股票投资PPT课件.ppt

1、1 数学金融证券仿真的“模拟股市”实验 设计教学内容 网上模拟炒股 2股市模拟平台：http:/ 股票投资的技术面分析如何建立自己的方法13股票投资的基本面分析 基本面是股票长期投资价值的唯一决定因素，每一个价值投资者选择股票前必须要做的就是透彻地分析股票的基本面。这是最重要的，是做股票投资的基本功。是股票投资能成功的关键因素。 这里的基本面指的是国际、国内的宏观经济面、行业层面的基本面、股票市场本身的基本面、个股的基本面。 长线投资一般用基本面分析。14国际国内宏观基本面 国际宏观基本面主要关注欧美、亚洲新兴国家、香港等地的经济状况、股市情况、货币情况、大宗商品情况，如石油、有色、黄金、煤炭

2、、农产品的相关情况。 (石油涨价,铁矿石的谈判等等) 国内主要是经济发展情况、货币供应情况、突发事件等.主要看:利率;通货膨胀率;汇率;存款准备金;再贴现率等等(西南大旱等等)15 经济周期、利率、通货膨胀等宏观因素对真正优秀的企业影响甚微。 出口导向型或者原材料进口比例较大的企业应该关注人民币升值和汇率变动带来的影响。 分析基本面时只要关注经济发展能否为行业带来重大发展机会和政策的改变是否对行业造成毁灭性打击，不需要考虑其他如经济周期、利率、通货膨胀等宏观因素，也没必要花太多精力研究其他宏观经济、政治因素的影响。 v房地产(国家遏制)v医药(甲流,手足口病等等)v建材(灾后重建)v注:16例

3、:国元证券最新的对国内经济的判断 一季度 GDP GDP 同比增11.9%11.9%，CPI CPI 升2.2%2.2%，均在预期之内，市场波澜不惊，结合昨日国务院常务会议精神，加息似乎可以缓行，A A 股将迎转机；国务院总理温家宝在周三主持召开国务院常务会议强调，要坚决遏制住房价格过快上涨， 利空房地产；一季度全国财政收入同比增长34%34%，数据良好，利于财政政策刺激继续执行， 利好消费等相关板块；上海金融办称，国际板有望年内推出，再增市场向上的动力。17行业基本面 行业基本面因素十分重要，有时比企业层面的基本面影响还大，差的行业即便是龙头企业也很难获得好的长期回报。 行业的特性 周期性

4、? 家电医药行业的市场空间 成长性? 如果行业发展空间很 大，则企业的成长性相对较好。 行业生存环境 过度激烈的竞争必然会降低企业的盈利能力，恶性竞争更会使所有企业陷入亏损泥潭。行业是否简单易懂 复杂的行业往往包含很多不确定 性。 18上市公司基本面v 企业作为个体如果没有竞争力，即便处于很好的行业也是徒劳。好行业还要好企业。我们可以通过分析企业经营情况、财务数据对企业基本面作出综合评价。19财务数据 研究财务数据历史财务数据可以让我们对企业的历史经营情况、资产情况、盈利能力、成长能力、偿债能力等有全面的了解。主要财务数据有： 净资产收益率 是判断资产回报率指标，是最重要的 财务数据 净利润增

5、长率 企业成长的参考指标 净利率 企业获利能力的指标 毛利率 企业获利能力的指标 资产负债率 企业偿还债务的能力，也是重要的风 险指标之一 其他还要根据不同行业的特点关注不同的指标，如家电连锁的库存周转率、银行业的总资产收益率等。 202122232425例:基本面分析(摘自某证券公司内部报告)v此轮复苏的基本线索(金融危机之后)：v这轮金融危机对中国的冲击，主要并不在金融领域。而是在实体经济层面。由于危机的影响，海外发达国家金融资产贬值，蔓延到实体经济，表现为生产萎缩、购买力下降。而由于相当多的商品来自中国，结果就是大大抑制了从中国进口。中国的外贸受到打击。由原来连续多年的30%的增速变成负

6、值。所以，中国经济要摆脱金融危机的冲击，必须另辟蹊径，寻找到合适的复苏之路。这条路就是启动内需，调整经济结构，改变对外贸的过度依赖。261 1四万亿经济刺激四万亿经济刺激计划起到的最显著的效果就是，在实计划起到的最显著的效果就是，在实体经济领域中，较早露出复苏绿芽的就是一些与基础体经济领域中，较早露出复苏绿芽的就是一些与基础设施建设有关的行业。建材、水泥、工程机械设施建设有关的行业。建材、水泥、工程机械2 2房地产和汽车行业成为了复苏的中坚力量。顺着它们房地产和汽车行业成为了复苏的中坚力量。顺着它们的产业链，还可以看到其它相关行业的复苏。的产业链，还可以看到其它相关行业的复苏。3 3 超级主力

7、青睐，数据统计，地产连续超级主力青睐，数据统计，地产连续1818天净流入，特天净流入，特别是节后一直是持续放量流入。别是节后一直是持续放量流入。4 4 下半年继续实行下半年继续实行宽松的货币政策宽松的货币政策，流动性有保障受益，流动性有保障受益于国内汽车行业强劲复苏，汽车与汽车零部件行业全于国内汽车行业强劲复苏，汽车与汽车零部件行业全年业绩有望超预期，已公布的的业绩预告显示，预喜年业绩有望超预期，已公布的的业绩预告显示，预喜比例超过比例超过60%60%，值得重点关注。，值得重点关注。27基本面分析容易进入的误区： 以偏概全 只看到企业一两个也许不是决定性的优点，就认为是 优秀的投资对象。 包含

8、个人感情色彩 生活中喜欢某一品牌，或者持续跟踪某一企 业许多年，在判断企业基本面时包含大量的感情因素，只看 好的方面，或者夸大企业的优点，对问题视而不见。 受舆论误导 某一阶段市场热充于某一行业、题材或概念时，就认 为这类企业都很好。 道听途说的信息作为分析的依据 以一些谣传和非正式渠道获得 的不准确的消息为分析依据。 胡乱发挥主观想象力 脱离现实、不切实际的为企业未来勾画出 美好的蓝图。 一厢情愿地以过去业绩推测未来 没有很好地分析市场和行业的 变化，只根据企业的历史就简单地推测出企业的未来。 简单类比 没有分析企业个体的差别，同行业公司简单地进行类 比，得出因为同行业某某公司股价多少，所以

9、这个股 票值多少这样的结论。 轻信一些没有诚信的上市公司 不加分析地轻信上市公司许下的业绩诺言，有时候理性地分析一下市场状况，就能知道这些是谎言。28股票投资的技术面分析股票投资的技术面分析 1 1 技术分析概述技术分析概述 2 2 常用技术分析理论常用技术分析理论 3 3 形态分析形态分析 4 4 常用技术指标常用技术指标 5 5 技术分析的操作原则技术分析的操作原则29 1 1 技术分析概述v 所谓技术分析，是指利用某些历史资料，对整个证券市场或者某一证券价格未来的变动方向和变动程度，进行分析和研判的各种方法的统称。也就是说，它是直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点在于应用数学和逻辑

10、的方法，对市场过去和现在的行为进行研究，从而探索得出一些规律性的原理和法则，并据此预测证券市场未来的演化趋势。30 1 1 技术分析概述v一、技术分析的三大假设v1、假设：市场行为包涵一切信息v 基本思想是各种影响股票价格的内、外在因素，即相关的一切信息，均无一例夕地反映在市场行为中，而对于影响股票价格的具体因素就没有必要去过多地关心了。31 1 1 技术分析概述v2、假设：价格沿着趋势运动，是进行技术分析的核心因素。v 基本思想是指证券价格的运动或者说变动是按照一定的规律来进行的，证券价格的运动具有保持原来方向或者说沿着原来方向展开的惯性。v3、假设：历史经常重现。v 基本思想是证券市场是由

11、大量的人的群体所组成的，其进行具体交易的是社会性的人，而且是由在某些心理学规律制约着的人来决定最终的股票交易行为。32 1 1 技术分析概述二、技术分析的基本要素成交价格、成交量、时间、空间三、技术分析的运用范畴1、技术分析可以运用于金融市场的任何交易品种。2、从理论上讲，技术分析可以适用于任何时间长度的市场行情研判。3、在运用技术分析时一定要坚持“三结合”(技术分析必须与基本面的分析结合起来使用;注意多种技术分析方法结合使用，进行综合研判;前人和别人得到的结论要与自己实践相结合)33 1 1 技术分析概述v四、技术分析的优缺点v优点在于：与基本分析不同，它与市场接近，考虑问题比较直观；跟数量

12、化方法不同，它的预测功能趋于简化，不那么繁琐，投资者容易掌握。v缺点在于：它往往具有一定的滞后性特点，它考虑问题的范围具有局限性34常用技术分析理论技术分析的主要理论一、量价理论 量价理论最早见于美国股市分析家葛兰碧所著的股票市场指标葛兰碧认为成交量是股市的元气与动力，成交量的变动，直接表现股市交易是否活跃，人气是否旺盛，而且体现了市场运作过程中供给与需求间的动态实况，没有成交量的发生，市场价格就不可能变动，也就无股价趋势可言，成交量的增加或萎缩都表现出一定的股价趋势。35三、量价理论在量价理论里，最常见的成交量与股价趋势的关系可归纳为以下几种：1、在一段时期的涨势中，股价随递增的成交量而上涨

13、，突破前一段涨势的高峰，创 下新高价后继续上涨，后 来这段涨势中的成交量却 没有突破前一段涨势中成 交量水准，则此时股价涨 势较可疑，股价趋势中存 在潜在的反转信号（见图1）362、股价随成交量递减而回升，即股价上涨而成交量却逐渐萎缩，显示出股价趋势存在潜在的反转信号。因为成交量是股价上涨的原动力，原动力不足，股价自然会放慢上涨速度甚至回跌（见图237v3、有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，然后走势突然成为垂直上升的喷出状态，成交量剧增，股价暴涨，紧随着此波走势而来的却是成交量大幅萎缩，股价急速下跌，这表明涨势已到末期，上升乏力，趋势即将反转。（见图3）38v4、股价走势因成交量递增而上

14、涨的行情持续数日之后，如出现急剧增加的成交量而股价却上涨乏力，在高档盘旋，无法再向上大幅上涨，显示股价在高档卖压沉重，此为股价下跌的先兆（见图4）。股价连续下跌后，在低档出现大成交量，股价却没有进一步下跌、价格便小幅度变动，则表示行情即将反转，是买进的机会（见图5）。39v5、在一段长期下跌、形成谷底后，股价回升，成交量并没因股价上升而递增，股价上涨行情欲振无力，然后再度跌落至先前谷底附近，或高于谷底时，如第二谷底的成交量低于第一谷底，则表示股份即将上涨（见图6）。404142常用技术分析理论v二、K线理论v 线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻

15、独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。通过线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来。43四、K线理论v1 1、绘制方法、绘制方法v 首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开市和收市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称之为“阳线”。如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高开低收

16、），我们则以蓝色表示，又或是在住柱上涂黑色，这柱体就是“阴线”了。（见下图）44四、K线理论45462 2、类型、类型 根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线,月K线，年K线。众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。 根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为小阳星、小阴星，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围（如图所示）。 3 3、有、有几种常见的单个日 线图的形成过程 和不同含义。47三 、移动平均线 (MA) （1）均线是沪、深股市大盘的中期生命线，每当一轮中期下跌结束指数向上突破30日均线，往往会有一轮中期上升

17、。对于个股来说，30日均线是判断有庄无庄、庄家出没出货以及其走势强弱的标准。这是因为30日均线有着非常的趋势性，无论其上升趋势还是下跌趋势一旦形成均很难改变。（2）股价的大涨和上升的产生都是在股价向上突破30日均线开始。（3）股价向上突破30日均线时必须要有成交量放大的配合，否则可靠性降低。有时股价向上突破30日均线后又回抽确认，但不应再收盘在此30日线之下，且成交量必须较突破时显著萎缩，此时是最佳买入时机。无论是在突破当日买入还是回抽时买入，万一不涨反跌，而股价重新跌破30日均线走势疲软，特别是股价创新低继续下跌时，应止损出局。因为，前期的上涨很可能是下跌中途的一次中级反弹，真正的跌势尚未结

18、束。48v （4）一些典型底部形态例如双重底、头肩底、圆形底等的买入时机，当股价向上突破形态的颈线位的同时向上突破30日均线，则更为可靠和有效。而型的底部向上突破时主要看30日均线的突破。 （5）30日均线是中长线投资者的保护神和回避风险的有利武器。对于短线投资者来说，30日均线是选择强势股的标准。当然，投资者也可根据自已的习惯和需要，将30日线变通为20日、25日、35日或40日等等，但不管您用哪一条中期均线，都应坚持不懈地长期运用，切忌来回换。 （6）30日均线与5日、10日均线等配合使用权用效果更好，如股价突破30日均线时，5日、10日均线也上穿30日均线形成黄金交叉甚至形成多头排列，可

19、以互相印证。 49v股价向上突破5日、10日、30日三条均线是最佳买入时机;在中期下跌趋势中，5日、10日、30日均线自下而上顺序一般呈空头排列即股价、5日、10日、30日均线自下而上顺序排列且均以不同的速率下行，股价的弹往往会受到5日、10日均线的阻力，较难站上30日均线。但是，在中期下跌趋势的末期，空方抛压减轻，先知先觉者逢低试探性买入，5日、10日均线先是走平，然后5日均线上穿10日均线形成黄金交叉。买盘逐步增强，成交量放大，股价继续上涨并向上突破30日均线，5日、10日均线先后上穿30日均线形成黄金交叉并呈多头排列，三条均线成为股价回调时的强有力支撑线，从而确认中期下跌结束，上涨正式启

20、动。一般来说，当股价向上突破5日、10日、30日三条均线特别是三条均线呈多头排列时是最佳买入时机。 分析与操作要领 :50v（1）5日、10日、30日三条均线组合，是投资者最为常用的组合之一，具有极强的实用性和可靠性。其中，5日、10日均线可用于判断短期的趋势，而30日均线则用于中期趋势的判断。当股价向上突破5日、10日均线时，说明该股短期趋势转强，再突破30日均线时中期趋势转强且一般可确认庄家建仓完毕即拉升，而下方三条均线特别是三条均线的黄金交叉点更是股价回档时的强有力支撑。 v（2）股价在5日、10日、30日三条均线先后形成黄金交叉之后的上涨，成交量应逐步放大，回调成交量应明显萎缩，特别是

21、在突破30日均线时应有量的配合。否则，其可靠性降低，至少其上涨幅度会有限。 v（3）一般来说，5日、10日、30日三条均线形成黄金交叉后都是在中期底部，后市应有中期上升，特别是底部反转形态如双重低、头肩底待突破时伴随三条均线形成黄金交叉可靠性更高。万一在下降趋势中途三条均线形成黄金交叉后误认为是中期底部，买入后涨幅并不大，股价却很快跌破三条均线且三条均线再形成死亡交叉发散下行，说明前期仅是反弹而已，跌势尚未结束，在股价跌破30日均线时应止损出局。 5152四、MACD 平滑异同移动平均线vDIFF线收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差vDEA线 DIFF线的M日指数平滑移动平均线vMACD

22、线DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线v参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M 天数，一般为12、26、9v用法：v1.DIFF、DEA均为正，DIFF向上突破DEA，买入信号。v2.DIFF、DEA均为负，DIFF向下跌破DEA，卖出信号。v3.DEA线与K线发生背离，行情反转信号。v4.分析MACD柱状线，由红变绿(正变负)，卖出信号；由绿 v 变红，买入信号53v一、MACD指标的原理 MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。 vMACD指标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加

23、以双重平滑运算。而根据移动平均线原理发展出来的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌的技术分析指标 。 vMACD指标主要是通过EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）这三值之间关系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去DEM值而绘制成的柱状图（BAR）的研判等来分析判断行情，预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差

24、。BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情。 54v第二节 MACD指标的一般研判标准 MACD指标是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但在具体运用时，投资者可能会觉得MACD指标的运用的准确性、实效性、可操作性上有很多茫然的地方，有时会发现用从书上学来的MACD指标的分析方法和技巧去研判股票走势，所得出的结论往往和实际走势存在着特别大的差异，甚至会得出相反的结果。这其中的主要原因是市场上绝大多数论述股市技术分析的书中关于MACD的论述只局限在表面的层次，只介绍MACD的一般分析原理和方法，而对MACD分析指标的一些特定的内涵和分析技巧的介绍鲜有涉及。本节将在介绍MACD指

25、标的一般研判技巧和分析方法基础上，详细阐述MACD的特殊研判原理和功能。 MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括DIF和MACD值及它们所处的位置、DIF和MACD的交叉情况、红柱状的收缩情况和MACD图形的形态这四个大的方面分析。 一、DIF和MACD的值及线的位置 1、当DIF和MACD均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动时，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持股； 2、当DIF和MACD均小于0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望。

26、3、当DIF和MACD均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）但都向下移动时，一般表示为股票行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望； 4、当DIF和MACD均小于0时（即在图形上表示为它们处于零线以下）但向上移动时，一般表示为行情即将启动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。 55v二、DIF和MACD的交叉情况 1、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF向上突破MACD时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。 2、当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向上突破MACD时，表明股市即将转强，股价跌势已

27、尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。 3、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF却向下突破MACD时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。 4、当DIF和MACD都在零线以上，而DIF向下突破MACD时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。 5657v三、MACD指标中的柱状图分析 在股市电脑分析软件中（如钱龙软件）通常采用DIF值减DEA（即MACD、DEM）值而绘制成柱状图，用红柱状和绿柱状表

28、示，红柱表示正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。 1、当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。 2、当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。 3、当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束（或要进入调整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。 4、当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。 5、当红

29、柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上涨行情（或高位盘整行情）即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。 6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，表明股市的下跌行情（或低位盘整）已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。 58五、布林线BOLL指标 v一、BOLL指标的原理 BOLL指标是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。一般而言，股价的运动总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动，布林线指标指标正是在上述条件的基础上，引进了“股价通道”的概念，其认为

30、股价通道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化，而且股价通道又具有变异性，它会随着股价的变化而自动调整。正是由于它具有灵活性、直观性和趋势性的特点。 在众多技术分析指标中，BOLL指标属于比较特殊的一类指标。BOLL指标中的“股价通道”概念正是股价趋势理论的直观表现形式。BOLL是利用“股价通道”来显示股价的各种价位，当股价波动很小，处于盘整时，股价通道就会变窄，这可能预示着股价的波动处于暂时的平静期；当股价波动超出狭窄的股价通道的上轨时，预示着股价的异常激烈的向上波动即将开始；当股价波动超出狭窄的股价通道的下轨时，同样也预示着股价的异常激烈的向下波动将开始。59v、BOLL指标中的上、中、下轨线

31、的意义v1、BOLL指标中的上、中、下轨线所形成的股价通道的移动范围是不确定的，通道的上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下，股价应始终处于股价通道内运行。如果股价脱离股价通道运行，则意味着行情处于极端的状态下。2、在BOLL指标中，股价通道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。3、一般而言，当股价在布林线的中轨线上方运行时，表明股价处于强势趋势；当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。60v、BOLL指标中的上、中、下轨线之间的关系v1、当布林线的上、中、下

32、轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常明显，股价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入。v2、当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明股价的弱势特征非常明显，股价短期内将继续下跌，投资者应坚决持币观望或逢高买出。 v3、当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明股价处于整理态势之中。如果股价是处于长期上升趋势时，则表明股价是上涨途中的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入；如果股价是处于长期下跌趋势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者应以持币观望或逢高减仓为主。 v4、布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常下，这里就不作

33、研判。5、当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时，则要看股价目前的走势处于什么样的情况下来判断。61一、布林线“喇叭口”的研判 v、开口型喇叭口 当股价经过长时间的底部整理后，布林线的上轨线和下轨线逐渐收缩，上下轨线之间的距离越来小，随着成交量的逐渐放大，股价突然出现向上急速飙升的行情，此时布林线上轨线也同时急速向上扬升，而下轨线却加速向下运动，这样布林线上下轨之间的形状就形成了一个类似于大喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为开口型喇叭口。 开口型喇叭口形态的形成必须具备两个条件。其一，是股价要经过长时间的中低位横盘整理，整理时间越长、上下轨之间的距离越小则未来涨升的幅

34、度越大；其二，是布林线开始开口时要有明显的大的成交量出现。62v、收口型喇叭口当股价经过短时间的大幅拉升后，布林线的上轨线和下轨线逐渐扩张，上下轨线之间的距离越来越大，随着成交量的逐步减少，股价在高位出现了急速下跌的行情，此时布林线的上轨线开始急速掉头向下，而下轨线还在加速上升，这样布林线上下轨之间的形状就变成一个类似于倒的大喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为收口型喇叭口。收口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向下突破的形态。它是形成于股价经过短时期的大幅拉升后，面临着向下变盘时所出现的一种走势。布林线的上下轨线出现方向截然相反而力度很大的走势，预示着空头力量逐渐强大而多头力量开始衰竭，

35、股价将处于短期大幅下跌的行情之中。收口型喇叭口形态的形成虽然对成交量没有要求，但它也必须具备一个条件，即股价经过前期大幅的短线拉升，拉升的幅度越大、上下轨之间的距离越大则未来下跌幅度越大。收口型喇叭口形态的确立是以股价的上轨线开始掉头向下、股价向下跌破短期均线为准。对于收口型喇叭口形态的出现，投资者如能及时卖出则能保住收益、减少较大的下跌损失。 63v、紧口型喇叭口当股价经过长时间的下跌后，布林线的上下轨向中轨逐渐靠拢，上下轨之间的距离越来越小，随着成交量的越来越小，股价在低位的反复振荡，此时布林线的上轨还在向下运动，而下轨线却在缓慢上升。这样布林线上下轨之间的形状就变成一个类似于倒的小喇叭的

36、特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为紧口型喇叭口。紧口型喇叭口是一种显示股价将长期小幅盘整筑底的形态。它是形成于股价经过长期大幅下跌后。面临着长期调整的一种走势。布林线的上下轨线的逐步小幅靠拢，预示着多空双方的力量逐步处于平衡，股价将处于长期横盘整理的行情中。紧口型喇叭口形态的形成条件和确认标准比较宽松，只要股价经过较长时间的大幅下跌后，成交极度萎缩，上下轨之间的距离越来越小的时候就可认定紧口型喇叭初步形成。当紧口型喇叭口出现后，投资者既可以观望等待，也可以少量建仓。 64BOLL指标与量,TRIX的配合使用v1、当股价K线带量向上突破布林线的上轨，并且TRIX指标(三重指数平均数)也已经发

37、出底位“金叉”时，说明股价即将进入一个中长期上升通道之中，这是BOLL指标发出的买入信号。此时，投资者应及时地买入股票。2、当布林线轨道很长一段时间的底位窄幅水平运动后，一旦股价K线带量向上突破布林线的上轨，同时原本狭窄的布林线通道突然开口向上时，说明股价即将脱离原来的水平运行通道、进入新的上升通道之中，这也是BOLL指标发出的买入信号。3、当股价K线向下突破布林线的中轨，并且TRIX指标也在已经发出高位“死叉”时，说明股价即将进入一个中长期下降通道之中，这是BOLL指标发出的卖出信号。此时，投资者应尽早清仓离场。4、当布林线轨道很长一段时间的高位窄幅水平运动后，一旦股价K线向下突破布林线的下

38、轨，同时原本狭窄的布林线通道突然开口向下时，说明股价即将脱离原来的水平运行通道、进入新的下降通道之中，这也是BOLL指标发出的卖出信号。 65BOLL指标与KDJ指标的配合使用vKDJ指标是超买超卖类指标,而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是:可以使KDJ指标的信号更为精准,同时,由于价格日K 线指标体系中的布林线指标,往往反映的是价格的中期运行趋势,因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动,还是中期波动具有一定作用,尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底）, 还是进入了中期上涨（下跌）,具有比较好的研判效果。我们知道,布林线中的上轨有压力作用,中轨和下轨有支撑（压力）作用, 因

39、此当价格下跌到布林线中轨或者下档时,可以不理会KDJ指标所发出的信号而采取操作。当然,如果KDJ指标也走到了低位,那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果, 而采取更为积极的操作策略。但要注意的是,当价格下跌到布林线下轨时,即使受到支撑而出现回稳,KDJ指标也同步上升,可趋势转向的信号已经发出,所以至多只能抢一次反弹。而当KDJ 指标走上80高位时,采取卖出行动就较为稳妥,因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄,此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整,所以说无论从防范下跌风险,还是从考虑持有的机会成本来看,都不宜继续持有。6667如何建立适合自己的方法v以自我理财为目的的炒股方法以

40、自我理财为目的的方法应注意三个关键点: 第一 注意把握机会时分批投入资金，不能 有赌和急于暴富的心理； 第二 掌握好几个大盘不同背景下买卖公式； 第三 能炒就炒，不能炒就休息，不能同实行 三光主义的圈钱市场硬拚。 68v2、以增添娱乐为目的的方法以增添与了为目的的思维应该是忘却热点忘却短线，每天选择一只总盘子小，基本面有特点，绝对价格低的股票，用闲钱选择低点分批介入，长线持有，只有在遇到明显市场风险时或者大涨后才可能考虑换股。 自我理财型的交易方法举例下面是一个以10万元自有资金为基础的适合半职业投资经历的稳健交易方法，投资者可以根据自己的情况进行参考修正。1、强势机会的把握，在沪市30日和6

41、0日均线向上且沪市日常较量保持在150亿左右的情况下：69v第一 值得注意的主机会有，多头的大成交量机会。第二 仓位的控制为根据所持个股的价位于30日均线的位置决定，方向向上的陡度越大仓位越重，反过来减轻。第三 所持个股数量可以偏多，以中线为主，多注意龙头股，热门股。第四 注意的主要风险是涨幅过大的个股出货与年度时间周期风险。第五 买入的时机选择可以多参考股价与均线粘合以及成交量比 技术指标。 2、弱市机会把握，在市场没有出现1项的条件下：第一 注意的主机会有，大盘的过度超跌（周K线跌停位的大阴线出现），OBV指标位于历史高位，股70v价出现无量大阴线的个股机会。或者主力重仓被套的个股机会。第

42、二 仓位的控制采取1/5，2/5，4/5的方式投入。第三 所持个股的数量不能超过两个，以超短线为主，多注意低价股。第四 注意的主要风险是利空消息与技术指标较高。第五 买入的时机选择可以多参考大盘的严重超跌（周指标低位钝化后的放量跌），以及个股形态与大盘的同步。3、特殊机会把握，特殊情况的套利公式与盲点机会：可以以1/5的资金按照自己选择的公式超短线操作，具体的公式与盲点可以参考后文。五、在制定好方法后确定计划在应用上述手段时可以针对到少数候选股与实施操作公式进行中线跟踪与分批投入资金，同时适当的用基本面和消息面进行验证。71参考资料和网站1 黎航.股市操练大全:K线技术图形识别和练习专辑M .

43、上海：上海 三联书店上海分店.19992 杨朝军.证券投资分析 M.上海:上海人民出版社.20073 http:/ http:/ http:/ ： 论文格式参照毕业设计的要求（论文中应包括摘要、目录、设计内容、参考文献、附录）v论文中需要至少四笔交易（2笔买和2笔卖）内容,以及做出这些交易的相关分析(基本面分析、技术指标分析、投资组合分析等)作为买卖的理由;v论文做好之后发到指导教师邮箱，修改好教师同意打印之后才能打印，交论文时大概的讲述一下论文（如何做，如何实验，又是什么收获），并回答指导教师问题，回答不出来，回去重做！v刘宏建 数学081v张伟 数学082v周金明 统计082v刘树利 统计08173 谢谢 谢！谢！