2022年新版期货和衍生品法法规制度学习新修订《中华人民共和国期货和衍生品法》PPT讲授课件.pptx

1、若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖主讲人：XXX 时间：20XX.XX学习解读中华人民共和国期货和衍生品法课件若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖 前 言 / PREFACE 中华人民共和国期货和衍生品法(以下简称期货和衍生品法)已由中华人民共和国第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十四次会议于2022年4月20日通过，现予公布，自2022年8月1日起施行。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖目录期货和衍生品法的立法背景01期货和衍生品法的立法原则02期货和衍生品法的主要内容03期货和衍生品法的六大亮点04期货和衍生品法的全文学习05若素专业制作，请匆转卖若素专业制

2、作，请匆转卖立法背景第一部分 中 华 人 民 共 和 国 期 货 和 衍 生 品 法 草 案 若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖一、期货和衍生品法的立法背景立法背景若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖一、期货和衍生品法的立法背景一若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖一、期货和衍生品法的立法背景目前，期货市场已经与实体经济相互融合，但市场发育还存在不平衡不充分的问题，期货上市品种有待进一步丰富，相关市场规则制度有待进一步完善，交易者结构有待进一步优化，期货经营机构风险管理能力有待进一步提高，制定期货法，建立完善以市场为导向的期货品种上市机制，规范引导交易者公正、公平、有

3、序参与，有利于激发市场活力，提升市场运行质量，不断提高期货市场服务实体经济的能力，更好地适应国民经济高质量发展的要求，为形成具有更强创新力、更高附加值、更安全可靠的产业链供应链提供更好服务。二若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖一、期货和衍生品法的立法背景期货市场是管理风险的市场，必须做好自身风险防控，坚决守住不发生系统性风险的底线。经过三十年的发展，我国期货市场风险防控体系建设不断加强，在应对2008年金融危机冲击和2020年新冠肺炎疫情突发事件的考验中，发挥了积极的作用。但随着期货市场改革的深化，产品业务不断创新，市场结构趋于复杂，市场规模不断扩大，需要从法律层面保障整套风险防控体

4、系的有效运行。因此，有必要通过制定期货法来进一步完善风险控制制度，健全期货市场的风险识别、预防和处置制度体系，依法加强监督管理，加大对违法违规行为的惩处，夯实市场稳定运行的基础，维护国家金融安全。三若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖一、期货和衍生品法的立法背景以主要期货市场价格作为交易基准是国际大宗商品贸易的重要特征。我国已经成为全球最大的大宗商品贸易国，但我国期货市场仍主要以境内交易者为主，形成的价格主要反映境内市场供求状况，国际影响力不足，缺乏国际定价话语权。近年来，我国期货市场开放向全面纵深推进，原油期货、铁矿石期货等特定期货品种引入境外交易者，允许外资控股境内期货公司，境内机

5、构也开始走出去。期货市场双向开放格局正在拓展深化，客观上需要从法律层面对期货市场对外开放的路径、跨境监管等作出安排，以提升期货市场国际化水平，为构建新发展格局发挥积极作用。四若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖一、期货和衍生品法的立法背景近年来，我国期货市场法治建设不断加强，期货交易管理条例和有关部门的规章、规范性文件以及期货交易场所、行业协会的自律规则等构成了相关法规制度体系，但位阶不高，与我国期货市场的现状和下一步发展要求不相符。适时出台期货法，有利于稳定交易者预期，规范和促进期货市场健康发展，并与国际市场更好衔接。为补短板、强弱项，不断完善我国金融法律制度，根据全国人大常委会立法

6、工作安排，全国人大财经委会同有关部门，深入调研论证，加强沟通协调，凝聚各方共识，拟出草案。在征求意见过程中，大家认为，草案内容较为全面、基本可行，既总结实践经验，又着力增强系统性、针对性和可操作性，同时，也为改革发展预留必要空间。目前期货市场体系不断完善，市场运行较为稳定，为期货法立法奠定了必要基础，期货法出台时机已基本成熟。五若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖立法原则第二部分 中 华 人 民 共 和 国 期 货 和 衍 生 品 法 草 案 若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖二、期货和衍生品法的立法原则立法原则若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖二、期货和衍生品法的

7、立法原则立法原则（二）重点规范期货市场，兼顾其他衍生品市场。期货市场和其他衍生品市场法律性质、基本定位总体相同，二者深度融合、功能互补、紧密相连，共同服务于国民经济。但期货市场和其他衍生品市场发展程度不一，期货市场及相关制度已经稳定运行三十年，监管实践也比较丰富；而其他衍生品市场尚处于探索发展阶段，2008年金融危机以后，二十国集团峰会达成了加强其他衍生品市场监管的共识。为此，草案从市场实际情况出发，统筹考虑两个市场，系统规定期货市场各项制度，兼顾规范其他衍生品市场。（三）注重期货法与相关法律之间协调衔接。期货市场和证券市场在经营机构和服务机构、监督管理和自律管理以及法律责任等方面存在较多相通

8、之处。因此，对新修订的证券法已经确立的制度，草案充分参考借鉴，确保两部法律在同类事项的处理上保持一致。同时，与新修订的证券法相衔接，将证券衍生品等纳入期货法调整。草案还充分考虑期货市场的特殊性，借鉴国际的实践经验，确定了特殊制度安排，与民法典、企业破产法等法律协调衔接，以保障期货交易安全便捷和市场稳定发展。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖主要内容第三部分 中 华 人 民 共 和 国 期 货 和 衍 生 品 法 草 案 若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖三、期货和衍生品法的主要内容主要内容期货和衍生品法重点围绕期货交易、结算与交割基本制度，期货交易者保护制度，期货经营机构和

9、期货服务机构的监管，期货交易场所和期货结算机构的运行，期货市场监督管理，法律责任等作了规定。共14章173条，主要有以下内容：（一）明确立法宗旨、原则和监管体制。草案明确了期货法的立法宗旨、调整适用范围；规定了期货交易和其他衍生品交易公开、公平、公正的原则；明确了期货市场和其他衍生品市场的监督管理体制（第一章）。（二）系统规定期货交易、结算和交割制度。确立期货品种和期权品种上市注册制度，明确期货交易实行集中交易、保证金交易、持仓限额等制度，并规范程序化交易，禁止内幕交易、操纵市场、编造传播虚假信息或者误导性信息等违法行为（第二章）。规定期货交易的结算实行当日无负债结算、保证金不足强行平仓等制度

10、，明确违约处置程序，确立保证金及相关财产破产保护的原则，规定了期货的交割规则（第四章）。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖三、期货和衍生品法的主要内容主要内容（三）规定其他衍生品交易的基本制度。结合其他衍生品交易的特殊性，对单一协议、履约担保、交易终止净额结算、交易报告等基本制度作出规定，并授权国务院依法制定具体管理规则（第三章）。（四）确立期货交易者权益保护制度。规定交易者适当性原则，将交易者分为专业交易者与普通交易者；构建多元化期货纠纷解决机制，引入调解制度和集体诉讼制度；设立交易者保障基金（第五章）。（五）规范期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构和期货服务机构运行。规定期货

11、经营机构业务范围和业务规范，强化期货经营机构的公司治理（第六章）。规定期货交易场所和期货结算机构的组织形式和主要职责，明确期货结算机构的中央对手方法律地位（第七章、第八章）。对期货服务机构进行备案管理，明确其基本行为规范（第九章）。（六）明确期货市场的监督管理。规定国务院期货监督管理机构的职责（第十一章）。对跨境管辖与协作作出原则性规定（第十二章）。对期货市场各类违法行为明确法律责任（第十三章）。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖三、期货和衍生品法的主要内容主要内容为适应经济全球化和期货市场改革开放的需要，草案第十二章对期货市场跨境监管作出了制度安排：一是规定国务院期货监督管理机构可

12、以和境外监管机构建立跨境监管合作机制，进行跨境监督管理。二是从“引进来”和“走出去”两个方面对境外期货交易场所、期货经营机构等向境内提供服务明确监管要求，并对境内外交易者跨境交易的行为进行规范。三是确立期货法的域外适用效力，在境外从事期货交易和其他衍生品交易及相关活动，扰乱境内市场秩序，损害境内交易者合法权益的，适用本法。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖六大亮点第四部分 中 华 人 民 共 和 国 期 货 和 衍 生 品 法 草 案 若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖四、期货和衍生品法的六大亮点期货市场和衍生品市场法律性质、基本定位总体相同，二者深度融合、功能互补、紧密相

13、连，共同服务于实体经济。但期货市场和衍生品市场发展程度不一。期货法从市场实际情况出发，统筹考虑两个市场：一方面，系统规定了期货交易及其结算与交割等期货市场基本制度，确立交易者保护体系，规范期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构和期货服务机构等市场主体的运行，明确期货市场的监督管理等。另一方面，将衍生品交易纳入法律调整范围，充分吸收二十国集团在全球金融危机后达成的加强衍生品监管的共识，借鉴国际成熟市场经验，确立了单一主协议、终止净额结算、交易报告库等衍生品交易基础制度，并授权国务院制定具体管理办法，使衍生品市场的发展“有法可依”。一若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖四、期货和衍生品法

14、的六大亮点期货法平衡制度稳定和改革创新的关系：一方面，总结期货市场三十多年的发展经验，将实践中运行良好、成熟可行的期货交易、结算与交割、金融市场基础设施运行监管等制度和做法在法律层面予以肯定，将保证金监控、账户实名制等具有中国特色的监管制度确定下来，以稳定市场预期，适应现阶段市场发展特征。另一方面，顺应市场发展趋势，破除期货市场发展的体制机制障碍，在品种上市机制、期货公司业务范围、保证金多样化等方面作出了创新性安排，发挥立法前瞻性和先导性作用，为市场改革创新提供支持。二若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖四、期货和衍生品法的六大亮点期货法围绕服务实体经济的主线，就促进期货市场功能发挥做

15、了制度安排：明确规定国家支持期货市场健康发展，发挥市场价格发现、风险管理和资源配置的功能；鼓励实体企业利用期货市场从事套期保值等风险管理活动，明确持仓限额豁免；专门规定采取措施推动农产品期货市场和衍生品市场发展，引导国内农产品生产经营；建立以市场为导向的品种上市机制，原则规定品种上市基本条件，优化品种上市程序，丰富期货品种，完善产品结构；扩展期货公司业务范围，为增强期货公司经营能力和风险管理能力，更好服务实体企业，预留了法律空间。三若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖四、期货和衍生品法的六大亮点本次期货法制定将防范和化解市场风险作为重中之重，进一步完善风险控制制度，夯实市场稳定运行的基

16、础。规定期货交易实行持仓限额、当日无负债结算、强行平仓等风控制度，明确期货结算机构中央对手方法律地位；健全期货市场的风险识别、预防和处置制度体系，强化期货交易场所一线监管职责，规定异常情况紧急措施和突发性事件处置措施，完善市场监测监控制度、构建立体多元的风险防控体系；加强监督管理，加大对违法违规行为的惩处，显著提高违法违规行为的成本，有效维护市场秩序。四若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖四、期货和衍生品法的六大亮点为体现监管的人民性，期货法突出对普通交易者的保护，构建了交易者保护的制度体系：建立交易者分类和适当性制度；系统规定交易者保护制度，明确交易者享有的各项权益；禁止期货交易场所

17、、监管机构及其工作人员，期货经营机构的从业人员等特殊主体参与期货交易，防范利益冲突；全面系统规定期货经营机构禁止从事损害交易者利益的行为规范；完善期货市场民事法律责任体系；引入当事人承诺制度；完善多元纠纷解决机制。五若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖四、期货和衍生品法的六大亮点扩大对外开放是提高我国期货市场核心竞争力和国际影响力的必由之路，此次期货法制定填补了涉外期货交易法律制度的空白。明确了法律的域外适用效力；从“引进来”和“走出去”两个方面规定境外期货交易场所、境外期货经营机构等向境内提供服务，以及境内外交易者跨境交易应当遵守的行为规范，构建境内外市场互联互通的制度体系；适应对外

18、开放的格局，对国务院期货监督管理机构与境外监管机构建立跨境监管合作机制，进行跨境监督管理的框架和原则做了安排。六若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖全文学习第三部分 中 华 人 民 共 和 国 期 货 和 衍 生 品 法 草 案 若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第一章总 则第二章期货交易和衍生品交易第三章期货结算与交割中华人民共和国期货和衍生品法第四章期货交易者第五章期货经营机构第六章期货交易场所第七章期货结算机构第八章期货服务机构第九章期货业协会第十章监督管理第十一章跨境交易与监管协作第十二章法律责任第十三章附则（本法共分十三章155条）若素专业

19、制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖 中 华 人 民 共 和 国 期 货 和 衍 生 品 法 第一章总则若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第一条为了规范期货交易和衍生品交易行为，保障各方合法权益，维护市场秩序和社会公共利益，促进期货市场和衍生品市场服务国民经济，防范化解金融风险，维护国家经济安全，制定本法。第二条在中华人民共和国境内，期货交易和衍生品交易及相关活动，适用本法。在中华人民共和国境外的期货交易和衍生品交易及相关活动，扰乱中华人民共和国境内市场秩序，损害境内交易者合法权益的，依照本法有关规定处理并追究法律责任。第三条本法所称期货交易，是指以期货合约

20、或者标准化期权合约为交易标的的交易活动。本法所称衍生品交易，是指期货交易以外的，以互换合约、远期合约和非标准化期权合约及其组合为交易标的的交易活动。本法所称期货合约，是指期货交易场所统一制定的、约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。本法所称期权合约，是指约定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物（包括期货合约）的标准化或非标准化合约。本法所称互换合约，是指约定在将来某一特定时间内相互交换特定标的物的金融合约。本法所称远期合约，是指期货合约以外的，约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的金融合约。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期

21、货和衍生品法全文学习第四条国家支持期货市场健康发展，发挥发现价格、管理风险、配置资源的功能。国家鼓励利用期货市场和衍生品市场从事套期保值等风险管理活动。国家采取措施推动农产品期货市场和衍生品市场发展，引导国内农产品生产经营。本法所称套期保值，是指交易者为管理因其资产、负债等价值变化产生的风险而达成与上述资产、负债等基本吻合的期货交易和衍生品交易的活动。第五条期货市场和衍生品市场应当建立和完善风险的监测监控与化解处置制度机制，依法限制过度投机行为，防范市场系统性风险。第六条期货交易和衍生品交易活动，应当遵守法律、行政法规和国家有关规定，遵循公开、公平、公正的原则，禁止欺诈、操纵市场和内幕交易的行

22、为。第七条参与期货交易和衍生品交易活动的各方具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。第八条国务院期货监督管理机构依法对全国期货市场实行集中统一监督管理。国务院对利率、汇率期货的监督管理另有规定的，适用其规定。衍生品市场由国务院期货监督管理机构或者国务院授权的部门按照职责分工实行监督管理。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第九条期货和衍生品行业协会依法实行自律管理。第十条国家审计机关依法对期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构、国务院期货监督管理机构进行审计监督。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖 中 华 人 民 共 和 国 期 货

23、 和 衍 生 品 法 第二章期货交易和衍生品交易若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第一节一般规定第十一条期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机构依法批准组织开展期货交易的其他期货交易场所（以下统称期货交易场所），采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行。禁止在期货交易场所之外进行期货交易。衍生品交易，可以采用协议交易或者国务院规定的其他交易方式进行。第十二条任何单位和个人不得操纵期货市场或者衍生品市场。禁止以下列手段操纵期货市场，影响或者意图影响期货交易价格或者期货交易量：（一）单独或者合谋，集中资金优势、持仓优

24、势或者利用信息优势联合或者连续买卖合约；（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交易；（三）在自己实际控制的账户之间进行期货交易；（四）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导交易者进行期货交易；（五）不以成交为目的，频繁或者大量申报并撤销申报；（六）对相关期货交易或者合约标的物的交易作出公开评价、预测或者投资建议，并进行反向操作或者相关操作；（七）为影响期货市场行情囤积现货；若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习（八）在交割月或者临近交割月，利用不正当手段规避持仓限额，形成持仓优势；（九）利用在相关市场的活动操纵期货市场；（十）操纵期货市场的其他手

25、段。第十三条期货交易和衍生品交易的内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前不得从事相关期货交易或者衍生品交易，明示、暗示他人从事与内幕信息有关的期货交易或者衍生品交易，或者泄露内幕信息。第十四条本法所称内幕信息，是指可能对期货交易或者衍生品交易的交易价格产生重大影响的尚未公开的信息。期货交易的内幕信息包括：（一）国务院期货监督管理机构以及其他相关部门正在制定或者尚未发布的对期货交易价格可能产生重大影响的政策、信息或者数据；（二）期货交易场所、期货结算机构作出的可能对期货交易价格产生重大影响的决定；（三）期货交易场所会员、交易者的资金和交易动向；（四）相关市场中的重大异常交易信息

26、；（五）国务院期货监督管理机构规定的对期货交易价格有重大影响的其他信息。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第十五条本法所称内幕信息的知情人，是指由于经营地位、管理地位、监督地位或者职务便利等，能够接触或者获得内幕信息的单位和个人。期货交易的内幕信息的知情人包括：（一）期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构、期货服务机构的有关人员；（二）国务院期货监督管理机构和其他有关部门的工作人员；（三）国务院期货监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他单位和个人。第十六条禁止任何单位和个人编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱期货市场和衍生品市场。禁止期货经营机构、期货

27、交易场所、期货结算机构、期货服务机构及其从业人员，组织、开展衍生品交易的场所、机构及其从业人员，期货和衍生品行业协会、国务院期货监督管理机构、国务院授权的部门及其工作人员，在期货交易和衍生品交易及相关活动中作出虚假陈述或者信息误导。各种传播媒介传播期货市场和衍生品市场信息应当真实、客观，禁止误导。传播媒介及其从事期货市场和衍生品市场信息报道的工作人员不得从事与其工作职责发生利益冲突的期货交易和衍生品交易及相关活动。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第二节期货交易第十七条期货合约品种和标准化期权合约品种的上市应当符合国务院期货监督管理机构的规定，由期货交易场所

28、依法报经国务院期货监督管理机构注册。期货合约品种和标准化期权合约品种的中止上市、恢复上市、终止上市应当符合国务院期货监督管理机构的规定，由期货交易场所决定并向国务院期货监督管理机构备案。期货合约品种和标准化期权合约品种应当具有经济价值，合约不易被操纵，符合社会公共利益。第十八条期货交易实行账户实名制。交易者进行期货交易的，应当持有证明身份的合法证件，以本人名义申请开立账户。任何单位和个人不得违反规定，出借自己的期货账户或者借用他人的期货账户从事期货交易。第十九条在期货交易场所进行期货交易的，应当是期货交易场所会员或者符合国务院期货监督管理机构规定的其他参与者。第二十条交易者委托期货经营机构进行

29、交易的，可以通过书面、电话、自助终端、网络等方式下达交易指令。交易指令应当明确、具体、全面。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第二十一条通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易的，应当符合国务院期货监督管理机构的规定，并向期货交易场所报告，不得影响期货交易场所系统安全或者正常交易秩序。第二十二条期货交易实行保证金制度，期货结算机构向结算参与人收取保证金，结算参与人向交易者收取保证金。保证金用于结算和履约保障。保证金的形式包括现金，国债、股票、基金份额、标准仓单等流动性强的有价证券，以及国务院期货监督管理机构规定的其他财产。以有价证券等作为保证金的

30、，可以依法通过质押等具有履约保障功能的方式进行。期货结算机构、结算参与人收取的保证金的形式、比例等应当符合国务院期货监督管理机构的规定。交易者进行标准化期权合约交易的，卖方应当缴纳保证金，买方应当支付权利金。前款所称权利金是指买方支付的用于购买标准化期权合约的资金。第二十三条期货交易实行持仓限额制度，防范合约持仓过度集中的风险。从事套期保值等风险管理活动的，可以申请持仓限额豁免。持仓限额、套期保值的管理办法由国务院期货监督管理机构制定。第二十四条期货交易实行交易者实际控制关系报备管理制度。交易者应当按照国务院期货监督管理机构的规定向期货经营机构或者期货交易场所报备实际控制关系。若素专业制作，请

31、匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第二十五条期货交易的收费应当合理，收费项目、收费标准和管理办法应当公开。第二十六条依照期货交易场所依法制定的业务规则进行的交易，不得改变其交易结果，本法第八十九条第二款规定的除外。第二十七条期货交易场所会员和交易者应当按照国务院期货监督管理机构的规定，报告有关交易、持仓、保证金等重大事项。第二十八条任何单位和个人不得违规使用信贷资金、财政资金进行期货交易。第二十九条期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构、期货服务机构等机构及其从业人员对发现的禁止的交易行为，应当及时向国务院期货监督管理机构报告。第三节衍生品交易第三十条依法设立的场所，经国

32、务院授权的部门或者国务院期货监督管理机构审批，可以组织开展衍生品交易。组织开展衍生品交易的场所制定的交易规则，应当公平保护交易参与各方合法权益和防范市场风险，并报国务院授权的部门或者国务院期货监督管理机构批准。第三十一条金融机构开展衍生品交易业务，应当依法经过批准或者核准，履行交易者适当性管理义务，并应当遵守国家有关监督管理规定。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第三十二条衍生品交易采用主协议方式的，主协议、主协议项下的全部补充协议以及交易双方就各项具体交易作出的约定等，共同构成交易双方之间一个完整的单一协议，具有法律约束力。第三十三条本法第三十二条规定的主

33、协议等合同范本，应当按照国务院授权的部门或者国务院期货监督管理机构的规定报送备案。第三十四条进行衍生品交易，可以依法通过质押等方式提供履约保障。第三十五条依法采用主协议方式从事衍生品交易的，发生约定的情形时，可以依照协议约定终止交易，并按净额对协议项下的全部交易盈亏进行结算。依照前款规定进行的净额结算，不因交易任何一方依法进入破产程序而中止、无效或者撤销。第三十六条国务院授权的部门、国务院期货监督管理机构应当建立衍生品交易报告库，对衍生品交易标的、规模、对手方等信息进行集中收集、保存、分析和管理，并按照规定及时向市场披露有关信息。具体办法由国务院授权的部门、国务院期货监督管理机构规定。若素专业

34、制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第三十七条衍生品交易，由国务院授权的部门或者国务院期货监督管理机构批准的结算机构作为中央对手方进行集中结算的，可以依法进行终止净额结算；结算财产应当优先用于结算和交割，不得被查封、冻结、扣押或者强制执行；在结算和交割完成前，任何人不得动用。依法进行的集中结算，不因参与结算的任何一方依法进入破产程序而中止、无效或者撤销。第三十八条对衍生品交易及相关活动进行规范和监督管理的具体办法，由国务院依照本法的原则规定。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖 中 华 人 民 共 和 国 期 货 和 衍 生 品 法 第三章期货结算与交割若素专

35、业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第三十九条期货交易实行当日无负债结算制度。在期货交易场所规定的时间，期货结算机构应当在当日按照结算价对结算参与人进行结算；结算参与人应当根据期货结算机构的结算结果对交易者进行结算。结算结果应当在当日及时通知结算参与人和交易者。第四十条期货结算机构、结算参与人收取的保证金、权利金等，应当与其自有资金分开，按照国务院期货监督管理机构的规定，在期货保证金存管机构专户存放，分别管理，禁止违规挪用。第四十一条结算参与人的保证金不符合期货结算机构业务规则规定标准的，期货结算机构应当按照业务规则的规定通知结算参与人在规定时间内追加保证金或者自行

36、平仓；结算参与人未在规定时间内追加保证金或者自行平仓的，通知期货交易场所强行平仓。交易者的保证金不符合结算参与人与交易者约定标准的，结算参与人应当按照约定通知交易者在约定时间内追加保证金或者自行平仓；交易者未在约定时间内追加保证金或者自行平仓的，按照约定强行平仓。以有价证券等作为保证金，期货结算机构、结算参与人按照前两款规定强行平仓的，可以对有价证券等进行处置。第四十二条结算参与人在结算过程中违约的，期货结算机构按照业务规则动用结算参与人的保证金、结算担保金以及结算机构的风险准备金、自有资金等完成结算；期货结算机构以其风险准备金、自有资金等完成结算的，可以依法对该结算参与人进行追偿。若素专业制

37、作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习交易者在结算过程中违约的，其委托的结算参与人按照合同约定动用该交易者的保证金以及结算参与人的风险准备金和自有资金完成结算；结算参与人以其风险准备金和自有资金完成结算的，可以依法对该交易者进行追偿。本法所称结算担保金，是指结算参与人以自有资金向期货结算机构缴纳的，用于担保履约的资金。第四十三条期货结算机构依照其业务规则收取和提取的保证金、权利金、结算担保金、风险准备金等资产，应当优先用于结算和交割，不得被查封、冻结、扣押或者强制执行。在结算和交割完成之前，任何人不得动用用于担保履约和交割的保证金、进入交割环节的交割财产。依法进行的结算和

38、交割，不因参与结算的任何一方依法进入破产程序而中止、无效或者撤销。第四十四条期货合约到期时，交易者应当通过实物交割或者现金交割，了结到期未平仓合约。在标准化期权合约规定的时间，合约的买方有权以约定的价格买入或者卖出标的物，或者按照约定进行现金差价结算，合约的卖方应当按照约定履行相应的义务。标准化期权合约的行权，由期货结算机构组织进行。第四十五条期货合约采取实物交割的，由期货结算机构负责组织货款与标准仓单等合约标的物权利凭证的交付。期货合约采取现金交割的，由期货结算机构以交割结算价为基础，划付持仓双方的盈亏款项。本法所称标准仓单，是指交割库开具并经期货交易场所登记的标准化提货凭证。若素专业制作，

39、请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第四十六条期货交易的实物交割在期货交易场所指定的交割库、交割港口或者其他符合期货交易场所要求的地点进行。实物交割不得限制交割总量。采用标准仓单以外的单据凭证或者其他方式进行实物交割的，期货交易场所应当明确规定交割各方的权利和义务。第四十七条结算参与人在交割过程中违约的，期货结算机构有权对结算参与人的标准仓单等合约标的物权利凭证进行处置。交易者在交割过程中违约的，结算参与人有权对交易者的标准仓单等合约标的物权利凭证进行处置。第四十八条不符合结算参与人条件的期货经营机构可以委托结算参与人代为其客户进行结算。不符合结算参与人条件的期货经营机构与

40、结算参与人、交易者之间的权利义务关系，参照本章关于结算参与人与交易者之间权利义务的规定执行。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖 中 华 人 民 共 和 国 期 货 和 衍 生 品 法 第四章期货交易者若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第四十九条期货交易者是指依照本法从事期货交易，承担交易结果的自然人、法人和非法人组织。期货交易者从事期货交易，除国务院期货监督管理机构另有规定外，应当委托期货经营机构进行。第五十条期货经营机构向交易者提供服务时，应当按照规定充分了解交易者的基本情况、财产状况、金融资产状况、交易知识和经验、专业能力等相关信息；如实说明服

41、务的重要内容，充分揭示交易风险；提供与交易者上述状况相匹配的服务。交易者在参与期货交易和接受服务时，应当按照期货经营机构明示的要求提供前款所列真实信息。拒绝提供或者未按照要求提供信息的，期货经营机构应当告知其后果，并按照规定拒绝提供服务。期货经营机构违反第一款规定导致交易者损失的，应当承担相应的赔偿责任。第五十一条根据财产状况、金融资产状况、交易知识和经验、专业能力等因素，交易者可以分为普通交易者和专业交易者。专业交易者的标准由国务院期货监督管理机构规定。普通交易者与期货经营机构发生纠纷的，期货经营机构应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院期货监督管理机构的规定，不存在误导、欺诈等情形。期

42、货经营机构不能证明的，应当承担相应的赔偿责任。第五十二条参与期货交易的法人和非法人组织，应当建立与其交易合约类型、规模、目的等相适应的内部控制制度和风险控制制度。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第五十三条期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构的从业人员，国务院期货监督管理机构、期货业协会的工作人员，以及法律、行政法规和国务院期货监督管理机构规定禁止参与期货交易的其他人员，不得进行期货交易。第五十四条交易者有权查询其委托记录、交易记录、保证金余额、与其接受服务有关的其他重要信息。第五十五条期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构、期货服务机构及其工作人员应

43、当依法为交易者的信息保密，不得非法买卖、提供或者公开交易者的信息。期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构、期货服务机构及其工作人员不得泄露所知悉的商业秘密。第五十六条交易者与期货经营机构等发生纠纷的，双方可以向行业协会等申请调解。普通交易者与期货经营机构发生期货业务纠纷并提出调解请求的，期货经营机构不得拒绝。第五十七条交易者提起操纵市场、内幕交易等期货民事赔偿诉讼时，诉讼标的是同一种类，且当事人一方人数众多的，可以依法推选代表人进行诉讼。第五十八条国家设立期货交易者保障基金。期货交易者保障基金的筹集、管理和使用的具体办法，由国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门制定。若素专业制作，请匆转卖

44、若素专业制作，请匆转卖 中 华 人 民 共 和 国 期 货 和 衍 生 品 法 第五章期货经营机构若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第五十九条期货经营机构是指依照中华人民共和国公司法和本法设立的期货公司以及国务院期货监督管理机构核准从事期货业务的其他机构。第六十条设立期货公司，应当具备下列条件，并经国务院期货监督管理机构核准：（一）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（二）主要股东及实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，净资产不低于国务院期货监督管理机构规定的标准，最近三年无重大违法违规记录；（三）注册资本不低于人民币一亿元，且应当为实缴货币资本；（四）从

45、事期货业务的人员符合本法规定的条件，董事、监事和高级管理人员具备相应的任职条件；（五）有良好的公司治理结构、健全的风险管理制度和完善的内部控制制度；（六）有合格的经营场所、业务设施和信息技术系统；（七）法律、行政法规和国务院期货监督管理机构规定的其他条件。国务院期货监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以提高注册资本最低限额。国务院期货监督管理机构应当自受理期货公司设立申请之日起六个月内依照法定条件、法定程序和审慎监管原则进行审查，作出核准或者不予核准的决定，并通知申请人；不予核准的，应当说明理由。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第六十一条期

46、货公司应当在其名称中标明“期货”字样，国务院期货监督管理机构另有规定的除外。第六十二条期货公司办理下列事项，应当经国务院期货监督管理机构核准：（一）合并、分立、停业、解散或者申请破产；（二）变更主要股东或者公司的实际控制人；（三）变更注册资本且调整股权结构；（四）变更业务范围；（五）国务院期货监督管理机构规定的其他重大事项。前款第三项、第五项所列事项，国务院期货监督管理机构应当自受理申请之日起二十日内作出核准或者不予核准的决定；前款所列其他事项，国务院期货监督管理机构应当自受理申请之日起六十日内作出核准或者不予核准的决定。第六十三条期货公司经国务院期货监督管理机构核准可以从事下列期货业务：（一

47、）期货经纪；（二）期货交易咨询；（三）期货做市交易；（四）其他期货业务。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习期货公司从事资产管理业务的，应当符合中华人民共和国证券投资基金法等法律、行政法规的规定。未经国务院期货监督管理机构核准，任何单位和个人不得设立或者变相设立期货公司，经营或者变相经营期货经纪业务、期货交易咨询业务，也不得以经营为目的使用“期货”、“期权”或者其他可能产生混淆或者误导的名称。第六十四条期货公司的董事、监事、高级管理人员，应当正直诚实、品行良好，熟悉期货法律、行政法规，具有履行职责所需的经营管理能力。期货公司任免董事、监事、高级管理人员，应当报

48、国务院期货监督管理机构备案。有下列情形之一的，不得担任期货公司的董事、监事、高级管理人员：（一）存在中华人民共和国公司法规定的不得担任公司董事、监事和高级管理人员的情形；（二）因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货经营机构的董事、监事、高级管理人员，或者期货交易场所、期货结算机构的负责人，自被解除职务之日起未逾五年；（三）因违法行为或者违纪行为被吊销执业证书或者被取消资格的注册会计师、律师或者其他期货服务机构的专业人员，自被吊销执业证书或者被取消资格之日起未逾五年。第六十五条期货经营机构应当依法经营，勤勉尽责，诚实守信。期货经营机构应当建立健全内部控制制度，采取有效隔离措施，防范经营机构与客户

49、之间、不同客户之间的利益冲突。期货经营机构应当将其期货经纪业务、期货做市交易业务、资产管理业务和其他相关业务分开办理，不得混合操作。期货经营机构应当依法建立并执行反洗钱制度。若素专业制作，请匆转卖若素专业制作，请匆转卖五、期货和衍生品法全文学习第六十六条期货经营机构接受交易者委托为其进行期货交易，应当签订书面委托合同，以自己的名义为交易者进行期货交易，交易结果由交易者承担。期货经营机构从事经纪业务，不得接受交易者的全权委托。第六十七条期货经营机构从事资产管理业务，接受客户委托，运用客户资产进行投资的，应当公平对待所管理的不同客户资产，不得违背受托义务。第六十八条期货经营机构不得违反规定为其股东

50、、实际控制人或者股东、实际控制人的关联人提供融资或者担保，不得违反规定对外担保。第六十九条期货经营机构从事期货业务的人员应当正直诚实、品行良好，具备从事期货业务所需的专业能力。期货经营机构从事期货业务的人员不得私下接受客户委托从事期货交易。期货经营机构从事期货业务的人员在从事期货业务活动中，执行所属的期货经营机构的指令或者利用职务违反期货交易规则的，由所属的期货经营机构承担全部责任。第七十条国务院期货监督管理机构应当制定期货经营机构持续性经营规则，对期货经营机构及其分支机构的经营条件、风险管理、内部控制、保证金存管、合规管理、风险监管指标、关联交易等方面作出规定。期货经营机构应当符合持续性经营