。 通过业务培训、论坛等多种形式为挂牌展示企业进行企业规范

11、治理、财务税收规划、股份制改造等咨询服务，提高中小企业规范意识，加强企业家资本市场意识，已有半数企业实现规范改制。 1.帮助中小微企业规范发展3.2 中小企业股权交易平台 2.搭建中小微企业的融资中心目前中心实现融资288.08亿元 股权融资33.23亿元金珩财富235.81亿元 中心作为重要的要素集聚平台，不断吸引包括银行、券商、基金、创投等多种类金融机构，形成“蓝海贷”、“蓝海债”、“蓝海融”、“蓝海股”为体系的融资产品序列，实现多元化融资。信蓝筹5496万元银行融资 5.04亿元债权融资19.04亿元 2016年10月28日，国内最大的产业基金蓝色经济区产业投资基金、青岛城投集团与二十二

12、世纪集团联袂打造的城高世纪基金、专注于中小微企业股权投资的知灼创投、中科清晨、元邦开来、科高创投等12只基金首批集中登陆“基金板”，基金总规模突破500亿元，已经到位并即将完成投资近40亿元。目前，中心挂牌基金达到13只。 三项功能：1、将高净值客户通过基金板实现与私募股权投资机构的共享，提升私募基金募资的效率。2、让挂牌企业可以通过“基金板”接触到适合自己需求的股权投资基金，提高挂牌企业的融资效率。3、为私募基金份额提供登记和报价转让服务，满足部分LP低频份额转让需求，适度提高私募基金份额的流动性。 成功打造蓝海成功打造蓝海“基金板基金板” ” 3.2 中小企业股权交易平台3.2 中小企业股

13、权交易平台 中心积极与各级政府部门对接，为挂牌企业协调争取各项扶持政策。结合政府“拨改投”政策的推进，积极与2只山东省资本市场发展基金和青岛市创业投资引导基金管理中心等合作，共享企业数据库，提高对接效率。 同时，中心与威海等地政府引导基金合作，推出业务拓展中心、挂牌企业孵化基地“双翼展业”新模式，为中小微企业提供保荐、政府引导基金、直投、现场开户、现场理财、持续督导等综合服务。 中心充分发挥官网和微信平台的作用，系统梳理国家、省、市扶持企业各类政策，提升企业信息服务水平，官网关注人数突破20万人次，服务各类企业2000多家。3.2 中小企业股权交易平台 截止目前，中心发展券商、投资机构等推荐会

14、员和会所、律所等专业会员200多家，平台上汇集的专业服务人员1000多人。结合中心打造的企业综合服务平台，引入学院、投资机构、金融机构、认证、猎头、电商等服务机构，实施“蓝海关怀”品牌服务，打造以蓝海命名的私董会、路演汇、团购、电子商务、商品可追溯、健康关怀等服务项目，服务各类企业300多家次，打造适合中小企业成长的生态圈层。名品可名品可追溯追溯路演会路演会蓝海企业蓝海企业家俱乐部家俱乐部私董会私董会健康关怀健康关怀名品名品频道频道诚信诚信联盟联盟宣传宣传频道频道营销提营销提升营升营 4.提供资本中介的延伸服务团购团购3.2 中小企业股权交易平台 中心积极与深交所、新三板、港交所、韩交所等国内

15、外资本市场对接，联合证券公司等机构，逐步完善“精品投行”的功能，定期举办证企对接，推进符合更高资本市场条件的企业，启动尽调和辅导工作。目前，中心挂牌企业已有7家公司登陆新三板，另有十多家挂牌企业进入券商辅导程序，拟登陆“新三板”，有6家企业拟赴香港上市，中心企业规范化治理和上市孵化的功能已初见成效。 5.助推挂牌企业上市孵化步入资本市场还要考虑哪些问题到底要不要进入资本市场？3.2 中小企业股权交易平台已经登录新三板的挂牌企业：青岛华高墨烯科技股份有限公司青岛鼎商动力软件股份有限公司青岛中科华联新材料股份有限公司青岛力磁电气股份有限公司青岛伟隆重工有限公司的母公司青岛晓天智能装备股份有限公司山

16、东海鹰塑胶科技股份有限公司已经启动新三板的企业：青岛新锦桥电子商务有限公司等蓝海挂牌企业 新三板培育成功案例3.2 中小企业股权交易平台Method1资源对接Method2股权融资Method3债券融资挂牌后，青岛海洋之星投资管理有限公司投资600万，青岛晨光金星创业投资有限公司投资880万，共计1480万，所有资金已全部到位。投资方还将为企业的发展引进更多的资源，促进企业的长远发展。公司在获得股权融资后，提升了企业的价值，相应地为企业获得银行贷款提高了信用评级。公司在2015年，前后三次取得了潍坊银行的贷款，共计1500万。为企业的日程经营提供了充足的流动资金。公司希望采用电商模式有效支持业

17、务发展，在中心的帮助下公司与另一家挂牌企业芳林信息进行了有效对接。芳林信息则根据该公司的实际需求，为其搭建了一套电商体系，帮助企业大大提升了业绩。这种跨区域、跨行业的合作，在蓝海挂牌企业之间并不鲜见。案例案例-鲁塑海洋鲁塑海洋 2015年6月17日，中心与中信证券联合推出的“信蓝筹”众筹平台，形成了完善的众筹业务规则、业务流程和风险控制办法。“信蓝筹”平台整合了中信证券和蓝海股权交易中心双重优势资源，以“资本市场全产业链的服务+区域性资本市场”为依托，以互联网为手段，更加强调众筹的金融属性。 “信蓝筹”平台可以极大提高资金集聚能力，提升项目融资的成功率，并帮助融资企业规范经营、健康成长。平台储备项目超过300个，已完成众筹项目33个，其中私募股权项目6个，产品众筹项目27个，累计融资约5496万元。产品众筹：茅台董事长酒、石板贡米、片仔癀等；股权众筹：约养车项目、仰口矿泉水项目等。3.3 “信蓝筹”互联网融资平台中心三大业务平台中心三大业务平台实现投资者和融资者的资金匹配实现海量资金与专业能力、行业资源的匹配。 众筹+信托、消费+投资 金融属性更容易帮助企业融资，融资成本可控，且有专业金融机构把关 通过平台快速获取基础用户和现金流。 潜在投资者通过体验产品和服务，了解投资对象。私募股私募股权融资权融资产品产品众筹众筹消费消费众筹众筹“信蓝筹信蓝筹”三大业务类型三大业务类型