金融市场基础知识课件(第一章1).ppt
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- 金融市场 基础知识 课件 第一章
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1、金融市场基础知识金融市场基础知识 广州城建职业学院第一章 金融市场概述一、基本内容金融市场概述金融体系中国多层次资本市场中国的金融体系 第一节、金融体系1 1、市场的概念:市场的概念:因此,从经济学的角度来说,市场要涉及到的内容有:(1)卖方有哪些人和机构,他们如何卖?(2)买方有哪些人和机构,他们如何买?(3)从卖方到买方,涉及到哪些中间机构,这些中间机构的作用与行为?(4)买卖的运作机制。在现代经济系统中,有三类重要的市场在现代经济系统中,有三类重要的市场对经济的运行起着主导作用,这就是对经济的运行起着主导作用,这就是要要素市场素市场、产品市场产品市场和和金融市场金融市场。要素市场要素市场
2、是分配是分配土土地、劳动地、劳动与与资本资本等等生产要素生产要素的市场的市场产品市场产品市场则是则是商品商品和服务和服务进进行交易的行交易的场所场所在经济系统中在经济系统中引引导资金导资金的流向,的流向,沟通资金由盈余沟通资金由盈余部门向短缺部门部门向短缺部门转移的市场即为转移的市场即为金融市场金融市场经济史学家声称:早在古希腊时代,第一张借据经济史学家声称:早在古希腊时代,第一张借据(IOU)(IOU)产生的那一刻,金融市场就出现了。金融产生的那一刻,金融市场就出现了。金融市场需要解决的核心问题就是:市场需要解决的核心问题就是:如何在不确定的如何在不确定的环境下,对资源进行跨期的最优配置环境
3、下,对资源进行跨期的最优配置。生产单位生产单位(主要是公(主要是公司与政府)司与政府)消费单位消费单位(主要是家庭)(主要是家庭)商品市场商品市场要素市场要素市场 金融市场金融市场Flow of paymentsFlow of paymentsFlow of productionFlow of productionFlow of Flow of incomesincomesProductive servicesProductive servicesFlow of incomesFlow of incomesProductive servicesProductive servicesGoods
4、and servicesGoods and servicesFlow of payments forFlow of payments forconsumption and taxesconsumption and taxes三个市场之间的关系三个市场之间的关系生产单位(主要是企业与政府)消费单位(主要是居民)消费与税收支出的流动商品与服务生产的流动生产性服务的流动收入的流动经济体系中收入、支出与生产的循环流动经济体系中收入、支出与生产的循环流动产品市场金融市场要素市场资金权益(二)金融体系的框架v1.基本要素v2.运作载体金融金融系统系统金融金融市场市场金融金融工具工具金融金融机构机构金融金融
5、制度制度83 3、金融、金融市场的概念:市场的概念: 金融市场是指以金融资产为交易对象,以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和,广而言之,是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是:金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。金融资产金融资产资金资金金融资产金融资产资金资金中介机构中介机构与运作机制与运作机制金融市场金融市场买方买方卖方卖方资金供给者资金供给者家庭家庭企业企业政府部门政府部门对外部门对外部门资金需求者资金需求者家庭家庭企业企业政府部门政府部门对外部门对外部门金融中介金融中介金融市场金融市场资金资金资
6、金资金资金资金资金资金资资金金金融体制中的资金流动11v二、金融市场的分类二、金融市场的分类(一)按交易标的物划分v按照金融市场交易标的物划分是金融市场最常见的划分方法。按这一划分标准,金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资品市场。按标的物划分按标的物划分货 币 市 场资 本 市 场外 汇 市 场黄 金 市 场金 融 市 场融资目的不同融资目的不同风险程度与收益水平不同风险程度与收益水平不同资金来源不同资金来源不同 资金相互流动资金相互流动利率同向变化利率同向变化资金存量相互影响资金存量相互影响 金融工具相互重合金融工具相互重合v1货币市场货币市
7、场又称“短期金融市场”“短期资金市场”,是指融资期限在一年及一年以下的金融市场。货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金等。(1)同业拆借市场亦称“同业拆放市场”,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借市场最早出现于美国,其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。(2)票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。(3)回购市场指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。回购是指资金融人方在出售证券时,与证券的购买商签订协议,约定在一定期限后按约定的价格购回所
8、卖证券,从而获得即时可用资金的一种交易行为。在银行间债券市场上回购业务可以分为质押式回购业务、买断式回购业务和开放式回购业务三种类型。(4)货币市场基金(简称“MMF”)是指投资于货币市场上短期(一年以内,平均期限120天)有价证券的一种投资基金。v2资本市场资本市场亦称“长期金融市场”“长期资金市场”,是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。资本市场主要包括股票市场、债券市场和基金市场等。(1)股票市场是股票发行和流通的市场,也可以说是指对已经发行的股票进行转让、买卖和流通的市场,包括交易所市场和场外交易市场两部分。(2)债券市场是发行和买卖债券的场所。(3)投资基金是一种利益共享
9、、风险共担的集合投资制度,即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金,并将资金用于证券投资。v 3外汇市场外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场4金融衍生品市场金融衍生品是指以杠杆或信用交易为特征,在传统金融产品(货币、债券、股票等)的基础上派生出来的,具有新价值的金融工具,如期货、期权、互换及远期等。v 5保险市场保险市场是指保险商品交换关系的总和,或是保险商品供给与需求关系的总和。它既可以是固定的交易场所,如保险交易所,也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。6黄金市场黄金市场是指专门经营黄金买卖的金融市场。目前,世界上最主要的黄金市场在伦敦、苏黎世、纽约、中国香港等
10、地。A国货币国货币B B国货币国货币A A国货币国货币B B国货币国货币中介机构与运作机制中介机构与运作机制图图1.2-41.2-4:外汇市场:外汇市场买方买方卖方卖方v(二)根据融资方式划分根据融资方式不同,金融市场可以分为直接融资市场和间接融资市场。(1)直接融资市场;(2)间接融资市场。55554444444443333333333333344(一)直接融资与间接融资图示最终贷款人与最终借款人v间接融资:存贷款利差v直接融资:债券、股票、基金等三、按财务管理划分三、按财务管理划分债务证券市场、权益证券市场和衍生证券市场债务证券市场、权益证券市场和衍生证券市场所谓债务证券所谓债务证券是指反
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