股指期货的风险及防范课件(ppt-35张).ppt

1、 长城伟业期货有限公司长城伟业期货有限公司 股指期货的风险及防范股指期货的风险及防范主要内容 股指期货交易面临哪些风险？ 如何防范股指期货交易中的风险？股指期货交易会面临哪些风险？期货公司期货公司投资者投资者代理风险交易交易操作风险市场风险流动性风险结算结算现金流风险法律风险股指期货交易中可能面临的风险代理风险 主要是指投资者在参与股指期货投资时由于选择期货经纪机构不当而给投资者带来损失的风险。 代理风险的具体表现 所选择的公司不具有合法的代理期货交易的资格； 期货公司在从事代理业务时，因违规操作给投资者带来损失和风险； 采取欺骗手段，侵犯客户利益等。 代理风险的防范要选择具备合法代理资格的期

2、货公司 该公司是否在交易现场挂出中国证监会颁发的期货经纪业务许可证以及国家工商总局颁发的营业执照。 期货公司在异地开设的营业部是否挂出中国证监会颁发的期货经纪公司营业部经营许可证以及当地工商局颁发的营业执照。 以上证件是否过了有效期限，是否通过 中国证监会年检。代理风险的防范委托交易，慎之又慎有些投资者由于对期货专业知识不了解、经验不足或没有时间，而选择将资金委托给他人进行管理。由于我国期货投资基金尚未合法化，委托交易只是处于私人关系层面，投资者利益缺乏有效的法律保障。因此，对于委托交易，投资者一定要慎之又慎。 股指期货交易中可能面临的风险操作风险 主要是指进行股指期货交易时，因为操作过程中的

3、问题所带来的风险。 计算机系统故障 个人疏忽操作失误一失“手”成千古恨 2005年6月27日，台湾富邦证券因交易员计算机操作失误，将客户美林证券公司下单买进的80万元错误地输成80亿元，成交的错账金额高达77亿元，造成盘中238种股票瞬间涨停，约2000名投资人在涨停板上将股票抛出，富邦证券损失金额约为5.5亿元。 2005年12月8日，日本瑞穗金融集团旗下的瑞穗证券称，该公司当天在东京证券交易所嘉克姆（J-COM）公司股票的交易过程中，将“以61万日元价格抛出一股”的交易指，错误地输成“以每股1日元的价格抛出61万股” ，此交易使瑞穗证券损失高达400多亿日元（相当于3.5亿美元）。股指期货

4、交易中可能面临的风险市场风险成因 由于股指期货价格变动而给投资者带来的风险，是股指期货交易中最重要的风险。 市场风险有时会引发流动性风险、现金流风险。市场风险的特点杠杆效应风险放大性的充分认识沪深300指数日均涨跌幅度:0.9221%(2005.11.18-2006.11.18)0.9592%(2006.1-2006.11.18)0.9870%(2006.7-2006.11.18)假设沪深300指数期货日均波动幅度为1%按照10%保证金率意味着投资者收益的波动为10%,假设投入股指期货保证金20万元,日均盈亏2万左右.止损的含义是指当交易方向与市场走势相悖、导致亏损出现时，在一定的范围内设置平

5、仓价格，以避免出现无法控制的损失的措施。 保护的重要手段，“刹车装置” 保存实力，提高资金利用率和效率作用作用止损方法平衡点止损法平衡点止损法技术止损法技术止损法时间止损法时间止损法看涨买入，看涨买入，2手手保证金保证金90000元元认赔出局，亏损认赔出局，亏损000元元看涨买入，看涨买入，2手，保证金手，保证金90000元元止损点止损点1485止损点止损点1530指数上涨至指数上涨至止损难以执行的原因 侥幸心理,逆市加仓,孤注一掷 犹豫不决,患得患失,一改再改 放弃努力,听之任之 执行止损是一件痛苦的事情，是对人性弱点的挑战和考验.程式化止损 可用止损指令来实现程序化止损,避免止损的主观影响

6、 止损指令:交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效。 优点:以技术手段克服人性弱点股指期货交易中可能面临的风险流动性风险的含义 市场流动性风险是指无法及时以当前的价格买入或卖出股指期货合约来顺利建仓或平仓的风险，属于流通量的风险。 可能的后果： 减少获利空间 增加亏损幅度 流动性风险的防范 选择交割月份 一般选择近期交割月份的合约(包括临近交割月合约) 与商品期货交易略有差异.合约选择案例名称名称 代码代码 开盘开盘 最高最高 最低最低 最新最新 涨跌涨跌 买价买价 买量买量 卖量卖量 卖价卖价 成成交量交量香港恒生指数期货报价表香港恒生指数期货报价表股指期

7、货交易中可能面临的风险现金流风险的含义 现金流风险是指当投资者无法及时筹措资金满足建立和维持股指期货头寸的保证金要求的风险。现金流风险的后果 建仓阶段：错过投资获利机会。 持仓阶段：价格不利变化价格不利变化持仓亏损持仓亏损实际亏损实际亏损强行平仓强行平仓资金链断裂保证金比率提高保证金比率提高强行平仓强行平仓现金流风险控制 充分认识资金管理在股指期货交易中的重要意义： 资金管理不好，即使有60以上的看对概率，最终也将导致亏损。资金管理得好，即使只有40的看对概率，也能够获取不错的收益；1500看涨买入，看涨买入，2手手保证金保证金90000元元1457点点,下跌下跌2.86%,浮动亏损浮动亏损2

8、5800元元,余保证金余保证金64200元元,保证金需保证金需87420元元,需追缴需追缴23220元元.不不能补齐能补齐,强行平仓强行平仓1手，亏损手，亏损12900元出局元出局.1544点卖出点卖出,上涨上涨2.93%,盈利盈利13200元元.净赚仅净赚仅300元元.收益率收益率0.26%由于资金管理不善,没有获得理想收益.结论:即使判断正确,如果没有管理好资金,也会错失良机,甚至将盈利机会变为亏损.股指期货交易中的资金管理哪些资金不宜入市？某投资者资金管理方案单笔交易占总投资比例单笔交易占总投资比例累计投资占总投资比重累计投资占总投资比重不同期货品种间的资金分配不同期货品种间的资金分配确

9、定单笔最大亏损额度确定单笔最大亏损额度不超过不超过不超过不超过内内不超过不超过股指期货交易中可能面临的风险法律风险 是指在股指期货交易中，市场参与主体的相关行为与法规发生冲突导致无法获得预期收益甚至蒙受损失。 贯穿股指期货交易的各个环节熟悉相关法规，维护自身利益 增强风险意识，提高投资决策水平！1、最孤独的时光，会塑造最坚强的自己。2、把脸一直向着阳光，这样就不会见到阴影。3、永远不要埋怨你已经发生的事情，要么就改变它，要么就安静的接受它。4、不论你在什么时候开始，重要的是开始之后就不要停止。5、通往光明的道路是平坦的，为了成功，为了奋斗的渴望，我们不得不努力。6、付出了不一定有回报，但不付出

10、永远没有回报。7、成功就是你被击落到失望的深渊之后反弹得有多高。8、为了照亮夜空，星星才站在天空的高处。9、我们的人生必须励志，不励志就仿佛没有灵魂。10、拼尽全力，逼自己优秀一把，青春已所剩不多。11、一个人如果不能从内心去原谅别人，那他就永远不会心安理得。12、每个人心里都有一段伤痕，时间才是最好的疗剂。13、如果我不坚强，那就等着别人来嘲笑。14、早晨给自己一个微笑，种下一天旳阳光。15、没有爱不会死，不过有了爱会活过来。16、失败的定义：什么都要做，什么都在做，却从未做完过，也未做好过。17、当我微笑着说我很好的时候，你应该对我说，安好就好。18、人不仅要做好事，更要以准确的方式做好事

11、。19、我们并不需要用太华丽的语言来包裹自己，因为我们要做最真实的自己。20、一个人除非自己有信心，否则无法带给别人信心。21、为别人鼓掌的人也是在给自己的生命加油。22、失去金钱的人损失甚少，失去健康的人损失极多，失去勇气的人损失一切。23、相信就是强大，怀疑只会抑制能力，而信仰就是力量。24、那些尝试去做某事却失败的人，比那些什么也不尝试做却成功的人不知要好上多少。25、自己打败自己是最可悲的失败，自己战胜自己是最可贵的胜利。26、没有热忱，世间便无进步。27、失败并不意味你浪费了时间和生命，失败表明你有理由重新开始。28、青春如此华美，却在烟火在散场。29、生命的道路上永远没有捷径可言，

12、只有脚踏实地走下去。30、只要还有明天，今天就永远是起跑线。31、认真可以把事情做对，而用心却可以做到完美。32、如果上帝没有帮助你那他一定相信你可以。33、只要有信心，人永远不会挫败。34、珍惜今天的美好就是为了让明天的回忆更美好。35、只要你在路上，就不要放弃前进的勇气，走走停停的生活会一直继续。36、大起大落谁都有拍拍灰尘继续走。37、孤独并不可怕，每个人都是孤独的，可怕的是害怕孤独。38、宁可失败在你喜欢的事情上，也不要成功在你所憎恶的事情上。39、我很平凡，但骨子里的我却很勇敢。40、眼中闪烁的泪光，也将化作永不妥协的坚强。41、我不去想是否能够成功，既然选了远方，便只顾风雨兼程。4

13、2、宁可自己去原谅别人，莫等别人来原谅自己。43、踩着垃圾到达的高度和踩着金子到达的高度是一样的。44、每天告诉自己一次：我真的很不错。45、人生最大的挑战没过于战胜自己！46、愚痴的人，一直想要别人了解他。有智慧的人，却努力的了解自己。47、现实的压力压的我们喘不过气也压的我们走向成功。48、心若有阳光，你便会看见这个世界有那么多美好值得期待和向往。49、相信自己，你能作茧自缚，就能破茧成蝶。50、不能强迫别人来爱自己，只能努力让自己成为值得爱的人。51、不要拿过去的记忆，来折磨现在的自己。52、汗水是成功的润滑剂。53、人必须有自信，这是成功的秘密。54、成功的秘密在于始终如一地忠于目标。

14、55、只有一条路不能选择那就是放弃。56、最后的措手不及是因为当初游刃有余的自己57、现实很近又很冷，梦想很远却很温暖。58、没有人能替你承受痛苦，也没有人能抢走你的坚强。59、不要拿我跟任何人比，我不是谁的影子，更不是谁的替代品，我不知道年少轻狂，我只懂得胜者为。60、如果你看到面前的阴影，别怕，那是因为你的背后有阳光。61、宁可笑着流泪，绝不哭着后悔。62、觉得自己做得到和做不到，只在一念之间。63、跌倒，撞墙，一败涂地，都不用害怕，年轻叫你勇敢。64、做最好的今天，回顾最好的昨天，迎接最美好的明天。65、每件事情都必须有一个期限，否则，大多数人都会有多少时间就花掉多少时间。66、当你被压

15、力压得透不过气来的时候，记住，碳正是因为压力而变成闪耀的钻石。67、现实会告诉你，不努力就会被生活给踩死。无需找什么借口，一无所有，就是拼的理由。68、人生道路，绝大多数人，绝大多数时候，人都只能靠自己。69、不是某人使你烦恼，而是你拿某人的言行来烦恼自己。70、当一个人真正觉悟的一刻，他放弃追寻外在世界的财富，而开始追寻他內心世界的真正财富。71、失败并不意味你浪费了时间和生命，失败表明你有理由重新开始。72、人生应该树立目标，否则你的精力会白白浪费。73、山涧的泉水经过一路曲折，才唱出一支美妙的歌。74、时间告诉我，无理取闹的年龄过了，该懂事了。75、命运是不存在的，它不过是失败者拿来逃避

16、现实的借口。76、人总是在失去了才知道珍惜！77、要铭记在心：每天都是一年中最美好的日子。78、生活远没有咖啡那么苦涩，关键是喝它的人怎么品味！每个人都喜欢和向往随心所欲的生活，殊不知随心所欲根本不是生活。79、别拿自己的无知说成是别人的愚昧！80、天空的高度是鸟儿飞出来的，水无论有多深是鱼儿游出来的。81、思想如钻子，必须集中在一点钻下去才有力量。82、如果我坚持什么，就是用大炮也不能打倒我。83、我们要以今天为坐标，畅想未来几年后的自己。84、日出时，努力使每一天都开心而有意义，不为别人，为自己。85、有梦就去追，没死就别停。86、今天不为学习买单，未来就为贫穷买单。87、因为一无所有这才

17、是拼下去的理由。88、只要我还有梦，就会看到彩虹!89、你既认准这条路，又何必在意要走多久。90、尽管社会是这样的现实和残酷，但我们还是必须往下走。91、能把在面前行走的机会抓住的人，十有八九都会成功。92、你能够先知先觉地领导产业，后知后觉地苦苦追赶，或不知不觉地被淘汰。93、强烈的信仰会赢取坚强的人，然后又使他们更坚强。94、人生，不可能一帆风顺，有得就有失，有爱就有恨，有快乐就会有苦恼，有生就有死，生活就是这样。95、好习惯的养成，在于不受坏习惯的诱惑。96、凡过于把幸运之事归功于自我的聪明和智谋的人多半是结局很不幸的。97、如果我们一直告诫自己要开心过每一天，就是说我们并不开心。98、天气影响身体，身体决定思想，思想左右心情。99、不论你在什么时候结束，重要的是结束之后就不要悔恨。100、只要还有明天，今天就永远是起跑线。