基金投资介绍课件.pptx

1、基金投资说明会华泰联合证券-王三华证券投资基金特点：LOF最大的特点是改变了开放式基金的交易方式，大大方便了投资者买卖开放式基金。最简单的理解，就是多了一个买卖开放式基金的渠道，就像买卖封闭式基金一样，可利用交易所的股票账户或者基金账户买卖开放式基金，这对于股民来说尤为方便。投资者在享受到交易便利的同时，还能获得比开放式基金成本的下降，交易的手续费要比在其他代销网点低的优惠之处。可以认为，这是对个人投资者最有吸引力的地方。获利渠道 由于在申购和赎回的同时，又可以在交易所进行交易，因此LOF存在套利机制：LOF在二级市场上的价格由LOF的市场供求决定，而LOF在场外的申购和赎回则是按照申请提出当

2、天的基金净值结算。当两者之间的偏差大于交易成本时，投资者就可以在两个市场之间进行套利。 基金投资的三大误区基金投资的三大误区 误区1：撞大运买基金 改进方案：知己知彼，百战百胜 很多投资者偶然之中发现一只基金，然后抱着试试看，撞大运的态度买了，基金净值下跌时追悔莫及，基金净值上涨时喜不自禁，这种心态是不可取的。买青菜还要货比三家，何况投资一掷万金。投资要知己知彼，才能百战百胜。因此，建议投资者在买基金之前，作好功课，了解自己，了解基金，了解投资风险和收益，然后审慎做出决定。 误区2：1元便宜3元贵 改进方案：买基金不看净值 很多投资者认为，3元基金比1元基金贵，风险大，收益低。真的这样吗？算一

3、算就清楚了。假如，有两只基金，持有同样的股票，同样的数量，100仓位。因为历史成本的原因，一只净值3元，一只净值1元。买谁更合算呢？甲用3万元买了3元的基金1万股，乙用3万元买了1元的基金3万股。如果这两只基金持有的股票涨了20，谁赚得多？甲的收益：3万元200.6万元，乙的收益：3万元200.6万元 ，赚得其实一样多。反之，如果这两只基金持有的股票跌了20，亏得也一样多。 误区2：1元便宜3元贵因此，基金的风险收益和净值的高低没有任何关系，买基金的时候，完全可以不看净值。而应该关心基金公司的投资理念、基金管理团队运作的水平、基金未来的盈利能力。 很多高价基金有出色的过往业绩，有优异的管理团队

4、，有丰富的投资经验，可以预期未来将继续给投资者带来良好的回报。但是，不少投资者却赎回优秀的高价基金，去买进运作不理想的低价基金，或者买进没有过往业绩可借鉴的新基金，这是一种偏见，应该摒弃“低价基金便宜高价基金贵”的错误观念。误区3：分红越多越好 改进方案：牛市中高分红会降低收益率 根据规定，基金分红，必须要已实现收益，也就是说账面盈利不能分红，必须抛出股票获得资本利得后才能作为基金收益的一部分参与分红。在牛市，股票价格不断上涨，大量抛出股票以后，只能在更高的价位上买进，会直接影响基金净值的增长，从而降低对投资者的回报。所以，对激进型的基金来讲，其定位是要给投资者获取最大的收益，因此，牛市中选择

5、不分红和少分红是合理的。 事实证明，这种选择是对的，由于保持了股票和仓位的基本稳定，基金业绩持续增长，排名不断攀升。股市大幅震荡基金批量发行股市大幅震荡基金批量发行 买基买基金追新还是守旧金追新还是守旧 当前的市场环境下，老基金与新基金究竟买谁划算？投资者挑选基金时哪些指标可以作为决策依据？ 面对大幅震荡的股市、批量发行的新基金潮，当前的基金投资领域出现了一系列充满矛盾与疑虑的现象：老基金的投资者大进大出，低卖高买；新基金见一只抢一只，不问优劣。 专家认为，投资者心态的幼稚与浮躁很快通过基金传导到二级市场，进一步加剧了市场波动幅度。那么，当前的市场环境下，老基金与新基金究竟买谁划算？投资者挑选

6、基金时哪些指标可以作为决策依据？ 新老基金各有所长 牛市 格局中，新、老基金的最大区别首先在于仓位的高低。博时基金(博时基金新闻,博时基金说吧)副总裁李全分析认为，老基金由于仓位较高，投资者购买老基金后，马上可以分享到该基金的收益增长。新发行的基金需要一段时间的封闭建仓期后，投资者才能获得投资回报。牛市行情中新基金的建仓成本也会比较高。尤其是在单边上涨的行情中，老基金的优势会格外明显。但是，最近一个月以来，股市的震荡幅度越来越大。在这种市场环境下，新基金可以直接根据市场最新走势及投资热点来选择投资品种、构建投资组合，而老基金“船大难调头”，调仓肯定需要一定的调仓成本。在这一点上新基金显然优于老

7、基金。 新老基金各有所长 另一项重要区别在于投资风格和业绩记录。基金业绩与基金管理人的投资能力密切相关，一些运作时间较长、经历市场考验的老基金，尤其是曾经历熊市 与牛市的老基金，在投资风格上更加成熟，其业绩和能力也都已得到较充分体现。而新基金的风格形成需要一段时间才能研判，业绩如何也有待观察。对于一个成熟的基金投资者来说，长期跟踪基金的投资风格与业绩表现，应该是他选择基金的最主要依据公募和私募的区别公募和私募的区别 第一是灵活，公募基金对同种股票有着10%的投资比例限制，然而私募证券投资基金不受限制或者限制较少，一旦私募证券投资基金发现了一个价值被低估的股票，他们可以尽可能多的去买这只股票，这

8、就促使了私募证券投资基金花更多的精力去做企业调研；私募基金还可以做公募基金不能操作的金融衍生品和一些跨市场的套利。公募和私募的区别公募和私募的区别 其次是良好的激励机制，因为私募证券投资基金的利润来源主要是业绩收益的分配，而不是管理费，给客户创造盈利越多，他们的收入越多，这也促使了基金管理者会想方设法地提高基金的收益率。 公募和私募的区别公募和私募的区别 第三、私募做的是绝对收益，而公募基金还要考虑每季度、半年以及年终的排名，对基金经理会产生很大的压力。私募基金的业绩参照标准是每年的绝对收益，而公募基金的参照标准是大盘指数。私募基金相对来讲更容易实现长期稳定的业绩增长。 公募和私募的区别公募和

9、私募的区别 第四、私募证券投资基金比起公募百亿的巨无霸来说资金规模较小，这样更有利于资金的进出，灵活性非常高。券商集合理财 券商集合理财也称为集合资产管理业务。券商集合理财也称为集合资产管理业务。指的是由证券公司发行的、集合客户的指的是由证券公司发行的、集合客户的资产，由专业的投资者（券商）进行管资产，由专业的投资者（券商）进行管理的一种理财产品。它是证券公司针对理的一种理财产品。它是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品。通高端客户开发的理财服务创新产品。通俗地讲就是券商接受投资者委托，并将俗地讲就是券商接受投资者委托，并将投资者的资金投资于股票、债券等金融投资者的资金投资于股票、债券等

10、金融产品的一种理财服务，其风险和收益介产品的一种理财服务，其风险和收益介于储蓄和股票投资之间。证券公司是这于储蓄和股票投资之间。证券公司是这种理财产品的发起人和管理人。种理财产品的发起人和管理人。券商集合理财与公募基金 相同点： 1）券商集合理财计划和公募基金一样都是集中投资者的资金进行专家理财，均以权益类和固定收益类产品为主要投资目标，投资人的资产均设立专门账户，由资产管理人管理、由独立的托管银行进行托管。 2）两者都具有专业的研究队伍和丰富的管理经验 券商集合理财与公募基金 不同点 1）准入门槛不同准入门槛不同 券商对参加集合理财的客户资金门槛有一定要求，一般首次参与的资金必须达到5万元以

11、上，而开放式基金认购起点一般为1000元，如果定期定额申购，起点最低可以降到200元左右；封闭式基金由于在二级市场上交易，没有限定门槛。 2）募集方式不同募集方式不同 券商集合理财产品不能公开宣传，募集范围相对教窄；而公募基金的募集可以公开宣传，募集的范围相对较宽。 券商集合理财与公募基金 3）收益不同收益不同 投资收益不同：虽然两者投资范畴基本一致，不过由于券商集合理财产品在投资范围上可以投资开放式基金，这就使得券商可以选择优秀的基金，投资收益率会高于开放式基金的平均收益率。 管理人的收益不同：基金管理人的收益来源于管理费用，而券商的收益不仅来源于管理费还包括业绩分成。业绩分成的收益方式对管

12、理人有激励作用，也公平对应于其承担的风险。 券商集合理财与公募基金 4）投资限制不同投资限制不同 集合理财不仅被允许参与新股申购，还可以投资于基金，即（FOF)，我国的证券投资基金法禁止基金投资于基金，并且银行间市场也有望开闸. 集合理财产品可以参与股指期货的交易，而目前的公募基金是不允许参与股指期货交易的。华泰紫金新兴产业集合资产管理计划介绍华泰紫金新兴产业集合资产管理计划 华泰证券公司简介 华泰证券股份有限公司1991年5月在南京正式开业。华泰证券（股票代码：601688）是中国证监会首批批准的综合类券商，是全国最早获得创新试点资格的券商之一。 华泰证券旗下拥有南方基金、华泰柏瑞基金、华泰

13、联合证券、华泰长城期货有限公司、华泰金融控股（香港）有限公司和华泰紫金投资有限责任公司，是江苏银行的第二大股东，已基本形成集证券、基金、期货、直接投资和海外业务等为一体的、国际化的证券控股集团构架。 华泰紫金新兴产业集合资产管理计划 本集合计划概况本集合计划概况 1、集合计划管理人：华泰证券股份有限公司。 2、集合计划托管人：交通银行股份有限公司。 3、集合计划注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司。 4、集合计划存续期限：本集合计划无固定存续期。 5、集合计划份额面值：每份1.00元。 6、最低参与金额：单个委托人首次参与本集合计划的最低参与金额为人民币10万元，超过最低参与金额的部分不

14、设金额级差。华泰紫金新兴产业集合资产管理计划 7）管理人业绩报酬 当委托人退出或集合计划终止时，若年化收益率r小于或等于10%，则管理人不提取业绩报酬。 当委托人退出或集合计划终止时，若年化收益率r大于10%，则管理人提取年化收益率超过10%部分的20%作为业绩报酬。华泰紫金新兴产业集合资产管理计划 本集合计划投资亮点 1）值华泰证券成立20周年之际，华泰证券全力推出华泰紫金新兴产业集合资产理财计划，该计划将以管理人自身积累的投资管理经验为基础，重点投资以重大技术突破和重大发展需求为基础、对我国经济社会全局和长远发展具有重大引领作用的战略性新兴产业中的优势企业，力求获取持续稳健的投资收益。华泰

15、紫金新兴产业集合资产管理计划 2）华泰紫金系列理财产品（共13支产品），除了紫金周期轮动净值为0.92元以外，其余产品到目前为止均为盈利状态，这充分说明华泰紫金系列产品推出的时机非常恰当，如2007.3.7推出华泰紫金三号以及2008.10.27推出华泰紫金步步为盈，2010.07.08推出华泰紫金智富。这些时点都是大盘正处于阶段底部区域。华泰紫金新兴产业集合资产管理计划 3）华泰证券为了庆祝20周年，选用了相当有实力的两位基金经理来担任该产品的投资主办：彭进，1996年毕业于浙江大学工商管理学院，获硕士学位。曾就职于原君安证券、国泰君安证券、华林证券、招商证券和财通证券工作，担任财务总监及投

16、资总监等职务，长达15年丰富的证券研究投资经验。有深厚的财务功底，研究方面，2008年被英国金融时报和 Starmine（全球最佳证券分析师评价机构）评为全球最佳证券分析师，位列亚太区公用事业类选股第一位；孙华，南京大学经济学硕士，2005年进入华泰证券研究所从事电子行业研究，对行业有较深入理解，对成长股有较深刻认识，善于挖掘成长股，拥有较为丰富的投资研究经验。2010年推荐行业投资组合超额收益率56.04%，大幅领先行业指数。华泰紫金新兴产业集合资产管理计划 4）该计划不同于一般的公募基金，它可以在行情不好时，股票仓位降到零，而行情好时又可以增加到100%；该计划还可以投资于股指期货进行套期保值。 本集合计划可以参与股指期货交易，本集合计划参与股指期货交易以套期保值为目的，持有的卖出股指期货合约价值总额不超过集合计划持有的权益类资产总市值的20%，持有的买入股指期货合约价值总额不超过集合计划资产净值的10%，且在任一时点持有的权益类资产市值和买入股指期货合约价值总额的合计不超过集合计划净值的95%。 感谢大家的光临希望通过今天的交流，能够给大家在基金投资过程当中的问题起到一些指导作用，祝各位今年赚大钱！