西方经济学-03效用论.pptx

1、第 三 章效效 用用 论论一、效用的概念一、效用的概念是指商品满足人的欲望的能力，或者说，效用是是指商品满足人的欲望的能力，或者说，效用是指消费者在消费商品时所感受到的满足程度。指消费者在消费商品时所感受到的满足程度。二、基数效用和序数效用二、基数效用和序数效用分析消费者行为的两种方法：分析消费者行为的两种方法： 基数效用论者的边际效用分析方法基数效用论者的边际效用分析方法 数效用论者的无差异曲线的分析方法数效用论者的无差异曲线的分析方法三、基数效用论和边际效用分析法概述三、基数效用论和边际效用分析法概述1 1、边际效用递减规律、边际效用递减规律MU = l i m Q0TUQQ=dTU（Q）

2、dQ总效用总效用是指消费者在一定时间内从一定数量的商是指消费者在一定时间内从一定数量的商品的消费中所得到的效用量的总和。用公式表示为：品的消费中所得到的效用量的总和。用公式表示为：TU = f（Q）边际效用边际效用是指消费者在一定时间内增加一单位商是指消费者在一定时间内增加一单位商品的消费所得到的效用量的增加。用公式表示为：品的消费所得到的效用量的增加。用公式表示为：边际量边际量 =因变量的变化量因变量的变化量自变量的变化量自变量的变化量 边际效用递减规律边际效用递减规律 ： 在一定时间内，在其他商品的消费数量保持不变的条在一定时间内，在其他商品的消费数量保持不变的条件下，随着消费者对某种商品

3、消费量的增加，消费者从该商品件下，随着消费者对某种商品消费量的增加，消费者从该商品连续增加的每一消费单位中所得到的效用增量即边际效用是递连续增加的每一消费单位中所得到的效用增量即边际效用是递减的。减的。2 2、关于货币的边际效用、关于货币的边际效用3 3、消费者均衡、消费者均衡 消费者效用最大化的均衡条件可以用公式表示为：消费者效用最大化的均衡条件可以用公式表示为：P P1 1 X X1 1+ P+ P2 2 X X2 2 + + P Pn n X Xn n = I= IMU1MU2MUnP1P2=Pn 在购买两种商品的情况下的消费者效用的最大化的均衡在购买两种商品的情况下的消费者效用的最大化

4、的均衡条件为：条件为：P P1 1 X X1 1 + P+ P2 2 X X2 2 = I= IMU1MU2P1P2= 分析：分析：MU1MU2P1P2MU1MU2P1P2MU1MU2P1P2= 1、无约束条件下最优业务量的确定、无约束条件下最优业务量的确定 所谓所谓“无约束无约束”是指要素投入量、产品产量、价格和广告费的支出等是指要素投入量、产品产量、价格和广告费的支出等都是不受限制的。在这种情况下，最优化的规则是：都是不受限制的。在这种情况下，最优化的规则是： 边际利润边际利润 O，即边际收入，即边际收入 边际成本时，就应当扩大业务量边际成本时，就应当扩大业务量 边际利润边际利润 O，即边

5、际收入，即边际收入边边150,400200），但），但因电视的广告费贵，它每元广告费的边际效果在第因电视的广告费贵，它每元广告费的边际效果在第1次广告中并不是最大的。广告次广告中并不是最大的。广告费的分配应根据费的分配应根据每万元广告费边际效果大小的顺序来进行每万元广告费边际效果大小的顺序来进行（如下表）（如下表）选择的广告选择的广告每元的边际效果每元的边际效果边际效果排序边际效果排序 累计广告费（万元）累计广告费（万元）电台（第电台（第1次）次）150/10=15110电视（第电视（第1次）次）400/30=13.33240电台（第电台（第2次）次）130/10=13350电视电视（第（第2

6、次）次）300/30=10480电台电台（第（第3次）次）100/10=10490报纸报纸（第（第1次）次）200/20=104110 可见可见,选择电台做选择电台做3次次广告广告,电视做电视做2次次广告广告,报纸做报纸做1次次广告广告,就可以使有限就可以使有限的广告费的广告费(110万万元元)取得最大的广告效果。此时，各种媒介的取得最大的广告效果。此时，各种媒介的每万元每万元边际效果边际效果均对应于均对应于10万元万元。即：。即：110万元的广告费总收益万元的广告费总收益1280万元万元。边际分析法的意义边际分析法的意义1、边际分析法体现了动态化的决策思想 边际边际 分析法的关键在于计算边际

7、值。严格来讲，只要估计出企业的分析法的关键在于计算边际值。严格来讲，只要估计出企业的需求函数、生产函数和成本函数，边际值是完全能够计算出来的。但是，需求函数、生产函数和成本函数，边际值是完全能够计算出来的。但是，对管理者来说，学习边际分析法的主要目的不是计算边际值，而是掌握对管理者来说，学习边际分析法的主要目的不是计算边际值，而是掌握边际分析法的基本思路，这也正是学习边际分析法的重要意义。边际分析法的基本思路，这也正是学习边际分析法的重要意义。2、边际分析法不仅侧重于问题的解决，更侧重于问题的预防3、边际分析法反映的是不断向管理的极限迈进的管理思想4 4、需求曲线的推导、需求曲线的推导单个消费

8、者的均衡条件单个消费者的均衡条件MUP= 0172 34 5 6PQ12345Q d = f（P）5 5、消费者剩余、消费者剩余0Q0P0QPABP=f（Q） 是消费者在购买一定数量的某种商品时是消费者在购买一定数量的某种商品时愿意支付的最高总价格和实际支付的总价格之间的差额。愿意支付的最高总价格和实际支付的总价格之间的差额。边际分析法边际分析法的运用的运用 1、无约束条件下最优业务量的确定、无约束条件下最优业务量的确定 所谓所谓“无约束无约束”是指要素投入量、产品产量、价格和广告费的支出等是指要素投入量、产品产量、价格和广告费的支出等都是不受限制的。在这种情况下，最优化的规则是：都是不受限制

9、的。在这种情况下，最优化的规则是： 边际利润边际利润 O，即边际收入，即边际收入 边际成本时，就应当扩大业务量边际成本时，就应当扩大业务量 边际利润边际利润 O，即边际收入，即边际收入边边1.5,42），但因电视），但因电视的广告费贵，它每元广告费的边际效果在第的广告费贵，它每元广告费的边际效果在第1次广告中并不是最大的。广告费的分次广告中并不是最大的。广告费的分配应根据每元广告费边际效果大小的顺序来进行（如下表）配应根据每元广告费边际效果大小的顺序来进行（如下表）选择的广告选择的广告每元的边际效果每元的边际效果边际效果排序边际效果排序 累计广告费（万元）累计广告费（万元）电台（第电台（第1次

10、）次）1.5/10=0.15110电视（第电视（第1次）次）4/30=0.133240电台（第电台（第2次）次）1.3/10=0.130350电视（第电视（第2次）次）3/30=0.100480电台（第电台（第3次）次）1/10=0.100490报纸（第报纸（第1次）次）2/20=0.1004110 可见可见,选择电台做选择电台做3次广告次广告,电视做电视做2次广告次广告,报纸做报纸做1次广告次广告,就可以使有限就可以使有限的广告费的广告费(110万元万元)取得最大的广告效果。此时，各种媒介的每元边际效果均取得最大的广告效果。此时，各种媒介的每元边际效果均对应于对应于0.100第二节第二节 无

11、差异曲线无差异曲线一、关于偏好的假定一、关于偏好的假定 序数效用论提出了关于消费者偏好的三个基本假定：序数效用论提出了关于消费者偏好的三个基本假定： 第一个假定是偏好的完全性第一个假定是偏好的完全性。偏好的完全性指消费者偏好的完全性指消费者 总是可以比较和排列所给出的不同商品组合。总是可以比较和排列所给出的不同商品组合。 A B A B或或 B A B A 或或 A = B A = B 第二个假定是偏好的可传递性第二个假定是偏好的可传递性。 如果如果A B B C A B B C 那么一定那么一定 A C A C 第三个偏好的非饱和性第三个偏好的非饱和性。 如果两个商品组合的区别仅在于其中一种

12、商品数量的如果两个商品组合的区别仅在于其中一种商品数量的不同，那么，消费者总是偏好于含有这种商品数量较多的不同，那么，消费者总是偏好于含有这种商品数量较多的那个商品组合。那个商品组合。二、无差异曲线及其特点二、无差异曲线及其特点1 1、概念、概念是用来表示消费者偏好相同的两种是用来表示消费者偏好相同的两种商品的所有组合的。商品的所有组合的。或者说，或者说，它是表示能给消费者带它是表示能给消费者带来相同的效用水平或满足程度的两种商品的所有组合来相同的效用水平或满足程度的两种商品的所有组合的。如图：的。如图：0102030253050衣物衣物食品食品ABCUU1U2U3衣衣物物食物食物衣物衣物食物

13、食物0ABCU1U2无差异曲线是凸向原点的，向下方倾斜，斜率为负。无差异曲线是凸向原点的，向下方倾斜，斜率为负。MRS12 =X2X1 3 3、边际替代率递减规律、边际替代率递减规律 在维持效用水平不变的前提下，随着一种商品的消费数在维持效用水平不变的前提下，随着一种商品的消费数量的连续增加，消费者为得到每一单位的这种商品所需要放量的连续增加，消费者为得到每一单位的这种商品所需要放弃的另一商品的消费数量是递减的。弃的另一商品的消费数量是递减的。四、无差异曲线的特殊形状四、无差异曲线的特殊形状1 1、完全替代品的无差异曲线形状、完全替代品的无差异曲线形状1432可口可乐可口可乐百事可乐百事可乐0

14、2143左脚鞋左脚鞋右脚鞋右脚鞋02121U3U2U1第三节第三节 预算线预算线一、预算线一、预算线如图：如图：0YXBA（F）（C）OA = IPYOB = IPX预算线方程式：预算线方程式：PXX+PYY =I或或: Y =IPYPXPYX预算线斜率预算线斜率:OAOB=I / PYI / PX= PXPY二、预算线的变动二、预算线的变动 两商品（如食物和服装）的两商品（如食物和服装）的，消费者的，消费者的这时，相应的预算线的位置会发生平移。如下图：这时，相应的预算线的位置会发生平移。如下图：YX0 消费者的消费者的发生发生变化，这时，相应的预算线的位置也会发生平移。如上图。变化，这时，相

15、应的预算线的位置也会发生平移。如上图。AAABBB 当消费者的当消费者的，这时，预算线的斜率，这时，预算线的斜率 P PX X / P / PY Y会发生会发生变化，预算线的横截距变化，预算线的横截距I/I/ P PX X也会发生变化，但是，预算线的也会发生变化，但是，预算线的纵截距纵截距I/ PI/ PY Y保持不变。如图：保持不变。如图：0BBABXY 同理，同理，则预算线以横轴为轴心，向上或向则预算线以横轴为轴心，向上或向下旋转。如图：下旋转。如图： 消费者的消费者的这时预算线不发生变化。这时预算线不发生变化。0XYBAAA 第四节第四节 消费者均衡消费者均衡 消费者的最优购买行为必须满

16、足消费者的最优购买行为必须满足： 最优的商品购买组合必须是消费者最偏好的商品组最优的商品购买组合必须是消费者最偏好的商品组合。也就是说，最优的商品必须能够给消费者带来最大效用合。也就是说，最优的商品必须能够给消费者带来最大效用的商品组合。的商品组合。 最优的商品购买组合必须位于给定的预算线上。最优的商品购买组合必须位于给定的预算线上。一、消费者最优购买行为必须满足的条件一、消费者最优购买行为必须满足的条件消费者效用最大化均衡模型：消费者效用最大化均衡模型：0X1X2U1U2U3ABabEX1*消费者效用最大化条件：消费者效用最大化条件：MRS = P2P1分析分析: :消费者效用最大化的均衡条

17、件的含义。消费者效用最大化的均衡条件的含义。二、消费者均衡模型和条件二、消费者均衡模型和条件X2*三、消费者均衡条件（边际分析方法与无差异三、消费者均衡条件（边际分析方法与无差异 分析方法的异同）分析方法的异同）P1 X1 + P2 X2 + + Pn n = IMU1MUnMU2P1=PnP2= = 1、用边际分析方法所得出的消费者均衡条件、用边际分析方法所得出的消费者均衡条件2、用无差异分析方法所得出的消费者均衡条件、用无差异分析方法所得出的消费者均衡条件P1 X 1 + P2 X2 + + Pn n = IMRS = P2P13、两种分析方法所得出的消费者均衡条件的异同、两种分析方法所得

18、出的消费者均衡条件的异同如教科书如教科书P93第五节第五节 价格变化和收入变化对消费者均衡的影响价格变化和收入变化对消费者均衡的影响一、价格变化一、价格变化:价格价格-消费曲线消费曲线 价格价格-消费曲线是在消费者的偏好、收入以及其他商品价格不变的条件消费曲线是在消费者的偏好、收入以及其他商品价格不变的条件下，与某一种商品的不同价格水平相联系的消费者效用最大化的均衡点的下，与某一种商品的不同价格水平相联系的消费者效用最大化的均衡点的轨迹。轨迹。价格价格-消费曲线消费曲线E1E3E2U1U2U3BBBA00X1X1 = f (P1 )X1X2P1acbX 13X 11X 12X 13X 11X

19、12P1P13P12消费者需求曲线消费者需求曲线二、消费者需求曲线二、消费者需求曲线消费者需求曲线见前页下图消费者需求曲线见前页下图三、收入变化：收入三、收入变化：收入- -消费曲线消费曲线 收入收入-消费曲线消费曲线是在消费者的偏好和商品的价格不变的条件下，与消是在消费者的偏好和商品的价格不变的条件下，与消费者的不同收入水平相联系的消费者效用最大化的均衡量的轨迹。费者的不同收入水平相联系的消费者效用最大化的均衡量的轨迹。 图见图见P107四、恩格尔曲线四、恩格尔曲线 恩格尔曲线表示消费者在每一收入水平对某商品的需求量。与恩格尔恩格尔曲线表示消费者在每一收入水平对某商品的需求量。与恩格尔曲线相

20、对应的函数关系为曲线相对应的函数关系为X = f ( I )X = f ( I )，其中，其中，I I为收入水平；为收入水平；X X为某种商品的为某种商品的需求量。需求量。0IX1X = f ( I )恩格尔曲线恩格尔曲线0IX1X = f ( I )恩格尔曲线恩格尔曲线劣等品劣等品正常品正常品第六节第六节 替代效应和收入效应替代效应和收入效应一、替代效应和收入效应的含义一、替代效应和收入效应的含义 一种商品价格变动所引起的该商品需求量变动的总效应可以被分一种商品价格变动所引起的该商品需求量变动的总效应可以被分解为替代效应和收入效应两个部分，即总效应解为替代效应和收入效应两个部分，即总效应=

21、=替代效应替代效应+ +收入效应。收入效应。其中，由商品的价格变动所引起的实际收入水平变动，进而由实际收其中，由商品的价格变动所引起的实际收入水平变动，进而由实际收入水平变动所引起的商品需求量的变动，为收入效应。由商品的价格入水平变动所引起的商品需求量的变动，为收入效应。由商品的价格变动所引起的商品相对价格的变动，进而由商品的相对价格变动所引变动所引起的商品相对价格的变动，进而由商品的相对价格变动所引起的商品需求量的变动为替代效应。起的商品需求量的变动为替代效应。二、正常物品的替代效应和收入效应二、正常物品的替代效应和收入效应0ABFGU1U2acbBX1X2X1X1X1总效应总效应收入效应收

22、入效应替代效应替代效应三、正常物品和低档物品的区别与收入效应三、正常物品和低档物品的区别与收入效应 商品可以分为正常物品和低档物品两大类。正常物品和低档物品的区商品可以分为正常物品和低档物品两大类。正常物品和低档物品的区别在于：正常物品的需求量与消费者的收入水平成同方向的变动，即：正别在于：正常物品的需求量与消费者的收入水平成同方向的变动，即：正常物品的需求量随着消费者收入水平的提高而增加，随着消费者收入水平常物品的需求量随着消费者收入水平的提高而增加，随着消费者收入水平的下降而减少。低档物品的需求量与消费者的收入水平成反方向的变动，的下降而减少。低档物品的需求量与消费者的收入水平成反方向的变

23、动，即：低档物品的需求量随着消费者的收入水平的提高而减少，随着消费者即：低档物品的需求量随着消费者的收入水平的提高而减少，随着消费者的收入水平的下降而增加。的收入水平的下降而增加。四、低档物品的替代效应和收入效应四、低档物品的替代效应和收入效应低档物品价格下降时的替代效应和收入效应低档物品价格下降时的替代效应和收入效应0ABFGU1U2acbBX1X2X1X1X1总效应总效应收入效应收入效应替代效应替代效应五、吉芬物品的替代效应和收入效应五、吉芬物品的替代效应和收入效应0ABFGU1U2acbBX1X2X1X1X1总效应总效应收入效应收入效应替代效应替代效应第七节第七节 从单个消费者的需求曲线

24、到市场需求曲线从单个消费者的需求曲线到市场需求曲线一、市场需求函数一、市场需求函数 一种商品的市场需求一种商品的市场需求是指在一定时期内在各种不同的价格下市场是指在一定时期内在各种不同的价格下市场中所有消费者对某种商品的需求数量。中所有消费者对某种商品的需求数量。 一种商品的市场需求量是每一个价格水平上的该商品的所有个人需一种商品的市场需求量是每一个价格水平上的该商品的所有个人需求量的加总。求量的加总。假定在某一商品市场上有假定在某一商品市场上有n n个消费者，他们都具有不同的个人需求函数个消费者，他们都具有不同的个人需求函数 = f i ( P ) , i = 1 , 2 , n ,则该商品

25、市场的需求函数为：则该商品市场的需求函数为：idQQd=F ( p )i=1nf i ( P )=二、市场需求曲线二、市场需求曲线0301020162345PQf A( P )QAd=(a)消费者消费者A的需求曲线的需求曲线0301020162345PQf B( P )QBd=(b)消费者消费者B的需求曲线的需求曲线0301020162345PQ(c)市场需求曲线市场需求曲线40 50F( P )Qd=QAd+ QBd单个消费者的需求函数和市场需求函数之间的关系表示为：单个消费者的需求函数和市场需求函数之间的关系表示为：=i=1nDi ( P )D（P）i = 1 , 2 , , n 龙泉市是

26、一个现代化的大都市，市民非常注重牙齿健康。龙泉市是一个现代化的大都市，市民非常注重牙齿健康。近年，研究发现一种名为近年，研究发现一种名为“蜂胶蜂胶”的化学物质有助于保护的化学物质有助于保护牙齿。龙泉市现时只有牙齿。龙泉市现时只有A和和B两家公司生产蜂胶牙膏。这两两家公司生产蜂胶牙膏。这两家公司的蜂胶牙膏需求函数估计分别如下：家公司的蜂胶牙膏需求函数估计分别如下：A： QA = 150 + 0.85Y 40 PA + 20 PB B B： QQB B = 250 + 0.95Y + 10 P= 250 + 0.95Y + 10 PA A 30 P 30 PB B 这里，这里，Y=龙泉市的人均收入

27、。现时，这两家公司蜂胶牙龙泉市的人均收入。现时，这两家公司蜂胶牙膏的价格分别为膏的价格分别为PA = 20 和和PB= 20，并且，并且 Y = 1000。a.在现时的市场情况下，请分别计算这两家公在现时的市场情况下，请分别计算这两家公司所生产的蜂胶牙膏的需求价格弹性。（司所生产的蜂胶牙膏的需求价格弹性。（5分）分）b.假设这两家公司所生产的蜂胶牙膏是完全相假设这两家公司所生产的蜂胶牙膏是完全相同的，请计算蜂胶牙膏在龙泉市的需求价格弹同的，请计算蜂胶牙膏在龙泉市的需求价格弹性。（性。（4分）分）c.将将a）和和b）两部份所求得的需求价格弹性作两部份所求得的需求价格弹性作一比较，解释其中的差异。

28、（一比较，解释其中的差异。（5分）分）d.如果如果A公司先把其蜂胶牙膏的价格提高公司先把其蜂胶牙膏的价格提高1%，一段时间后，一段时间后，B公司才跟随其把蜂胶牙膏的价公司才跟随其把蜂胶牙膏的价格提高格提高1%，请问蜂胶牙膏的销售情况将会如何，请问蜂胶牙膏的销售情况将会如何变化？变化？a. 已知已知PA = 20 = PB Y = 1000，在现时的市场情况下，这两家公司的数，在现时的市场情况下，这两家公司的数量需求分别为：量需求分别为：A A：QQA A = 150 + 0.85= 150 + 0.85（10001000） 40 40（2020）+ 20 + 20 （2020）=600=600

29、B B：QQB B = 250 + 0.95= 250 + 0.95（10001000）+ 10+ 10（2020） 30 30 （2020）=800=800个别需求弹性个别需求弹性 E = （dQ / dP ） （ P/Q）则则 E A = （dQA / dPA ） （ PA/QA）= （-40） 20/600 1.33 E B = （dQB / dPB ） （ PB/QB）= （-30） 20/800 = 0.75b. 如果两家公司所生产的蜂胶牙膏是完全相同的如果两家公司所生产的蜂胶牙膏是完全相同的,则蜂胶牙则蜂胶牙膏的市场需求为膏的市场需求为:Q市市 = QA + QB =（ 150 +

30、 0.85Y 40 PA + 20 PB ）+（ 250 + 0.95Y + 10 PA 30 ）PB = 400 + 1.8Y - 30 PA 10 PB PA = PB = P市市 = 20 Y = 1000则则 Q市市 = 400 + 1.8Y - 40 P市市求得求得 Q市市 = 1400 E市市 = -（dQ市市 / d P市市 ） （ P市市 / Q市市）= -（-40） 20 / 1400 = 0.57c. 所求得的价格需求弹性所求得的价格需求弹性b）部较）部较a）为小，因为）为小，因为b）部是市场）部是市场需求弹性而需求弹性而a）部是个别需求弹性。）部是个别需求弹性。具体解释为

31、何市场需求弹性必然较个别需求弹性为小的原因。具体解释为何市场需求弹性必然较个别需求弹性为小的原因。（其中的一个原因可能是，两家产品完全相同所造成的替代（其中的一个原因可能是，两家产品完全相同所造成的替代品的缺乏。）品的缺乏。）d. 如果如果A公司先把其蜂胶牙膏的价格提高公司先把其蜂胶牙膏的价格提高1%，A公司的蜂胶公司的蜂胶牙膏销售量会下降牙膏销售量会下降1.33%，销售额将下跌大约，销售额将下跌大约0.33%(=1%-1.33)。B公司的销售量将上升，销售额将上升。公司的销售量将上升，销售额将上升。一段时间后，一段时间后，B公司才跟进把蜂胶牙膏的价格提高公司才跟进把蜂胶牙膏的价格提高1%后，

32、后，B 公司的销售量将下跌，销售额将上升。公司的销售量将下跌，销售额将上升。A公司的销售量将上公司的销售量将上升，销售额将上升，总体而言，市场的蜂胶牙膏的销售量将升，销售额将上升，总体而言，市场的蜂胶牙膏的销售量将会下降会下降0.57%，销售额将上升大约，销售额将上升大约0.43%(=1%-0.57%)。第八节第八节 不确定性和风险不确定性和风险一、不确定性一、不确定性 是指经济行为者在事先不能准确地知道自己的某种是指经济行为者在事先不能准确地知道自己的某种决策的结果，或者说，只要经济行为者的一种决策的可能结决策的结果，或者说，只要经济行为者的一种决策的可能结果不止一种，就会产生不确定性。果不

33、止一种，就会产生不确定性。二、不确定性与彩票二、不确定性与彩票 在消费者知道自己某种行为决策的各种可能的结果时，在消费者知道自己某种行为决策的各种可能的结果时，如果消费者还知道各种可能的结果发生的如果消费者还知道各种可能的结果发生的，则可以称，则可以称这种不确定的情况为这种不确定的情况为。 概率概率是指一种结果发生的可能性有多大。一般用是指一种结果发生的可能性有多大。一般用p p表示。表示。 在经济分析中，可以用符号来表示消费者所面临的具有在经济分析中，可以用符号来表示消费者所面临的具有不确定结果的彩票。不确定结果的彩票。 假定某消费者所面临的一种彩票具有两种可能的结果，假定某消费者所面临的一

34、种彩票具有两种可能的结果，这两种结果不会同时发生。当第一种结果发生时，该消费者这两种结果不会同时发生。当第一种结果发生时，该消费者拥有的货币财富为拥有的货币财富为W W1 1 ，当第二种结果发生时，该消费者拥，当第二种结果发生时，该消费者拥有的货币财富为有的货币财富为W W2 2。第一种结果发生的概率为。第一种结果发生的概率为p p，0p10p pU( W1)+(1-p)U( W2) 风险回避者风险回避者 UpW1 +(1-p)W2 pU( W1)+(1-p)U( W2) 风险爱好者者风险爱好者者 UpW1 +(1-p)W2 = pU( W1)+(1-p)U( W2) 风险中立者风险中立者2、

35、消费者对待风险态度的效用函数及其图型消费者对待风险态度的效用函数及其图型 消费者的风险态度也可以根据消费者的效用函数的特征来消费者的风险态度也可以根据消费者的效用函数的特征来判断。假定消费者的效用函数为判断。假定消费者的效用函数为U=U（W），其中，），其中，W为货币为货币财富量，且效用函数为增函数。财富量，且效用函数为增函数。 的效用函数是严格的效用函数是严格凹凹的；的；的效用函的效用函数是严格数是严格凸凸的；的；的效用函数是的效用函数是线性线性的。的。 图型如下：图型如下：风险回避风险回避的效用函数的效用函数U (W)U (W)ABU (W)WU (W)U (W1)U (W2)UpW1 +

36、(1-p)W2pU( W1)+(1-p)U( W2)0W1W2pW1 +(1-p)W2风险爱好风险爱好的效用函数的效用函数U(W)U(W)ABU (W)WU (W)U (W1)U (W2)UpW1 +(1-p)W2pU( W1)+(1-p)U( W2)0W1W2pW1 +(1-p)W2风险中立风险中立的效用函数的效用函数U(W)U(W)AU (W)WU (W)U (W1)U (W2)UpW1 +(1-p)W2pU( W1)+(1-p)U( W2)0W1W2pW1 +(1-p)W2五、风险与保险五、风险与保险 前提假定：需求方为风险回避者，供给方为风险中立者前提假定：需求方为风险回避者，供给方为

37、风险中立者 在一般的情况下，消费者都是风险回避者。因此，作为风险回避的在一般的情况下，消费者都是风险回避者。因此，作为风险回避的消费者便会采用购买保险的手段，来回避或化解自己所面临的风险。消费者便会采用购买保险的手段，来回避或化解自己所面临的风险。 1、风险回避的消费者（需求方）何种情况下愿意购买保、风险回避的消费者（需求方）何种情况下愿意购买保险险 假定某消费者拥有的一笔财产，其价值为假定某消费者拥有的一笔财产，其价值为W万元；他面临财产遭受万元；他面临财产遭受失窃、火灾等风险。如果风险发生，他将损失失窃、火灾等风险。如果风险发生，他将损失L万元，风险发生的概率为万元，风险发生的概率为p。假

38、设该消费者为回避此项财产风险愿意向保险公司支付的保险费为。假设该消费者为回避此项财产风险愿意向保险公司支付的保险费为S万元。万元。 一般情况下，其原则是：消费者愿意支付的保险金额一般情况下，其原则是：消费者愿意支付的保险金额S应该等于他的应该等于他的财产的期望损失，即财产的期望损失，即 S = p L + (1-p) 0 或者说，消费者支付的保险金额或者说，消费者支付的保险金额S应该使得保险后的稳妥可靠的财产应该使得保险后的稳妥可靠的财产W-S等于在风险条件下的财产期望值，即等于在风险条件下的财产期望值，即 W-S = p (W-L) + (1-p)W 2 2、保险公司在什么情况下，愿意接受投保业务、保险公司在什么情况下，愿意接受投保业务 对于保险公司来说，其目的是追求利润的最大化，对于保险公司来说，其目的是追求利润的最大化，期望收益为期望收益为 p p （S-LS-L）+ +（1-p1-p）S= -pL+SS= -pL+S，只要保险公司的期望收益只要保险公司的期望收益-pL+S 0 -pL+S 0 或或 S pL S pL 或或 p S/L p S/L则保险公司就愿意接受这项投保业务。则保险公司就愿意接受这项投保业务。