财务预算PPT课件.ppt

1、.1第第17章章 财务预算财务预算.217.1 财务预算的基本框架财务预算的基本框架 一、财务预算（Financial budget）是在对企业未来一个时期的经济资源的使用情况进行预测和决策的基础上，以货币计量的形式对这些资源的配置进行系统的规划，以实现企业既定的经营目标。 二、财务预算是企业全面预算（Overall budget）的一个重要组成部分。 .3企业的预算体系 企业的业务预算: 企业业务预算是企业进行财务预算的基础和前提，讨论财务预算就必须了解业务预算。我们知道，业务预算是反映企业可能引起企业现金收付的经营活动的预算，包括企业的销售预算、生产预算、制造费用预算、产品成本预算、营业成

2、本预算、采购预算和期间费用预算等。 企业的财务预算： 财务预算是我们这章讨论的核心，也是企业规划未来生产、经营、控制、配置企业未来的经济资源的重要工具。财务预算包含着两个步骤：编制和执行。预算的编制和执行都是围绕着企业未来的经营决策和战略目的而展开。业务预算与财务预算两者之间的关系?.4 “财务预测并不起作用，但财务预测的制定过程却是有用的”.5实施财务预算的意义实施财务预算的意义1、财务预算是企业经营目标的具体化，能够帮助企业实施经营战略。2、财务预算能够有效地组织和协调企业的生产经营活动，完成既定的经营目标。3、财务预算能够帮助企业评估工作绩效，配合企业建立有效的激励机制。.6 财务预测的

3、构成要素 1、经济假设 2、销售预测 3、预计财务报表 4、投资需求 5、筹资需求 6、调剂（外部权益、股利等变量）.717.2 现金流量表的编制及分析现金流量表的编制及分析 (1)编制现金流量表的作用编制现金流量表的作用 未来的现金流量表可以为企业提供未来的现金流量的信息，帮助投资者、债权人、财务经理方便、有效地分析企业未来一定时期偿还债务、支付股利及对外融资的能力编制现金流量表便于报表使用者分析本期净利润与经营现金流量的差异，客观评价企业的盈利能力和经营周转是否顺畅现金流量表有助于报表使用者分析与现金有关或无关的投资筹资活动，预测企业未来的发展趋势和现金流量变化 .8 (2)现金流量表的编

4、制现金流量表的编制 我国的会计准则要求企业必须采取直接法编制现金流量表我国的会计准则要求企业必须采取直接法编制现金流量表 在补充资料也增加了间接法编制的现金流量表的信息在补充资料也增加了间接法编制的现金流量表的信息 .9 (3)现金流量分析现金流量分析 现金流量结构分析；偿债能力分析；利润质量分析；风险承受能力和变现能力分析；企业未来发展前景分析。 .1017.3 财务预算的编制方法财务预算的编制方法 1、固定预算和弹性预算、固定预算和弹性预算固定预算是指根据预算期内某一正常的、可实现的业务量水平作为唯一的基础、不考虑预算期内业务量发生变化的预算编制方法，又被称为静态预算。 弹性预算则是在企业

5、不能准确预测业务量的情况下，根据成本、业务量和利润之间的关系，按照一系列业务量水平编制的有伸缩性的预算。 与固定预算相比，弹性预算能够适应企业未来业务量变化的需要，大大增加了预算的范围，提高了预算的适用性，能更好地发挥预算的控制作用，而且可以更加客观地评价和考核企业的实际生产情况与预算之间的差别。.11 2、增量预算与零基预算、增量预算与零基预算增量预算是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，调整有关原有成本费用项目而编制下一期预算的方法。 零基预算则不同于这种增量预算。这种方法在编制成本费用预算时，不考虑预算前期所发生的费用成本项目和数额，而是在制定各种预算费

6、用支出时，充分考虑预算的必要性和充分性，以预算期内各项费用的内容及费用开支是否合理为标准来编制预算。.12 3、定期预算与滚动预算、定期预算与滚动预算定期预算与滚动预算涉及到的是财务预算的预算期这个方面。定期预算是指以不变的会计期间作为预算期的一种编制预算的方法。定期预算一般来说是以一个会计期间（比如一年）作为预算期间，每一个预算期间编制、执行一次预算，这次预算结束后就开始编制、执行下一个期间的预算。 滚动预算使得预算期与会计期间脱离，预算期始终保持一年（12个月），随着预算的执行，企业不断地补充预算，逐期滚动，保持预算能够连续不断。 .13 4、概率预算、概率预算 概率预算是指由于构成预算的

7、各个项目在预算期内可能是不确定的，但可以预测各项目在给定范围内变动的有关数值，并且估计各种数值发生的概率，确定有关项目在预算期内的期望值，再根据这些项目的期望值编制企业的财务预算的一种方法。一般适用于难以预测变动趋势的预算项目，如销售新产品、开拓新业务等。.14 现金预算：是企业在预测预算期内由现金收入和支出引起的现金流量的基础上，反映企业预算期内现金流转情况的预算。 现金预算由四部分组成：现金收入预测、现金支出预测、现金多余或不足以及筹资或者资金的运用。 17.4 现金预算与财务报表预测现金预算与财务报表预测.15企业取得现金收入的主要的途径就是企业的销售收入，因此现金收入预测必须以企业的销

8、售预算为基础。销售预算的主要工作就是对企业未来销售量的预测，企业可以借助外部方法和内部方法来合理预测企业未来的销售量。企业可以利用销售部门掌握的信息，通过专家咨询或者回归预测等方法来预测企业产品未来的销售量。然后企业可以根据产品的售价和企业的信用条件来预测企业通过销售获得的现金流入。 1、现金收入预测、现金收入预测.16企业的现金支出包括以下几个方面：购买原材料和支付直接人工的支出、支付各种制造费用的支出、支付销售及管理费用的支出、支付利息费用、税金、股利等的支出，以及企业购置设备等各种支出。以上各种支出都可以根据企业的销售预测编制各种相关预算，以便详细反映企业在预算期内需要支付现金的各种支出

9、项目。2、现金支出预测、现金支出预测.17如果预算期内企业获得的收入在支付所有支出后还有剩余，企业就应该考虑充分利用这些资金，可以偿还旧的银行借款，也可以进行短期投资。如果预算期内企业的现金收入小于现金支出，企业就面临着流动性问题，企业可以通过几种方法来克服现金不足的问题。最常用的方法是尽早安排融资计划，通过筹资补充该期现金的不足，可以出售一些资产获得急需的现金，也可以延迟一些支出，以平衡企业的现金收支。3、资金的运用或者筹资、资金的运用或者筹资 .18 现金预算：是企业在预测预算期内由现金收入和支出引起的现金流量的基础上，反映企业预算期内现金流转情况的预算。 1.现金收入预测现金收入预测2.

10、现金支出预测现金支出预测3.现金多余或不足现金多余或不足4.资金的运用或者筹资资金的运用或者筹资4、现金预算与财务报表预测、现金预算与财务报表预测.19预计损益表预计损益表 .20预计资产负债表预计资产负债表 .21一、现金收入 假定B公司的总销售额100000在6个月的分配如表 20现金销售，80赊销 月销售额12345150010000150002500015000.22月现金收入项目12月1月2月3月4月5月6月销售额12000150001000015000250001500020000当月收款300020003000500030004000收到上月款960012000800012000

11、2000012000现金总收入126001400011000170002300016000.23现金支出 B公司的开支包括：生产成本、管理费用平摊、利息费用、税及股息、固定支出购买等 假定该公司原材料全部赊销。赊销期1个月，其他开支是现金。 总成本为62710元.24月均制造成本项目总成本期限月均成本原料343906个月5732人工171956个月2866水电费用111256个月1854.25各月现金支付概要项目12月1月2月3月4月5月6月月原料采购4500573257325732573257325732上月原料支付450057325732573257325732月人工成本286628662

12、866286628662866月水电费用185418541854185418541854一般管理费用200020002000200020002000利息支出1500税收25032503.现金股息1500设备采购800010000总现金支出112202045214955124521245227953.26现金预算月现金流项目1月2月3月4月5月6月总现金收入126001400011000170002300016000总现金支出112202045214955124521245227953净现金流13806452395545481054811953.27现金预算 假定B公司每月需持有的最低现金余额为

13、5000元，不足部分需借款，富余部分可考虑短期投资和偿还债务。.28现金预算项目1月2月3月4月5月6月净现金流13806452395545481054811953期初现金余额5000638050005000500011069累计现金余额6380721045954815548884月（借款或投资）50723955454844795884累计借款余额50729027447905884期末现金余额6380500050005000110695000.29预期资产负债 在预期损益表和现金预算表的基础上。编制预期资产负责表。.30资产负责表（2005.12.31） 资产 负债现金 5000应付账款 45

14、00短期债券 3200短期银行借款 0应收账款 9600流动负债总值 4500存货 4900长期负债 15000流动资产总值 22760普通股 10500固定资产 27740未分配利润 20500总资产 50500负债和所有者权益 50500.31资产负债表（2006.6.30） 资产 负债 现金 5000应付账款 5732 短期债券 3200短期银行借款 5884 应收账款 16000流动负债总值 11616 存货 6200长期负债 15000 流动资产总值 30400 普通股 10500 固定资产 45740 未分配利润 39024 总资产 76140负债和所有者权益 76140.32第四

15、节 销售百分比法与可持续增长率 一、销售百分比法 1、两个假设 各项资产和部分负债与销售收入成比例变化。 企业资产负债表所给的各项资产、负债和股东权益比例不变，公司债未来将继续沿用这些比例。.33销售百分比法 2、步骤 预测销售额变化 找出与销售额成比例变化的各项，并根据它们与销售额变化的比例关系，确定其在新的销售额下的数值。 确定股东权益和非自发负债的变化，即确定外部资金需求的数值。 根据有关财务指标的约束指标，确定外部资金筹措计划。 经过调整，完成预期资产负债表和损益表的编制。.34例题 C公司2005的销售额为4545万元。2006销售额将增长到5000万元。 假定2006年度股息支付率

16、为60，销售净利率与上年相同为11.35。.35编制预期资产负债表项目2005.12.31占比（4545）2006.12.31（5000）现金1984.3562417.82银行存款922.024101.21有价证券1002.2110.01应收账款2084.576228.82其他应收款450.9949.50存货2224.886244.22流动资产合计86519.032951.60固定资产净值4000884400.44资产合计4865107.0415352.4.36续：负债表项目2005.12.31占比（4545）2006.12.31（5000）短期借款118N118应付账款2004.4220.0

17、2其他应付款521.14457.21应付工资270.59429.70应付票据13N13流动负债合计410437.93长期借款850N850负债合计负债合计12601287.93股本金2000N2000资本公积金240N240留存利润1365N1592股东合计股东合计36053832追加筹资额232.11负债及所有者权益负债及所有者权益合计合计48655352.04.37 外部资金需求量（EFN）资金需求总量自然负债增加量留存收益增加量 EFN（5352.044865）（1287.931260）（15921365） 232.11.38 筹集资金不但要考虑资金成本，还要考虑债务合同中的限制条款。

18、如：最高负债比率、流动比率、速动比率等指标限制。.39练习题 SR公司的简化财务报表如下（假设没有所得税）：.40销售收入10000成本7000净利润3000资产3500债务权益总计3500总计.41 假设销售收入增长率为10%,成本和资产随销售收入同比例变化，但负债和权益不随销售收入变化；公司将净利润的50发放股利，编制预期报表并求EFN.42预期利润表项目 以前 变化后销售收入1000011000成本70007700净利润30003300股利1650留存收益1650.43预期资产负债表资产 3850债务 950权益 2900（12501650）总计 3850总计 3850.44 EFN 950 22501300 对外投资。谢谢观看！