《证券投资顾问业务暂行规定》解读课件.ppt

1、财富管理中心财富管理中心第一部分第一部分 发展思路与业务规划发展思路与业务规划 合规稳健的开展投资顾问业务合规稳健的开展投资顾问业务 投资顾问业务投资顾问业务: : 指公司接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证指公司接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。品种选择、投资组合以及理财规划建议等。 作为经纪业务转型中重要的开拓

2、性业务，投资顾问业务直接作为经纪业务转型中重要的开拓性业务，投资顾问业务直接关系到公司经纪业务由传统通道型向综合服务型转变的成败。因关系到公司经纪业务由传统通道型向综合服务型转变的成败。因此其重要性显而易见。此其重要性显而易见。 财富管理中心财富管理中心第一部分第一部分 发展思路与业务规划发展思路与业务规划 六大咨询产品展示六大咨询产品展示 牛在东吴牛在东吴投资内参投资内参 牛在东吴牛在东吴“殷殷”击长空击长空 短线是金短线是金 牛在东吴牛在东吴千千“金金”易发易发 招财进宝招财进宝 拳头栏目拳头栏目“赢虎雷达赢虎雷达”、“机构雷达机构雷达”和和“热点追逐热点追逐”牛在东吴牛在东吴 投资咨询至

3、尊客户百万投资咨询至尊客户百万 投资组合投资组合牛在东吴牛在东吴“金榜题名金榜题名”30”30金股轮动金股轮动 投资组合投资组合 牛在东吴牛在东吴短信和飞信短信和飞信未来潜在产品未来潜在产品 牛在东吴牛在东吴漫天飞舞投资组合漫天飞舞投资组合 牛在东吴牛在东吴套利时代投资组合套利时代投资组合由由3 3位平均位平均1616年证券从业经历的分析师担当；年证券从业经历的分析师担当；由由5 5位学历在硕士或硕士以上的投资顾问担当；位学历在硕士或硕士以上的投资顾问担当；由实盘收益年均由实盘收益年均30%30%的分析师人士担当；的分析师人士担当； 利用东吴金股实现超额收益；利用东吴金股实现超额收益；把以上咨

4、询产品的精华第一时间传递到客户手中；把以上咨询产品的精华第一时间传递到客户手中；利用渠道优势利用分析师经验和数量化模型进行判断；利用渠道优势利用分析师经验和数量化模型进行判断；引进国内股票套利模型的顶级高手来实现；引进国内股票套利模型的顶级高手来实现；财富管理中心财富管理中心n咨询产品线：咨询产品线：牛在东吴牛在东吴投资内参投资内参 （每天（每天8:458:45准时发送）准时发送）牛在东吴牛在东吴“殷殷”击长空击长空 短线是金短线是金牛在东吴牛在东吴千千“金金”易发易发 招财进宝招财进宝牛在东吴牛在东吴投资咨询至尊客户百万投资组合投资咨询至尊客户百万投资组合牛在东吴牛在东吴“金榜题名金榜题名”

5、3030金股轮动投资组合金股轮动投资组合牛在东吴牛在东吴短信和飞信短信和飞信n投资顾问产品线：投资顾问产品线：牛在东吴牛在东吴投资顾问掘金日报投资顾问掘金日报（每天（每天8:458:45准时发送）准时发送）牛在东吴牛在东吴投资顾问至尊客户诊断报告投资顾问至尊客户诊断报告牛在东吴牛在东吴投资顾问至尊客户资产配置报告投资顾问至尊客户资产配置报告牛在东吴牛在东吴投资顾问至尊客户动态跟踪报告投资顾问至尊客户动态跟踪报告牛在东吴牛在东吴投资顾问至尊客户定制报告投资顾问至尊客户定制报告牛在东吴牛在东吴投资顾问至尊客户市值管理报告投资顾问至尊客户市值管理报告牛在东吴牛在东吴投资顾问至尊客户投资顾问至尊客户2

6、00200万投资组合万投资组合第一部分第一部分 发展思路与业务规划发展思路与业务规划财富管理中心财富管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 证监会：证监会：证券投资顾问业务暂行规定证券投资顾问业务暂行规定解读解读第一条第一条 为了规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，依据证券法、证券公司监督管理 条例、证券、期货投资咨询管理暂行办法，制定本规定。第二条第二条 本规定所称证券投资顾问业务，

7、是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及客户提供涉及 证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理 财规划建议等。 财富管理中心财富管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 证监会：证监会：证券投资顾问业务暂行规定证券投资顾问业务暂行

8、规定解读解读第三条第三条 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维 护客户合法权益。第四条第四条 证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。第五条第五条 证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益；不得忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益；不得为证券投资为证券投资 顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益；不得为特定顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益；不得为特定客

9、户利益损害其他客户利益。客户利益损害其他客户利益。 财富管理中心财富管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 证监会：证监会：证券投资顾问业务暂行规定证券投资顾问业务暂行规定解读解读第六条第六条 中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理。 中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相关执业规范和行为准 则。第七条第七条 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应

10、当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注 册为证册为证券分析师。券分析师。解释：解释：今后客户经理通过若干年后都将转成投资顾问，且分析师与投资顾问是隔今后客户经理通过若干年后都将转成投资顾问，且分析师与投资顾问是隔离的。离的。第八条第八条 证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理。 财富管理中心财富管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办

11、法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 证监会：证监会：证券投资顾问业务暂行规定证券投资顾问业务暂行规定解读解读第九条第九条 证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回合规管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回 访、投访、投诉处理等业务环节。诉处理等业务环节。第十条第十条 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相资顾

12、问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相 适应。适应。解释：反映出解释：反映出证监会学习国外希望大力发展证券公司的投顾业务。证监会学习国外希望大力发展证券公司的投顾业务。第十一条第十一条 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经 验、验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。以记载、保存。 财富管理中心财富

13、管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 证监会：证监会：证券投资顾问业务暂行规定证券投资顾问业务暂行规定解读解读第十二条第十二条 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息告知客户下列基本信息： (一)公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；(二)证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；(三)证券投资顾问服务的内容和方式；(四)投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；(五)证券投资顾问不得代客户作出投资决策。证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公

14、司网站，公示前款第(一)、(二)项信息，方便投资者查询、监督。 财富管理中心财富管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 证监会：证监会：证券投资顾问业务暂行规定证券投资顾问业务暂行规定解读解读第十三条第十三条 证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。第十四条第十四条 证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务

15、，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：(一)当事人的权利义务；(二)证券投资顾问服务的内容和方式；(三)证券投资顾问的职责和禁止行为；(四)收费标准和支付方式；(五)争议或者纠纷解决方式；(六)终止或者解除协议的条件和方式。证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。 财富管理中心财富

16、管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 证监会：证监会：证券投资顾问业务暂行规定证券投资顾问业务暂行规定解读解读第十五条第十五条 证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。解释：解释：说明证监会希望从业务开展之初就规范投顾业务的发展，首先从合规上杜绝类说明证监会希望从业务开展之初就规范投顾业务的发展，首先从合规上杜绝类似于过去的资产管理业务。似于过去的资产管理业务。第十六条第十六条 证券投资顾问向

17、客户提供投资建议，应当具有合理的依据。提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。第十七条第十七条 证券公司、证券投资咨询机构应当为证券投资顾问服务提供必要的研究支证券公司、证券投资咨询机构应当为证券投资顾问服务提供必要的研究支持。持。证券公司、证券投资咨询机构的证券研究不足以支持证券投资顾问服务需要的，应当向其他具有证券投资咨询业务资格的证券公司或者证券投资咨询机构购买证券研究报告，提升证券投资顾问服务能力。解释：解释：正式提出了咨询服务定价的概念和研究业务在投顾服务中的重要性，总部研究正式提出了咨询服务定价

18、的概念和研究业务在投顾服务中的重要性，总部研究所和财富管理中心的后台支撑作用的重要性所和财富管理中心的后台支撑作用的重要性 财富管理中心财富管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 证监会：证监会：证券投资顾问业务暂行规定证券投资顾问业务暂行规定解读解读第十八条第十八条 证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。第十

19、九条第十九条 证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。 鼓励证券投资顾问向客户说明与其投资建议不一致的观点，作为辅助客户评估投资风险的参考。第二十条第二十条 证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。第二十一条第二十一条 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客建立客户回访机制户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。 财富管理中心

20、财富管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 证监会：证监会：证券投资顾问业务暂行规定证券投资顾问业务暂行规定解读解读第二十二条第二十二条 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项。第二十三条第二十三条 证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿按照公平、合理、自愿的原则的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期按照服务期 限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣

21、金等其他方式收取服务费用。他方式收取服务费用。证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取服务费用应当以公司账户收取。禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用。 财富管理中心财富管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 证监会：证监会：证券投资顾问业务暂行规定证券投资顾问业务暂行规定解读解读第二十四条第二十四条 证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣 传，传，禁止以

22、任何方式承诺或者保证投资收益。禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。解释：解释：提出了认可的投资顾问收费的概念和方式，并重申了禁止以任何方式承诺或者保提出了认可的投资顾问收费的概念和方式，并重申了禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。证投资收益。 第二十五条第二十五条 证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守广告法和证券信息传 播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。形。 证券公司、证券投资咨询机构应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排

23、向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。财富管理中心财富管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 证监会：证监会：证券投资顾问业务暂行规定证券投资顾问业务暂行规定解读解读第二十六条第二十六条 证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工个工作日向举办地证监局报备。作日向举办地证监局报备。第二十七条第二十七条 以软件工具、终端设备等为载体软件工具、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或

24、者类似功能服务的，应当执行本规定，并符合下列要求：(一) 客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传；(二) 揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏；(三) 说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源；(四) 表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限。 财富管理中心财富管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 证监会：证监会：证券投资顾问业务暂行规定证券投资顾问业务暂行规定解读解读第二十八条第二十八条 证券公司、证券投资咨询机构应当

25、对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理实行留痕管理。向客户提供投 资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起议终止之日起不得少于不得少于5年年。第二十九条第二十九条 证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训加强人员培训，提升证券投资顾问的职业操守、合规意识和专业服务能力。第三十条第三十条 证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对服务方式、报酬支付、投诉处理等作出约定，明确当

26、事人的权利 和义务。 财富管理中心财富管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 证监会：证监会：证券投资顾问业务暂行规定证券投资顾问业务暂行规定解读解读第三十一条第三十一条 鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，公众媒体，客客 观、专业、审慎观、专业、审慎地对地对宏观经济、行业状况、证券市场变动宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性

27、投资。第三十二条第三十二条 证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。 解释：解释：指出了投资顾问可以进行通过媒体的品牌宣传，同时揭示了与分析师的区别。指出了投资顾问可以进行通过媒体的品牌宣传，同时揭示了与分析师的区别。 财富管理中心财富管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 证监会：证监会：证券投资顾问业务暂行规定证券投资顾问业务暂行规定解读解读第三十三条第三十三条 证券公司、证券投

28、资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改 正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重 的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。第三十四条第三十四条 证券公司从事证券经纪业务，附带向客户提供证券及证券附带向客户提供证券及证券相关产品投资建议服务相关产品投资建议服务，不就该项服务与客户单独作出协议约定、单独收取证券投资顾问服务费用的，其投资建议服务行为参照执行本规定有其投资建议服务行为参照执行本规定有关要求。关要求。第三十五条第三十五条 本规定自本规定自2011年年1月月1日起施行。日起施行。 财富管理中心财富管理中心第二部分第二部分 投资顾问业务相关制度、办法、合规学习投资顾问业务相关制度、办法、合规学习n 公司：公司：东吴证券证券投资顾问业务管理办法东吴证券证券投资顾问业务管理办法解读解读 详细内容参见：详细内容参见： 东吴证券证券投资顾问业务管理办法东吴证券证券投资顾问业务管理办法 WORD WORD文档文档